Ocena efektywności wybranych funduszy alternatywnych na tle funduszy tradycyjnych w Polsce

• Autorzy: Agnieszka Moskal

Warianty tytułu

The Efficiency of Selected Alternative Funds in the Context of Traditional Funds in Poland

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest zbadanie i porównanie efektywności wybranych funduszy alternatywnych z funduszami tradycyjnymi. Przeprowadzone badania powinny wskazać na wyższą efektywność funduszy alternatywnych. Oczekiwane jest wykazanie m.in. niższego ryzyka systematycznego oraz osiąganie wyższych stóp zwrotu przez te fundusze. W celu zbadania efektywności funduszy wykorzystane zostaną popularne miary efektywności funduszy skorygowane o ryzyko takie jak współczynnik Sharpe'a oraz Treynor'a. Porównane zostaną również stopy zwrotu, odchylenia standardowe i współczynniki beta.(fragment tekstu)

EN

The purpose of this article is to examine the effectiveness of selected alternative funds in the context of traditional funds in Poland. The study included 48 equity funds, 34 debt funds, 9 commodity funds and 13 absolute return funds in Poland. The results show that the alternative funds managers were not able to outperform traditional funds managers despite lower total and systematic risk of theirs portfolios.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Efektywność; Fundusze inwestycyjne

EN

Effectiveness; Investment funds

• Czasopismo: Przedsiębiorczość i Zarządzanie
• Rocznik: 2018
• Numer: t. 19, z. 4, cz. 2 Szanse i zagrożenia dla gospodarki europejskiej XXI wieku
• Strony: 237--247

Twórcy

autor

Agnieszka Moskal

• Politechnika Koszalińska

Bibliografia

• Chen J., Hanson S., Hong H. i in. (2008), Do Hedge Funds Profit From Mutual-Fund Distress?, NBER Working Paper No. 13786.
• Chen Y. (2011), Derivative use and risk taking: evidence from the hedge fund industry, Journal of Financial and Quantitative Analysis, t. 46, nr 4, ss. 1073-1106.
• Czekaj J. (2008), Rynki, instrumenty i instytucje finansowe, PWN, Warszawa, ss. 58; 446.
• Dawidowicz D. (2012), Fundusze inwestycyjne. Rodzaje, metody oceny, analiza z uwzględnieniem światowego kryzysu finansowego, CeDeWu, Warszawa, ss. 119-149.
• Fung W., Hsieh D.A. (1997), Empirical characteristics of dynamic trading strategies: The case of hedge funds, The Review of Financial Studies, nr 10, ss. 275-302.
• HFR Global Hedge Fund Industry Report 2016 [online], https://www.hedgefundresearch.com, dostęp: 15 maja 2018.
• Izba Zarządzających Funduszami i Aktywami (2018), Raport roczny 2017 [online], http://www. izfa.pl/pl/72,raporty-roczne-o-rynku-fi.html, dostęp: 15 maja 2018.
• Perez K. (2012a), Fundusze inwestycyjne. Rodzaje, zasady funkcjonowania, efektywność, Wolters Kluwer, Warszawa, ss. 55-56, 249, 302-370.
• Perez K. (2012b), Efektywność funduszy inwestycyjnych. Podejście techniczne i fundamentalne, Difin, Warszawa, ss. 59, 307.
• Ustawa z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. z 2004 r. Nr 146, poz. 1546 z późń. zm.).
• Zamojska A. (2012), Efektywność funduszy inwestycyjnych w Polsce. Studium teoretyczno-empiryczne, C.H. Beck, Warszawa, ss. 108-109.