Wycena instrumentów finansowych z wykorzystaniem symulacji stochastycznej

• Autorzy: Iwona Konarzewska
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Modelowanie i prognozowanie wartości instrumentów finansowych jest przedmiotem zainteresowania wielu autorów. Bogaty przegląd metod podaje, np. Campbell i inni [3]. Wycena instrumentu związana jest z indywidualnymi oczekiwaniami inwestora odnośnie do stopy zwrotu i ryzyka inwestowania. Oczekiwania te budowane być mogą z wykorzystaniem metod prognozowania, np. modeli szeregów czasowych bądź modeli ekonometrycznych. W niniejszej pracy uwagę skupiono na optymalnym doborze składu portfela akcji oraz na wycenie europejskiej opcji kupna. W obu przypadkach zaproponowano wykorzystanie metody symulacji stochastycznej. Daje ona możliwość elastycznego korzystania z różnych modeli kształtowania się cen instrumentów pierwotnych oraz analizy wrażliwości wyników na zmiany parametrów, takich jak np. poziom stopy wolnej od ryzyka, ocena zmienności stóp zwrotu. Przedstawiono przykładowe wyniki dla akcji obecnych na WGPW.(fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Rynki finansowe; Instrumenty finansowe; Wycena instrumentów finansowych

EN

Financial markets; Financial instruments; Financial instruments valuation

• Czasopismo: Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach
• Rocznik: 1999
• Tom: Modelowanie preferencji a ryzyko '99. Cz. 1.
• Strony: 173--186

Twórcy

autor

Iwona Konarzewska

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• Black F., Scholes M. (1973). The Pricing of Options and Corporate Liabilities. Journal of Political Economy, 81, 637-654.
• Box G.E.P., Jenkins G.M. (1983). Analiza szeregów czasowych. Prognozowanie i sterowanie. PWN, Warszawa.
• Campbell J.Y.,Lo A.W., MacKinlay A.C.(1997). The Econometrics of Financial Markets. Princeton University Press.
• Cox J., Ross S., Rubinstein M. (1979). Option Pricing; A Simplified Approach. Journal of Financial Economics, 7, 229-264.