Does a Progressive PIT Stabilize the Economy? A Comparison of Progressive and Flat Taxes

• Autorzy: Piotr Krajewski , Katarzyna Piłat

Warianty tytułu

Czy progresja podatkowa stabilizuje gospodarkę? Porównanie podatku progresywnego i liniowego

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The aim of the article is to examine the impact of progressive personal income tax rates and the effectiveness of this tax as an automatic economic stabilizer. The assessment of automatic stabilizers is based on the estimates of tax cyclical components. The study shows that the output elasticity of PIT is higher than one, which means that the analysed tax acts relatively efficiently as an automatic stabilizer. However, it was also observed that the tax progressivity is not the main reason of the effectiveness of a progressive PIT as an automatic stabilizer. The study shows that changes in progressive rates of PIT, contrary to widespread opinions, have little effect on the effectiveness of passive fiscal policy. Personal income tax acts as automatic stabilizer mostly due not to the progressive tax rates, but because of the sensitivity of employment to GDP fluctuations. (original abstract)

Cel artykułu stanowi zbadanie wpływu progresywności podatku PIT na jego skuteczność jako automatycznego stabilizatora koniunktury. Ocenę efektywności tego podatku w niwelowaniu wahań koniunktury przeprowadzono w oparciu o szacunki komponentów cyklicznych. Z badania wynika, że elastyczność wpływów podatkowych z podatku PIT względem PKB jest wyższa od jedności, co oznacza, że podatek dochodowy od osób fizycznych jest skutecznym stabilizatorem koniunktury. Jednocześnie uzyskano jednak, że występowanie progresji podatkowej nie jest głównym powodem wysokiej efektywności tego podatku w stabilizowaniu fluktuacji gospodarczych. Wyniki przeprowadzonych oszacowań wskazują, że zmiany w progresywności podatku PIT, odmiennie niż wynikałoby z powszechnych opinii na ten temat, jedynie w niewielkim stopniu wpływają na efektywność biernej polityki fiskalnej. Podatek dochodowy od osób fizycznych działa bowiem jako automatyczny stabilizator głównie nie poprzez progresję podatkową, lecz na skutek zmian poziomu zatrudnienia wynikających z fluktuacji gospodarczych. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Individual income tax; Progressive tax; Flat tax; Fiscal policy

PL

Podatek dochodowy od osób fizycznych; Podatek progresywny; Podatek liniowy; Polityka fiskalna

• Czasopismo: Comparative Economic Research
• Rocznik: 2017
• Tom: 20
• Numer: nr 1
• Strony: 21--34

Twórcy

autor

Piotr Krajewski

• Polish Academy of Sciences

autor

Katarzyna Piłat

• University of Lodz

Bibliografia

• Barro R. (1974), Are Government Bonds Net Wealth?, 'Journal of Political Economy', vol. 82(6).
• Baum A., G.B. Koester (2011), The impact of fiscal policy on economic activity over the business cycle - evidence form a threshold VAR analysis, Deutsche Bundesbank, Discussion Paper, no 03.
• Baxter M., R.G. King (1993), Fiscal Policy in General Equilibrium, 'The American Economic Review', vol. 83(3).
• Blanchard O., R. Perotti (2002), An Empirical Characterization of the Dynamic Effects of Changes in Government Spending and Taxes on Output, 'The Quarterly Journal of Economics' vol. 117(4).
• Buiter W.H. (1990), Principles of Budgetary and Financial Policy, The MIT Press, Cambridge.
• Cardia E. (1995), The effects of fiscal policies in a general equilibrium model with nominal wage contracts, 'Economic Letters', no. 49.
• Giorno C., P. Richardson, D. Roseveare, P. van den Noord (1995), Potential Output, Output Gap and Structural Budget Balances, OECD Economic Studies No 24.
• Hansen A. (1941), Fiscal Policy and Business Cycles, George Allen and Unwin Ltd, London.
• Hodrick R.J., E. Prescott (1980), Post-war U.S. Business Cycle: An Empirical Investigation, Working Paper, Carnegie-Mellon University.
• Józefiak C., P. Krajewski, M. Mackiewicz (2006), Deficyt budżetowy. Przyczyny i metody ograniczenia, PWE, Warszawa.
• Krajewski P. (2012), The Role of Automatic Stabilizers in Mitigating the Effects of the Crisis, 'International Journal of Business and Management Studies', vol. 1(2).
• McGrattan E.R. (1994), The Macroeconomic Effects of Distortionary Taxation, 'Journal of Monetary Economics', vol. 33.
• Momigliano S. (1999), Introduction, [in:] Indicators of structural budget balances, Banca D'Italia.
• Roger W., J. in't Veld (1997), QUEST II:A Multi Country Business Cycle and Growth Model, European Commission Economic Papers, no 123.
• Romer Ch.D., D.H. Romer (2010), The Macroeconomic Effects of Tax Changes: Estimates Based on a New Measure of Fiscal Shocks, 'American Economic Review', vol. 100(3).
• Zubairy S. (2014), On Fiscal Multipliers: Estimates from a Medium Scale DSGE Model, 'International Economic Review', vol. 55(1).

Identyfikatory

DOI

https://doi.org/10.1515/cer-2017-0002