Warianty tytułu
Dynamika dwupaństwowego kaldoriańskiego modelu cykli biznesowych ze stałymi kursami walut: przykład Słowacji i Republiki Czeskiej
Języki publikacji
Abstrakty
In this paper, Asada´s five-dimensional nonlinear model describing the dynamic interaction of two regions connected through interregional trade and interregional capital movement with fixed exchange rates is applied to the conditions of Slovakia and the Czech Republic. The functions of consumptions, investments, interest rates, taxes, and net exports involved in the model are constructed based on quarterly data of these two countries from the period 2010-2017. The equilibrium was found and the conditions on the parameters were established, guaranteeing that the Jacobian matrix of the model has a pair of purely imaginary eigenvalues with the remaining three with negative real parts. The bifurcation equation of the model giving the information on the qualitative properties of its solutions around the equilibrium, including the existence of business cycles and their stability/instability, was obtained. Numerical simulations are presented showing that they are fully in compliance with the achieved theoretical results.(original abstract)
W niniejszym artykule analizowano pięciowymiarowy nieliniowy model Asady opisujący dynamiczne oddziaływanie dwóch regionów połączonych międzyregionalnym handlem i przepływem kapitału ze stałymi kursami wymiany zastosowany dla przypadku Słowacji i Czech. W modelu uwzględniono funkcje konsumpcji, inwestycji, stóp procentowych, podatków i eksportu netto określone na podstawie danych kwartalnych z lat 2010-2017 dla wymienionych krajów. Wyznaczono równowagę i ustalono, jakie warunki powinny spełniać parametry modelu, aby dwie spośród wartości własnych macierzy Jacobiego były czysto urojone, a pozostałe trzy miały ujemne części rzeczywiste. Określono równanie bifurkacyjne modelu, na podstawie którego można wnioskować o jakościowych własnościach rozwiązań znajdujących się w pewnych sąsiedztwie równowagi. Przedstawione symulacje numeryczne potwierdzają zgodność z uzyskanymi wynikami teoretycznymi.(abstrakt oryginalny)
Twórcy
autor
- Matej Bel University in Banská Bystrica, Slovakia
autor
- Matej Bel University in Banská Bystrica, Slovakia
autor
- Matej Bel University in Banská Bystrica, Slovakia
Bibliografia
- Asada, T. (1995). Kaldorian dynamics in an open economy. J. Econ., (62), 239-269.
- Asada, T. (2004). Two-regional model of business cycles with fixed exchange rates: A kaldorian approach. Studies in Regional Science, 34(2), 19-38.
- Asada, T., Chiarella, C., Flaschel, P., and Franke, R. (Eds.). (2003). Open economy macro dynamics: An integrated disequilibrium approach. Berlin: Springer.
- Asada, T., Demetrian, M., and Zimka, R. (2018). On dynamics in a Keynesian model of monetary and fiscal policy with debt effect. Commun. Nonlinear Sci. Numer. Simul., (58), 131-146.
- Asada, T., Demetrian, M., and Zimka, R. (2019). On dynamics in a Keynesian model of monetary and fiscal stabilization policy mix with twin debt accumulation. Metroeconomica, (70), 365-383.
- Asada, T., Douskos, C., Kalantonis, V., and Markellos, P. (2010). Numerical exploration of Kaldorian interregional macrodynamics: Enhanced stability and predominance of period doubling under flexible exchange rates. Discrete Dyn. Nat. Soc., 1-29.
- Asada, T., Douskos, C., and Markellos, P. (2011). Numerical exploration of Kaldorian interregional macrodynamics: Stability and the trade threshold for business cycles under fixed exchange rates. Nonlinear Dynamics, Psychology, and Life Sciences, (15), 105-128.
- Asada, T., Inaba, T., and Misawa, T. (2000). A nonlinear macrodynamic model with fixed exchange rates: Its dynamics and noise effects. Discrete Dyn. Nat. Soc., (4), 319-331.
- Asada, T. Inaba, T., and Misawa, T. (2001). An interregional dynamic model: The case of fixed exchange rates. Studies in Regional Science., (31), 29-41.
- Asada, T., Kalantonis, V., Markellos, M., and Markellos, P. (2012). Analytical expressions of periodic disequilibrium fluctuations generated by Hopf bifurcations in economic dynamics. Appl. Math. Comput., (218), 7066-7077.
- Asada, T., Misawa, T., and Inaba, T. (2000). Chaotic dynamics in a flexible exchange rate system: A study of noise effects. Discrete Dyn. Nat. Soc., (4), 309-317.
- Bibikov, Y. N. (Eds.). (1979). Local theory of nonlinear analytic ordinary differential equations. Berlin: Springer.
- Gandolfo, G. (Eds.). (2009). Economic Dynamics. Berlin: Springer.
- Kaldor, N. (1940). A model of the trade cycle, Econ. J., (50), 69-86.
- Kuznetsov, Yu. A. (2004). Elements of applied bifurcation theory. Berlin: Springer.
- Lorenz, H. W. (1987). International trade and the possible occurrence of chaos. Economics Letters, (23), 135-138.
- Lorenz, H. W. (1993). Nonlinear dynamical economics and chaotic motion. Berlin: Springer.
- Maličký, P., and Zimka, R. (2010). On the existence of business cycles in Asada´s tworegional model. Nonlinear Analysis: Real World, 11(4 ), 2787-2795.
- Maličky, P., and Zimka, R. (2012). On the existence of Tori in Asada's two-regional model. Nonlinear Anal. Real World Appl., (13), 710-724.
- Medveďová, P. (2011). A dynamic model of a small open economy under flexible exchange rates. Acta Polytechnica Hungarica, (8), 13-26.
- Murakami, H. (2018). A two-sector Keynesian model of business cycles. Metroeconomica, 69(2), 444-472.
- Nijkamp, P., and Reggiani, A. (Eds.). (1992). Interaction, evolution and chaos in space. Berlin: Springer.
- Puu, T. (Eds.). (1997). Nonlinear Economic Dynamics. Berlin: Springer.
- Rosser, Jr., J. B. (1991). From catastrophe to chaos: a general theory of economic discontinuities. Boston: Kluwer Academic Publishers.
- Wiggins, S. (Eds.). (1990). Introduction to applied nonlinear dynamical systems and chaos. New York: Springer.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171638001
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.