Czasopismo
Tytuł artykułu
Warianty tytułu
Investment Effectiveness of Polish Pension Funds During the Changing of the Legal Rules
Języki publikacji
Abstrakty
Praca dotyczy oceny wyników inwestycyjnych osiągniętych przez 12 otwartych funduszy emerytalnych funkcjonujących na polskim rynku kapitałowym w latach 2012-1016. Okres badań został wybrany zgodnie ze zmianami prawnymi wprowadzonymi w 2014 roku i został podzielony na dwa podokresy: styczeń 2012 - styczeń 2014 oraz luty 2014 - luty 2016. Miary efektywności obliczono biorąc pod uwagę tygodniowe stopy zwrotu i na ich podstawie utworzono rankingi otwartych funduszy emerytalnych. W badaniach wykorzystano współczynniki: beta, informacyjny, Sharpe'a - Israelsena, Calmar, Omega oraz UPR.(abstrakt oryginalny)
This paper deals with the assessment of the investment results achieved by 14 pension funds functioning on the Polish capital market in 2012-2016. The period has been chosen with regard to the legal changes that came into force in 2014 and it was divided into two periods: January 2012 - January 2014 and February 2014 - February 2016. The effectiveness measures were calculated taking into account weekly rates of return and rankings of pension funds were created. The following coefficients were taken into consideration: beta coefficients, Information Ratio, Sharpe-Israelsen, Calmar, Omega and UPR.(original abstract)
Rocznik
Tom
Numer
Strony
64--72
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
- Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie
Bibliografia
- Borowski K. (2014) Miary efektywności zarządzania na rynkach finansowych. Difin, Warszawa.
- Burke G. (1994) A Sharper Sharpe ratio. Futures, 23 (3).
- Domański Cz. (red.) (2011) Nieklasyczne metody oceny efektywności i ryzyka. PWE, Warszawa.
- Dybał M. (2008) Efektywność inwestycyjna funduszy emerytalnych. CeDeWu.pl, Warszawa.
- Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. (2015) Ryzyko rynkowe otwartych funduszy emerytalnych mierzone korelacją z indeksem TBSP. Referat wygłoszony na konferencji Modelowanie Preferencji a Ryzyko MPaR'15.
- Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D. (2016) Polish open-end pension funds performance and its persistence. Acta Oeconomia, 15(1).
- Pedersen C. S., Rudholm-Alfvin T. (2003) Selecting a Risk-Adjusted Shareholder Performance Measure. Journal of Asset Management, 4 (3).
- Shadwick W., Keating C. (2002) A universal performance measure. Journal of Performance Measurement, 6(3), 59-84.
- Sortino F., Van der Meer R. Plantinga A. (1999) The Upside Potential Ratio. Journal of Performance Measurement, 4(1).
- ---
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171452947