Effects of Comprehensive Income Reporting on Judgments of Non-professional Investors

• Autorzy: Artur Sajnóg

Warianty tytułu

Raportowanie wyniku całkowitego w opinii nieprofesjonalnych inwestorów

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This study examines the usefulness of comprehensive income as important information in the financial statements for the purpose of making investment decisions by Polish non-professional investors. The discussed research problem was realised in two parts. The first part depicts mainly theoretical reflections on the concept of comprehensive income and its strengths and weaknesses for investors. The second part outlines the survey results on the usefulness of comprehensive income in the opinions of individual investors which show that respondents assessed comprehensive income (including its components) as important for making investment decisions. At the same time, users of financial statements were quite unanimous that the implementation of comprehensive income to the financial reporting system increased the transparency of information and allowed for more accurate financial analyses of joint stock companies. In many cases, comprehensive income was considered to be a better measure of economic efficiency and market value than 'traditional' net income.

W artykule przeanalizowano przydatność wyniku całkowitego jako ważnej informacji w sprawozdaniach finansowych dla podejmowania decyzji inwestycyjnych przez nieprofesjonalnych inwestorów w Polsce. Omawiany problem badawczy został zrealizowany w dwóch częściach. Pierwsza część przedstawia główne teoretyczne refleksje na temat koncepcji wyniku całkowitego oraz potencjalnej jego użyteczności informacyjnej dla inwestorów. Druga część obejmuje zaś rezultaty badań ankietowych na temat przydatności wyniku całkowitego w opiniach inwestorów indywidualnych. Wyniki badań pokazują, że respondenci ocenili wynik całkowity (wraz z jego komponentami) jako ważny przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Stwierdzili ponadto, że implementacja wyniku całkowitego do systemu sprawozdawczości finansowej zwiększyła przejrzystość informacji i przysłużyła się pełniejszemu zrozumieniu i poprawnej analizie finansowej spółek akcyjnych. W wielu wypadkach wynik całkowity był uważany za lepszą miarę efektywności ekonomicznej i wartości rynkowej niż tradycyjny wynik netto.

Słowa kluczowe

EN

Reporting; Individual investors; Financial reporting

PL

Raportowanie; Inwestor indywidualny; Sprawozdawczość finansowa

• Czasopismo: Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
• Rocznik: 2020
• Numer: nr 3 (64)
• Strony: 67--77

Twórcy

autor

Artur Sajnóg

• University of Lodz, Faculty of Economics and Sociology, Department of Finance and International Investments

Bibliografia

• Barton, J., Hansen, T. B., and Pownall, G. (2010). Which performance measures do investors around the world value the most and why? Accounting Review, 85(3), 753-789.
• Bek-Gaik, B. (2013). Prezentacja innych dochodów całkowitych w sprawozdaniach finansowych wybranych spółek publicznych w Polsce w latach 2009-2011. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 70(126), 7-22.
• Cahan, S. F., Courtenay, S. M., Gronnewoller, P. L., and Upton, D. R. (2000). Value relevance of mandated comprehensive income disclosures. Journal of Business Finance & Accounting, 27(9/10), 1273-1301.
• Choi, J.-H., and Zang, Y. (2006). Implication of comprehensive income disclosure for future earnings and analysts' forecasts. Seoul Journal of Business, 12(2), 77-109.
• Eaton, T. V., Easterday, K. E., and Rhodes, M. R. (2013). The presentation of other comprehensive income: FASB's recent and proposed changes. The CPA Journal, 83(3), 32-35.
• Epstein, B., Nach, R., and Bragg, S. (2010). GAAP 2010. Interpretation and application of generally accepted accounting principles. Hoboken, New Jersey: Wiley.
• Gad, J. (2017). Forma sprawozdania z wyniku całościowego - perspektywa polskiego i niemieckiego rynku kapitałowego. Przegląd Organizacji, 5, 44-52.
• Henry, E. (2011). Presentation of comprehensive income: another (small) step toward convergence. The Journal of Corporate Accounting & Finance, 23(1), 85-90.
• Hodder, L. D., Hopkins, P. E., and Wood, D. A. (2008). The effects of financial statement and informational complexity on cash flow forecasts. The Accounting Review, 83(4), 915-956.
• Hoogervorst, H. (2012). The Imprecise Nature of Accounting: Questions on Measurement, Standard Setting and the IASB's Course for the Future. The CPA Journal, 82(8), s. 11-13.
• Kanagaretnam, K., Mathieu, R., and Shehata, M. (2009). Usefulness of Comprehensive Income Reporting in Canada. Journal of Accounting and Public Policy, 28(4), 349-365.
• Kang, S., and Zhao, Y. (2010). Information content and value relevance of depreciation: a cross-industry analysis. The Accounting Review, 85(1), 227-260.
• Ketz, J. E. (1999). Comprehensive income: what do the numbers disclose? Journal of Corporate Accounting and Finance, 10(4), 79-96.
• Kubota, K., Suda, K., and Takehara, H., Information content of other competensive income and net income: evidence for Japanese firms. Retrieved 23 April 2009 from: https://ssrn.com/abstract= 1393746
• Libby, R., Bloomfield, R., and Nelson, M. W. (2002). Experimental research in financial accounting. Accounting, Organizations and Society, 27(8), 775-810.
• Maines, L. A., and McDaniel, L. S. (2000). Effects of comprehensive-income characteristics on non- -professional investors' judgments: the role of financial-statement presentation format. The Accounting Review, 75(2), 179-207.
• Nelson, M. W., and Tayler W. B. (2007). Information pursuit in financial statement analysis: effects of choice, effort, and reconciliation. The Accounting Review, 82(3), 731-758.
• Pronobis, P., and Zülch, H. (2011). The predictive power of comprehensive income and its individual components under IFRS. Problems and Perspectives in Management, 9(4), 72-88.
• Ramond, O., Casta, J. F., and Lin S. (2007). Value relevance of comprehensive income: evidence from major European capital markets. Lisbon: European Accounting Association.
• Sajnóg, A. (2017). The role of comprehensive income in predicting banks' future earnings based on the practice of banks listed on the Warsaw Stock Exchange. Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy, 12(3), 485-500.
• Szychta, A., and de la Rosa, D. (2012). Comprehensive income presentation under IAS 1: the reporting practices of the largest companies listed on the Warsaw Stock Exchange, Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości, 68(124), 121-145.

Identyfikatory

DOI

10.15611/pn.2020.3.06