Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Pozycja Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie na tle krajów Europy Środkowo-Wschodniej

100%

Czerwińska T.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2003

|

nr 991 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

98-106

Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie funkcjonuje od 1991 r. W ciągu kilkunastu lat stała się ona funkcjonującym według międzynarodowych standardów, profesjonalnym rynkiem giełdowym. Od 17 listopada 2000 r. notowania na warszawskiej giełdzie prowadzone są w systemie obrotu WARSET. Podobne systemy wykorzystywane są na kilkunastu wysoko rozwiniętych giełdach światowych. System WARSET zapewnia pełną automatyzację przekazywania zleceń i zawierania transakcji, sprawny dostęp uczestników rynku do systemu obrotu papierami wartościowymi oraz daje szerokie możliwości korzystania na bieżąco z informacji o sytuacji na rynku. Obecnie celem GPW SA jest umożliwienie dostępu podmiotom zagranicznym do krajowego rynku. W 2002 r. został podpisany list intencyjny projektu związanego z wzajemnym członkostwem GPW w Euronext. Silna konkurencja sprawia, że struktura europejskich rynków finansowych ulega zmianom w szybkim tempie. Zatem powstaje problem określenia pozycji Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie względem giełd Europy Środkowo-Wschodniej oraz projekcja jej rozwoju w perspektywie integracji europejskich rynków finansowych. (fragment tekstu)

2

Does the January Effect and "The Day of the Week Effect" Influence the Prague Stock Exchange?

100%

Vesela J.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2008

|

nr 13

427-436

Conducted calculations proved some JanuEiry Effect signs on PSE. If it is possible to observe these signs repeatedly, we can consider altemative that will use the January Effect for constructing such inyestments strategy, that will, on certain conditions, bring the investor abnormal return. Con¬ducted calculations related to the impact of the Day of the week Effect on PSE imply that on the Czech market there is no stable stock price yolatility pattem that could be used for construct successfuUy investment strategies. While interpreting the above-mentioned calculations and studies' results it is necessary to con¬sider that we did not use identical time series and moreover, we did not take into account transactional costs. (original abstract)

3

Kryzys 2007-2009 na giełdzie papierów wartościowych w Warszawie - analiza i próba oceny

100%

Kordela D.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Ekonomiczne Problemy Usług

|

2010

|

nr 43 Młodzi ekonomiści wobec kryzysu.Gospodarka.Finanse.Rynek pracy

147-155

Kryzys finansowy lat 2007-2009 na rynkach papierów wartościowych siłą i zasięgiem zaskoczył analityków oraz ekspertów giełdowych. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie, pomimo dobrej kondycji finansowej polskich przedsiębiorstw i wzrostu gospodarczego, również odczuła jego skutki. Celem artykułu jest analiza podstawowych wskaźników giełdy w latach 2007-2009 oraz porównanie sytuacji na polskiej giełdzie z sytuacją najważniejszych światowych rynków. (abstrakt autora)

4

Modele selekcji próby stóp dywidend spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

100%

Kowerski M.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2012

|

nr 254 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a rynek polski

113-123

W artykule zaprezentowano wyniki estymacji modeli selekcji próby trzech, różnie zdefiniowanych, stóp dywidend krajowych spółek publicznych notowanych w latach 1995-2009 na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.(abstrakt oryginalny)

5

Giełdowe przymierze

100%

Dymnicki M.

Gazeta Bankowa

|

1999

|

nr 29-30

44

W minionym tygodniu warszawska Giełda Papierów Wartościowych rozpoczęła oficjalną współpracę z giełdą londyńską (London Stock Exchange) i paryską (Bourse de Paris).

6

Możliwości aplikacyjne gier mniejszościowych na Giełdzie Papierów Wartościowych

100%

Sroczyńska-Baron A.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2013

|

nr 323 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a rynek polski

319-327

W pracy poruszono problem zastosowania gier mniejszościowych na giełdzie papierów wartościowych. Przedstawiono genezę tej klasy gier, omówiono krótko strukturę gier tego typu i ich własności oraz zasygnalizowano możliwości aplikacyjne na giełdzie z wykorzystaniem symulatora tej gry.(abstrakt oryginalny)

7

Giełda papierów wartościowych w Mongolii

100%

Borowski K., Nowakowski J.

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa

|

2006

|

z. 74

W publikacji zaprezentowano dane dotyczące zasad funkcjonowania giełdy papierów wartościowych w Ułan Bator - Mongolian Stock Exchange. Przeprowadzana charakterystyka służy do określenia możliwych scenariuszy rozwoju rynku kapitałowego w Mongolii na wzór innych rynków wschodzących (ang. emerging markets). (abstrakt oryginalny)

8

Tail Independence in Extreme Value Models - an Application for East and Central Europe Stock Exchange Markets

100%

Trzpiot G., Majewska J.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Ekonometria

|

2011

|

34

|

nr 200

410-422

Koncepcja zależności w ogonach rozkładu stanowi obecny trend w ocenie siły ekstremalnych zależności. O ile teoria wartości ekstremalnych pozwala na konstruowanie estymatorów współczynnika zależności w ogonach, o tyle niezbędnym elementem jest testowanie tejże niezależności ze względu na fakt, iż estymatory współczynnika zależności w ogonach mogą prowadzić do błędnych wniosków. Celem artykułu jest analiza porównawcza wybranych testów niezależności w modelach rozkładów wartości ekstremalnych (test oparty na ilorazie wiarygodności oraz testy dopasowania dobroci). Na podstawie rzeczywistych stóp zwrotu wybranych indeksów z parkietów giełdowych centralnej i środkowej Europy sprawdzimy, który z rozważanych testów wykazuje najwyższą moc w testowaniu zależności ekstremalnych. (abstrakt oryginalny)

9

Giełdy papierów wartościowych państw Grupy Wyszehradzkiej

100%

Brennan D.

Rynki Zagraniczne

|

1995

|

nr 148

3

Zanalizowano obroty na giełdach papierów wartościowych w krajach Grupy Wyszehradzkiej.

10

Metoda rekonstrukcji przestrzeni stanów oparta na danych pochodzących z GPW w Warszawie

80%

Zeug K.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2004

|

Postępy ekonometrii

Celem opracowania była próba rekonstrukcji przestrzeni stanów na podstawie jednowymiarowego finansowego szeregu czasowego złożonego z notowań spółek GPW w Warszawie. W badaniach tych wykorzystano metodę opóźnień przedstawioną przez Takensa w 1981 roku. Aby stosować powyższą metodę, oszacowano za pomocą całki korelacyjnej czas opóźnień oraz wyznaczono wymiar zanurzenia stosując metodę fałszywego sąsiada. (fragment tekstu)

11

Stopa wzrostu w wartości rezydualnej - poprawność sporządzanych kalkulacji w wycenie akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

80%

Tuzimek R.

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa

|

2011

|

z. 109

161-178

Wycena przedsiębiorstwa wiąże się z przygotowaniem prognozy jego wyników finansowych. Przyjęcie założenia o kontynuowaniu działalności stwarza problem wynikający z konieczności sporządzenia projekcji w coraz późniejszych okresach, aż do nieskończoności. Rozwiązaniem w takim przypadku jest wykorzystanie koncepcji wartości rezydualnej i wyliczenie tzw. wartości końcowej przedsiębiorstwa. W zależności od tego, w jakiej fazie rozwoju znajduje się firma, wartość rezydualna może stanowić nawet ponad 100% wartości spółki (w przypadku przedsiębiorstw, które w najbliższych latach mają szeroko zakrojone plany inwestycyjne). Dlatego też wartość rezydualną należy uznać za bardzo istotny element ostatecznej wyceny spółki, przy którego wyznaczaniu powinna zostać zachowana szczególna staranność. W literaturze można znaleźć wiele metod określania wartości rezydualnej spółki. W praktyce najczęściej stosowane są metody dochodowe: model stabilnego wzrostu oraz jego rozszerzona wersja. Również w literaturze przedmiotu te metody wskazywane są jako najodpowiedniejsze. Przy korzystaniu z metod dochodowych wyznaczania wartości rezydualnej należy pamiętać, że wartość końcowa jest bardzo wrażliwa na zmiany przyjmowanej stopy wzrostu po okresie prognozy szczegółowej g. Dobrą praktyką przy prognozowaniu jak najbardziej uzasadnionego poziomu wzrostu jest uzależnianie jego wartości od rentowności zainwestowanego kapitału badanego przedsiębiorstwa oraz zakładanej stopy reinwestycji. Dodatkowo warto kierować się licznymi wskazówkami przytaczanymi w literaturze, które pozwalają zachować jak największą spójność przyjmowanej stopy wzrostu g z pozostałą częścią prognozy oraz realiami środowiska gospodarczego w jakim działa firma. W opracowaniu niniejszym przeprowadzono analizę raportów analitycznych wybranych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. W szczególności skupiono się na zbadaniu spójności przyjmowanej stopy wzrostu g z założeniami co do możliwości generowania przez spółkę wzrostów w okresie szczegółowej prognozy Zgodnie z przyjętymi założeniami, implikowana stopą reinwestycji oraz zwrotem z zainwestowanego kapitału stopa gimp okazywała się być wyraźnie niższa od stopy wzrostu g przyjmowanej przez twórców wybranych raportów. Tym samym, jeśli dla badanych spółek przyjąć za zasadną kontynuację możliwości generowania wartości określonej w szczegółowej części prognozy finansowej również dla wartości rezydualnej, to wartości rezydualne powinny być niższe od wyliczonych w raportach. W tym kontekście ogólne wartości wyceny należy uznać za zawyżone.

12

Determinants of Long-Lived Asset Impairments. Evidence from Poland

80%

Piosik A., Rówińska M.

Journal of Economics & Management / University of Economics in Katowice

|

2012

|

nr 8

71-104

The article analyses the determinants of the magnitude and occurrence of asset impairments for companies that are listed on the Warsaw Stock Exchange in Warsaw, Poland. It hypothesises that magnitude of asset impairment and impairment disclosure probability depending on company economic performance, write-offs and recurrence effect. It also provides that evidence that asset impairment is more influenced by senior management changes than company financial performance(original abstract)

13

Wyścig pod górę

80%

Wojniak M.

Gazeta Bankowa

|

1998

|

nr 40

23

Autor stara się odpowiedzieć na pytanie dlaczego na polskiej giełdzie jest mało transakcji opartych na walutach obcych (m.in. problemy z funkcjonowaniem rynku, koszty transakcyjne itp.)

14

Contemporary Nature of Stock Exchange in View of the Process of Demutualization

80%

Rydzewska A.

Oeconomia Copernicana

|

2016

|

7

|

nr 1

49-62

As part of the demutualization process, stock exchanges are transformed into the traditional membership structure (mutual) for entrepreneurial structure. The aim of the article is to analyze changes in the functioning of the stock exchanges due to the organizational and legal form and the consequences of these changes. As a research hypothesis, it is assumed that the process of demutualization determined the changes in the rules of functioning of the stock exchanges and created threats from point of view of socio-economic functions. In order to verify the hypothesis, we use: analysis of causes, logical analysis and analysis of statistical data about the 57 stock exchanges- members of WFE. The conducted analysis allows to verify the hypothesis that demutualization process determined the changes in the rules of functioning of stock exchanges, as well as created a threat from the point of view of socio-economic functions. The contribution (value added) of this article is the conducted analysis verifying the essence of stock exchanges from the perspective of the processes of demutualization. (original abstract)

15

Wpływ czynników zewnętrznych na GPW w Warszawie

80%

Wyrobek J.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2001

|

nr 890, t. 1 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

266-273

Celem opracowania jest próba oceny efektywności inwestowania na GPW w latach 1995-1999 w świetle panującego wtedy wysokiego poziomu stóp procentowych oraz oddziaływania na GPW czynników zewnętrznych (np. kryzys rosyjski, wielkości makroekonomiczne). Analiza zostanie oparta na porównaniu zmian wartości portfela rynkowego (którego miernikiem będzie indeks WIG) ze zmianami wartości portfela opartego na rolowanej inwestycji w bony skarbowe. W oparciu o zmiany wartości portfela rynkowego i portfela bonów skarbowych zostanie obliczona premia za ryzyko, a dla wyjaśnienia czynników, jakie wpłynęły na jej wysokość zostanie zbudowany model regresji. (fragment tekstu)

16

Rozwój rynku kontraktów terminowych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

80%

Krawczyk E.

Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Ekonomika i Organizacja Gospodarki Żywnościowej

|

2004

|

nr 54

101-113

Rozwój rynku terminowego można podzielić na dwa etapy. Pierwszy to lata 1998-1999, w których kontrakty dopiero się pojawiły i umocowały na naszej giełdzie. Drugi to lata 2000-2004, kiedy nastąpił dynamiczny rozwój rynku kontraktów terminowych. W pierwszym etapie rozpoczęto notowania kontraktów tenninowych bezwarunkowych futures WIG20, futures USD, futures EURO, w drugim etapie - futures TechWIG, futures na akcje oraz na MIDWIG. W całym omawianym okresie największe znaczenie odgrywał kontrakt futures WIG20 i stanowił on 98% globalnych obrotów na derywatach. (fragment tekstu)

17

Trójczynnikowy model Famy-Frencha dla giełdy papierów wartościowych w Warszawie

80%

Kowerski M.

Przegląd Statystyczny

|

2008

|

55

|

z. 4

131-148

Stosując zaproponowaną przez Eugena Famę i Kennetha Frencha metodologię oraz korzystając z miesięcznych danych z okresu od lipca 1995 roku do czerwca 2006 roku oszacowano parametry trójczynnikowego modelu nadwyżkowych stóp zwrotu dla Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Wykonane obliczenia potwierdziły podstawowe dla tego modelu założenie, że stopa zwrotu zależy nie tylko od ryzyka rynkowego (systematycznego), ale również od ryzyk związanych z inwestowaniem w akcje małych spółek oraz w akcje spółek niedowartościowanych przez rynek o niskim wskaźniku wartości księgowej do wartości rynkowej. Podejmujący ryzyko inwestowania w małe spółki oraz w spółki niedowartościowane przez rynek mogą liczyć na wyższe stopy zwrotu (premie) niż inwestujący w duże spółki, wysoko wyceniane przez rynek. Oszacowane dla Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie modele charakteryzują się niższymi w porównaniu do modeli szacowanych przez Famę i Frencha dla giełd nowojorskich współczynnikami determinacji. Może to wynikać m.in. z wielokrotnie mniejszej liczby spółek przyjętych do obliczania wartości zmiennych SMB oraz HML, jak również znacznie krótszych szeregów czasowych. (abstrakt oryginalny)

18

Atrakcyjność polskiego rynku kapitałowego dla inwestorów indywidualnych

80%

Czyżycki R.

Ekonomiczne Problemy Usług

|

2017

|

nr 126, T.1

63-70

W artykule przedstawiono rozważania na temat stopnia atrakcyjności polskiego rynku kapitałowego na tle rynków kapitałowych innych państw. Wykorzystano w tym zakresie podstawowe wskaźniki opisujące rozwój Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie zestawiając ich wartości z wartościami postulowanymi w teorii ekonomii i wartościami charakteryzującymi inne giełdy papierów wartościowych.(abstrakt oryginalny)

19

On Trading on the Stock Market with the Shortage of the Liquidity

80%

Kociński M. A.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2019

|

20(XX)

|

nr 3

199-208

In the article the model of the market with the transaction costs is considered with the market participant who intends to sell the shares of the stock with the presence of the liquidity shortage. The shortage in the liquidity can manfest itself in the occurrence of the market impact which can siginficantly decrease the profit from the stock trade. If the trading velocity is above some level, the market impact can occure and increase the cost of the trade. However the transaction cost can be present even in case of a small transaction on the stock market. The problem of maximization of the expected amount of money obtained from the sale of the stock shares is solved for the case of strategies with the constant trade speed and the particular range of the stock price drift. The example of numerical computations with the use the formulas from the paper, is included. (original abstract)

20

Mamy 18 miesięcy

80%

Skolka T.

Gazeta Bankowa

|

1999

|

nr 11

42-43

Giełdy zachodnioeuropejskie przystosowują się do nowego, skonsolidowanego rynku unii monetarnej. Mimo szybkiego i udanego rozwoju, na giełdach wschodnio- i środkowoeuropejskich ciąży perspektywa myślenia w kategoriach regionalnych oraz uczucie bezsilności wobec giełd zachodnich, których podwyższona aktywność kształtuje przyszły scenariusz rynkowy.