Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Znormalizowany względem czasu τ wskaźnik Calmara i jego zastosowanie w analizie efektywności inwestycji portfelowych

100%

Mikulec A.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2013

|

nr 323 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a rynek polski

212-222

Znormalizowany względem czasu τ wskaźnik Calmara należy do wskaźników zysków i strat opartych na maksymalnym spadku stopy zwrotu. W porównaniu z prostymi wskaźnikami zysków i strat - Calmara, Sterlinga i Burke'a - umożliwia jednak porównanie i ocenę wyników portfeli inwestycyjnych: pochodzących z różnych okresów; gdy dane na temat wartości średniej i odchylenia standardowego stopy zwrotu analizowanych portfeli inwestycyjnych (lub ich wskaźniki Sharpe'a) zostały zannualizowane lub gdy klasyczne wskaźniki Calmara dla porównywanych portfeli inwestycyjnych zostały podane dla różnych okresów. W referacie przedstawiona została metoda obliczania znormalizowanego względem czasu wskaźnika Calmara wraz z empiryczną analizą efektywności inwestycji Otwartych Funduszy Emerytalnych w latach 2000-2011 z wykorzystaniem tego wskaźnika.(abstrakt oryginalny)

2

Portfolio Investments in Indonesia and Malaysia as Examples of Developing the Investment Attractiveness on Islamic Capital Markets

80%

Broszkiewicz M.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2020

|

nr 2 (64)

19-32

O atrakcyjności inwestycyjnej rynków kapitałowych, a więc o stopniu wyróżnienia się spomiędzy rynków regionalnych i globalnych, decydują możliwość dopasowywania się do zmieniających się warunków otoczenia oraz przejrzystość informacyjna. Efektywność informacyjna rynku, jako jeden z filarów rynku kapitałowego, opiera się na stabilności i przejrzystości zasad prawnych, które decydują o możliwościach zawierania transakcji. Przedmiotem artykułu jest analiza napływu inwestycji portfelowych w krajach islamskich ze szczególnym uwzględnieniem rynków Indonezji i Malezji. Silne zainteresowanie rynkami kapitałowymi państw islamskich, szczególnie po okresie kryzysu finansowego z 2008 r., powoduje dynamiczny rozwój tych rynków, a także zagrożenie odpływem tzw. gorącego kapitału. Przyczyny i skutki tych procesów nie są jeszcze w literaturze szczegółowo opisane.(abstrakt oryginalny)

3

Obciążenia indeksów managed futures a zasadność ich wykorzystania w optymalizacji portfela inwestycyjnego - badanie symulacyjne

80%

Zaremba A.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2011

|

nr 183 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

491-498

Fundusze managed futures zdobywają w ostatnich latach rosnącą popularność. Dobrowolność raportowania ich wyników do baz danych powoduje powstanie szeregu obciążeń, które zniekształcają obraz. Niniejszy artykuł składa się z dwóch części: przeglądu i charakterystyki różnego rodzaju obciążeń, które wpływają na informacje płynące z baz danych, oraz symulacji zasadności wykorzystania funduszy managed futures w optymalizacji portfela inwestycyjnego przy różnych poziomach wpływu obciążeń danych. Przeprowadzone analizy skłaniają do wniosków, że obciążenia indeksów i baz danych mogą istotnie rzutować na zasadność wykorzystania funduszy managed futures w budowie portfela, i powinny być traktowane jako przyczynek do dalszych badań.(abstrakt oryginalny)

4

Struktura optymalnych portfeli inwestycyjnych w okresie pandemii COVID-19

80%

Kopańska-Bródka D., Dudzińska-Baryła R., Michalska E.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2022

|

Problemy gospodarcze i społeczne Polski i Europy Wybrane zagadnienia

64-76

Historycznie rzecz ujmując, występowaniu epidemii zarówno o zasięgu globalnym, jak i regionalnym towarzyszą najczęściej badania oraz empiryczne analizy jej wpływu na gospodarkę i zachowania ludzi. Wprowadzane w okresie pandemii różne ograniczenia, obostrzenia i reżimy sanitarne rozpraszają uwagę decydentów, a podejmowane przez nich decyzje często są motywowane innymi czynnikami (czynnikami emocjonalnymi) zamiast racjonalnością. Wybuch pandemii bywa szokiem dla światowej gospodarki, jednak jej konsekwencje ekonomiczne są mocno zróżnicowane, a niektóre branże stają się finansowymi beneficjentami. Rozprzestrzeniająca się od 2020 r. w świecie pandemia koronawirusa jest postrzegana globalnie jako realne zagrożenie dla gospodarki światowej, rynków finansowych oraz rynków surowcowych. Z powodu pandemii COVID-19 niektóre międzynarodowe instytucje, takie jak Międzynarodowy Fundusz Walutowy (IMF) czy Organizacja Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD), dokonały radykalnego obniżenia prognozy globalnego wzrostu gospodarczego [Khatatbeh, Bani Hani, Abu-Alfoul, 2020]. Badania 30 krajów przeprowadzone przez Fernandeza [2020] pokazały, że w 2020 r. możliwy będzie spadek PKB średnio o 2,8%. Wpływ pandemii COVID-19 na gospodarki i rynki finansowe został zauważony już w pierwszych miesiącach rozprzestrzeniania się wirusa w świecie. (fragment tekstu)

5

Portfolio Investment as a Factor for the Development of the Russian Economy as one of the BRIC Countries

80%

Broszkiewicz M.

Ekonomia Międzynarodowa

|

2017

|

nr 19

116-133

Inwestycje portfelowe mają niewątpliwy wpływ na rozwój światowych rynków finansowych, szczególnie w przypadku krajów o rosnącym znaczeniu dla światowej gospodarki. Rosja jest jednym z krajów, których gospodarka jest bardzo silnie związana z wydobywaniem surowców naturalnych oraz ze źródłami energii nieodnawialnej, w związku z czym w okresie wahań na rynkach tych dóbr cała gospodarka staje się mniej przewidywalna dla inwestorów. Regulacje rynku finansowego Rosji dla inwestorów krajowych i zagranicznych powinny zostać przeformułowane w taki sposób, aby redukować efekty negatywnych zdarzeń na międzynarodowych rynkach finansowych i odbudować rynek wewnętrzny. Rosja posiada znaczące rezerwy kapitału, które można przeznaczyć na inwestycje, więc interesującą kwestią pozostaje kierunek przepływu inwestycji portfelowych z Rosji do innych krajów w czasie, kiedy rodzimy rynek nie stwarza zachęt do inwestycji na rynku finansowym. W zaprezentowanym artykule zawarto rozważania na wskazane tematy, wykorzystując bilans płatniczy Rosji i informacje o inwestycjach portfelowych w ujęciu napływu kapitału na ten rynek i jego odpływu wraz z analizą atrakcyjności inwestycyjnej tego kraju. Inwestycje portfelowe uważane za mniej znaczące dla gospodarki kraju przyjmującego i często krótkoterminowe są najbardziej podatne na okresy recesji, które powodują gwałtowne zmiany w przepływie tego rodzaju kapitału. Zjawisko to można wyraźnie zaobserwować w gospodarce Rosji. Silne zainteresowanie zagranicznych inwestorów gospodarką rosyjską w formie inwestycji bezpośrednich i portfelowych rozpoczęło się w 2000 r. i trwało do 2006 r. W związku z trendami światowymi i kryzysem gospodarczym w pierwszej połowie 2008 r. na rynku kapitałowym w Rosji odnotowano znaczne spadki (w porównaniu z rokiem poprzednim wyniosły prawie 100%, co wskazuje na spadek zainteresowania inwestorów zagranicznych rosyjskim rynkiem papierów wartościowych). Rosyjska gospodarka od początku XXI wieku doświadczyła znacznego napływu kapitału zagranicznego, w tym w formie inwestycji portfelowych. Jednak w porównaniu z możliwościami rozwoju potencjału gospodarczego Rosji jest to nadal niewielka liczba. (abstrakt oryginalny)

6

Dwukryterialna koncepcja budowy portfela inwestycyjnego metodą programowania dynamicznego

80%

Juszczyk S., Tymiński M.

Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej

|

2010

|

nr 82

75-89

Celem artykułu jest zaprezentowanie nowej dwukryterialnej koncepcji optymalizacji portfela akcji na rynku kapitałowym. Przez dwukryterialność należy rozumieć zastosowanie kryterium maksymalizacji dochodu z portfela przy możliwie najmniejszym ryzyku rozpatrywanym w układzie dynamicznym, tj. zmieniającym się w czasie. Zaproponowana koncepcja ma charakter sprzężenia zwrotnego między kategoriami: dochód - ryzyko. Nowym elementem jest zastosowanie elementów teorii niezawodności na etapie wstępnego wyboru instrumentów finansowych (akcji). Do rozwiązania wykorzystano ponadto dotychczas niestosowaną metodę programowania dynamicznego, która pozwala wyznaczać optymalne decyzje, a więc rozwiązywać modele niezależnie od charakteru parametrów modelu. Inne metody pozwalają znajdować rozwiązania optymalne, ale ich stosowanie uzależnione jest od charakteru parametrów modelu [Sadowski 1969, s. 281]. (fragment tekstu)

7

VaR - optymalny liniowy portfel inwestycyjny z ograniczeniami

80%

Iskra D.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2005

|

nr 1088, t. 1 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. T. 1

194-202

W artykule rozpatrzono dwie strategie doboru struktury wartościowej portfela (składającego się z akcji) z narzuconymi ograniczeniami na jego dryf:- minimalizację prawdopodobieństwa przekroczenia przez VaR z góry zadanej wartości,- minimalizację wartości VaR przy zadanym poziomie ufności.Dobierając strukturę wartościową portfela z użyciem pierwszej strategii, otrzymywano najmniejsze prawdopodobieństwo zdarzenia, w którym wartość portfela byłaby mniejsza od wartości ustalonej przez inwestora. Korzystając z drugiej strategii, dobierano taki skład portfela, w którym - przy ustalonym przez inwestora prawdopodobieństwie α- wartość, poniżej której nie spadnie wartość portfela (z prawdopodobieństwem l-α) była jak najwyższa. W obu przypadkach można było żądać, aby dryf portfela był nie mniejszy niż wcześniej założony.W dalszej części pracy przyjęto założenie, że wartość początkowa portfela jest większa od zera, a dynamika cen akcji opisana jest geometrycznym ruchem Browna. (fragment tekstu)

8

O pewnym wykorzystaniu szacunków ryzyka z jednowskaźnikowych modeli rynków kapitałowych

80%

Milo W., Bojara W.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2001

|

nr 890, t. 1 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

61-67

W pracy ograniczymy naszą uwagę tylko do idei powiązania jednowskaźnikowego równania Sharpe'a-Lintnera-Mossina z klasycznym optymalizacyjnym modelem wyboru portfela inwestycyjnego H. Markovitza. Model ten należny do modeli typu wariancyjne ryzyko - oczekiwany dochód. (fragment tekstu)

9

Portfel wieloskładnikowy z nieprecyzyjną wartością bieżącą daną trapezoidalną liczby rozmytej

80%

Siwek J.

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H. Oeconomia

|

2017

|

51

|

nr 5

293-304

Praca zawiera analizę portfela wieloskładnikowego pod kątem ryzyka nieprecyzyjności. Nieprecyzyjność przesłanek decyzyjnych jest modelowana nieprecyzyjnym określeniem wartości bieżącej instrumentów składowych portfela podanej subiektywnie przez inwestora w postaci trapezoidalnej liczby rozmytej. Dla poszczególnych składników oraz skonstruowanego z nich portfela określone są miary obarczającej je nieprecyzyjności, badanej na podstawie rozmytych czynników dyskontujących. Analizowany model teoretyczny, oprócz przesłanek racjonalnych, uwzględnia czynniki behawioralne oraz techniczne i technologiczne wpływające na decydenta. Oceny ryzyka nieprecyzyjności rozważanego portfela dokonano przy pomocy miar energii i entropii. Przedstawiono również studium przypadku prezentujące sposób działania modelu i metody obliczania miar nieprecyzyjności. Na podstawie przeprowadzonych badań sformułowano wnioski dotyczące postaci i zachowania ryzyka nieprecyzyjności portfela.(abstrakt oryginalny)

10

Zastosowanie procesów stochastycznych do modelowania ryzyka inwestycji finansowych

80%

Przybylska A.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2004

|

nr 1037, t. 2 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. T. 2

170-180

W artykule zostanie zaprezentowana konstrukcja optymalnego portfela inwestycyjnego, będzie skonstruowana tzw. strategia replikująca, odgrywająca dużą rolę, ponieważ zapewnia inwestorom gwarantowany poziom kapitału w przyszłości oraz zabezpiecza transakcje finansowe. Do konstrukcji portfela replikującego zostanie wykorzystana pochodna Mallawina zmiennej losowej i procesu stochastycznego, jak również formuła Clarka - Ocone'a - Haussmanna. W modelowym opisie kształtowania się wartości zainwestowanego kapitału należy uwzględnić ograniczoną stabilność tych procesów, co prowadzi do modelu stochastycznego. (fragment tekstu)

11

Portfolio Planning Model with Information Costs

80%

Banek T., Kowalik P.

Badania Operacyjne i Decyzje

|

1999

|

nr 2

5-14

W niniejszej pracy omówiono model decyzyjny wyboru portfela inwestycyjnego zakładający płacenie za istotną dla inwestora informację. Uściślając, pieniądze wydane na zakup informacji dają w zamian lepsze oszacowanie parametrów losowego wektora stóp zwrotu, co owocuje w postaci zredukowania ryzyka inwestycyjnego. Jednocześnie więcej pieniędzy wydanych na informacje oznacza mniej pieniędzy inwestowanych bezpośrednio w akcje. Dlatego też celem inwestora jest znalezienie optymalnego podziału kapitału na zakup informacji i inwestowanie w same akcje. Można to rozważać jako problem operacyjny, lub, jak w niniejszej pracy, jako problem planistyczny. W pracy pokazano także, jak zredukować model planistyczny do pewnego problemu programowania nieliniowego, który rozwiązano efektywnie. Podano również dwa przykłady numeryczne (z wykresami pokazującymi geometrię zbioru efektywnego). (abstrakt oryginalny)

12

O pewnym wykorzystaniu szacunków ryzyka z jednowskaźnikowych modeli rynków kapitałowych - część II

80%

Milo W., Bojara W.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2002

|

nr 952 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

80-88

W niniejszej pracy pokażemy sposób włączenia jednowskaźnikowego modelu rynku kapitałowego Sharpe'a do modelu wyboru portfela inwestycyjnego Markowitza poprzez warunki ograniczające (restrykcje). Warunkami ograniczającymi w modelu Markowitza są zazwyczaj ograniczenia nałożone na udziały składników portfela oraz stopę zwrotu z portfela lub stopy zwrotu poszczególnych składników portfela. Wykorzystanie modelu Sharpe'a w restrykcjach modelu wyboru portfela Markowitza będzie dotyczyło prognozowania stóp zwrotu z portfela lub poszczególnych jego składników. (fragment tekstu)

13

Warunkowe wielowartościowe dominacje stochastyczne w zarządzaniu portfelem inwestycyjnym

80%

Trzpiot G.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2002

|

nr 952 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

96-102

Warunkowe wielowartościowe dominacje stochastyczne są narzędziem analitycznym pozwalającym na określenie warunków w jakich inwestor z awersją do ryzyka, posiadający portfel inwestycyjny jest skłonny do zwiększenia udziałów wybranej ryzykownej opcji inwestycyjnej w miejsce innej dotychczas posiadanej ryzykownej opcji inwestycyjnej. Warunkowe wielowartościowe dominacje stochastyczne pozwalają ponadto odpowiedzieć na pytanie czy taka zamiana jest interesująca dla inwestora z awersją do ryzyka, pomimo korelacji rozważanych opcji inwestycyjnych. Kryteria formułowane w prowadzonej analizie z wykorzystaniem warunkowych wielowartościowych dominacji stochastycznych wyrażane są za pomocą rozkładów porównywanych opcji inwestycyjnych. Część aplikacyjna pokazuje proponowaną metodę jako jednokryterialny oraz wielokryterialny problem inwestycyjny. (fragment tekstu)

14

Wykorzystanie modelu Markowitza do wyznaczania portfeli efektywnych - badanie stabilności

80%

Letkowski D.

Prace Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Gdańsku

|

2014

|

32 Rynki finansowe i gospodarka w warunkach zmiennej koniunktury

117-130

Model analizy portfela inwestycyjnego zaprezentowany w 1957 roku przez H. Markowitza znalazł stałe miejsce w teorii finansów. Natomiast niewiele poświęca się w teorii inwestowania weryfikacji empirycznej i badaniu stabilności wyników modelu Markowitza. Celem artykułu jest przeprowadzenie analizy składu optymalnego portfela inwestycyjnego w normalnych warunkach rynkowych i warunkach kryzysu finansowego. W praktyce okazuje się, że wyniki analizy optymalizacyjnej, czyli skład portfela, podatne są na wahania podstawowych parametrów wykorzystywanych w kalkulacjach: stóp dochodu i ryzyka poszczególnych instrumentów oraz powiązania poszczególnych stóp dochodu instrumentów w portfelu. W konsekwencji struktura portfeli Markowitza - generowane przez model Markowitza udziały poszczególnych akacji w portfelu - charakteryzuję się znaczną zmiennością w czasie, szczególnie w warunkach obserwowanego kryzysu finansowego. (abstrakt oryginalny)

15

Zastosowanie modelu Blacka-Littermana do wyboru portfela inwestycyjnego

61%

Orwat-Acedańska A.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2014

|

nr 192 Wielowymiarowe modelowanie i analiza ryzyka II

83-100

Celem badania jest implementacja oryginalnego modelu Blacka-Littermana oraz pewnej jego modyfikacji do wyboru portfela inwestycyjnego oraz weryfikacja ich użyteczności na przykładzie danych dotyczących indeksów sektorowych GPW. Realizacji celu służy analiza porównawcza charakterystyk portfeli nieklasycznych: BL oraz jego modyfikacji z klasycznym portfelem Markowitza. Rozdział pierwszy zawiera opis metodologii Blacka-Littermana. W szczególności pierwszy podrozdział jest poświęcony ogólnej idei modelu BL, drugi podrozdział - ogólnym założeniom tego modelu z wyszczególnionymi etapami procedury. Ostatnie dwa podrozdziały zawierają odpowiednio: założenia o opinii eksperckiej wykorzystywanej przez inwestora, czyli o rozkładzie a priori, oraz postacie parametrów rozkładu a posteriori Blacka-Littermana. W rozdziale drugim opisano, na czym polega zastosowana w badaniu modyfikacja w modelu BL. Przyjęte dodatkowe założenia teoretyczne dla modelu BL oraz zmodyfikowanego modelu BL_St opisano w rozdziale trzecim. Czwarty rozdział poświęcono przyjętym założeniom badawczym i najważniejszym wynikom analizy empirycznej. (fragment tekstu)

16

Intuitionistic Sets in Financial Market Analysis - a Case Study

61%

Piasecki K., Ziomek R.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2011

|

Mathematical, Econometrical and Computer Methods in Finance and Insurance 2009

98-107

The family of effective financial instruments was described as an Atanassov intuitionistic set. Obtained model was applied for the choice of components of financial portfolio. For last, an empirical example was shown and was discussed.(original abstract)

17

Kryterium wyboru portfela optymalnego, gdy stopy zwrotu wykazują autokorelację

61%

Zinczyn J.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Ekonometria

|

1999

|

3

|

nr 820 Zastosowania metod ilościowych

165-176

Zaproponowane w tym artykule paragrafie kryterium wyboru portfela optymalnego umożliwia podejmowanie decyzji inwestycyjnych w sytuacji, gdy dane wykazują istnienie przewidywalnego składnika stopy zwrotu. Założenie przewidywalności stóp zwrotu jest zgodne z hipotezą powracania do średniej, konkurencyjnej w stosunku do hipotezy błądzenia losowego teorii wyjaśniającej zachowanie się cen papierów wartościowych.Algorytm opierający się na zastosowaniu kryterium jest bardzo prosty w zastosowaniu. Przed podjęciem decyzji dotyczącej pierwszego okresu inwestycyjnego należy zbadać zależność stóp zwrotu, wykorzystując metodę regresji liniowej. Następnie, w każdym okresie inwestycyjnym należy rozwiązywać problem maksymalizacji wartości oczekiwanej logarytmu stóp zwrotu, wyznaczonych na podstawie tych zależności.Niestety, omawiane kryterium nie jest uniwersalne. Nie można traktować go jako ogólnego rozwiązania problem wyboru portfela w modelu wielookresowym. Jest ono optymalne jedynie dla inwestorów charakteryzujących się preferencjami określonymi logarytmiczną funkcją użyteczności. (fragment tekstu)

18

Portfel dwuskładnikowy z trójkątnymi rozmytymi wartościami bieżącymi - podejście alternatywne

61%

Piasecki K., Siwek J.

Przegląd Statystyczny

|

2017

|

64

|

z. 1

59-77

Główny celem jest przedstawienie właściwości portfela dwuskładnikowego dla przypadku, kiedy wartość bieżąca jest oszacowana za pomocą trójkątnej liczby rozmytej. Wyznaczone zostały rozmyty oczekiwany czynnik dyskonta z portfela oraz oceny ryzyka nieprecyzyjności obciążającego ten portfel. Dzięki temu został opisany wpływ dywersyfikacji portfelowej na ryzyko nieprecyzyjności. (abstrakt oryginalny)

19

Portfel inwestycji o stałych dochodach finansujący strumień zobowiązań

61%

Utkin J.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2004

|

Modelowanie preferencji a ryzyko '04

523-530

Przetłumaczone w ostatnich latach na język polski dzieła „Zarządzanie portfelem inwestycji przynoszącym stały dochód” F.J. Fabozziego i G. Fonga oraz „Rynki obligacji, analiza i strategie” obejmują zagadnienie uodpornienia portfela finansującego strumień zobowiązań. Metoda rozwiązania i analiza problemu omawiana w wymienionych pracach oparta jest na dwóch twierdzeniach Fonga i Vasicka, opublikowanych w latach 80. Wcześniejsze twierdzenie Fonga-Vasicka ma stanowić warunek konieczny i dostateczny uodpornienia portfela inwestycji finansującego dany strumień zobowiązań. W pracy „Portfel inwestycji o stałych dochodach finansujący strumień zobowiązań” (J. Utkin) przedstawiono przykład portfela i strumienia, świadczący o nie-prawdziwości tego twierdzenia, podważający konieczność spełnienia nierówności przez sumę zdyskontowanych absolutnych różnic terminów płatności. Usunięcie wymienionej nierówności z układu warunków immunizacji wpływa na rozwiązanie zadania minimalizacji rozproszenia portfela dochodów. Zadanie to opiera się na późniejszym twierdzeniu Fonga-Vasicka. Druga część pracy poświęcona jest sprowadzeniu zagadnienia finansowania strumienia zobowiązań do uodpornienia portfela w pojedynczym terminie. (abstrakt oryginalny)

20

Podejście rozmyte w modelowaniu racjonalnych preferencji przy wyborze portfela inwestycji

61%

Romaszkiewicz A.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2004

|

Modelowanie preferencji a ryzyko '04

417-430

Modele Markowitza wspomagania decyzji portfelowych sprowadzają zagadnienie wyboru najlepszego portfela do dwukryterialnego modelu. Wówczas jednym z kryteriów jest wartość oczekiwana zmiennej losowej opisującej przyszłe zyski z portfela, drugim zaś - miara jej dyspersji. Takie podejście może prowadzić do wyboru portfeli niezgodnych z aksjomatyczną teorią wyboru w warunkach niepewności i, co za tym idzie, z racjonalnymi preferencjami. Praca „Podejście rozmyte w modelowaniu racjonalnych preferencji przy wyborze portfela inwestycji” (A. Romaszkiewicz) przedstawia próbę zastosowania technik rozmytych pozwalających w sposób intuicyjny definiować własne racjonalne preferencje. (abstrakt oryginalny)