Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Testowanie efektywności sygnałów generowanych przez momentum

100%

Kiedrowska A., Szymańska A.

Debiuty Ekonomiczne

|

2012

|

nr 12 Państwo i przedsiębiorstwo we współczesnej gospodarce : w kierunku optymalizacji decyzji

192-203

Artykuł przedstawia badanie, którego celem było przetestowanie efektywności sygnałów generowanych przez momentum. Zawarto w nim opis momentum, sposób jego konstrukcji oraz interpretację wartości. Przedstawiono metodologię badania oraz przyjęte na jego potrzeby założenia. Otrzymane wyniki skomentowano oraz wyciągnięto wnioski. (abstrakt oryginalny)

2

Testing the Adaptive Market Hypothesis on the WIG Stock Index: 1994-2019

100%

Kołatka M.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2020

|

nr 1 (64)

131-142

Hipoteza rynków adaptacyjnych (AMH) ma coraz większe uznanie w świecie naukowym, gdyż w sposób spójny i logiczny godzi poglądy przedstawicieli szkoły neoklasycznej oraz behawiorystów. W artykule oceniono zasadność stosowania tej hipotezy w kontekście polskiego rynku akcji. Celem artykułu jest zbadanie poziomu przewidywalności stóp zwrotu głównego polskiego indeksu giełdowego. Wykorzystano dzienne logarytmiczne stopy zwrotu z indeksu WIG od października 1994 r. do grudnia 2019 r. i dla dwuletnich ruchomych podokresów zweryfikowano występowanie między nimi zależności liniowych (test autokorelacji) i nieliniowych (test BDS). Otrzymane wyniki potwierdzają cykliczną zmienność poziomu efektywności dla polskiego rynku akcji, co jest zgodne z implikacjami hipotezy rynków adaptacyjnych.(abstrakt oryginalny)

3

The Intertemporal Cross Price Behaviour and the "Fisher Effect" on the Warsaw Stock Exchange

100%

Olbryś J.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Ekonometria

|

2011

|

31

|

nr 194

153-163

Jednym ze stosunkowo nowych kierunków badań nad istotą procesów finansowych jest analiza mikrostruktury rynku. Badane zagadnienia związane z tym tematem obejmują m.in. konsekwencje występowania tzw. tarć w procesie transakcyjnym. Są one przyczyną empirycznych anomalii w szeregach stóp zwrotu akcji oraz indeksów giełdowych. Celem artykułu jest prezentacja wyników badań empirycznych dotyczących międzyokresowych zależności cen akcji oraz tzw. efektu Fishera w szeregach dziennych logarytmicznych stóp zwrotu indeksów na GPW w Warszawie. Według wiedzy autorki występowanie wymienionych anomalii nie zostało do tej pory zdiagnozowane w przypadku polskiego rynku giełdowego. (abstrakt oryginalny)

4

MIDWIG - opis indeksu

100%

Wiśniewski T.

Rynek Terminowy

|

2002

|

nr 2

35-39

Omówiono indeks MIDWIG, którego wartość po raz pierwszy została opublikowana 21 września 1998 roku. Stworzenie tego indeksu spowodowało, że średnie spółki giełdowe zostały zagregowane w jednym syntetycznym wskaźniku. Prześledzono zasady selekcji spółek do indeksu MIDWIG. Porównano najważniejsze wskaźniki statystyczne głównych indeksów giełdy (WIG20, WIG, TechWIG) z indeksem MIDWIG.

5

Klasyfikacja indeksów na rynku sztuki

100%

Bernaś P.

Kwartalnik Kolegium Ekonomiczno-Społecznego Studia i Prace / Szkoła Główna Handlowa

|

2016

|

nr 2

157-178

Celem artykułu jest klasyfikacja i prezentacja indeksów na rynku dzieł sztuki, będących punktem odniesienia przy konstruowaniu zdywersyfikowanych portfeli inwestycyjnych w oparciu o rynek sztuki. W pracy przedstawiono podstawowe różnice oraz charakterystykę poszczególnych rodzajów indeksów, uwzględniając ich wady oraz zalety z punktu widzenia możliwości wykorzystania jako narzędzi wspierających decyzje zarówno dla inwestorów, jak i kolekcjonerów. Podstawą opracowania był przegląd literatury teoretycznej oraz doświadczeń z badań empirycznych przeprowadzonych na rynkach międzynarodowych. Ze względu na zainteresowania oraz doświadczenia własne autora prezentacja zawiera indeksy, które mają zastosowanie na rynku dzieł sztuki. Przyjmując za podstawowe kryterium klasyfikacji sposób konstruowania indeksów na rynku dzieł sztuki, możemy wyróżnić cztery rodzaje indeksów stosowanych na rynku. Należą do nich indeks giełdowy, indeks podwójnej sprzedaży, indeks sentymentu oraz indeks hedoniczny. (fragment tekstu)

6

Analiza spektralna indeksów giełdowych DJIA i WIG

100%

Borowski K., Skrzypczyński P.

Studia i Prace Kolegium Zarządzania i Finansów / Szkoła Główna Handlowa

|

2006

|

z. 67

41-59

Zaprezentowano wyniki analizy indeksów giełdowych Dow Jones Industrial Average (DJIA) oraz Warszawskiego Indeksu Giełdowego (WIG) pod kątem identyfikacji cykli mających dominujący wpływ na kształtowanie obserwowanego przebiegu indeksów. Autorzy publikacji dokonali dekompozycji przyjętych szeregów czasowych na podstawowe składowe za pomocą filtrów typu Baxter-Kinga i Hodricka-Prescotta, a następnie przedstawili uzyskane komponenty cykliczne w zakresie częstotliwości i określili na tej podstawie długości cykli analizowanych szeregów czasowych.

7

Analiza zależności zachodzących między wielkością obrotów a indeksami Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie

100%

Gluzicka A.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

nr 163 Modelowanie preferencji a ryzyko '13

13-28

W artykule przedstawione zostaną wyniki badań dotyczących zależności zachodzących między wolumenem a notowaniami lub stopą zwrotu dla wybranych indeksów z Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie. Głównym celem opracowania jest porównanie tych zależności w trzech okresach: w okresie dobrej koniunktury polskiego rynku giełdowego (okres bezpośrednio poprzedzający ostatni kryzys ekonomiczny), w okresie gwałtownych spadków notowań (okres kryzysu) oraz w następującym bezpośrednio po nim okresie odbicia.(fragment tekstu)

8

Badanie zależności indeksu NIF od indeksu WIG20 na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

100%

Majewska A., Majewski S.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Katedry Ekonometrii i Statystyki

|

2002

|

nr 12

257-267

Do analizy zależności indeksu NIF od WIG20 w artykule użyto danych empirycznych za okres od 12 czerwca 1997 roku do 4 września 2000 roku. Autorki przyjęły, że w okresach, kiedy współczynnik korelacji przyjmuje wartości dodatnie, mogą wystąpić takie zjawiska jak: równomierne przyciąganie inwestorów; oba rynki nie cieszą się zaufaniem inwestorów; istnieje duża liczba uczestników dywersyfikujących swoje portfele pomiędzy istniejące możliwości alokacji zasobów. W przypadku silnej zależności ujemnej może nastąpić przemieszanie kapitału pomiędzy rynkami, z tą różnicą, że na niepowodzenia na rynku podstawowym inwestorzy reagują z opóźnieniem.

9

Forecasting the Critical Points of Stock Markets' Indices Using Log-Periodic Power Law

100%

Korzeniowski P., Kuropka I.

Ekonometria / Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

|

2013

|

nr 1 (39)

100-110

Celem artykułu jest prezentacja funkcji log-periodycznej oraz próba oceny jej przydatności jako narzędzia prognozowania na rynkach finansowych. Przedstawiono jeden z możliwych sposobów szacowania parametrów tej funkcji oraz zbudowano sześć modeli na podstawie szeregów czasowych dwóch indeksów giełdowych DJIA oraz WIG20. Wyznaczone modele posłużyły do budowy prognoz załamania tych indeksów. Uzyskane rezultaty poddano ocenie za pomocą odchyleń między wartościami rozważanych indeksów, jakie zanotowano w przewidywanym i rzeczywistym czasie ich gwałtownej zmiany. Nie wszystkie prognozy były trafne. W trzech przypadkach otrzymane błędy względne były mniejsze niż 5%, oraz w trzech wyniosły ponad 15%.(abstrakt oryginalny)

10

Wpływ giełd światowych na notowania giełd Europy Środkowo-Wschodniej - analiza trendów i autokorelacji

100%

Radosiński E., Karczyński T.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2015

|

nr 386 Efektywność - rozważania nad istotą i pomiarem

306-316

Przeprowadzone badania, dotyczące bezpośredniego wpływu trendów głównych indeksów giełd światowych na notowania indeksów giełd środkowo-wschodnich, ujawniły fakt występowania znaczącej autokorelacji czynników resztowych. Na podstawie testów Durbina-Watsona udowodniono, że w znaczącej liczbie przypadków hipoteza o niezależności błędów modeli linowych nie może zostać potwierdzona. Fakt ten skłonił autorów do przeprowadzenia bardziej szczegółowej analizy statystycznej korelacji między czynnikami resztowymi modeli. Celem pracy jest skategoryzowanie charakteru oddziaływania indeksów giełd światowych na giełdy środkowo-wschodnie. Szczególnie istotna dla autorów jest analiza siły oraz kierunku oddziaływania, będących konsekwencją przesunięć czasowych szeregów danych. W toku prac badawczych weryfikacji poddano hipotezę o istnieniu persystentnej zależności między składnikami reszt modeli liniowej zależności między notowaniami indeksów giełd Europy Środkowo-Wschodniej a notowaniami giełd światowych(abstrakt oryginalny)

11

Dywersyfikacja działalności przedsiębiorstw a wskaźnik q-Tobina na przykładie spółek z indeksu WIG20

76%

Jewartowski T.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

|

2010

|

nr 142

606-614

Badania, których wyniiki prezentowane są w niniejszym opracowaniu, stanowią punkt wyjścia dla szerszych badań nad finansowymi konsekwencjami dywersyfikacji działalności na rynkach wschodzących. Przedmiot badań został ograniczony do spółek wchodzących w skład indeksu WIG20, a okres badań obejmuje ostatnie kilka lat. Takie zawężenie wynika z przyjętego celu opracowania , którym jest prezentacja sposobu pomiaru stonia dywersyfikacji działalności przedsiębiorstw oraz przedstawienie metody pomiaru konsekwencji takiej dywersyfikacji dla akcjonariuszy spółek. (fragment tekstu)

12

Indeksy giełdowe rynków towarowych

76%

Drewiński M.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2000

|

nr 841 Teoria i praktyka marketingu

217-226

Celem niniejszego artykułu jest przybliżenie istoty indeksów oraz ich znaczenia w działaniach inwestorów oraz w rozwoju samych giełd. Szczególna uwaga zostanie poświęcona giełdom towarów i usług z uwzględnieniem najistotniejszych powiązań międzyrynkowych. Takie ujęcie uzasadniają powiązania organizacyjne i kapitałowe rynków towarowych z rynkami obligacji i walut. W podsumowaniu zostanie także pokazane sprzężenie zwrotne ogólnych trendów w gospodarce światowej z wyznacznikami koniunktury giełdowej, jakimi są indeksy. (fragment tekstu)

13

Analiza zmienności indeksów giełdowych na rynkach zagranicznych

76%

Rozkrut D.

Studia i Prace Wydziału Nauk Ekonomicznych i Zarządzania / Uniwersytet Szczeciński

|

2008

|

nr 2

219-226

Na podstawie procedury testowej zaproponowanej przez R.F. Engel'a i V.K. Ng'a (tzw. test EN) zbadano występowanie efektu asymetrii reakcji w szeregach stóp zwrotu indeksów z GPW w Warszawie. Celem tego testu jest wykrycie tak zwanego obciążenia znakiem (sign bias), obciążenie ujemnym znakiem (Negative sign bias) lub obciążenie dodatnim znakiem (positive sign bias).

14

Modelowanie rozkładu tygodniowych stóp zwrotu spółek wchodzących w skład indeksu WIG20 za pomocą rozkładu Laplace'a i Gaussa. Wpływ wartości koncentracji na wynik testu zgodności dla rozkładu normalnego

76%

Bednarz K.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2013

|

nr 63 Rynek kapitałowy : skuteczne inwestowanie

7-18

W pracy rozpatrzono wykorzystanie rozkładu Laplace'a i rozkładu Gaussa do modelowania rozkładu tygodniowych stóp zwrotu spółek wchodzących w skład indeksu WIG20. Jako jedno z kryteriów przydatności rozkładu do modelowania przyjęto maksymalny okres obserwacji zapewniający pozytywne wyniki testu zgodności. Stwierdzono, że dane tygodniowe poprawiły jakość modelowania w stosunku do danych dziennych wyrażającą się dłuższym okresem przydatności obydwu rozkładów. Ponadto zwrócono uwagę na interesującą prawidłowość występującą dla rozkładu normalnego, która wyraża się istotnym związkiem pomiędzy zmianą wartości koncentracji a wynikiem testu zgodności rozkładu. (abstrakt oryginalny)

15

Financial crisis influence on the BUX index of Hungarian Stock Exchange. Long memory measures: 1991-2008

76%

Syczewska E. M.

Department of Applied Econometrics Working Papers

|

2010

|

nr 4

25

We analyze daily quotes of the BUX index, main index of the Budapest stock exchange, for period 2nd Jan. 1991-30th Sept. 2008, checking nonstationarity of series, stationarity of returns, applying the ARCH tests to the series. This period was not without its perils for the Hungarian economy. We check presence of long memory of the series with use of classification based on the Hurst index and fractional integration parameter estimates. We analyze sample ACF and PACF functions and fractional integration estimates also for squared returns of the index. Volatility of returns and squared returns increases towards the end of sample, in agreement with the fact of risk growth due to the global crisis. In last part of sample the series of returns was antipersistent, changing sign more often, and the series was more volatile. Graphs of spectrum for the series show different behavior of logarithmic returns (more volatile towards the end of sample) and similar for squared returns throughout the sample. (original abstract)

16

Analiza porównawcza wybranych indeksów giełdowych rynków dojrzałych i wschodzących z wykorzystaniem wykładnika hursta

76%

Kapecka A.

Acta Universitatis Nicolai Copernici. Ekonomia

|

2015

|

46

|

nr 1

59-75

Artykuł zawiera wyniki badań dotyczących analizy porównawczej występowania długookresowej zależności logarytmicznych stóp zwrotu indeksów giełdowych z podziałem na rynki dojrzałe i wschodzące. Głównym celem badań była fraktalna analiza wybranych indeksów giełdowych, gdzie szczególny nacisk położono na znalezienie zależności poziomu szacowanego wykładnika Hursta od typu i charakteru rynku oraz czynników gospodarczych. W tym celu wykorzystano metodę analizy przeskalowanego zakresu. (abstrakt oryginalny)

17

Volatility and Tail Dependence Between Sustainable Stock Indices During the COVID-19 Pandemic

76%

Janik B., Płuciennik P.

Ekonomia i Prawo

|

2022

|

21

|

nr 4

693-710

Motivation: The motivation behind the study was to analyze the risk of sustainable stock indices (SSIs) and their conventional peers during the COVID-19 health crisis. We wanted to check if SSIs were more resistant to market risk in the times of huge volatility as well as what the correlation between particular SSIs was and, similarly, between their conventional peers. Aim: The main objective of the study was to analyze volatility spillover among sustainability stock indices (SSIs) and their conventional peers during the COVID-19 health crisis. The authors analyze conditional volatility among SSIs, which was obtained from univariate GARCH-type models, and the tail dependence coefficient, which was derived from the Copula-GARCH models. The indices from FTSE4Good family for the USA, Europe and Japan markets together with their corresponding conventional indices have been chosen. Results: The research shows that during the COVID-19 health crisis SSIs were less volatile than their conventional peers. Moreover the relations between particular SSIs in most cases were weaker, whereas extreme observations which occurred were less concordant for conventional indices. It implies that the stability of sustainable stock indices from FTSE4good family is greater than for their conventional peers.(original abstract)

18

Prognozowanie cen akcji za pomocą indeksu DJIA - podstawy teoretyczne (cz. I)

76%

Gostkowska-Drzewicka M., Czaja P. T.

Przestrzeń, Ekonomia, Społeczeństwo

|

2012

|

nr 2/2

105-114

Analiza techniczna oraz indeks DJIA stanowią przedmiot rozważań artykułu. Celem publikacji jest przedstawienie teoretycznych oraz empirycznych podstaw analizy technicznej w kontekście indeksu DJIA. Na treść publikacji składa się opis pojęcia i genezy analizy technicznej, jej podstawowe narzędzia oraz historia stosowania indeksu DJIA. (abstrakt oryginalny)

19

Warunkowa dynamiczna korelacja pomiędzy głównymi europejskimi indeksami giełdowymi

76%

Gurgul H., Mitterer C., Syrek R.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie

|

2008

|

z. 4

89-96

Omówiono zmienność korelacji warunkowej pomiędzy indeksami giełdowymi: FTSE; CAC; DAX. Przedstawiono model dynamicznej korelacji warunkowej DCC oraz model GARCH. Zanalizowano wyniki badań empirycznych.

20

Struktura zależności a miary ryzyka na przykładzie indeksów giełd światowych i GPW w Warszawie

76%

Papla D.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Taksonomia

|

2009

|

16

|

nr 47 Klasyfikacja i analiza danych - teoria i zastosowania

390-397

Celem artykułu jest zbadanie wpływu sposobu modelowania zależności na ocenę ryzyka portfela instrumentów finansowych. Ze względu na ograniczenia metodologii wykorzystanej w artykule autor ograniczył się jedynie do portfeli dwuskładnikowych. Hipoteza badawcza artykułu brzmi następująco: źle wyspecyfikowany model zależności między składnikami portfela aktywów finansowych może doprowadzić do błędnej oceny ryzyka tego portfela. (fragment tekstu)