Mikroekonometria finansowa : zarys problematyki

• Autorzy: Marek Gruszczyński

Warianty tytułu

Financial Microeconometrics : Scope and Outline

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Przedmiot artykułu stanowią rozważania na temat obszaru badawczego, który daje się wyodrębnić jako część wspólna zbioru metod zaliczanych do mikroekonometrii oraz zbioru treści zaliczanych do finansów.
Z jednej strony mamy zatem metody mikroekonometrii, tj. metody analizy mikrodanych, czyli pojedynczych danych o firmach, bankach, konsumentach, klientach. Z drugiej strony mamy główne dziedziny finansów, które takie mikrodane generują. Część wspólna to właśnie przedmiot mikroekonometrii finansowej.
Kluczem do ustalenia tej tematyki badawczej z dziedziny finansów są finansowe zastosowania, a nie techniki ekonometryczne, zatem po pierwsze - będziemy zajmować się głównie finansami, a nie ekonometrią. Po drugie - wskazane zostaną te części finansów, które najbardziej korzystają z metod mikroekonometrii, czyli m.in.: analiza fundamentalna, analiza finansowa przedsiębiorstwa, bankowość, a także tematyka nadzoru właścicielskiego.
Trzeba podkreślić, że mikroekonometria finansowa nie zajmuje się pojedynczymi zachowaniami uczestników rynku, czyli "mikroskalą". Raczej ustala statystyczne reguły tych zachowań i odnosi je do weryfikacji hipotez stawianych w ekonomii i w finansach.
Finansowe zastosowania mikroekonometrii to dobry przykład użyteczności technik ekonometrycznych do rozwiązywania praktycznych i naukowych problemów w finansach. Mikroekonometria finansowa jest w istocie częścią ekonometrii finansowej, która jednak jest tradycyjnie rozumiana jako koncentrująca się na modelach szeregów czasowych. (fragment tekstu)

EN

Financial microeconometrics covers the subjects of application of econometric techniques to financial microdata. In a sense, it is a part of financial econometrics, although typically this latter one mostly concentrates on time series. Financial microeconometrics includes such topics as: credit risk forecasting models, bankruptcy prediction models, event studies on capital markets, market microstructure models, models for predicting mergers and acquisitions etc. Paper describes main features of financial microeconometrics, as well as its scope. The dilemmas linked with the adequate application of econometric techniques are shown along with the presentation of majors streams of financial microeconometrics. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Mikroekonometria; Finanse

EN

Microeconometrics; Finance

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu
• Rocznik: 2006
• Numer: nr 1133 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek
• Strony: 111--118

Twórcy

autor

Marek Gruszczyński

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Cameron A.C., Trivedi P., Microeconometrics. Methods and Applications, Cambridge University Press, Cambridge 2005.
• Damodaran A., Investment Valuation, wyd. 2, Wiley, New York 2002.
• Dudko-Kopczewska K., Analiza efektów pierwotnej emisji akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych SA w Warszawie, "Bank i Kredyt", luty 2004.
• Eckbo B.E. (red.), Handbook of Empirical Corporate Finance, Elsevier/North-Holland, 2006.
• Fama E., French K., The Cross-Section of Expected Stock Returns, "Journal of Finance" 1992, vol. 47.
• Gruszczyński M., Modele i prognozy zmiennych jakościowych w finansach i bankowości, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa 2001.
• Gruszczyński M., O regresji binarnej, [w:] Od badań podstawowych do zastosowań w nowoczesnej gospodarce. 45-lecie ekonometrycznej szkoły Profesora Michała Kolupy, Szkoła Główna Handlowa, Warszawa 2005.
• Gruszczyński M., Corporate Governance and Financial Performance of Companies in Poland, "International Advances in Economic Research" maj 2006, vol. 12.
• Hausman J., Microeconometrics, "Journal of Econometrics" 2001, vol. 100.
• Heckman J.J., Micro Data, Heterogeneity and the Evaluation of Public Policy, "American Economist", jesień 2004.
• Heij C., de Boer P., Franses P.H., Kloek T., van Dijk H.K., Econometric Methods with Applications in Business and Economies, Oxford University Press, Oxford 2004.
• Osińska M., Ekonometria finansowa, PWE, Warszawa 2006.
• Piotroski J.D., Value Investing: the Use of Historical Financial Statement Information to Separate Winners from Losers, "Selected Papers" no. 84, University of Chicago Graduate School of Business, Chicago 2002.
• Shleifer A., Vishny R., Stock Market Driven Acquisitions, "Journal of Financial Economics" 2003, vol. 70.
• Stock J.H., Watson M.W., Introduction to Econometrics, Addison Wesley, 2003.
• Tarczyński W., Fundamentalny portfel papierów wartościowych, PWE, Warszawa 2002.
• Wang L., Alam P., Makar S., The Value-Relevance of Derivative Disclosures by Commercial Banks: A Comprehensive Study of Information Content under SFAS nos. 119 and 133, "Review of Quantitative Finance and Accounting", vol. 25, 2005.
• Wansbeek T., Wedel M., Meijer E., Comment on "Microeconometrics" by J.A. Hausman, "Journal of Econometrics", vol. 100, 2001.
• Woodridge J.M., Econometric Analysis of Cross Section and Panel Data, Massachusets Institute of Technology, 2002.
• Wooldridge J.M., Introductory Econometrics. A Modern Approach, wyd. 2, Thomson South Western, 2003.