BazEkon - Yadda

1

Disinflation and Reliability of Underlying Inflation Measures

100%

Deryugina E., Ponomarenko A.

Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics (CEJEME)

|

2020

|

12

|

nr 1

91-111

We estimated a non-Stationary dynamic factor model and used it to generate artificial episodes of disinflation (permanent changes in the mean inflation rate). These datasets were used to test the forecasting abilities of alternative underlying inflation indicators (i.e. measures that capture sustained movements in inflation extracted from information in a disaggregated set of price data). We found that the out of sample forecast errors of the benchmark underlying inflation measures (based on unobserved trend extraction) are more severely affected by disinflation than the alternative simpler methods (based on exclusion or re-weighting approaches). We also show that a non-stationary dynamic factor model may be employed for the extraction of the unobserved trend to be used as an underlying inflation measure. (original abstract)

2

Możliwości tłumienia inflacji w procesie transformacji systemowej

100%

Nasiłowski M.

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa

|

1996

|

z. 2

62-70

Szansa sukcesu i groźba zahamowania trwającego od 1990 r. procesu transformacji systemowej w Polsce zależą w dużym stopniu od skuteczności polityki tłumienia inflacji i utrzymania wysokiego tempa wzrostu gospodarczego. Inflacja galopująca w granicach 30% będzie na dłuższą metę wpływała destrukcyjnie na wzrost gospodarczy. Jej zredukowanie do inflacji pełzającej w granicach wartości jednocyfrowej umożliwia obniżenie stopy procentowej i zwiększenie skłonności do inwestowania. Stanowi to warunek rozwinięcia postępu innowacyjnego zarówno w strukturze asortymentowej produkcji, jak i w technologicznej strukturze przestarzałego aparatu produkcyjnego. Inflacja w Polsce ma przede wszystkim charakter kosztowy, a w znacznie mniejszym stopniu charakter popyt wy. Wobec tego możliwości tłumienia inflacji w Polsce związane są głównie z hamowaniem wzrostu kosztów produkcji wpływających na wzrost cen, a nie z ograniczeniem efektywnego popytu. Kosztowa formuła ustalania cen stosowana jest w produkcji artykułów przemysłowych, natomiast formuła popytowa wyraźnie dominuje przy kształtowaniu cenna artykuły pochodzenia rolniczego.

3

Wybór między warunkową a bezwarunkową prognozą inflacji

100%

Szyszko M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Ekonomiczne Problemy Usług

|

2009

|

nr 37 Finanse 2009 - teoria i praktyka : Finanse publiczne II

244-250

Jednym z elementów strategii bezpośredniego celu inflacyjnego (BCI) jest prognoza inflacji. Pełni ona funkcję swoistego celu pośredniego - stopy procentowe są ustalane tak, aby eliminować odchylenia oczekiwanych stóp inflacji od celu inflacyjnego. Banki centralne coraz częściej upubliczniają wyniki prognoz, co ma związek z dążeniem do kształtowania oczekiwań inflacyjnych podmiotów gospodarczych. Wymienia się inne aspekty publikacji wyników prognoz, niektóre badania wskazują również na negatywny wpływ ich ujawniania. Banki centralne, które decydują o wykorzystaniu prognoz w polityce monetarnej, muszą rozstrzygnąć, czy sporządzać prognozy warunkowe czy bezwarunkowe. Z tą drugą możliwością wiąże się decyzja o publikowaniu ścieżki zmian stóp procentowych spójnej z prognozą. W pierwszej części artykułu przedstawiona zostanie istota podstawowych rodzajów prognoz, w drugiej - konsekwencje wyboru między nimi, a w trzeciej aspekty związane z publikowaniem ścieżki stóp. Temat ten podjęto ze względu na fakt, iż NBP prowadzi prace nad ujawnianiem ścieżki stóp. Jednocześnie od 2004 roku publikuje prognozę warunkową, która jest często źle przez rynek interpretowana. Dlatego w artykule dokonano próby podsumowania konsekwencji wyboru i sposobu prezentacji prognozy inflacji przez bank centralny.(fragment tekstu)

4

The Economy's Dirty Little Secret : Economic Viewpoint

100%

Dornbusch R.

Business Week

|

1995

|

October 23

8

Statystyki rządowe wyolbrzymiają inflację. Ustalenie jej byłoby politycznie ryzykowne, ale ekonomicznie mądre.

5

Źródła procesów inflacyjnych w Rosji, Ukrainie i na Białorusi w latach 1992-1994

100%

Dąbrowski M., Antczak R.

Bank i Kredyt

|

1997

|

nr 5

52-73

Przedstawiona przez autorów analiza ograniczona jest do pierwszych trzech lat transformacji, kiedy mimo występujących różnic w tempie i metodach reformowania gospodarki Rosji, Ukrainy i Białorusi, miękka, niekiedy wręcz populistyczna polityka monetarna i fiskalna umożliwiła przekształcenie się wcześniejszej skrytej inflacji w wysoką otwartą inflację. Powstał wyrazisty obraz negatywnych skutków, do jakich może doprowadzić powolna i niekonsekwentna transformacja połączona z makroekonomicznym populizmem.

6

Stałemu wzrostowi towarzyszą ujemne salda w bilansach płatniczych

100%

Dialog Europejski

|

1997

|

nr 4

26-27

Jest to prognoza Generalnej Komisji Europejskiej ds. gospodarczych dla 10 państw kandydujących do Unii. Przedstawiono wielkość Produktu Krajowego Brutto, poziom inflacji oraz saldo bilansu handlowego w latach 1994 -1998.

7

Nieodwracalność inflacji w świetle koncepcji termodynamicznych i informacyjnych

100%

Włodarczyk J.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2011

|

nr 68 Problemy państwa socjalnego i teoretyczne zagadnienia ekonomii

141-157

Celem niniejszego opracowania jest przedstawienie wybranych koncepcji pochodzących z termodynamiki oraz teorii informacji, które mogą stanowić inspirację dla sformułowania nowej teorii inflacji. Ponadto, akcentuje się nie ilościowy, ale jakościowy wymiar cyrkulacji pieniądza, związany z jego koncentracją lub rozproszeniem. (fragment tekstu)

8

Konwergencja stóp inflacji w Unii Europejskiej

100%

Pietrucha J.

Gospodarka Narodowa

|

1998

|

nr 8-9

80-89

Artykuł analizuje ogólne tendencje w procesach inflacyjnych oraz zróżnicowanie stóp inflacji w krajach piętnastki.

9

Walka z inflacją w Polsce w latach 1918-1927. Rola Władysława Grabskiego

80%

Skrzyński T.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie

|

2007

|

nr 733

217-228

Omówiono przebieg inflacji w Polsce w latach 1918-1927. Przedstawiono projekty uzdrowienia sytuacji gospodarczej autorstwa Władysława Grabskiego oraz opisano rezultaty reform, ich kontynuację i ostateczne ustabilizowanie waluty. Krótko zarysowano problem pożyczek zagranicznych.

10

Public Debt, Money and Consumer Prices: a Vector Error Correction Model for Germany

80%

Nastansky A., Strohe H. G.

Ekonometria / Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

|

2015

|

nr 1 (47)

9-31

Przedmiotem niniejszego artykułu jest związek między długiem publicznym a inflacją. Kryzys wywołany zadłużeniem krajów europejskich na nowo skupia zainteresowanie badaczy na konsekwencjach długu publicznego i ekspansjonistycznej polityki pieniężnej dla rozwoju cen konsumenckich. W artykule najpierw omawia się teoretyczne drogi przeniesienia, jakie wiodą od długu publicznego przez podaż pieniądza i stopy długoterminowe do rozwoju cen konsumenckich. Następnie zmienne dotyczące zadłużenia państwa, indeksu cen konsumenckich, podaży pieniądza M3 i stóp długoterminowych bada się w ramach wektorowego modelu korektury błędów. W analizie empirycznej wzięte zostały pod uwagę dane kwartalne tychże zmiennych dla Niemiec od 1991 do 2004 roku. Z pomocą procedury Johansena oceniono stosunki kointegracji i parametry wektorowego modelu korektury błędów, pozwalające na interpretację wzajemnych związków między zadłużeniem, polityką pieniężną i cenami.(abstrakt oryginalny)

11

Przesłanki uwzględnienia podatku dochodowego od zysków inflacyjnych w rachunku kosztów przedsiębiorstwa

80%

Sobków R.

Ekonomiczne Problemy Usług

|

2017

|

nr 127

265-272

W artykule poddano analizie zagadnienie wpływu podatku dochodowego od zysków inflacyjnych na rachunek kosztów przedsiębiorstwa. W jej rezultacie wskazano na konieczność uwzględnienia tego wydatku w rachunku kosztów jednostki gospodarczej. Konsekwentnie wskazano, że podatek dochodowy od zysków inflacyjnych powinien stać się również elementem narzędzi analizy finansowej przedsiębiorstw, w tym progu rentowności, co może mieć istotny wpływ na ocenę rzeczywistego poziomu efektywności prowadzonej działalności wytwórczej w warunkach inflacji. Opracowanie ma charakter w znacznej mierze teoretyczny, jednak wyniki analizy mogą zostać bezpośrednio wykorzystane w przedsiębiorstwie w następstwie wystąpienia zjawisk inflacyjnych w gospodarce.(abstrakt oryginalny)

12

Commodity Market Funds - the Only Ones Suitable for a Polish Investor in the Conditions of Rising Inflation and Increased Interest Rates?

80%

Dittmann I.

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H. Oeconomia

|

2023

|

57

|

nr 2

27-50

Theoretical background: The order to assess the suitability and adequacy of financial instruments by producers and distributors of investment products was introduced with the first Markets in Financial Instruments Directive (MiFID). In conditions of high inflation, it is justified to assess the suitability of investment products in terms of protection of the real value of capital. Purpose of the article: The research aims to indicate which groups (or subgroups) of open-ended investment funds (distinguished according to the investment policy) were suitable for an investor whose financial goal was to protect the real value of capital in the period of rising inflation and increased interest rates in Poland. Research methods: Nominal and real HPY from funds managed by Polish investment fund companies (TFI) and foreign funds were examined in two investment horizons: one-year (1 May 2021 - 1 May 2022) and half-year (1 December 2021 - 1 May 2022). Two research hypotheses were formulated: 1) commodity funds were the suitable funds for the investor, whose aim was to protect the real value of capital in the analyzed period; 2) other types of funds (than commodity funds) were not suitable for an investor whose purpose was to protect the real value of capital. Two main criteria were used to assess the suitability of the (sub)group of funds. For an investor aiming for complete protection of the real value of capital, these were: 1) the percentage of funds with non-negative real HPY and 2) the minimum value of real HPY in the (sub)group. For an investor who only needs partial real capital value protection, these were: the percentage of funds with a positive nominal HPY and the minimum value of the nominal HPY in the (sub)group. Main findings: The first research hypothesis has been positively verified. If the investor's goal was total protection of the real value of capital in each researched horizon, the second research hypothesis can be considered positively verified. However, if the suitability criteria do not have to be met for each of the horizons studied, or if the investor's satisfactory objective was partial protection of the real value of capital, then the second hypothesis should be rejected.(original abstract)

13

Czy deficyty budżetowe powodują w Polsce inflację?

80%

Hume I., Orłowski W. M., Strzelec A.

Bank i Kredyt

|

1994

|

nr 4-5

4-18

Opracowanie pokazuje, w drodze analizy danych statystycznych, iż w latach 1990-1993 występowała w Polsce dodatnia korelacja między deficytem budżetowym a inflacją. Opracowanie wykazuje ponadto, iż gospodarka polska jest bardziej niż inne narażona na inflacyjne konsekwencje deficytu.

14

Mutacja nowozelandzka

80%

Jankowiak J.

Życie Gospodarcze

|

1994

|

nr 21

17

Artykuł porusza problem związku między niezależnością banku centralnego a wysokością inflacji. Prezentuje dwa modele gwarantujące dużą autonomię banku centralnego i rozważa możliwość zastosowania któregoś z nich w warunkach polskich.

15

Cele inflacyjne i ich wyrażenie: Teoria i praktyka

80%

Poloucek S., Wojnarova E.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2001

|

Dokonania współczesnej myśli ekonomicznej - teorie ekonomiczne a polityka gospodarcza państwa

211-220

16

Stock Returns-inflation Nexus in Indonesia : Evidence from Conventional and Islamic Stocks

80%

Yahya, Majid M. S. A., Hafasnuddin

Entrepreneurial Business and Economics Review

|

2021

|

9

|

nr 4

131-146

Objective: The objective of the article is to empirically explore the effects of actual, expected, and unexpected inflation on conventional and Islamic stock markets in Indonesia. Research Design & Methods: In the first stage, an auto-regressive integrated moving average (ARIMA) model is utilized to measure expected and unexpected inflations. In the second stage, a dynamic ordinary least squares (DOLS) estimator is used to explore the stock return-inflation nexus over the period from 1999 to 2019. Findings: The study documented that Islamic stock returns are independent of inflation following the Fisher hypothesis. Meanwhile, a negative relationship between stock returns and inflation is found in the conventional stock market. However, the Fama proxy hypothesis was incapable of describing the negative conventional stock returns-inflation relation in its entirety. However, our findings support the Mundell-Tobin hypothesis. Implications & Recommendations: Our findings imply that the Islamic stock market of Indonesia provides a full hedge against actual, while the conventional stock market does not. Contribution & Value Added: This study is the first attempt in the Islamic finance literature to comparatively explore the effects of inflation, expected, and unexpected inflation on conventional and Islamic stock markets from the perspective of the emerging Indonesian economy. (original abstract)

17

Impact of Fiscal Deficit on Inflation in Sri Lanka: An Econometric Time Series Analysis

80%

Aslam A. L. M., Lebbe S. M. A.

International Letters of Social and Humanistic Sciences (ILSHS)

|

2016

|

70

8-13

There is a relationship between the fiscal deficit and inflation, which was confirmed empirically in several studies conducted in many countries. Sri Lanka has been encountering the problem of inflation for the recent years. But in Sri Lanka, this proposition has not yet been studied scientifically. Therefore, this study was going to fill this gap. The objective of this study was to test the impact of fiscal deficit on inflation in Sri Lanka. For this study, the annual time series data were used during the period of 1959 to 2013. The fiscal deficit, exchange rate, government expenditures and import outflow were used as independent variables while the Colombo consumer price index was considered as dependent variable which was proxy variable for inflation of Sri Lanka. In addition, the multiple regressions model was used to test the impact of fiscal deficit on inflation. Based on the regression results, the fiscal deficit preserved the positive relationship with inflation in Sri Lanka at one percent significant level. Therefore, this study confirmed that the fiscal deficit accelerates the inflation in Sri Lanka. (original abstract)

18

Inflacja w biznes-planie

80%

Gorynia M.

Przegląd Organizacji

|

1996

|

nr 4

15-17

Autorzy biznes-planu stoją przed rozstrzygnięciem dylematu: w jaki sposób w sporządzanych prognozach uwzględnić zjawiska inflacyjne? Stawiając zagadnienie`poprawniej chodzi o to, jak ująć w biznes-planie przewidywane zmiany (wzrosty lub spadki) cen i kosztów. (fragment tekstu)

19

Exchange Rate Pass-through in the New Member States of the European Union : Some Explanatory Factors

80%

Bajo-Rubio O., Maria-Dolores R.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Ekonomia

|

2011

|

14

|

nr 201

88-94

W artykule poddano empirycznej weryfikacji proces oddziaływania kursu walutowego na inflację (exchange rate pass-through – ERPT). Badanie zostało przeprowadzone na próbie pięciu nowych krajów członkowskich (Węgier, Polski, Czech, Słowacji oraz Rumunii). Analizie podlegał import towarów i usług tych krajów z Unii Europejskiej w latach 2000-2007, a szczegółowe dane o wielkości importu obejmowały dziewięć kategorii produktowych. Dodatkowo zbadane zostały makroekonomiczne determinanty efektu ERPT(średnia inflacja, reżim kursowy, stopień otwartości gospodarki). (abstrakt oryginalny)

20

Procedura przekształcania pozycji sprawozdania finansowego zgodnie z Międzynarodowym Standardem Rachunkowości 29 "Sprawozdawczość finansowa w warunkach hiperinflacji"

80%

Karaleu Y. Y.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2014

|

nr 373 Branżowe problemy rachunkowości i podatków

89-106

Poziom inflacji w Republice Białorusi należy do najwyższych w Europie. Aby zmniejszyć jego wpływ na gospodarkę, do obowiązującego ustawodawstwa krajowego i metodologii rachunkowości wprowadzono szereg zasad i przepisów. Na bazie koncepcji i metod zaczerpniętych z Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej, m.in.: MSR 29 "Sprawozdawczość finansowa w warunkach hiperinflacji", MSR 21 "Skutki zmian kursów wymiany walut obcych", w artykule zbadano kierunki przeszacowań, ich metody, algorytmy obliczania wskaźników poziomu informacji, klasyfikację pozycji sprawozdawczych na pieniężne i niepieniężne oraz podlegające i niepodlegające korekcie, sposób określenia czystej pozycji pieniężnej, a także określono etapy korekt prowadzących do przeszacowania pozycji sprawozdań finansowych. Celem artykułu była analiza wpływu inflacji na rozwiązania przyjmowane w rachunkowości, związane głównie z przeszacowaniem składników majątku. Jako metodę badawczą zastosowano wnioskowanie dedukcyjne.(abstrakt oryginalny)