Metody oceny kondycji finansowej spółki akcyjnej. Studium przypadku

• Autorzy: Rafał Pitera

Warianty tytułu

The Study of Case and Effect Between The Financial Condition and Financial Indicators of Joint Stock Company

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W artykule podjęto próbę kompleksowej oceny skuteczności i zbieżności metod analizy kondycji finansowej spółki akcyjnej w trzech przekrojach: systemów wczesnego ostrzegania, klasycznej analizy wskaźnikowej i wskaźników pozycji na rynku kapitałowym. Problem ukazany został na przykładzie analizy danych empirycznych za lata 2007-2013, pochodzących ze spółki Zakłady Magnezytowe Ropczyce S.A. notowanej na GPW S.A. w Warszawie. Do badania użyto wskaźników finansowych, a także modeli wykorzystujących funkcję dyskryminacyjną. Otrzymane wyniki porównano z sektorowymi wskaźnikami publikowanymi w czasopiśmie "Rachunkowość". Ponadto w badaniu wykorzystano wskaźniki rynku kapitałowego. Wartości poszczególnych mierników w praktyce bardzo często służą do oceny spółki przez inwestorów giełdowych. Stanowią także jedno z podstawowych narzędzi analizy fundamentalnej. Podsumowanie stanowią wyniki uzyskane z poszczególnych narzędzi oraz próba ich oceny pod kątem skuteczności w oszacowaniu sytuacji finansowej(abstrakt oryginalny)

EN

This article attempts to comprehensively evaluate the effectiveness and convergence of methods of analyzing the financial condition of a joint stock company in three cross-sections: early warning systems, classical indicator analysis and capital market position indicators. The problem was shown on the example of the analysis of empirical data for the years 2007-2013, derived from the company's Zakłady Magnezytowe Ropczyce S.A. which is listed on the Warsaw Stock Exchange in Warsaw. For testing were used financial ratios, as well as models using discriminant function. The results were compared with the sectoral indices published in the Rachunkowość journal. In addition, capital market indices were used in the study. The values of individual meters are in practice very often used to assess the company by stock market investors. They are also one of the basic tools of fundamental analysis. The sub-summation of the article is the results of the individual tools and an attempt to evaluate them in terms of effectiveness in estimating the financial situation(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Analiza finansowa; Kondycja finansowa; Upadłość przedsiębiorstwa

EN

Financial analysis; Financial condition; Enterprise bankruptcy

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2017
• Numer: nr 472 Dylematy zarządzania kosztami i dokonaniami
• Strony: 326--343

Twórcy

autor

Rafał Pitera

• Uniwersytet Rzeszowski

Bibliografia

• Gajdka J., Stos D., 1996, Wykorzystanie analizy dyskryminacyjnej w ocenie kondycji finansowej przedsiębiorstwa, [w:] Borowiecki R. (red.), Restrukturyzacja w procesie przekształceń i rozwoju przedsiębiorstw, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej, Kraków.
• Hadasik D., 1998, Upadłość przedsiębiorstw w Polsce i metody jej prognozowania, Zeszyty Naukowe Seria II, Prace Habilitacyjne, nr 153.
• Hamrol M., Czajka B., Piechocki M., 2004, Upadłość przedsiębiorstwa - model analizy dyskryminacyjnej, Przegląd Organizacji, nr 6.
• Hołda A., 2001a, Prognozowanie bankructwa jednostki w warunkach gospodarki polskiej z wykorzystaniem funkcji dyskryminacyjnej ZH, Rachunkowość, nr 5.
• Hołda A., 2001b, Wstępna weryfikacja skuteczności funkcji dyskryminacyjnej ZH w warunkach gospodarki polskiej, Rachunkowość, nr 10.
• Kitowski J., 1997, Rachunkowość i finanse, Wyższa Szkoła Administracji i Zarządzania w Przemyślu, Przemyśl.
• Kitowski J., 2013, Sposoby ujmowania kryterium uwarunkowań działalności w metodach oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego, nr 59.
• Kitowski J., 2015, Metody dyskryminacyjne jako instrument oceny zagrożenia upadłością przedsiębiorstwa, Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego, Rzeszów.
• Korol T., 2010a, Prognozowanie upadłości firm przy wykorzystaniu kursu dolara oraz logiki rozmytej, Przegląd Organizacji, nr 1.
• Korol T., 2010b, Systemy wczesnego ostrzegania przedsiębiorstw przed ryzykiem upadłości, Oficyna Wolters Kluwer, Warszawa.
• Maślanka T., 2008, Przepływy pieniężne w zarządzaniu finansami przedsiębiorstw, Wydawnictwo C.H. Beck, Warszawa.
• Mączyńska E., 1994, Ocena kondycji przedsiębiorstwa (Uproszczone metody), Życie Gospodarcze, nr 38.
• Mączyńska E., Zawadzki M., 2006, Dyskryminacyjne modele predykcji upadłości przedsiębiorstw, Ekonomista, nr 2.
• Nehrebecka N., Dzik A.M., 2013, Zdolność przetrwania przedsiębiorstw w Polsce, Wiadomości Statystyczne, nr 5, s. 51-71.
• Prusak B., 2005, Nowoczesne metody prognozowania zagrożenia finansowego przedsiębiorstw, Difin, Warszawa.
• Sektorowe wskaźniki finansowe za rok 2012 - www.rachunkowosc.com.pl (10.02.2017).
• Sektorowe wskaźniki finansowe za rok 2013 - www.rachunkowosc.com.pl (10.02.2017).
• SWF, 2013, Sektorowe wskaźniki finansowe. Opracowanie Komisji ds. Analizy Finansowej Rady Naukowej SKwP - Wskaźniki finansowe przedsiębiorstw według działów (branż) za rok 2011, Rachunkowość, nr 3.
• SWF, 2012, Sektorowe wskaźniki finansowe za rok 2010. Opracowanie Komisji ds. Analizy Finansowej Rady Naukowej SKwP, Rachunkowość, nr 3.
• SWF, 2011, Sektorowe wskaźniki finansowe za rok 2009, Rachunkowość, nr 4.
• SWF, 2010, Sektorowe wskaźniki finansowe za rok 2008, Rachunkowość nr 6.
• SWF, 2009, Sektorowe wskaźniki finansowe za rok 2007, Rachunkowość nr 6.
• www.ropczyce.com.pl (9.02.2017).

Identyfikatory

DOI

10.15611/pn.2017.472.30