Copula Approach in Two-Stock Portfolio Analysis

• Autorzy: Krzysztof Jajuga

Warianty tytułu

Podejście copula w analizie portfela dwuskładnikowego

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

In the paper, we propose the approach, where:
- instead of two criterions, the combined risk-return criterion is considered;
- the general notion of dependence, free from the drawbacks of correlation coefficient, is assumed.
For simplicity, we consider here two-stock case (two financial instruments).

Artykuł zawiera propozycje zastosowania podejścia mającego u podstaw funkcje połączeń w teorii portfela dwóch składników. Autor przedstawia podstawy teorii funkcji połączeń, a następnie wskazuje ich zastosowanie w analizie portfela dwóch składników, gdzie kryterium tworzenia portfela określone jest jako prawdopodobieństwo osiągnięcia zadanych stóp zwrotu przez każdy składnik portfela. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Copula Functions; Portfolio analysis

PL

Funkcje połączeń; Analiza portfelowa

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2005
• Numer: nr 1088, t. 1 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. T. 1
• Strony: 203--209

Twórcy

autor

Krzysztof Jajuga

• Wrocław University of Economics, Poland

Bibliografia

• Joe H., Multivariate Models and Dependence Concepts, Chapman and Hall, London 1997.
• Markowitz H.M., Portfolio Selection, "Journal of Finance" 1952, 7, pp. 77-91.
• Nelsen R.B., Introduction to Copulas, Springer, New York 1999.
• Sklar A., Fonctions de repartition à n dimensions et leurs marges, Publications de l'Institut de Statistique de l'Université de Paris, 1959, 8, pp. 229-231.
• Tobin J., Liquidity Preference as Behavior Towards Risk, "Review of Economic Studies" 1958, 25, s. 65-86.