Czasopismo
Tytuł artykułu
Autorzy
Warianty tytułu
Języki publikacji
Abstrakty
Celem niniejszego referatu jest porównanie efektywności zabezpieczenia przed ryzykiem kursowym, gdzie współczynnik zabezpieczenia jest wyznaczany za pomocą dwóch spośród wielu metod, to jest metody najmniejszych kwadratów oraz metody opartej na warunkowych momentach rozkładów, a bazującej na dwuwymiarowym modelu BGARCH (ang. bivariate generalized autoregressive conditional heteroskedsticity) Efektywność zabezpieczenia mierzona jest jako procentowa redukcja wariancji ceny (stopy zwrotu) waluty obcej. Badania przeprowadzono dla walutowych kontraktów futures na euro i dolara amerykańskiego notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych SA w Warszawie. (fragment tekstu)
Rocznik
Strony
162--169
Opis fizyczny
Twórcy
autor
- Akademia Ekonomiczna we Wrocławiu
Bibliografia
- Bera A., Garcia P., Roh J. (2000): Estimation of time-varying hedge ratio for com and soybeans: BGARCH and random coefficient approaches. Department of Economics, University of Illinois.
- Bollerslev T. (1986): Generalized autoregressive conditional heterosdasticity. "Journal of Econometrics" nr 31.
- Ederington L. (1979): The hedging performance of the new futures markets. "Journal of Finance" nr 34.
- Haigh M., Holt M. (2000): Combining time-varying and dynamic multi-period optimal hedging models. Maszynopis. Department of Agricultural and Resource Economics, The University of Maryland.
- Jajuga K., Kuziak K., Markowski P. (1997): Inwestycje finansowe. Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu.
- Kim M., Leuthold R. (2000): Management of multiple price risk for firms :an improved method for estimating hedge ratios. Department of Agricultural and Consumer Economics, University of Illinois.
- Kim S. (1999): The estimation of time varying hegde ratiosand its adjustment GARCH using log return series. Department of Economics, Hoseo University.
- Kroner K., Sułtan J. (1993): Time-varying distribution and dynamic hedging with foreign currency futures. "Journal of Financial and Quantitative Analysis" nr 28.
- Lien D., Tse Y.K., (2000): Some recent developments in futures hedging. University of Economics, University of Texas at San Antonio.
- Miffre J. (2000): Conditional OLS minimum variance hedge ratio. Maszynopis. City University Business School, University of Technology Sydney.
- Weron A., Weron R. (1999): Inżynieria finansowa. Warszawa: Wydawnictwo WNT.
- www.parkiet.com.pl
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171460368