Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Świadome wybory

100%

Dygas M.

Gazeta Bankowa

|

2004

|

nr 11

24

Podczas lutowej sesji transferowej 75 572 osób zmieniło otwarte fundusze emerytalne. Liczba wędrujących z funduszu do funduszu utrzymuje się od ponad roku na zbliżonym poziomie.

2

Value of Skills in Fixed Income Investments

100%

Dziwok E.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2015

|

nr 381 Financial Investments and Insurance - Global Trends and the Polish Market

50-58

Jednym z efektów globalizacji na rynkach finansowych jest powszechny spadek rentowności inwestycji. Rosnąca współzależność gospodarek powoduje spadek możliwości dywersyfikacyjnych, a to z kolei zmusza do poszukiwań nowych możliwości inwestycyjnych. Celem artykułu jest analiza procesu inwestycyjnego ze względu na umiejętności alokacyjne samego inwestora w portfel. Zastosowanie narzędzia "niedo-skonałych prognoz" (imperfect foresight), rozumianego jako alternatywna miara oceny umiejętności inwestorskich, pozwoliło na zbadanie tychże umiejętności w przypadku polskich Otwartych Funduszy Emerytalnych. Zakres danych obejmował wyniki 14 funduszy funkcjonujących w latach 2001-2012. Badanie objęło dwa typy decyzji: pierwszy dotyczący długości (duration) oraz drugi dotyczący problemu wyboru pomiędzy instrumentami o stałym a zmiennym dochodzie - obie w połączeniu z prognozowaną polityką zmiany stóp procentowych przez fundusz(abstrakt oryginalny)

3

Status prawny akwizytora Otwartego Funduszu Emerytalnego

100%

Gortyńska S.

Wiadomości Ubezpieczeniowe

|

2002

|

nr 1-2

30-33

Niniejsze opracowanie ma na celu przedstawienie pozycji prawnej akwizytora otwartego funduszu emerytalnego w kontekście porównawczym z agentem ubezpieczeniowym. Pojęcia takie, jak akwizytor czy agent są powszechnie znane i używane. Obydwa wywodzą się z łaciny, agent - agens to działający, natomiast akwizytor acquisitor oznacza zjednywającego. Potocznie przeważnie używane są wymiennie. Nie są to jednakże pojęcia tożsame. Terminów tych używać będę tylko w stosunku do osób fizycznych wykonujących czynności bądź to akwizycyjne, bądź agencyjne. Poniżej omówione zostaną zagadnienia wpisu i wykreślenia z rejestru akwizytorów, uzyskania i utraty zezwolenia na wykonywanie czynności agencyjnych.(fragment tekstu)

4

Ofensywa olbrzymów

100%

Witul A.

Business Week / Polska

|

2002

|

nr 2(119)

10-11

Fundusze emerytalne nagminnie dokonują nielegalnych transakcji by sztucznie podwyższyć wartość swoich jednostek rozrachunkowych - alarmuje UNFE. OFE już teraz są głównymi graczami na warszawskiej giełdzie. Niebawem może dojść do ich zmowy kartelowej odnośnie preferencji w inwestowaniu, a wtedy kursy spółek będą ustalane pod dyktando OFE.

5

Bilans transferów

100%

Dygas M.

Gazeta Bankowa

|

2003

|

nr 51

17

W ostatnich trzech latach około 820 tysięcy osób zmieniło fundusze emerytalne. Wybór nowego OFE nie zawsze był racjonalny.

6

Zagadkowe transfery

100%

Dygas M.

Gazeta Bankowa

|

2004

|

nr 51

23

W tym roku, podczas czterech sesji transferowych, ponad 308 tysięcy osób zamieniało swój fundusz emerytalny na inny. Ich decyzjami nie zawsze kierowały wyniki funduszy i wysokość prowizji. Na transfery wpływ mają inne czynniki - przede wszystkim dobra sieć agentów.

7

Polsat podwojony : Towarzystwa emerytalne

100%

Styczek D.

Business Week - edycja polska

|

2004

|

nr 18 (159)

52-53

Mimo, że PTE Polsat jest najmniejszym spośród 15 działających na rynku towarzystw, staje się najaktywniejszym graczem na rynku powszechnych funduszy emerytalnych. Pod koniec września poinformowano o przejęciu zarządzania nad OFE Kredyt Banku.

8

Analiza zjawiska transferów na rynku OFE

100%

Chybalski F.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2003

|

nr 1001 Prognozowanie w zarządzaniu firmą

34-44

Celem opracowania jest analiza statystyczna wybranych aspektów dokonującego się w czasie ruchu ubezpieczonych na rynku funduszy emerytalnych. Poruszone zostaną następujące problemy:- analiza częstości zmian członkostwa w okresie od I kwartału 2000 do IV kwartału 2002;- analiza wielkości odpływów (z) oraz napływów (do) poszczególnych OFE;- analiza związku pomiędzy wybranymi miernikami charakteryzującymi OFE a kierunkiem oraz liczbą transferów. (fragment tekstu)

9

Uwarunkowania demograficzne, formalnoprawne i ekonomiczne II filaru polskiego systemu emerytalnego

100%

Obidziński P., Kamińska M.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2006

|

nr 1133 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

359-368

Przedmiotem niniejszej pracy są demograficzne, formalnoprawne oraz ekonomiczne uwarunkowania funkcjonowania otwartych funduszy emerytalnych, będących jednym ze źródeł wypłaty świadczeń emerytalnych. Za cel pracy przyjęto symulację wpływu determinant:• demograficznych (przeciętna długość trwania życia kobiety i mężczyzny),• formalnoprawnych (wiek emerytalny kobiet i mężczyzn),• ekonomicznych (sytuacja ekonomiczna kobiet i mężczyzn na rynku pracy),• związanych z wyborem funduszu,na dysproporcje przyszłych świadczeń emerytalnych z II filaru. (fragment tekstu)

10

Efektywność inwestycyjna OFE w latach 1999-2005

100%

Stańko D.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2006

|

nr 1133 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

500-508

Niniejszy artykuł stanowi skrócony opis wyników badań efektywności inwestycyjnej otwartych funduszy emerytalnych (OFE) obejmujących okres od 1 czerwca 1999 r. do 28 lutego 2005 r. (fragment tekstu)

11

Koncepcja wielofunduszowości w drugim filarze systemu emerytalnego w Polsce

100%

Leśna-Wierszołowicz E.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2013

|

nr 306 Finanse publiczne

225-234

Artykuł zawiera przegląd proponowanych rozwiązań w zakresie wielofunduszowości w Polsce. W artykule opisano doświadczenia zagraniczne we wprowadzaniu funduszy o zróżnicowanym profilu ryzyka. Ponadto przedstawiono wpływ wielofunduszowości na zwiększenie efektywności działania otwartych funduszy emerytalnych.(abstrakt oryginalny)

12

Efektywność inwestycji OFE na polskim rynku finansowym

100%

Trzpiot G., Orwat A.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2004

|

nr 1037, t. 2 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. T. 2

295-303

Efektywność inwestycji otwartych funduszy emerytalnych (OFE) na polskim rynku kapitałowym zależy w dużym stopniu od głębokości i struktury rynków finansowych. Fundusze te mogą inwestować w szereg instrumentów, jednak ze względu na niezbyt rozwinięty rynek inwestują głównie na rynku kapitałowym oraz na rynku instrumentów dłużnych. Realizację efektywnych strategii inwestycyjnych utrudnia niska płynność oraz niewielka kapitalizacja Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW), pomimo to udział OFE w transakcjach dokonywanych na GPW jest znaczący. Specyfika OFE, którą tworzy długoterminowy charakter inwestycji, stałe zwiększanie się aktywów, limity inwestycyjne oraz system gwarancji, sprawia, że ocena efektywności inwestycji OFE jest problemem złożonym. Pomiaru efektywności inwestycji można dokonać za pomocą wskaźników opartych na wynikach samych funduszy. Wykorzystamy trzy miary efektywności, które umożliwiają jednoczesne ustalenie ryzyka i zwrotu z inwestycji. Są to wskaźniki Sharpe'a, Treynora i Jensena. Przedstawimy te mierniki jako narzędzie w ustalaniu rankingu efektywności portfeli OFE. Wymienione narzędzia pomiaru zależności między stopą zwrotu a ryzykiem portfeli papierów wartościowych zostały skonstruowane na bazie modelu wyceny aktywów kapitałowych (capital asset pricing model - САРМ) przy uwzględnieniu elementów analizy portfelowej. Są one oparte na benchmarkingu płynnego papieru o zerowym ryzyku. (fragment tekstu)

13

The Test of Inversion in the Analysis of Investment Funds

76%

Bukietyńska A.

Central and Eastern European Journal of Management and Economics

|

2017

|

5

|

nr 3

277-289

Aim: The aim of the paper is to evaluate the quality of investing at OFE (open-ended pension funds) based on the data spanning the period of 2002-2010. Design/Research method: In the study, the test of inversion was used as a measure of dependence. In the classification of the funds Sharpe measure was adopted. Conclusions/Findings:. Contrary to common expectations, the ranking obtained based on Sharpe measure showed randomness in the ordering of funds, with the period of 2009-2010 being the only exception. These years preceded the first "reform" of OFE. Originality/Value of the article: For the first time, apart from testing the hypothesis on ranking randomness, an analysis of Type II error was presented, that is, an error consisting in accepting null hypothesis (on randomness) despite its being false.(original abstract)

14

Powszechne towarzystwa emerytalne: od narodzin do schyłku organizacji

76%

Pawlak M.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Łódzka

|

2017

|

z. 67, nr 1214

137-152

W 1998 i 1999 roku na mocy ustawy zmieniającej system emerytalny w Polsce powstały powszechne towarzystwa emerytalne (PTE) - prywatne firmy, których celem jest zarządzanie kapitałową częścią obowiązkowego systemu emerytalnego. W efekcie powstała w Polsce nowa branża na rozwijającym się rynku finansowym. Na przestrzeni lat branża ta stała się niezwykle istotnym elementem polskiego rynku kapitałowego. W 2016 roku, po latach jej funkcjonowania, na przestrzeni których dokonywano modyfikacji rynku PTE, pojawiły się plany całkowitej likwidacji powszechnych towarzystw emerytalnych i zarządzanych przez nie otwartych funduszy emerytalnych (OFE). Celem artykułu jest charakterystyka cyklu życia PTE, ocena funkcjonowania tego rynku na przestrzeni lat i próba odpowiedzi na pytanie, co dla branży PTE oznaczają zapowiedzi Ministerstwa Rozwoju z 2016 roku o przekształceniu ich w towarzystwa funduszy inwestycyjnych (TFI).(abstrakt oryginalny)

15

Od opcji domyślnej do manipulacji, czyli o wyborze pomiędzy OFE a ZUS. Perspektywa ekonomii behawioralnej1

76%

Zyzik R.

Studia Prawno-Ekonomiczne

|

2017

|

104

345-358

Celem artykułu jest odpowiedź na pytanie, czy wykonywanie władzy publicznej polegającej na umożliwianiu wyboru obywatelom spośród prezentowanych przez władzę opcji musi być zawsze uznane za formę manipulacji. W pracy analizowana jest sytuacja decyzyjna związana z wyborem pomiędzy Otwartymi Funduszami Emerytalnymi a Zakładem Ubezpieczeń Społecznych, przed którym stanęli ubezpieczeni w 2014 r. Choć kwestia ta była szeroko dyskutowana przez prawników, ekonomistów i polityków, to aspekt kontekstu decyzyjnego nigdy nie był szczegółowo analizowany. Hipotezy i teorie wypracowane przez ekonomistów behawioralnych pozwalają na naukowe studia nie tylko nad prezentowanymi opcjami planów emerytalnych, ale także nad sposobami prezentacji scenariuszy decyzyjnych i procedurą podjęcia decyzji oraz ich wpływem na treść podejmowanych decyzji. Ekonomiczna analiza sytuacji decyzyjnej pozwala doprecyzować pojęcie manipulacji, jak również wskazać możliwe sposoby jej neutralizowania, a tym samym wykorzystanie ekonomii behawioralnej może mieć również wpływ na demokratyzację procesów decyzyjnych.(abstrakt oryginalny)

16

Obciążenia podatkowe w krajach Unii Europejskiej

76%

Ćmiech M.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2008

|

nr 1200 Zarządzanie finansami firm : teoria i praktyka

121-134

Przedstawiono znaczenie podatków bezpośrednich i pośrednich na gospodarkę krajów Unii Europejskiej. Wskazano na kierunki reform podatkowych wprowadzanych w ostatnim okresie i na czynniki determinujące te zmiany. Pokazano tendencję do poszerzania podstawy opodatkowania w zamian za obniżanie stawek podatku dochodowego od osób prawnych.

17

Charakter prawny ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym

76%

Szczepańska-Bębenek M.

Wiadomości Ubezpieczeniowe

|

2005

|

nr 5-6

3-8

Ubezpieczenie na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym jest regulowane przepisami ustawy z dnia 23 kwietnia 19964 r. kodeks cywilny (Dz.U. z 1964 r., nr 16, poz. 93 z późn. zm) oraz ustawy z dnia 22 maja o działalności ubezpieczeniowej (Dz.U. z 2003 r. nr 124, poz. 1151 z późn. zm.). Należy zaznaczyć, że kodeksowe uregulowanie umowy ubezpieczenia tworzy jedynie ogólne ramy instytucji ubezpieczenia na życie i nie zawiera szczegółowych regulacji dotyczących poszczególnych rodzajów ubezpieczeń na życie. W związku z powyższym kompleksowa i szczegółowa regulacja treści stosunku ubezpieczenia na życie w odniesieniu do poszczególnych rodzajów ubezpieczeń zawarta jest z reguły w ogólnych warunkach ubezpieczeń, opracowywanych przez zakłady ubezpieczeń.(abstrakt oryginalny)

18

Studenci na rynku Otwartych Funduszy Emerytalnych

76%

Bogusławska K., Maciejewski M.

Master of Business Administration

|

2001

|

nr 3 (50)

57-60

Jedną z podstawowych cech polskiego ustroju II filaru ubezpieczeń społecznych jest zasada ochrony trwałości stosunku członkowskiego polegająca na tym, że ustawodawca zdecydował się wprowadzić rozwiązania utrudniające klientom zmianę Otwartych Funduszy Emerytalnych. Dotyczy to w szczególności opłat z tytułu zmiany OFE, dozwolonego uprzywilejowania ubezpieczonego w postaci możliwości zmniejszania opłaty pobieranej od składek w zależności od stażu członkowskiego, ograniczenia terminów faktycznej zmiany OFE do czterech dni w roku. Ochrona trwałości stosunku członkowskiego, w połączeniu z innymi uwarunkowaniami, naszym zdaniem, zdefiniuje kształt rynku OFE. (fragment tekstu)

19

Wielokryteriowy ranking otwartych funduszy emerytalnych

76%

Miszczyńska D.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2001

|

Modelowanie preferencji a ryzyko '01

277-291

20

Problem akwizycji w polskim systemie emerytalnym

76%

Kawiński M., Stańko D.

Wiadomości Ubezpieczeniowe

|

2009

|

nr 2

108-114

Problemem negatywnie postrzeganym w systemie emerytalnym jest coraz częściej akwizycja. Obecnie, zainteresowanie przyszłych emerytów systemem emerytalnym a w szczególności wynikami inwestycyjnymi OFE jest niewielkie. Równocześnie, bardzo dynamicznie wzrasta aktywność transferów na rynku wtórnym. Niewielkie zainteresowanie ubezpieczonych, niska jakość dostępnej informacji zwiększa pole do potencjalnych nadużyć. Jednak problemy z akwizycją wynikają z wewnętrznego błędu tkwiącego w obecnym systemie akwizycji. Biorąc pod uwagę obiektywne przesłanki (trzyletnie lub roczne stopy zwrotu oraz wysokość opłat) i uznane metody prognozowania (na podstawie szeregów czasowych), trudno uznać by w przypadku wszystkich funduszy istniały argumenty przemawiające za członkostwem w konkretnym OFE. To oznacza, że teoretycznie akwizytorzy niektórych funduszy powinni zawiesić działalność dopóki wyniki tych instytucji się nie poprawią albo zmienić fundusz, który reprezentują. Analizując powyższe zagadnienie w kontekście reformy systemu akwizycji można wskazać trzy możliwe rozwiązania: • Częściowy albo całkowity zakaz akwizycji i zastąpienie jej innymi metodami wyboru funduszu (np. via Internet). • Zmianę modelu akwizycji w kierunku niezależnych doradców emerytalnych, odpowiedzialnych za swoje usługi. • Zniesienie możliwości wyboru funduszu, stworzenie jednego powszechnego funduszu kapitałowego, zarządzanie którego powierzone byłoby dotychczasowym PTE (lub także innym instytucjom finansowym). Warto też podkreślić, iż problem akwizycji należy postrzegać w szerszym kontekście, całego systemu emerytalnego, tj. systemie oceny wyników inwestycyjnych, systemie prezentowania informacji o tychże wynikach, a nade wszystko świadomości ekonomicznej Polaków.(abstrakt oryginalny)