Predykcja upadłości przedsiębiorstw - przykład Monnari Trade S.A.

• Autorzy: Patrycja Melon

Warianty tytułu

Prediction of Bankruptcy of Exterprises - the Example of Monnari Trade S.A.

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The article presents the phenomenon of enterprise bankruptcy. An enterprise is considered bankrupt when it does not have a sufficient amount of financial resources allowing for the repayments of its liabilities. There are numerous reasons for this phenomenon presented in the literature. One of them is the company's financial situation, which may result in a lack of solvency. Any symptoms that indicate a worsening situation of the enterprise should be profoundly analyzed. Recognizing these symptoms early and implementing corrective actions can prevent a business from going bankrupt. Based on many years of research, special tools were created to determine the bankruptcy of a given entity - so-called "bankruptcy prediction models". The aim of the article is to use selected Polish models of bankruptcy prediction of enterprises in the process of forecasting bankruptcy of Monnari Trade S.A. The analysis was made on the basis of data obtained from the EMIS database - Standard MSSF for non - financial enterprises. The function values were calculated using MS Excel. The research hypothesis is as follows: the bankruptcy forecasting models of Hadasik, Hołda, Prusak, Hamrol, Czajka and Piechocki are used to provide early warning about the risk of bankruptcy of the analyzed business entity. Based on the obtained values, the models' effectiveness was deeply investigated. (original abstract)

W artykule przedstawiono zjawisko upadłości oraz bankructwa przedsiębiorstw. Za bankruta jest uznawane przedsiębiorstwo, które nie posiada wystarczającej wartości środków finansowych umożliwiających spłatę powstałych zobowiązań. W literaturze przedmiotu upatruje się wielu przyczyn tego zjawiska. Jedną z nich jest pogorszenie sytuacji finansowej podmiotu gospodarczego, co skutkuje brakiem wypłacalności. Pojawiające się symptomy świadczące o pogarszającej się sytuacji przedsiębiorstwa należy analizować. Wczesne dostrzeżenie niepokojących sygnałów oraz wprowadzenie działań naprawczych może zapobiec upadłości przedsiębiorstwa. W oparciu o wieloletnie badania stworzono specjalne narzędzia określające upadłość danego podmiotu - modele predykcji upadłości. Celem artykułu jest weryfikacja skuteczności wybranych polskich modeli predykcji upadłości przedsiębiorstwa w procesie prognozowania upadłości spółki Monnari Trade S.A. Analizy tej dokonano na podstawie danych pozyskanych z bazy danych EMIS - Standard MSSF dla przedsiębiorstw niefinansowych. Wartości funkcji zostały obliczone za pomocą programu MS Excel. Hipoteza badawcza brzmi: modele prognozowania upadłości przedsiębiorstwa Hadasik, Hołdy, Prusaka, Hamrola, Czajki i Piechockiego służą odpowiednio wczesnemu zaalarmowaniu o zagrożeniu upadłością badanego podmiotu gospodarczego. Na podstawie uzyskanych wartości modeli wskazano, czy (i na ile) są one skuteczne. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Bankruptcy; Enterprises; Discriminatory models; Enterprises bankruptcy forecasting

PL

Bankructwo; Przedsiębiorstwo; Modele dyskryminacyjne; Prognozowanie upadłości przedsiębiorstwa

• Czasopismo: Ekonomia Międzynarodowa
• Rocznik: 2021
• Numer: nr 33
• Strony: 45--64

Twórcy

autor

Patrycja Melon

• Uniwersytet Łódzki

Bibliografia

• Abdali M., Abbas A. (2015), Companies Bankruptcy Prediction by Using Altman Models amd Comparing Them, "Research Journal of Finance and Accounting", t. 6, nr 14.
• Altman E. (1993), Corporate financial distress and bankruptcy: a complete guide to predicting, avoiding distress and profiting from bankruptcy, New York.
• Altman I.E. (1968), Financial Ratios, Discriminant Analysis and the Prediction of Corporate Bankruptcy, "Journal of Finance", t. 23, nr 4. https://doi.org/ 10.1111/j.1540-6261.1968.tb00843.x
• Antonowicz P. (2015), Bankructwa i upadłości przedsiębiorstw. Teoria - praktyka gospodarcza - studia regionalne, Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego, Gdańsk.
• Arroyave J. (2018), A comparative analysis of the effectiveness of corporate bankruptcy prediction models based on financial ratios: Evidence from Columbia, "Journal of International Studies", t. 11, nr 1. https://doi.org/10.14254/2071-8330.2018/11-1/21
• Balina R., Bąk M.J. (2016), Analiza dyskryminacyjna jako metoda predykcji bankructwa przedsiębiorstw z uwzględnieniem aspektów branżowych, Waleń-czów.
• Bauer K. (2010), Kryzys finansowy a restrukturyzacja przedsiębiorstw w stanie upadłości, "Prace Komisji Geografii Polskiego Towarzystwa Geograficznego, Procesy transformacji przemysłu i usług w regionalnych i krajowych układach przestrzennych", nr 15, Warszawa-Kraków. https://doi. org/10.24917/20801653.15.18
• Beaver W. (1966), Financial ratios as predictors of failure, "Journal of Accounting Research (Supplement)", t. 4, nr 3. https://doi.org/10.2307/2490171
• Beaver W. (1968), Alternative Accounting Measures as Predictors of Failure, "Accounting Review", nr 1.
• Bednarski L. (1999), Symptomy i ocena zagrożenia sytuacji finansowej przedsiębiorstwa", Wydawnictwo Pieniądze i Więź, Sopot.
• Buczyńska T. (2007), Mikroekonomia, Warszawa-Łódź.
• Hadasik D. (1998), Upadłość przedsiębiorstw w Polsce i metody jej prognozowania, Akademia Ekonomiczna w Poznaniu, "Zeszyty Naukowe", seria II.
• Hadasik D., Kowalski T. (1997), Transformacja makroekonomiczna a upadłość przedsiębiorstw, "Ruch Prawniczy, Ekonomiczny i Socjologiczny", z. 1.
• Hamrol M., Czajka B., Piechocki M. (2004), Upadłość przedsiębiorstwa - modele analizy dyskryminacyjnej, "Przegląd Organizacji", nr 6. https://doi. org/10.33141/po.2004.06.09
• Hołda A. (2001), Prognozowanie bankructwa jednostki w warunkach gospodarki polskiej z wykorzystaniem funkcji dyskryminacyjnej ZH, "Rachunkowość 2001", nr 5.
• Kitowski J. (2018), Metody dyskryminacyjne oceny kondycji finansowej przedsiębiorstw - bariery wiarygodnego stosowania, "Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska Lublin-Polonia", t. LII, nr 3.
• Kopczyński P. (2016), Metody prognozowania upadłości wykorzystywane w praktyce przez polskie przedsiębiorstwa - wyniki badań ankietowych, "Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", t. 89(145), Stowarzyszenie Księgowych w Polsce.
• Korol T., Prusak B. (2014), Upadłość przedsiębiorstw a wykorzystanie sztucznej inteligencji, Warszawa.
• Mączyńska E., 7awadzki M. (2000), Modelowe i prognostyczne aspekty pomiaru zmian w sytuacji przedsiębiorstw w restrukturyzacji - analiza dyskryminacyjna, Warszawa.
• Mączyńska E., 7awadzki M. (2006), Dyskryminacyjne modele predykcji upadłości przedsiębiorstw, "Ekonomista", nr 2.
• Ohlson J. (1980), Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy, "Journal ofAccounting Research", t. 18, nr 1. https://doi.org/10.2307/2490395
• PARP (2017), Sektor MSP w Polsce i UE, Warszawa.
• PARP (2020), Raport o stanie sektora małych i średnich przedsiębiorstw w Polsce, Warszawa.
• Pierzchalska W.B. (2014), Analiza finansowa oraz modele przewidywania upadłości jako narzędzie oceny kondycji finansowej przedsiębiorstwa, "Finanse i Prawo Finansowe", nr 1. https://doi.org/10.18778/2391-6478.L1.04
• Pociecha J. (2007), Problemy prognozowania bankructwa firmy metodą analizy dyskryminacyjnej, "Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica", nr 205.
• Pociecha J., Pawełek B., Baryła M., Augustyn S. (2014), Statystyczne metody prognozowania bankructwa w zmieniającej się koniunkturze gospodarczej, Kraków.
• Prawo upadłościowe i naprawcze z 28.02.2003 r., Dz.U. z 2003 r., nr 60, poz. 535.
• Prusak B. (2002), Upadłość - mit klęski czy szansa na odrodzenie, "Prace Naukowe Katedry Ekonomii i 7arządzania Przedsiębiorstwem", red. H. Różańska, t. 1, Warszawa.
• Prusak B. (2005), Nowoczesne metody prognozowania zagrożenia finansowego przedsiębiorstwa, Warszawa.
• Raport Finansowy "Monnari Trade SA" (2010).
• Standard MSSF dla Niefinansowych Przedsiębiorstw (EMIS) (data dostępu: 12.02.2021).
• Sudoł S. (2006), Przedsiębiorstwo. Podstawy nauki o przedsiębiorstwie. Zarządzanie przedsiębiorstwem, Warszawa.
• Tłuczak A. (2013), Zastosowanie dyskryminacyjnych modeli przewidywania bankructwa do oceny ryzyka upadłości przedsiębiorstw, "7eszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej we Wrocławiu", nr 2(34).
• Zakrzewski R., Chaber P. (2017), Sektor małych i średnich przedsiębiorstw w Polsce i Unii Europejskiej, PARP, Warszawa.
• Zelek A., Gwarek A. (2000), Symptomy kryzysu organizacji, "Firma i Rynek", nr 2.

Identyfikatory

DOI

10.18778/2082-4440.33.02