Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Aprecjacja walut w krajach Europy Środkowo-Wschodniej w perspektywie przystąpienia do Unii Europejskiej

100%

Gabrisch H.

Ekonomista

|

1998

|

nr 1

69-90

Celem opracowania jest zbadanie kiedy i dlaczego aprecjacja relanego kursu walutowego staje się poważnym problemem w krajach EŚW, zwłaszcza w perspektywie integracji z Unią Europejską i spełnienia kryteriów konwergencji. Poddano analizie aprecjację kursów walut, wynikającą z realnej sfery gospodarki, nie uwzględniając przy tym czynników bilansu płatniczego.

2

Problemy podziału i klasyfikacji systemów kursowych krajów członkowskich MFW

100%

Jurek M.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2012

|

nr 106 Finanse w niestabilnym otoczeniu - dylematy i wyzwania : rynki finansowe

108-115

Przeprowadzone w 2009 roku zmiany należy ocenić krytycznie. W wyniku położenia nacisku na tworzenie homogenicznych kategorii, zwiększono ich liczbę w porównaniu z poprzednią klasyfikacją. Wpłynęło to na spadek liczebności niektórych kategorii. Zgodnie z Raportem rocznym MFW z 2011 roku, według stanu w dniu 30 kwietnia tego roku jedynie w trzech krajach stosowano system kursu stałego okresowo korygowanego, a tylko w jednym - system kursu stałego w paśmie dopuszczalnych odchyleń. Wyodrębnianie takich kategorii budzi wątpliwości. Charakterystyczne jest też, że stosunkowo liczną grupę państw, bo aż 17, zaklasyfikowano jako kraje stosujące inny system kursu stałego7. Do tej rezydualnej kategorii zaliczono więc aż 9% systemów kursowych krajów członkowskich MFW. Wprowadzenie nowych kategorii i usunięcie części starych utrudnia porównanie klasyfikacji obowiązującej w latach 1999-2008 z klasyfikacją opracowaną w 2009 roku. Kategorie wyodrębnione w obu klasyfikacjach nie pokrywają się, nie można też jednoznacznie zaliczyć krajów uznanych w nowej klasyfikacji za państwa stosujące tzw. inne systemy kursu stałego do kategorii obowiązujących w starej klasyfikacji. Utrudnia to przeprowadzanie badań, zaburza bowiem ciągłość danych dotyczących systemów kursowych, stosowanych przez kraje członkowskie MFW. (fragment tekstu)

3

Proste metody zabezpieczania ryzyka kursu walut

100%

Bielawska A.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Problemy Transportu i Logistyki

|

2009

|

nr 7 Transport Historia i Współczesność

35-40

Udział w zagranicznym obrocie gospodarczym to duże wyzwanie dla każdego przedsiębiorstwa. Internacjonalizacja w porównaniu z działalnością na rynku krajowym stwarza szanse na uzyskanie dodatkowych korzyści, np. w zakresie rentowności, ale jednocześnie powoduje wzrost ryzyka. Pojawiają się rodzaje ryzyka nie znane przedsiębiorstwom działającym tylko na rynku krajowym. Takim specyficznym rodzajem ryzyka, szczególnie dotkliwie odczuwanym przez uczestników transakcji międzynarodowych, jest ryzyko kursu walut. Upraszczając, można powiedzieć, że ten rodzaj ryzyka polega na niebezpieczeństwie wystąpienia sytuacji, w której na skutek przeliczenia waluty krajowej na walutę obcą lub waluty obcej na walutę krajową wynik działalności przedsiębiorstwa ulegnie pogorszeniu, a przy niekorzystnym zbiegu okoliczności może nawet dojść do niewypłacalności. Zmieniające się kursy walut mają bowiem w długim okresie znacznie większy wpływ na wynik finansowy przedsiębiorstwa niż jakikolwiek inny czynnik. Dlatego racjonalnie działające przedsiębiorstwo powinno zarządzać swoim ryzykiem kursowym. Jego celem powinno być zmniejszenie, przy możliwie ograniczonych kosztach własnych, wpływu wahań kursów walut na zmianę -mierzonej w walucie krajowej (walucie fakturowania transakcji) - wartości strumieni finansowych(fragment tekstu)

4

Realny kurs walutowy a presja rynkowa na złotego, forinta i koronę czeską w latach 2000-2011

100%

Gruszczyński M.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

nr 170 Międzynarodowe stosunki gospodarcze : wybrane czynniki instytucjonalne i procesy realne w warunkach światowej niestabilności

95-105

Celem artykułu jest przedstawienie kształtowania się presji na rynkach walutowych złotego, forinta i korony czeskiej w latach 2000-2013 oraz korelacji zmian indeksu presji rynkowej z aprecjacją lub deprecjacją realnego kursu walutowego, reprezentującego konkurencyjność międzynarodową gospodarki krajowej.(fragment tekstu)

5

Modelowanie kursu walutowego w reprezentacji binarnej z wykorzystaniem zależności falowych

80%

Stasiak M. D.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2017

|

nr 331

155-165

Kurs pary walutowej może zostać przedstawiony w postaci reprezentacji binarnej. W pracy zaproponowano stanowy model kursu walutowego w reprezentacji binarnej z wykorzystaniem zależności falowych. W modelu zdefiniowano stany odpowiadające danym wzorcom zmian ceny oraz wzorcom przynależności do fal danego rodzaju. Proces wykrywania fal oraz wyznaczania ich parametrów wykorzystuje zaproponowane przez autora algorytmy detekcji fal w reprezentacji binarnej. Przedstawiono również przykładowe efekty modelowania kursu walutowego AUD/NZD z wykorzystaniem zaproponowanego w pracy modelu dla danych historycznych z okresu 2011-2016 wraz ze statystyczną analizą otrzymanych rezultatów. (abstrakt oryginalny)

6

Kurs walutowy i stopa procentowa a dług polskiego sektora publicznego w latach 2003-2009

80%

Ruta-Kujawa M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2011

|

nr 43

195-209

Dług sektora publicznego, będąc jedną z podstawowych kategorii wykorzystywanych do analizy zadłużenia państwa w krajach otwartych na zagranicę, znajduje się pod silnym wpływem czynników międzynarodowych. Każdy podmiot zaciągający zobowiązania dokonuje przeglądu warunków na rynku międzynarodowym i optymalizuje swoje wybory w obrębie dwóch głównych czynników kosztu obsługi zobowiązań: stopy procentowej i kursu walutowego. Podobnie decydenci wybierają krajowe lub zagraniczne instrumenty zaciągania zobowiązań, których warunki w dużej mierze wynikają z sytuacji na rynku międzynarodowym.(fragment tekstu)

7

Zmiennośc historyczna kursu EUR/PLN a zmienność na rynku kontraktów futures na kurs EUR/PLN

80%

Widz E.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2012

|

nr 106 Finanse w niestabilnym otoczeniu - dylematy i wyzwania : rynki finansowe

398-406

Celem opracowania jest określenie stopnia zależności pomiędzy kursem euro a kursem kontraktów na kurs euro notowanych na GPW w Warszawie oraz między zmiennością historyczną kursu euro i zmiennością kursu kontraktów na euro w latach 2008-2011. (fragment tekstu)

8

Polityka kursu walutowego w Polsce w latach 90. Stabilizacja, konkurencyjność i przepływy kapitałowe

80%

Polański Z.

Ekonomista

|

1999

|

nr 1-2

135-154

Artykuł omawia systemy kursu walutowego w latach 1990-98 oraz dylematy polityki pieniężnej w małej otwartej gospodarce.

9

Modeling Dynamic Causalities between the Indonesian Rupiah and Forex Markets of ASEAN, Japan and Europe

80%

Sofyan H., Majid M. S. A., Rahmanda M. R.

Contemporary Economics

|

2019

|

13

|

nr 1

35-48

Historically, the Indonesian Rupiah (IDR) has fluctuated throughout the years, and its fluctuations have been very much interrelated with other forex markets. Since the IDR fluctuations impact national economic growth, investigating the movements of forex markets with respect to the IDR provides important policy implications. Due to limited previous studies investigating the interactions between the IDR and forex markets, this study explores the dynamic causality over both the short and long run between the IDR and the forex markets of ASEAN (Association of South East Asian Nations), Japan and Europe. The study utilizes the daily nominal exchange rates of Indonesia, Thailand, Malaysia, Singapore, the Philippines, Japan, the U.S., and Europe spanning from January 1, 2008, to December 31, 2015. These data were then analyzed using the cointegration and vector error correction (VECM) techniques. The study found that the IDR was cointegrated with the forex markets of ASEAN, Japan, and Europe. The IDR was found to be the most dependent market compared to the other ASEAN forex markets since those forex markets appeared to have close causal linkages between them. For multivariate causalities, the Philippine Peso was found to be the only forex market that was independent of both the Japanese and European forex markets. Additionally, the ASEAN forex markets were more influenced by the forex markets of Japan rather than those of Europe. Since the forex markets become more integrated regionally, there is a need for policy synchronization among those countries in order to manage the impacts of forex fluctuations. (original abstract)

10

Przygotowanie Polski do EMU: polityka kursowa i realizacja kryteriów konwergencji

80%

Żukrowska K.

Wspólnoty Europejskie

|

1998

|

nr 10

11-19

Przedstawiono etapy przygotowania Polski do Unii Gospodarczej i Walutowej koncentrując się na procesie urynkowienia polityki kursowej oraz realizacji kryteriów konwergencji. Szczegółowo zarysowano etapy wymienialności zewnętrznej i wewnętrznej i kolejne fazy zmian polityki kursowej w Polsce w latach 1991-1998.

11

Application of Three-Dimensional Copula Functions in the Analysis of Dependence Structure Between Exchange Rates

80%

Szczygieł D.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2015

|

nr 381 Financial Investments and Insurance - Global Trends and the Polish Market

390-404

Wiedza dotycząca zależności między dwoma elementami portfela wydaje się niewystarczająca do podejmowania decyzji finansowych. Stąd inwestorzy przejawiają coraz większe zainteresowanie analizą zależności między wieloma składnikami swoich portfeli, co pozwala na lepsze zrozumienie oraz ocenienie sytuacji na rynku. Funkcje copula wydają sie być odpowiednim narzędziem do przeprowadzenia wnikliwej i zrozumiałej analizy dotyczącej zależności między wieloma instrumentami finansowymi. Celem niniejszego artykułu jest zbadanie relacji między trzema kursami walutowymi: USD/PLN, EUR/PLN oraz CZK/PLN. Badanie literaturowe pokazało, że takie analizy są przeprowadzane ale przy użyciu eliptycznych funkcji copula, w szczególności funkcji normalnej oraz t-studenta. Wadą tego podejścia jest grupowanie elementów w pary, co pozwala na dwuwymiarową analizę. Zatem, aby zbadać zależność między n instrumentami, tworzy się 􁉀𝑛2􁉁 par. Podej-ście wielowymiarowe pozwala na uproszczenie obliczeń oraz prowadzi do bardziej wiarygodnych rezultatów. Jednak, należy zwrócić uwagę, że wielowymiarowe funkcje copula są obecnie przedmiotem wielu badań i można zaproponować inne rozwiązane, mianowicie rozbicie wielowymiarowej funkcji rokładu prawdopodobieństwa na iloczyn brzegowych funkcji gęstości oraz funkcji pair-copula. W tym artykule skupiono się na archimedejskich funkcjach copula, takich jak funkcje Franka, Claytona i Gumbela, które stanowią wprowadzenie do wielowymiarowej analizy zależności między instrumentami finansowymi(abstrakt oryginalny)

12

Exchange Rate Pass-through in the New Member States of the European Union : Some Explanatory Factors

80%

Bajo-Rubio O., Maria-Dolores R.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Ekonomia

|

2011

|

14

|

nr 201

88-94

W artykule poddano empirycznej weryfikacji proces oddziaływania kursu walutowego na inflację (exchange rate pass-through – ERPT). Badanie zostało przeprowadzone na próbie pięciu nowych krajów członkowskich (Węgier, Polski, Czech, Słowacji oraz Rumunii). Analizie podlegał import towarów i usług tych krajów z Unii Europejskiej w latach 2000-2007, a szczegółowe dane o wielkości importu obejmowały dziewięć kategorii produktowych. Dodatkowo zbadane zostały makroekonomiczne determinanty efektu ERPT(średnia inflacja, reżim kursowy, stopień otwartości gospodarki). (abstrakt oryginalny)

13

Cykl koniunkturalny a zmiany realnego kursu walutowego

80%

Kruszka M.

Bank i Kredyt

|

2003

|

nr 1

28-39

Jednym z czynników ekonomicznych, który powinien ujawnić swój wpływ na kurs waluty danego kraju, jest kształtowanie się jego produktu krajowego brutto w porównaniu z PKB innego państwa. Zarówno modele zakładające elastyczne ceny, jak i koncepcje odwołujące się do sztywności cenowych przewidywały, że tego typu relacja polega na realnej deprecjacji waluty, gdy PKB analizowanego państwa jest względnie wysoki. W opracowaniu powyższy wniosek został poddany weryfikacji, w której wykorzystano dane statystyczne opisujące wybrane gospodarki. Należały do nich systemy ekonomiczne Australii, Japonii, Francji, Kanady, Stanów Zjednoczonych Ameryki, Wielkiej Brytanii oraz Włoch. Za każdym razem dokonano oszacowania realnego kursu, biorąc za punkt odniesienia dolara amerykańskiego. Drugą uwzględnianą zmienną stała się miara informująca o stosunku PKB per capita w cenach stałych do analogicznego agregatu uzyskanego dla USA. [abstrakt orginalny]

14

Wpływ kursu walutowego na poziom wsparcia producentów rolnych na przykładzie Polski

80%

Zawojska A.

Roczniki Naukowe Stowarzyszenia Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu

|

2008

|

10

|

z. 1

497-502

Celem autorki było wykazanie wpływu kursu walutowego na poziom i zmienność wsparcia rolników w Polsce, na przykładzie płatności bezpośrednich w latach 2004-2007. Podstawą badań były głównie akty prawne UE, informacje ARiMR, Ministerstwa finansów oraz Komisji Europejskiej, a także dane Eurostatu.

15

Wpływ kursu walutowego na wyniki działalności przedsiębiorstwa agrobiznesu

80%

Dubicka D., Orłowska M. J., Zdrenka E.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2005

|

nr 1070, t. 1 Agrobiznes 2005 : zmiany w agrobiznesie po przystąpieniu Polski do Unii Europejskiej. T. 1

166-171

Celem opracowania jest zbadanie wpływu kursów walutowych na funkcjonowanie i wyniki działalności przedsiębiorstwa agrobiznesu. Badania przeprowadzono w latach 2000-2003. Badane przedsiębiorstwo funkcjonuje na polskim rynku od ośmiu lat jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Jedynym udziałowcem spółki jest firma zagraniczna, która pośredniczy w sprzedaży produkcji. Przedmiotem działalności tego przedsiębiorstwa jest produkcja koncentratów i soków owocowych, głównie soku jabłkowego. Cała produkcja przeznaczana jest na eksport. Na rynki niemieckie trafia 75% produkcji, do Austrii - 15%, Holandii - 6%, do Włoch - 3%, a do pozostałych krajów UE - 1%. (fragment tekstu)

16

Translation of Wages and the Exchange Rate - a Pragmatic Study

80%

Jędrzejczyk M., Jędrzejczyk A.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2011

|

nr 177 Performance Measurement and Management

19-28

Artykuł prezentuje konsekwencje luki w teorii kursu walutowego używanego między innymi do konwersji szeroko rozumianych kosztów wynagrodzeń. Rozważania poparto stosownymi obliczeniami i kontrprzykładem dowodzącym tezy, że bezpośrednie zastosowanie kursu walutowego do przeliczania wynagrodzeń w przypadku krajów o zróżnicowanej produktywności pracy nie znajduje zastosowania. Jako metodę wzorcową zastosowano oszacowanie płacy na podstawie modelu kapitału ludzkiego w Polsce i w Stanach Zjednoczonych w odniesieniu do pracownika naukowego oraz w Polsce i w Wielkiej Brytanii w odniesieniu do lekarza. Z przeprowadzonego eksperymentu wynika, że bezpośrednie zastosowanie kursu walutowego do konwersji wynagrodzeń w dwóch krajach o różnych walutach nie prowadzi do dobrego przybliżenia wartości płac. Skorygowanie kursu walutowego o wskaźnik niemianowany, będący relacją realnego PKB na jednego zatrudnionego w dolarach amerykańskich w badanych krajach, pozwala jednak na dobre przybliżenie wartości kosztów wynagrodzeń za granicą. Tezę potwierdzono również porównaniem relacji wynagrodzeń do możliwości nabywczych poszczególnych pracowników w badanych krajach.(abstrakt oryginalny)

17

Spór o kurs walutowy złotego

80%

Ziemiecki J.

Ekonomika i Organizacja Przedsiębiorstwa

|

1997

|

nr 7

18-21

Kurs walutowy jest jednym ze składników makroekonomicznej gry rynkowej. Jego zmiana wpływa na zmianę opłacalności produkcji eksportowej i korzystania z importu przez firmy. W najbliższych miesiącach po raz pierwszy od kilku lat zapadną decyzje o kształcie makropolityki w dziedzinie kursu.

18

Asymmetric Impact of Exchange Rate Changes on Money Demand in Malaysia

80%

Abdullah H., El-Rasheed S., Hammad Ahmad Khan H.

Contemporary Economics

|

2022

|

16

|

nr 3

317-328

The relationship between exchange rate and money demand has long been debated among macroeconomists due to its impact on the stability of money demand and monetary policy. Following the significant depreciation in the currency exchange associated with the political instability in Malaysia in recent years, examining the relationship between exchange rate and money demand is crucial to ensure the monetary policy remains prudent. This study examined the asymmetric impact of exchange rate changes on money demand in Malaysia using both linear and nonlinear ARDL approaches. The findings reveal that the money demand responds asymmetrically to exchange rate changes both in the short and long run, whereby the response to a negative shock (local currency depreciation) outweighs the positive shock (local currency appreciation). The result also suggests that the substitution effects dominate the exchange rate and money demand relationship. Consequently, with the economic and political instability continuing, the currency exchange is expected to depreciate further, contributed by the strong substitution effects. This will greatly affect the stability of money demand and the monetary policy and thereby call upon a policy intervention to strengthen the currency exchange and sustain the long-run economic performance. (original abstract)

19

The Impact of Divisia Money on Monetary Model of Exchange Rate in Indonesia

80%

Leong C.-M., Puah C. H., Liew V. K.-S.

Economics & Sociology

|

2018

|

11

|

nr 2

52-63

Stability of the exchange rate is critical for policy formulation in Indonesia and thus, has boosted the study of exchange rate behaviour. In this study, the monetary model of exchange rate has been utilised to determine the exchange rate for Indonesia. The model was improved by means of including the Divisia monetary aggregate as the money measure instead of conventional money supply. The ARDL approach, which was valid in spite of the variables' stationary properties, was used for the estimation. The findings indicated that monetary fundamentals are significant in explaining the exchange rate movements in Indonesia when Divisia money was incorporated into the monetary model of the exchange rate. As a result, monetary fundamentals can serve as the determinants of exchange rate in addition to non-monetary fundamentals in the case of Indonesia. High magnitude of the money supply differential and the real income differential coefficients also implied that monetary targeting can serve as a useful instrument for monetary policy in addition to inflation targeting. The research is based on the data ranging from 1984Q1 to 2017Q1.(original abstract)

20

Comparison of Symmetrical, Asymmetrical, and Logarithmic Models Using GARCH, GJR-GARCH, and EGARCH Method in Forecasting Indonesia-USA Currency Volatility

80%

Suwondo J., Hung R.-J., Prihantono E. Y., Renaldi

Ekonometria / Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

|

2026

|

30

|

nr 1

21-40

Cel: Głównym celem tego badania jest przedstawienie porównania modeli GARCH, którymi są standardowy model GARCH, asymetryczny model GJR-GARCH oraz logarytmiczny model EGARCH dotyczący zmienności kursu walutowego (IDR/USD). Metodyka: Autorzy wykorzystali GARCH, Glosten-Jagannathan-Runkle GARCH (GJR-GARCH) oraz Exponential GARCH (EGARCH) do oszacowania i prognozowania zmienności kursu walutowego. Zmiennymi są IDR/USD, indeks giełdy papierów wartościowych w Dżakarcie (JCI), światowa cena ropy naftowej oraz indeks nominalnego szerokiego dolara amerykańskiego. Dane pochodziły z Banku Światowego, Federal Reserve Economic Data i Indonesian Stock Exchange z lat 2006-2025 i były gromadzone codziennie. Wyniki: Analiza wykazała, że w modelu GARCH występowała wysoka trwałość zmienności, a szoki miały charakter długotrwały; model ten był jednak symetryczny. Z kolei model GJR-GARCH wskazywał, że szoki negatywne mają większy wpływ na kurs IDR/USD niż szoki pozytywne, choć pojawił się problem ujemnych współczynników. Ostatecznie porównanie modeli wykazało, że specyfikacje EGARCH były najbardziej wiarygodne w uchwyceniu asymetrycznej dynamiki zmienności, dostarczając silnych dowodów na występowanie efektu dźwigni, zgodnie z którym szoki negatywne zwiększają przyszłą zmienność bardziej niż szoki pozytywne. Implikacje i rekomendacje: Ponieważ zmienność IDR/USD wykazywała wysoką trwałość, a szoki negatywne oddziaływały na nią znacznie silniej niż pozytywne, oznacza to, że rynek reagował bardziej na deprecjację niż na aprecjację. W związku z tym dla decydentów w Indonezji kluczowe stało się opracowanie asymetrycznych ram polityki, aby zapobiec przekształceniu się negatywnych szoków w długotrwały okres braku zaufania rynku wobec IDR. Jednym z działań było podniesienie stóp procentowych. Było to działanie prewencyjne, mające na celu reakcję na deprecjację, a jednocześnie uwzględniające asymetryczne podejście do reagowania na deprecjację. Oryginalność/wartość: Badanie porównuje trzy modele GARCH w celu analizy i prognozowania zmienności kursu IDR/USD, wskazując model najbardziej wiarygodny pod względem statystycznym i ekonomicznym, co stanowi o jego unikatowości. Uzyskane wyniki przedstawiają kompleksowe i metodologicznie uzasadnione porównanie, które ma charakter obiektywny oraz ukazuje ograniczenia i mocne strony każdego z modeli. Badanie wnosi również dodatkowy wkład poprzez integrację zmiennych o szerokim charakterze do modeli, z wykorzystaniem światowych cen ropy naftowej, indeksu JCI oraz nominalnego szerokiego indeksu dolara amerykańskiego.(abstrakt oryginalny)