Wykorzystanie własności funkcji liniowej do badania strategii opcyjnych

• Autorzy: Beata Stolorz

Warianty tytułu

Use of Properties of the Linear Function in the Study of Option Strategies

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W celu ograniczenia ryzyka poniesienia straty wynikającej ze zmienności ceny instrumentu bazowego stosuje się różnorodne strategie opcyjne. Mechanizm osiągania zysku z inwestycji w opcje pozwala na konstruowanie strategii o różnych funkcjach dochodu końcowego (J. Hull (1999)). Zapis w postaci funkcji umożliwia ich matematyczną analizę. Utworzenie modelu matematycznego w znaczny sposób ułatwia wybranie strategii, która pozwoli na zminimalizowanie straty i zmniejszenie prawdopodobieństwa jej poniesienia, a także spowoduje maksymalizację zysku i zwiększenie prawdopodobieństwa jego osiągnięcia. (fragment tekstu)

EN

In the paper it was presented how the properties of the linear functions could be used in the study of options. An option can be represented as a function of its profit at expiry. Each complex strategy is a combination of basic strategies. Thus, the function of profit of complex option strategies is a linear combination of function of an income of basic strategies with coeficients that are integral non-negativ numbers. Mathematical analysis of these functions facilitates the evaluation of the application of particular strategies and allows the modification of strategies in such a way as to arrive at the expected profit. The method was presented on the basis of spread option strategies. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Zastosowanie matematyki; Opcje

EN

Applications of mathematics; Options

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2006
• Numer: nr 1117 Dydaktyka matematyki
• Strony: 164--171

Twórcy

autor

Beata Stolorz

• Uniwersytet Szczeciński

Bibliografia

• Ford D. (1997). Opcje giełdowe. Metody i strategie. K.E. LIBER. Warszawa.
• Hull J. (1999). Kontrakty terminowe i opcje. Wprowadzenie. WIG-PRESS. Warszawa.
• Jajuga K., Jajuga T. (1998). Inwestycje, instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa, Wydawnictwo Naukowe PWN. Warszawa.
• Kwok Y.K. (1998). Mathematical Models of Financial Derivatives. Springer-Verlag. Singapore. L1FFE (2000). Options, a guide to trading strategies.
• Soroczyński S., Stachowicz J. (1994). Kontrakty futures i opcje. Kantor Wydawniczy ZAKAMYCZE. Kraków.
• Stolorz B. (2001). Analiza strategii polegającej na zakupie jednej opcji kupna i jednej opcji sprzedaży z tą samą datą wygaśnięcia o cenach wykonania xt i x2, "Przegląd Statystyczny". Tom 48 (nr 3-4). Wydawnictwo Naukowe PWN. Warszawa.