Rynek pogodowych instrumentów pochodnych - aspekty wyceny instrumentów opartych na indeksach temperatury

• Autorzy: Juliusz Preś

Warianty tytułu

Weather Derivatives Market - Pricing Issues of Temperature Based Derivatives

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem tej pracy jest przestawienie rynku pogodowych instrumentów pochodnych oraz jego cech. Poruszona została także kwestia wyceny tych instrumentów, głównie w kontekście błędnego stosowania wyceny opcji formułą Blacka-Scholesa. Jako rozwiązanie tego problemu wskazano inne metody stosowane obecnie na tym rynku. (fragment tekstu)

EN

The aim of this paper is to present the Weather Derivatives Market and describe its most important features and instruments. There are also a few arguments why a Black-Scholes Options Pricing Model is on the Weather Market inadequate. Finally this paper presents some alternative approaches in valuations weather derivatives. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Pogodowe instrumenty finansowe; Wycena instrumentów pochodnych

EN

Weather financial instruments; Derivatives pricing

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2004
• Numer: nr 1037, t. 2 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. T. 2
• Strony: 160--169

Twórcy

autor

Juliusz Preś

• Politechnika Szczecińska

Bibliografia

• Alaton P.: On Modelling and Pricing Weather Derivatives. University of Stockholm. Working Paper, www.energyforum.net, 14. July 2003.
• Banks E.: Weather Risk Management, Markets, Products and Applications. New York: Wyd. Palgrave 2002.
• Cabbalero R. (red): Long Memory in SAT Detection, Modeling and Application to Weather Derivative Valuation. London: Risk Books of RMS May 2001.
• Dischel B.: Black-Scholes Won't Do. "Risk Magazine and Energy and Power Risk Management Report on Weather Risk" 1998, October.
• Garman M. (red): Seeking a Standard Pricing Model. "Environmental Finance" 2000, March.
• Torben J.A.: Innovative Financial Instruments for Natural Disaster... www.iadb.org/sds/doc/ENV-140-innovative InstrumenstNatforDisasterMgmtE.pdf.
• Weron A., Weron R.: Giełda Energii - strategie zarządzania ryzykiem. Wrocław: СIRE 2000.