The impact of the political situation in risk on European gas markets

• Autorzy: Barbara Glensk , Grażyna Trzpiot , Alicja Ganczarek-Gamrot
• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The aim of this chapter is risk analysis on German and Polish gas markets dependent on conflict between Russia and Ukraine. (...) In conclusions we can say that level of gas prices, volatility and the same risk of prices changes are different in periods before and after the conflict in Ukraine, but based on our research we cannot say, that negative trend in gas price and greater level of risk depends on political situation in Europe. Additionally, we obtained very good models to estimate VaR of changes of gas prices on Polish and German exchange before, as well as after, the conflict in Ukraine. (fragment of text)

Słowa kluczowe

EN

Risk management; Mathematical models; Econometric models

PL

Zarządzanie ryzykiem; Modele matematyczne; Modele ekonometryczne

• Czasopismo: Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2015
• Tom: Modelowanie wielowymiarowych struktur danych i analiza ryzyka
• Strony: 108--117

Twórcy

autor

Barbara Glensk

• RWTH Aachen University

autor

Grażyna Trzpiot

• University of Economics in Katowice, Poland

autor

Alicja Ganczarek-Gamrot

• University of Economics in Katowice, Poland

Bibliografia

• Bollerslev T. (1987), A Conditionally Heteroscedastic Time Series Model of Security Prices and Rates of Return, "Review Economics Statistics", 59.
• Brockwell P.J., Davis R.A. (1996), Introduction to Time Series and Forecasting, Springer-Verlag, New York.
• Fiszeder P. (2009), Modele klasy GARCH w empirycznych badaniach finansowych, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika, Toruń.
• Ganczarek-Gamrot A. (2013), Metody stochastyczne w badaniach porównawczych wybranych rynków energii elektrycznej, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Katowice.
• Jajuga K. (2000), Ryzyko w finansach. Ujęcie statystyczne. Współczesne problemy badań statystycznych i ekonometrycznych, Akademia Ekonomiczna, Kraków.
• Kufel T. (2004), Ekonometria. Rozwiązywanie problemów z wykorzystaniem programu GRETL, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa.
• Kufel T. (2010), Ekonometryczna analiza cykliczności procesów gospodarczych o wysokiej częstotliwości danych, Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika, Toruń.
• Kupiec P. (1995), Techniques for Verifying the Accuracy of Risk Management Models, "Journal of Derivatives", 2.
• Osińska M. (2006), Ekonometria finansowa, PWE, Warszawa.