Strategie zarządzania portfelem papierów wartościowych o autoregresyjnej stopie zwrotu

• Autorzy: Przemysław Matuszewski
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy zaproponowano metodę konstrukcji prostej strategii inwestycyjnej opartej na charakterystykach predyktorów stóp zwrotu z modelu wektorowej autogresji. Pokazano, że granicznym przypadkiem strategii (dla horyzontu prognozy dążącego do nieskończoności) jest portfel oparty na bezwarunkowych charakterystykach modelu VAR. Celem zbadania tempa zbieżności oszacowań struktur portfeli skonstruowanych z wykorzystaniem predyktorów do struktur portfeli opartych na modelu zaoponowana metoda poddana została weryfikacji z wykorzystaniem historycznych notowań cen akcji na GPW w Warszawie. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Portfel papierów wartościowych; Stopa zwrotu; Model wektorowej autoregresji

EN

Portfolio securities; Rate of return; Vector Autoregression Model (VAR)

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2003
• Numer: nr 990 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 325--330

Twórcy

autor

Przemysław Matuszewski

• Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

Bibliografia

• Ingersoll J.E.: Theory of financial decision making. Maryland: Rowman&Littlefield Publishing 1987.
• Lutkepohl H.: Introduction to multiple time series analysis. Berlin: Springer-Verlag 1991.
• Markowitz H.M.: Portfolio selection, efficient diversification of investments. New Haven: Yale University Press 1976.
• Markowitz H.M.: Portfolio selection. "Journal of Finance" 1952 nr 7, s. 77-91.