Zapobieganie wystąpieniu kryzysu finansowego według zaleceń organów Unii Europejskiej

• Autorzy: Marian Noga , Iwona Gulba

Warianty tytułu

Preventing the Financial Crisis According to the Recommendations of the European Union Bodies

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Ostatni światowy kryzys gospodarczy pokazał z jednej strony niekonsekwencje w realizacji polityki mikro- ostrożnościowej przez instytucje kredytowe i firmy inwestycyjne w UE i poza UE, a z drugiej strony brak regulacji w zakresie polityki makroostrożnościowej. Dopiero w 2013 roku podjęto decyzje w tej sprawie w pakiecie Capital Requirements Directive IV i Capital Requirement Regulation. W artykule weryfikuje się hipotezę badawczą głoszącą, że zapobieganie wystąpienia kryzysu finansowego zależy od właściwej konstrukcji i konsekwentnej realizacji w praktyce w ramach instytucjonalnego zarządzania ryzykiem systemowym w UE polityki mikroostrożnościowej i makroostrożnościowej. Weryfikacja tej hipotezy została przeprowadzona za pomocą metod analizy statystycznej danych wtórnych, publikowanych przez Komisję Europejską i za pomocą analizy wymogów ostrożnościowych dla instytucji kredytowych i firm inwestycyjnych, zawartych w dyrektywach unijnych. Hipoteza badawcza została zweryfikowana pozytywnie.(abstrakt oryginalny)

EN

The latest global economic crisis showed inconsistencies in the implementation of micro-prudential policy by credit institutions and investment firms in the EU and outside it on the one hand, and on the other hand the lack of regulation in the field of macro-prudential policy. It was only in 2013 that decisions were made in the Capital Requirements Directive IV and Capital Requirement Regulation package. In the article we ve- rify the research hypothesis that the prevention of the financial crisis depends on the proper construction and consistent implementation in practice of micro-prudential and macro-prudential policy as a part of institutional systemic risk management in the European Union. The verification of this hypothesis was carried out using methods of statistical analysis of secondary data, published by the European Commission and through the analysis of prudential requirements for credit institutions and investment firms included in the EU directives. The research hypothesis was confirmed. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kryzys finansowy; Polityka ostrożnościowa; Instytucjonalizacja zarządzania; Zarządzanie ryzykiem; Kryzys gospodarczy

EN

Financial crisis; Prudential policy; Institutionalization of management; Risk management; Economic crisis

• Czasopismo: Przegląd Europejski
• Rocznik: 2018
• Numer: nr 1
• Strony: 123--139

Twórcy

autor

Marian Noga

• Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu

autor

Iwona Gulba

• Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

Bibliografia

• ALEXANDER Kern, DHUMALE Rahul, EATWELL John (2006), Global governance of finance systems. The international regulation of systemic Risk , Oxford.
• BAŃBUŁA Piotr (2013), Polityka makroostrożnościowa, przesłanki, cele, instrumenty, NBP, Instytut Ekonomiczny, "Materiały i Studia", Zeszyt nr 298.
• COHEN Jeffrey, COUGHLIN Cletus, LOPEZ David (2012), The Boom and Bust of Housing Prices from Various Geographic Perspectives , "Federal Reserve Bank of St. Louis Review", No. 94(5).
• DOW JONES Index Average, S&P and Dow Jones Indices LCC (2011), New York.
• EUROPEAN CENTRAL BANK (2005), Financial Stability Review , Frankfurt am Main.
• IWANICZ-DROZDOWSKA Małgorzata (red.) (2002), Kryzysy bankowe. Przyczyny i rozwiązania , Warszawa.
• JEDNOLITY MECHANIZM restrukturyzacji i uporządkowanej likwidacji (2017), www.consilium.europa.eu/pl/banking-unionsingle-resolution-mechanizm/ (08.12.2017).
• KINDLEBERGER Charles (2000), Manias, Panics and Crashes: A History of Financial Crises , New York.
• KOMISJA EUROPEJSKA (2017), Orędzie o stanie Unii w 2017 r. , Luksemburg.
• KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO (2015), Pakiet CRD IV I CRR , Warszawa.
• UNITED STATES CENSUS BUREAU (2010), Median and Average Sales Prices of New Homes Sold in United States ,Suitland.
• MINSKY Hyman (1992), The Financial Instability Hypothesis , "The Jerome Levy Economics Institute of Bard College Working Paper", No. 74.
• MISHKIN Frederic (1991), Anatomy of Financial Crisis , "NBER Working Paper", No. 3934.
• NOGA Marian (10.02.2010), Czy współczesna ekonomia przewidzi światową recesję , "Obserwator finansowy", https://www.obserwatorfinansowy.pl/tematyka/makroekonomia/czy-wspolczesna-ekonomia-przewiodzi-swiatowa-recesje/ (1.12.2017).
• NOGA Marian (red.) (2012), Makroekonomia ze szczególnym uwzględnieniem polityki pieniężnej , Warszawa.
• NOGA Beniamin, NOGA Marian (2013), Kryzys finansowy a kryzys sfery realnej gospodarki w świetle ostatniego światowego kryzysu gospodarczego (2007-2011) - ekspozycja problemu, w: Michał Pronobis (red.), Polityka ekonomiczna i rynki finansowe a funkcjonowanie gospodarki , Gdańsk.
• NOGA Marian (2009), Dylematy polityki pieniężnej związane z wystąpieniem luki popytowej , w: Marian Noga, Magdalena Stawicka (red.), Narodowa i ponadnarodowa polityka monetarna , Warszawa.
• ORĘDZIE przewodniczącego Komisji Europejskiej Jean-Claude Junckera (2017), http://ec.europa.eu/commission/sites/beta-political/files/state-union-2017-brochure_pl.pdf (31.12.2017).
• NARODOWY BANK POLSKI (2009), Polska wobec światowego kryzysu gospodarczego , Warszawa.
• RADOMSKA Ewa (2018), Globalny kryzys finansowy - przyczyny, przebieg, skutki, http//www.researchgate.net/profile/Ewa_Radomska/publication/28277781_Globalny_kryzys (25.01.2018).
• RACZKOWSKI Konrad, NOGA Marian, KLEPACKI Jarosław (2016), Risk Management in the Polish Financial System. A Systemic Approach , New York-London.
• REINHARDT Carmen, REINHARDT Vincent, TREBESH Christoph (2016), Global Cycles: Capital Flows, Commodities and Sovereign Default. 1815-2015 , "American Economic Review", vol. 106/5.
• SZPUNAR Piotr (2012), Rola polityki makroostrożnościowej w zapobieganiu kryzysom finansowym , "Materiały i Studia", Zeszyt nr 278.
• SZYSZKA Adam (2009), Behawioralne aspekty kryzysu finansowego , "Bank i Kredyt", vol. 40.