Społecznie odpowiedzialne inwestowanie (SRI) - próba charakterystyki Część III: Efektywność inwestycji społecznie odpowiedzialnych (SRI)

• Autorzy: Waldemar Rogowski , Agnieszka Ulianiuk

Warianty tytułu

Socially Responsible Investing (SRI) - attempt to characterise. Part III: Effectiveness of Socially Responsible Investing (SRI)

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Efektywność inwestycji społecznie odpowiedzialnych pozostaje cały czas kwestią dyskusyjną zarówno w środowisku akademickim, jak i na rynkach finansowych. W ciągu ostatniego ćwierćwiecza wykonano w tym celu wiele badań, najczęściej poddano analizie wyniki uzyskane przez powiernicze fundusze inwestycyjne SRI zlokalizowane na wiodących rynkach finansowych w krajach Unii Europejskiej oraz Stanach Zjednoczonych. Uzyskane wyniki okazały się najczęściej niespójne i nie dały jednoznacznych odpowiedzi potwierdzających lub zaprzeczających wyższą efektywność inwestowania w sposób społecznie odpowiedzialny w stosunku do inwestowania w sposób tradycyjny. Mimo braku jednoznacznej odpowiedzi autorzy przeprowadzonych badań są zgodni, co do jednej ważnej kwestii. Otóż zaobserwowane różnice między rentownością klasycznych funduszy inwestycyjnych a funduszy SRI są małe i/albo statystycznie nieistotne. (abstrakt autora)

EN

The present article is the third part of tripartite publication devoted entirely to outlining the phenomenon of socially responsible investing. The article focuses on three major elements: 1) presentation of major world research concerning the evaluation of SRI effectiveness, together with the presentation of general results concerning the relations of the SRI level in comparison with traditional investment; 2) characterisation of effectiveness of investment in companies building social indices presenting the most important SRI indices and comparing rates of return obtained from social indices with the rates of return from traditional stock market indices; 3) pesentation of effectiveness of investment in socially responsible funds, comparing rates of return obtained from social funds with the rates of return from traditional stock market indices. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Inwestowanie społecznie odpowiedzialne; Efektywność inwestycji

EN

Socially responsible investing (SRI); Efficiency of investment

• Czasopismo: Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa
• Rocznik: 2012
• Numer: z. 114
• Strony: 64--81

Twórcy

autor

Waldemar Rogowski

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

autor

Agnieszka Ulianiuk

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Bauer R., Koedijak K., Otten R., International Evidence on Ethical Mutual Funds Performance and Investment Style, "Journal of Banking & Finance", July 2005.
• Damato K., How 'Responsible' Funds Differ on Stock Choices, "Wall Street Journal", May 18: C1 2009.
• Dębski W., Rynek finansowy i jego mechanizmy, Wydawnictwo Naukowe PWN, Warszawa 2007.
• Does Socially Responsible Investing Hurt Investment Returns? Phillips, Hager & North Investemnt Management Ltd., October 2007.
• DS 400_Fact_Sheet, http://www.kld.com/indexes/data/fact_sheet/DS400_Fact_ Sheet.pdf
• Dżoga M., Jak można inwestować w akcje spółek odpowiedzialnych społecznie, "Dziennik Gazeta Prawna" z czerwca 2008 r., Nr 119.
• Factset Research Systems and Standard& Poor`s, http://www.sustainabilityindex. com/djsi_pdf/publications/Factsheets/SAM_IndexesMonthly_DJSIWorld. Pdf
• Geczy C., Stambaugh R. F., Levin D., Investing in Socially Responsible Mutual Funds, unpublished manuscript, University of Pensylvania, October 2005.
• Granda G., Herrero A., Maure L., SRI: Investing in values, Foretica, Madrid 2010.
• Łudzińska K., Indeksy zrównoważonego rozwoju przedsiębiorstw, "Kwartalnik Nauk o Przedsiębiorstwie", 4/2009, Nr 13.
• Kwiatkowska I., Rentowność inwestycji społecznie odpowiedzialnych, www. gielda.onet.pl/rentowność odpowiedzialnych-inwestycji,18874,3204783,1,porad nik-detal [dostęp: 7 kwietnia 2010 r.].
• Mercer M., Carpenter G., Wyman O., Shedding light on responsible investment: Approaches, returns and impact, London 2009.
• Responsible Investment: Integration, Engagement, Transparency, Oikos- PRI Young Scholars Finance Academy, Switzerland February 2009.
• Roszkowska P., Raportowanie społecznej odpowiedzialności biznesu, w: Migracja kapitału w globalnej gospodarce, praca zbior. pod red. A. Szablewskiego, Difin, Warszawa 2009.
• Shedding light on responsible investment: Approaches, returns and impacts, Report, Mercer, London November 2009.