Teoria gier i opcje rzeczywiste w warunkach asymetrycznych nakładów inwestycyjnych

• Autorzy: Andrzej Paliński

Warianty tytułu

Real Options and Game Theory under Asymmetric Investment Expenditures

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest rozszerzenie teorii łączącej opcje rzeczywiste z teorią gier w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. W pracy skupiono się na modelu, w którym gracze starają się uzyskać pierwszeństwo inwestycji, mając do wyboru strategię lidera lub naśladowcy. Standardowy model łączący opcję rzeczywistą z teorią gier został zmodyfikowany do sytuacji, w której gracze posiadają zróżnicowane nakłady inwestycyjne. Analiza modelu wykazała zaskakująco, że dla asymetrycznych graczy, gracz o wyższych nakładach inwestycyjnych z większym prawdopodobieństwem stosuje strategię lidera.(abstrakt oryginalny)

EN

The aim of the article is to analyze the possibility of utilization of real options in combination with the game theory to make investment decisions. The study focused on a model in which players try to get preemption investment, choosing a strategy of leader or follower. The standard real option game model has been modified to a situation in which the players have differentiated capital expenditures. Analysis of the model showed surprisingly that for asymmetric players the player with higher investment costs more likely uses the strategy of leader(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Podejmowanie decyzji; Decyzje inwestycyjne; Teoria gier

EN

Decision making; Investment decisions; Game theory

• Czasopismo: Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
• Rocznik: 2016
• Numer: nr 301
• Strony: 164--174

Twórcy

autor

Andrzej Paliński

• AGH Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie

Bibliografia

• Arasteh A. (2016), Combination of Real Options and Game-theoretic Approach in Investment Analysis, "Journal of Industrial Engineering International", Vol. 12(2).
• Azevedo A., Paxson D. (2010), Real Options Game Models: A Review, https://www. researchgate.net/publication/228687836_Real_Options_Games_Models_A_Review (dostęp: 09.10.2015).
• Azevedo A., Paxson D. (2014), Developing Real Options Game Models, "European Journal of Operational Research", Vol. 237(3).
• Dixit A., Pindyck R. (1994), Investments under Uncertainty, Princeton University Press, Princeton NJ.
• Graham J. (2011), Strategic Real Options Under Asymmetric Information, "Journal of Economic Dynamics & Control", Vol. 35(6).
• Huisman K. (2000), Technology Investment: A Game Theoretic Real Options Approach, Center for Economic Research, Tilburg.
• Huisman K., Kort P., Pawlina G., Thijssen J. (2004), Strategic Investment under Uncertainty: Merging Real Options with Game Theory [in:] T. Dangl, M. Kopel, W. Kürsten (eds.), Special Issue on Real Options - Ergänzungsheft Zeitschrift für Betriebswirtschaft (ZfB), 3/2004, Gabler, Wiesbaden.
• Lambrecht B., Perraudin W. (2003), Real Options and Preemption Under Incomplete Information, "Journal of Economic Dynamics & Control", Vol. 27(4).
• Mizerka J. (2005), Opcje rzeczywiste w finansowej ocenie efektywności inwestycji, Wydawnictwo AE, Poznań.
• Paliński A. (2013), Analiza ekonomicznych warunków umowy kredytowej w ujęciu teorii gier, Wydawnictwo UE, Katowice. Paxson D., Pinto H. (2005), Rivalry Under
• Paxson D., Pinto H. (2005), Rivalry Under Price and Quantity Uncertainty, "Review of Financial Economics", Vol. 14(3-4).