Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Determinanty cen ropy naftowej

100%

Socha R.

Polityka Energetyczna

|

2017

|

20

|

z. 1

49-66

Celem artykułu jest próba identyfikacji oraz oceny stopnia wpływu najważniejszych czynników kształtujących ceny ropy naftowej WTI. Podjęcie takiej tematyki stanowi nawią- zanie do dyskusji prowadzonych przez innych badaczy rynku na łamach światowej literatury oraz podejmowanych przez nich prób określenia przyczyn silnych wahań cen surowca z lat 2007-2009. Z jednej strony w okresie tym obserwowano silne fluktuacje wielkości popytu na ropę naftową, tj. w latach 2000-2007 odnotowano ponadprzeciętny wzrost zapotrzebowania na surowiec (szczególnie w krajach azjatyckich), by w okresie kryzysu finansowego obserwować jego nagły spadek. Rosnący popyt i ceny surowca wpłynęły na zwiększenie przez firmy wydobywcze nakładów na rozpoznanie nowych złóż, czego wynikiem jest obserwowany na terenie Ameryki Północnej po 2013 roku silny wzrost wydobycia ze złóż niekonwencjonalnych. Z drugiej strony początek XXI wieku przyniósł rekordowy wzrost obrotu instrumentami finansowymi opartymi na cenach ropy naftowej. W pierwszej części artykułu zaprezentowano przegląd najważniejszych prac empirycznych w obszarze będącym przedmiotem pracy. Weryfikacja postawionego problemu badawczego opierała się na przeprowadzonej analizie kointegracji z wykorzystaniem metody Johansena oraz w drugim kroku estymacji modelu korekty błędem. Próba, na podstawie której dokonano oszacowania, to lata 2002-2014, a więc uwzględniono szczególnie istotny dla historii handlu ropą naftową okres tzw. trzeciego szoku cenowego z lat 2007-2008. Otrzymane rezultaty pozwalają wnioskować, że wpływ na procesy cenotwórcze na rynku czarnego złota mają zarówno czynniki popytowo-podażowe, jak i te związane z obrotem kontraktami terminowymi na ropę naftową. Co ważne, determinanty z pierwszej kategorii, a więc te o charakterze fundamentalnym, silniej rzutują na kształtowanie się cen. Dodatkowo można przypuszczać, że wzrost liczby transakcji futures zawieranych przez podmioty utożsamiane ze spekulacyjnymi (niezwiązane bezpośrednio z przedmiotowym rynkiem) może wpływać destabilizująco na zmiany cen ropy naftowej.(abstrakt oryginalny)

2

Petrol and Crude Oil Prices: Asymmetric Price Transmission

80%

Wlazłowski S.

Ekonomia / Uniwersytet Warszawski

|

2003

|

nr 11

64-86

In this paper quantitative methods were used to establish whether petrol prices really respond faster to crude oil price increases than to decreases, as it is sometimes stated by drivers in the UK. The model created in this paper is designed to look for asymmetric patterns in the process of reverting to the long run equilibrium after shocks to the upstream variables. It can be used to assess asymmetries in interest rates and prices and to detect the impact of the transaction costs (consistent versions of TAR and M-TAR models) in many markets. Last but not least, it may be able to detect the impact of foreign exchange rate bonds. The composition is as follows. The first part presents up-to-date developments in the theory behind modelling asymmetric price transmission. It also reports results of previous studies. This review is aimed only at familiarizing the reader with the state-of-the art not at providing the comprehensive study of the modelling techniques. This is the task of the second part in which, the empirical methods developed for assessing asymmetry in price transmissions are described. Next part describes the results of the application of time series techniques aimed at characterising the nature of the long-run relationship between crude oil prices and retail prices of 4 Star petrol. The last sections deal directly with the issue of asymmetry. (fragment of text)

3

Rynek ropy naftowej w XXI wieku : rola Arabii Saudyjskiej i OPEC w kształtowaniu cen

80%

Ulatowski R.

Stosunki Międzynarodowe

|

2015

|

51

|

nr 3

267-283

Rynek ropy naftowej od 1973 r. cechuje się niestabilnością cen. Niniejsza praca przedstawia kształt współczesnego rynku ropy naftowej. W pracy tej uargumentowano, że spadek cen ropy naftowej w drugiej połowie 2014 r. jest konsekwencją świadomej polityki Arabii Saudyjskiej wspieranej przez Kuwejt i Zjednoczone Emiraty Arabskie. Państwa te dążą do utrzymania obecnego udziału w rynku i wyeliminowania konkurentów o wysokich kosztach produkcji. Ich politykę należy tłumaczyć obawą o utratę rynku w długim okresie. Oznacza to zmianę polityki OPEC, który tradycyjnie podejmował działania mające na celu utrzymanie określonego poziomu cen. W Arabii Saudyjskiej widziano producenta dostosowującego podaż do popytu i w ten sposób stabilizującego ceny (swing producer). W drugiej połowie 2014 r. Arabia Saudyjska i jej sojusznicy nie podjęli żadnych kroków, aby ograniczyć spadek cen. Jej postawa jest zgodna z przypisywaną jej rolą podmiotu dyscyplinującego (discipliner) innych producentów. Zwolennicy tego podejścia argumentują, iż Arabia Saudyjska jest gotowa zaakceptować produkcję przekraczającą kwoty dla poszczególnych państw w ramach OPEC, dopóki nie zagraża to jej interesom. Gdy łamanie ustaleń nasila się lub też produkcja państw nienależących do OPEC zanadto (w opinii Arabii Saudyjskiej) rośnie, jest ona gotowa doprowadzić do wojny cenowej w celu ograniczenia podaży. (abstrakt oryginalny)

4

Ryzyko wahań poziomu marż produktowych źródłem zagrożenia dla rozwoju ekonomicznego rafinerii

80%

Iwaszczuk N., Łamasz B., Ivashchuk O.

Przedsiębiorczość i Zarządzanie

|

2017

|

t. 18, z. 9, cz. 2 Przedsiębiorczość i zarządzanie w rozwoju ekonomicznym

47-63

Autorzy artykułu za główny cel postawili sobie pokazanie możliwości wykorzystania wybranych narzędzi rynku terminowego w sterowaniu poziomem marż rafineryjnych. Marże - których precyzyjną definicję podano w dalszej części opracowania - stanowią bowiem wartościową informację na temat poziomu rentowności rafinerii w danym momencie, stąd decyzja o wykorzystaniu tego wskaźnika. Bez utrzymywania ich na odpowiednim poziomie nie ma również mowy o rozwoju ekonomicznym rafinerii. Opcje z kolei, jako niesymetryczne instrumenty pochodne, należy uznać za narzędzia dające szanse na skuteczne zarządzanie różnymi rodzajami ryzyka rynkowego. Jednym z nich jest właśnie ryzyko zmiany ceny surowców (np. ropy) i otrzymywanych z nich produktów (np. oleju napędowego czy benzyny), którego wpływ odbija się zwłaszcza na poziomie marż rafineryjnych. (fragment tekstu)

5

Wpływ światowych cen ropy naftowej na wartość kazachstańskich spółek

61%

Akanayeva T., Tishtykbayeva A.

Finanse i Prawo Finansowe

|

2021

|

4 (32)

33-45

The article examines the impact of world oil prices on the value of Kazakh companies based on their own calculations. The subject of the analysis is the shares of companies from various sectors of the economy. The purpose of this article is to study the impact of world oil prices on the stock prices of selected companies in Kazakhstan. The results of the study show that the market value of the companies studied is highly dependent on changes in world oil prices on world exchanges.(original abstract)

6

Ceny ropy naftowej i ich prognozowanie

61%

Więcław T.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

|

2010

|

nr 132

201-214

Celem artykułu jest określenie czynników krótko- i długookresowych, które wpływają na zmienność rynku ropy naftowej i produktów pochodnych ze szczególnym uwzględnieniem wpływu kapitałów spekulacyjnych. (fragment tekstu)

7

Recent Tendencies in the International Monetary System and their Impact on Oil Producing Countries (with Emphasis on the Gulf Cooperation Council Member States)

61%

Kneissl K., Kowalewski P.

Bank i Kredyt

|

2007

|

nr 8-9

76-83

Artykuł analizuje najnowsze tendencje w systemie walutowym z uwzględnieniem dylematów, przed którymi stoją kraje tworzące tzw. Gulf Cooperation Council. Ich znaczenie dla gospodarki światowej już nie ogranicza się do dostaw ropy, gdyż ich nadwyżki pochodzące z handlu ropą w dużym stopniu finansują deficyt na rachunku obrotów bieżących USA. Zważywszy, że nadal trwają prace nad tą unią, w tekście omawiane są możliwości wyboru różnych rozwiązań dla nowej waluty. Wśród krajów, które powinny być najbardziej zainteresowane planami krajów GCC, są pozostali producenci ropy, zwłaszcza ci zrzeszeni w ugrupowaniu OPEC. Tekst jest próbą odpowiedzi na pytanie, czy nowy pieniądz będzie alternatywą dla USD w zakresie jego funkcji zarówno jako waluty kwotowania, jak i waluty inwestycyjnej. (abstrakt oryginalny)

8

Oddziaływanie światowych cen ropy naftowej na procesy inflacyjne w Polsce w okresie 1990-2010

61%

Misztal P.

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa

|

2011

|

z. 112

20-35

Na podstawie wyników przeprowadzonej analizy dotyczącej wpływu zmian światowych cen ropy naftowej na inflację w Polsce w okresie 1990-2010 można stwierdzić, że zmiany światowych cen ropy naftowej w stosunkowo istotnym stopniu determinowały tempo zmian cen konsumpcyjnych w Polsce w krótkim okresie. Mianowicie, średnia wartość współczynnika elastyczności zmian cen konsumpcyjnych w Polsce na zmiany cen ropy naftowej wyniosła od 0,026 do 0,027. Wynika stąd, że 10% wzrost cen ropy naftowej prowadził do wzrostu stopy inflacji w Polsce średnio o około 0,26-0,27 pkt. proc. w krótkim okresie. Co więcej, zmiany światowych cen ropy naftowej wyjaśniały około 18,1% zmienności cen konsumpcyjnych w Polsce po upływie roku od momentu wystąpienia szoku oraz 20% po upływie pięciu lat. Wyniki przeprowadzonej analizy są zatem w dużym stopniu zgodne z wynikami badań uzyskanymi przez A. Kinnefors i L. Wribe, M. Bjellerup i M. Löf oraz L. J. Alvarez, S. Hurtado, I. Sánchez, C. Thomas. Jednocześnie należy w przyszłości oczekiwać spadku oddziaływania zmian światowych cen ropy naftowej na dynamikę cen konsumpcyjnych w Polsce w miarę upływu czasu i dalszego rozwoju gospodarczego kraju. Istnieje wiele przyczyn wyjaśniających przewidywany spadek inflacyjnego oddziaływania światowych cen ropy naftowej w Polsce. Do najważniejszych przyczyn tego stanu rzeczy zalicza się postępujący spadek energochłonności procesów produkcji i, w ślad za tym, relatywny spadek popytu na ropę naftową, rosnące możliwości wykorzystania alternatywnych (odnawialnych) źródeł energii oraz rosnący wpływ globalizacji na kształtowanie się cen. (abstrakt oryginalny)

9

Analysis of the Asymmetric Impacts of Oil Prices on Food Prices in Oil-Exporting, Developing Countries

61%

Meyer D. F., Sanusi K. A., Hassan A.

Journal of International Studies

|

2018

|

11

|

nr 3

82-94

This study focuses on the effects of oil price changes on food prices in oil-exporting developing countries between 2001 and 2014. These effects in net food-importing and oil-exporting, developing countries have not received adequate attention in literature. The methodology included the application of a non-linear panel autoregressive distributed lag (ARDL) model. The bound testing cointegration analysis of the non-linear panel ARDL specification suggests the presence of co-integration among the variables: food prices, oil price, inflation, and trade openness. The estimated non-linear panel ARDL model indicated the presence of asymmetry in the behavior of food prices solely in the long run. More specifically, in the long run, there is a significant and positive relationship between oil price increases and food prices. Meanwhile, no long-run relation is found between oil price reduction and food prices. Furthermore, the model suggests the absence of asymmetry in the behavior of food prices in the short run, as the relations between both increase and reduction in oil price and food prices are found to be insignificant. The study, therefore, recommends that oil-exporting developing countries should adjust their public policy schemes in such a way as to enable reductions in the oil price to trickle down to food prices. In addition, these countries should ensure the implementation of long-term agricultural policies aimed at insulating their economies from global food crises that may arise due to oil price increases. (original abstract)

10

Optimal Hedge Ratio for Brent Oil Market; Baysian Approach

61%

Mehrara M., Hamldar M.

International Letters of Social and Humanistic Sciences (ILSHS)

|

2014

|

26

82-87

This paper examines the optimal hedging ratio (OHR) for the Brent Crude Oil Futures using daily data over the period 1990/17/8-2014/11/3. To gain OHR, it is employed a Vector Autoregressive (VAR) and Vector Error Correction (VEC) and Baysian Vector Autoregressive (BVAR) models. At last, the efficiency of these calculated OHR are compared through Edrington's index. (original abstract)

11

Ropa, energia, recesja...

61%

Pietkun P.

Gazeta Bankowa

|

2008

|

nr 29

33-34

Historyczne maksimum cen ropy naftowej powoduje, że zaangażowanie kapitału w tradycyjne, jak i alternatywne surowce energetyczne, staje się obecnie jedną z najbardziej opłacalnych inwestycji, uważają analitycy. Ceny ropy naftowej biją kolejne rekordy i prognozy na przyszłość przewidują kolejne wzrosty. Bank inwestycyjny Goldman Sachs uaktualnił niedawno prognozę na drugą połowę roku, podnosząc poziom przewidywanej ceny ze 107 do 141 dolarów za baryłkę. Za dwa lata natomiast, jak zapowiadają analitycy banku, baryłka może kosztować nawet 200 dolarów. (abstrakt oryginalny)

12

Wzrost cen żywności na świecie - przyczyny i prognozy

61%

Gwiazda A.

Wspólnoty Europejskie

|

2011

|

nr 3 (208)

29-36

Światowy rynek żywności stał się w ostatnich latach niestabilny. Najbardziej widocznym zjawiskiem na tym rynku są rosnące ceny, które powodują, że codzienne życie staje się bardziej kosztowne. Wzrost cen żywności szczególnie mocno uderza w kraje biedniejsze. W sytuacji, gdy ceny są wyższe o 30% niż przed rokiem, FAO prognozuje, że w roku 2011 niedożywionych będzie miliard ludzi. Artykuł omawia charakter zmienności cen na rynkach rolno-spożywczych, główne czynniki najbardziej wpływające na głównie spekulacyjny wzrost cen żywności, wliczając w to produkcję biopaliw i najnowsze tendencje cenowe na światowym rynku żywności. W uwagach końcowych zostały przedstawione pewne rozwiązania, reorientacja istniejącego modelu konsumpcji i zmiany przeregulowanego rynku żywności. (abstrakt oryginalny)

13

Is this Essential for Japan to Changes its LNG Import Policy? Some Evidence of the OPEC Crude Oil Price Shocks

61%

Raeisi Sarkandiz M.

Economics, Management and Sustainability

|

2020

|

5

|

nr 1

29-41

In this study, Japan's LNG import contracts are discussed. Given the importance that these contracts are oil-indexation, the impact of crude oil price volatility (emphasizing OPEC oil basket) on LNG prices was studied using a structural VAR model from January 1997 to October 2017. Also, the HodrickPrescott filter was used to separate positive and negative shocks to investigate the effect of oil price shocks on LNG prices. The results showed that the relationship between LNG and crude oil prices has increased over time and that the effect of price shocks was asymmetric so that the impact of positive shocks was more lasting and more significant than negative shocks. This imbalance indicates that the basic oil contracting mechanism generally works to secure sellers' rights. So Japan needs to reform its contracts. Looking at gas sales contracts elsewhere in the world, it seems that the best alternative to current contracts would be the formation of an LNG hub in the North and East Asian region with the focus on Japan or Singapore. (original abstract)

14

Fluktuacja cen paliw a strefa ryzyka

61%

Mazurkiewicz J., Nowak M.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2018

|

z. 132 Zarządzanie współczesną organizacją

431-437

Analiza zmian cen oleju napędowego (ON) oraz benzyny (Pb95) w powiązaniu z cenami ropy naftowej i przelicznika $/zł była wykonana w celu określenia wygodnego czasu zakupu paliwa w możliwie niskiej cenie. Opracowanie zawiera także składniki ceny paliwa na poziomie dostawcy Orlen. Podstawą opracowania są codzienne, dane za lata 2015-2016. (abstrakt oryginalny)

15

Implikacje zmian na międzynarodowych rynkach energii - wybrane aspekty

61%

Molo B.

Krakowskie Studia Międzynarodowe

|

2015

|

nr 1 Przemiany systemu bezpieczeństwa i współpracy międzynarodowej w drugiej dekadzie XXI w. : część 1: Globalny i transatlantycki wymiar bezpieczeństwa międzynarodowego

47-60

Obserwowane w ostatnich latach zmiany na międzynarodowych rynkach energii, związane z takimi zjawiskami jak rewolucja łupkowa w USA, ewolucja kierunków światowego popytu na energię oraz rozwój technologii skroplonego gazu ziemnego (Liquefi ed Natural Gas - LNG), mogą mieć nie tylko konsekwencje ekonomiczne, lecz również wpływać w znaczący sposób na proces kształtowania stosunków politycznych między państwami producentami, eksporterami i importerami surowców energetycznych. Już bowiem w przeszłości surowce energetyczne wzmacniały siłę wiodących państw producentów i eksporterów oraz stworzyły wiele współzależności między państwami, w tym także politycznych. Celem artykułu jest syntetyczne przedstawienie kwestii zmian na międzynarodowych rynkach energii i ich niektórych konsekwencji. Analiza koncentruje się na istocie i skutkach rewolucji łupkowej zarówno dla USA, jak i międzynarodowych rynków energii, przy szczególnym uwzględnieniu wpływu rewolucji łupkowej na cenę ropy naftowej. Artykuł podejmuje również kwestię rozwoju produkcji skroplonego gazu ziemnego, a zwłaszcza możliwości eksportu LNG przez USA.(fragment tekstu)

16

Exploring the Nexus between Crude Oil Price and Stock Prices in Sub-Saharan Africa : a Case Study of Nigeria

61%

Amassoma D., Ogbuagu M.

Entrepreneurial Business and Economics Review

|

2018

|

6

|

nr 3 Economic Implications of the Global Financial Crisis

143-158

Objective: The objective of this article is to investigate the connection between unrefined oil price and stock prices in Sub-Saharan Africa with particular accentuation on the Nigerian economy. Research Design & Methods: Based on the time series data used, we applied co-integration test and a restricted Vector Autoregressive Approach to verify the existence of each short and long-term relationship among the variables of interest. Findings: The results revealed that there is very little correlation between crude oil price and stock indices, thereby implying that such an impact cannot be completely expected in the short run. Moreover, the study showed causality relation running from crude oil price and real rate of exchange to stock indices. Implications & Recommendations: Since the study disclosed that petroleum price and rate of exchange values have far more impact on stock market indices in the long run than in the short run in Nigeria with rate of exchange contributing more to the general changes in available market indices throughout the study period, thereby suggesting that stock exchange indices are insensitive to crude oil price variations in the short run and thus resulting in loss of confidence by the investors. Consequently, the study recommends that the sitting government ought to utilise the revenue generated on the sales of petroleum to diversify the economy. Contribution & Value Added: In this study, we tried to point out the responses of crude price shocks to stock prices, particularly throughout the previous and current administration in Nigeria. The study was able to discover that changes in unrefined oil do not impact the stock indices. (original abstract)

17

Selected Methods of Securing the Refining Sector Against Crude Oil Price Fluctuations

61%

Łamasz B., Iwaszczuk N., Ivashchuk O.

International Journal of Management and Economics

|

2018

|

54

|

nr 3

197-209

The contemporary refining sector has to contend with many types of risks, among which price risk is considered to be the foremost. Moreover, refineries define it as a commodity risk and identify it with both opportunities and threats carried by changes in prices of crude oil and products of refining. In this paper, we present selected methods that may protect enterprises in the refinery sector from the consequences of rapid fluctuations in oil prices. The focus is mostly on the opportunities offered by commodity options. Skillful combination of the above-mentioned derivatives in optional strategies enables hedging of the purchase prices of raw materials within fixed price ranges. In order to examine the effectiveness of using these strategies, the parameters of the commodity options from the New York Mercantile Exchange are utilized. The analysis of the West Texas Intermediate (WTI) crude oil prices covers the period from June 2014 to March 2018. Three different strategies from the vertical spread group have been taken into consideration, namely, short butterfly spread, long strip, and long strap. European call and put options with different strike prices have been used in the construction of these strategies. The comparison of the results achieved in the research indicates that there is an answer to the question of strategies that ought to be used at various levels of oil price changes. Moreover, the empirical results reveal that during rapid fluctuations in crude oil price (>10% month on month [MOM]), the median of most variants (80%) for the three considered strategies was positive. Furthermore, 70% of variants gave positive results, with price changes between 5% and 10%, whereas for price fluctuations of <5%, the strategies turned out to be an ineffective protection. The best results with rapid fluctuations in oil prices were obtained in the long strip strategy. Additionally, increasing the exercise price of options used in this strategy improved the mean for the final results. The higher exercise prices of the options also resulted in greater sensitivity of the effectiveness of the long strip strategy on the level of changes in oil prices. For the strategy variant with the At The Money (ATM)+10% options, the Pearson's correlation coefficient between the final result and the WTI oil prices in the analyzed period amounted to -0.91. For variants with the ATM+5% and ATM options, the value of this coefficient was -0.85 and -0.71, respectively. It is also worth noting that the consequence of increasing strike price in the long strip strategy was higher standard deviations for the final results. The empirical results might be useful information for oil refineries. It can help refineries to create a more successful price risk management policy, which may thus protect the companies from the negative consequences of unfavorable crude oil price movements.(original abstract)

18

Powiązania między cenami ropy a cenami pszenicy w Polsce

61%

Hamulczuk M., Klimkowski C.

Roczniki Nauk Rolniczych. Seria G, Ekonomika Rolnictwa

|

2011

|

98

|

z. 3

176-190

Ceny surowców rolnych stanowią najważniejszy parametr podejmowania decyzji gospodarczych przez producentów rolnych, ponieważ bezpośrednio wpływają na dochody przez nich uzyskiwane. Stąd ważne jest poznawanie uwarunkowań ich zmienności. Wśród czynników, które wpływają na ceny zbóż coraz częściej wskazuje się na ceny ropy naftowej. Celem opracowania jest ocena powiązań między cenami ropy na rynkach światowych a cenami pszenicy w Polsce. Uzyskane wyniki potwierdziły opinie, że istnieje znaczny wpływ cen ropy na ceny pszenicy, przy tym charakter i siła tych związków ulega zmianom w czasie. (abstrakt oryginalny)

19

Monetary Transmission Channel, Oil Price Shock and the Manufacturing Sector in Nigeria

61%

Omolade A., Nwosa P., Ngalawa H.

Folia Oeconomica Stetinensia

|

2019

|

vol. 19, iss. 1

89-113

Research background: The need for diversification of the Nigerian economy has been emphasized and the manufacturing sector has a major role in this. Being an oil producing country, monetary policy is an important macroeconomic policy that has always been used to manage the influence of oil price shock on the manufacturing sector. Purpose: The study examines the relationship between oil price shock, the monetary transmission mechanism and manufacturing output growth in Nigeria. Research methodology: The study applied the structural vector auto regression (SVAR) modelling technique and a descriptive analysis. Results: The results of the study show that the exchange rate is mostly affected by the oil price shock, while the monetary policy instruments and inflation rate are also very responsive to the exchange rate shock. The manufacturing sector output growth has also been shown to be strongly affected by the inflation rate and monetary policy shocks. Novelty: The study has revealed the most effective channel via which oil price shocks affect manufacturing output. The exchange rate channel of the monetary policy transmission mechanism is the most significant channel through which oil price shock affects manufacturing output growth in Nigeria. This shows that effective management of the exchange rate policy via the appropriate monetary policy approach can be used to minimize the adverse effect of oil price shocks on Nigerian manufacturing output. (original abstract)

20

Is Ringgit Really Influenced by Crude Oil Price? Evidence From Commodity and Bank Lending Markets

61%

Razak Abdul Hadi A., Hanafia Hurid M., Zaini S. M., Zainudin Z.

Contemporary Economics

|

2019

|

13

|

nr 4

407-416

This study aims to investigate the effects of crude oil price (COP) and base rate (BR) on the strength of the Ringgit (RM) against the US Dollar (USD). Within the framework of the international Fisher effect theory, the study employs yearly data from the Bloomberg Database over an observed period from 1984 through 2017. Using bivariate Engle-Granger cointegration test as an estimation tool, the study reveals the presence of a long-term relationship between the RM and COP. However, the results of the Granger Causality test show an absence of a dynamic relationship between them. From the second analysis between the RM and BR, the study finds the presence of both long-term and short-term relationships between them. Interestingly, the relationship is somewhat bidirectional. Overall, the study has suggested the relevance of the international Fisher effect in explaining how variations in the RM exchange rate are elucidated by the bank lending market. In addition, it is worth noting that both BR and COP exert a significant influence on the strength of the RM against USD over time. (original abstract)