Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Zależności pomiędzy stopami procentowymi rynku międzybankowego w Polsce

100%

Kliber A., Kliber P., Płuciennik P.

Przegląd Statystyczny

|

2012

|

59

|

z. 2

148-162

W artykule badamy kierunki przenoszenia się zmienności pomiędzy stawką POLONIA oraz stopami procentowymi rynku międzybankowego o dłuższym czasie zapadalności. Szczególny nacisk został położony na określenie siły impulsów wysyłanych przez stawkę POLONIA oraz stopę WIBOR SW. Ta pierwsza jest stopą kontrolowaną przez Narodowy Bank Polski począwszy od 2008 roku, natomiast na druga była nią wcześniej. Ponieważ warunkowa zmienność stop procentowych jest nieobserwowalna, a brak dostępności danych śróddziennych uniemożliwia szacowania zmienności zrealizowanej, wyznaczamy zmienność warunkową wykorzystując w tym celu wprowadzony przez Van der Weide [25] model GO-GARCH. Do identyfikacji impulsów w szeregach wariancji warunkowej wykorzystaliśmy model VAR. (abstrakt oryginalny)

2

Operacje otwartego rynku a rynek międzybankowy w Polsce

100%

Cieśluk U.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2001

|

nr 890, t. 1 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

150-159

Przedstawiono cele operacji otwartego rynku oraz opisano rodzaje operacji tegoż rynku. Scharakteryzowano politykę operacji otwartego rynku w Polsce w latach 1993-1999, zwracając szczególną uwagę na jego oddziaływanie na rynek międzybankowy.

3

Propozycje zmian wyznaczania stóp rynku międzybankowego określających rzeczywistą cenę pieniądza

100%

Gradoń W.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2013

|

nr 173 Innowacje w bankowości i finansach. T. 1

81-94

Celem artykułu jest zatem zaprezentowanie propozycji zmian w sposobie wyznaczania indeksu WIBOR i LIBOR, które będą odzwierciedlały rzeczywistą cenę pieniądza niezależnie od sytuacji panującej na rynku finansowym, a w szczególności międzybankowym.(fragment tekstu)

4

Banki zagraniczne: partner czy konkurent?

75%

Karpiński P.

Zeszyty Fundacji Międzynarodowe Centrum Rozwoju Demokracji

|

1998

|

z. 29

47-54

5

Zaufanie jako czynnik kształtowania stabilności rynku międzybankowego

75%

Gradoń W.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2012

|

nr 105 Finanse w niestabilnym otoczeniu - dylematy i wyzwania : bankowość

117-126

Celem niniejszego artykułu jest zaprezentowanie skutków spadku zaufania na niezwykle ważnym dla banków, a co za tym idzie dla całej gospodarki, rynku międzybankowym. Opisane zostały reakcje banków komercyjnych z tym związane i podejmowane przez banki centralne inicjatywy, które zmierzają do poprawy płynności w obrębie charakteryzowanego segmentu rynku finansowego. (fragment tekstu)

6

Oddziaływanie banków zagranicznych

75%

Nawrocki S.

Zeszyty Fundacji Międzynarodowe Centrum Rozwoju Demokracji

|

1998

|

z. 29

41-46

7

WIBOR-owi pasażerowie na gapę

75%

Sobolewski P., Tymoczko D.

Bank

|

2013

|

nr 3

48-50

W artykule omówiono zagadnienia związane z oprocentowaniem na rynku międzybankowym (LIBOR i WIBOR). Poruszono problem manipulacji tymi stawkami. Podjęto próbę odpowiedzi na pytanie o możliwość utrzymania WIBOR jako stawki transakcyjnej oraz o istnienie alternatywy dla WIBOR.

8

Luka intelektualna

75%

Wyczański P.

Zeszyty Fundacji Międzynarodowe Centrum Rozwoju Demokracji

|

1998

|

z. 29

33-36

9

Możliwości zawierania kredytowych transakcji terminowych na polskim rynku międzybankowym

75%

Strycharczyk A.

Monografie i Opracowania Naukowe / Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Zarządzania i Finansów

|

2005

|

Rynki kapitałowe

199-206

W artykule scharakteryzowano światowy rynek derywatów kredytowych, czyli kredytowych transakcji terminowych. Omówiono podstawowe instrumenty finansowe z tego segmentu, jak np. swapy kredytowe. Na koniec przedstawiono prawne podstawy funkcjonowania rynku kredytowych transakcji terminowych w Polsce.

10

Determinants of The Spread Between Polonia Rate and The Reference Rate - Dynamic Model Averaging Approach

75%

Kliber P.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2017

|

nr 482 Wrocław Conference in Finance: Contemporary Trends and Challenges

107-120

W artykule rozważane są czynniki determinujące stopy overnight na polskim rynku międzybankowym, przy czym jako miernik ich wysokości przyjmuje się stawkę POLONIA. Od 2008 roku celem operacyjnym NBP jest ustalanie stawki POLONIA na poziomie zbliżonym do stopy referencyjnej NBP. Wskazano zbiór czynników wpływających na stopy overnight, a mianowicie płynność, oczekiwania i zaufanie na rynku międzybankowym. Starano się ustalić, w jakim stopniu każdy z tych czynników wpływał na stawkę POLONIA w latach 2006-2016. Wykorzystano w tym celu metodę dynamicznego uśredniania modeli (dynamic model averaging), która pozwala ustalić, jaki zbiór zmiennych niezależnych w najlepszym stopniu objaśnia zmienną objaśnianą. Wyniki pokazują, że przed wybuchem kryzysu finansowego w 2008 roku spread między stawką POLONIA i stopą referencyjną najlepiej wyjaśniała sytuacja płynnościowa. Po rozpoczęciu kryzysu wzrosło znaczenie oczekiwań dotyczących przyszłych stóp procentowych(abstrakt oryginalny)

11

Analiza przenoszenia zmienności pomiędzy stopami procentowymi o różnym terminie do wykupu na polskim rynku międzybankowym

75%

Kliber A.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2007

|

nr 92

156-174

Celem opracowania jest zidentyfikowanie wiodącej stopy międzybankowej na rynku polskim. (fragment tekstu)

12

Labour Mobility and International Trade

75%

Guo Y.

Catallaxy

|

2023

|

vol. 8, iss. 1

7-20

Motivation: The academic debate on whether the relationship between factor mobility and international trade is one of complementarity or substitution is inconclusive. In general, the relationship between the two can vary depending on the specific research methodology and the object of study. Moreover, there are fewer empirical analyses with China and the European Union as subjects, so studying the relationship between labour mobility and trade in the case of China and Europe is worthwhile. Aim: The purpose of this paper is to determine, through empirical analysis, the relationship between labour mobility in the form of dispatched labour and bilateral trade between China and the European Union in the period of 2005-2021. Materials and methods: This paper utilises quantitative analysis to investigate the relationship between labour movements and trade (imports and exports) based on data from 2005 to 2021, primarily through co-integration analysis and Granger causality testing. Results: The study found that there is a substitution relationship between the number of dispatched labour from China and the trade in goods between China and the European Union in the research period. Additionally, Granger causality tests show that China's dispatched labour to the EU is the Granger cause of China-EU export trade, and vice versa. However, China's dispatched labour to the EU is not a Granger cause of China-EU import trade.(original abstract)

13

Wpływ operacji otwartego rynku na krzywą dochodowości rynku międzybankowego (styczeń 1998 - czerwiec 2001)

75%

Dziwok E.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2002

|

nr 952 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

283-291

Międzybankowy rynek pieniężny jest praktycznie jedynym segmentem rynku, na którym bank centralny może skutecznie interweniować za pomocą dostępnych instrumentów (poprzez stworzony przez siebie kanał transmisji). Przyczynia się do tego przede wszystkim jego pojemność - stosunkowo niewielka - która pozwala na dużą ingerencję zarówno pod względem ilościowym jak i jakościowym. Na przestrzeni ostatnich kilku lat znaczenie operacji otwartego rynku, jako podstawowego instrumentu interwencji na rynku międzybankowym systematycznie rosło, nie tylko ze względu na fakt ich procentowego udziału ale przede wszystkim wpływu, jaki mają na krzywą dochodowości rynku pieniężnego. Niniejszy artykuł, będący kontynuacją analizy lat 1993-1997, obejmuje okres od początku 1998 roku, tj. wprowadzenia nowego prawa bankowego i ukonstytuowania się Rady Polityki Pieniężnej (RPP) do 30.06.2001 roku. Nowopowstały organ, jakim jest Rada Polityki Pieniężnej, wyróżnił trzy podstawowe stopy procentowe obrazujące prowadzoną przez NBP politykę pieniężną. Obok stopy kredytu lombardowego i redyskontowego trzecią stopą została stopa 28-dniowego bonu pieniężnego emitowanego przez bank centralny. Choć w zamierzeniu ma się ona stać dolną granicą stawek międzybankowych, permanentna nadpłynność rynku i konieczność jej redukcji przez bank centralny powoduje, iż obecne oprocentowanie bonu pieniężnego stanowi nadal atrakcyjną formą lokowania środków przez banki komercyjne. (fragment tekstu)

14

Interbank Market under the Currency Board: case of Lithuania

75%

Jurgilas M.

FindEcon Monograph Series : advances in financial market analysis

|

2006

|

nr 1 Financial markets : principles of modeling forecasting and decision-making

203-218

Chapter 14 is devoted to interest rate modeling and studies the liquidity effect under a currency board in Lithuania. It is found that overnight interest rates tend to be higher at the beginning and lower at the end of the reserve holding period. The findings contrast the empirical findings in the literature. Banks tend to accumulate required reserves early in the period being reluctant to minimize excess reserves at the end of reserve holding period. This result can mainly be attributed to a currency board arrangement and only partially to the developing nature of the Lithuanian interbank market. It is argued that falling variability of the overnight interest rates is not a good signal for increased financial stability. (fragment of text)

15

Co się dzieje?

75%

Brudziński G.

Bank

|

2012

|

nr 12

10-13

W artykule omówiono zagadnienia związane z transakcjami międzybankowymi w Polsce. Przeanalizowano dane statystyczne za lata 2008-2011.

16

Wycena opcji koszykowych na przykładzie Polskiego rynku kapitałowego

75%

Koszela G., Krawiec M.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2006

|

Modelowanie preferencji a ryzyko '05

305-315

Klasyczne kontrakty opcyjne były wykorzystywane przez inwestorów do zabezpieczania się przed ryzykiem od dawna. Jednak na polskim rynku są one obecne dopiero od 10 lat. W 1995 roku Giełda Poznańska, a w 1997 Warszawska Giełda Towarowa, rozpoczęły obrót opcjami wystawianymi na towary rolne. Były to standardowe europejskie i amerykańskie kontrakty opcyjne kupna i sprzedaży opiewające na półtusze wieprzowe i ćwierćtusze wołowe oraz na pszenicę konsumpcyjną, kukurydzę paszową i żyto. Na obu giełdach odbywał się zarówno pierwotny, jak i wtórny obrót opcjami. W tym samym czasie rozwijał się rynek opcji walutowych typu plain vanilla, wystawianych początkowo przez BRE oraz ING Bank, a w późniejszym okresie także BPH PBK i Citibank Handlowy. Były to opcje europejsicie opiewające głównie na dolara amerykańskiego i euro. Z czasem jednak wymienione banki rozszerzyły swoją ofertę o tzw. opcje egzotyczne. Do najpopularniejszych opcji egzotycznych na rynku walutowym należą opcje barierowe, binarne i azjatyckie. Dodatkowo, zawierane są transakcje na opcjach typu lookback, wyboru i wieloczynnikowych, np. koszykowych [8]. Na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych od września 2003 roku notowane są z kolei standardowe opcje indeksowe na WIG20. Jednak o ile sam debiut tych instrumentów na GPW uznano za udany, to kolejne miesiące ujawniły przeszkody na drodze do ich dalszego dynamicznego rozwoju, wśród których najczęściej wymienia się niską płynność tego rynku, niekorzystnie wpływającą na poszerzanie się grona inwestorów zainteresowanych tego typu instrumentami. Jednak na poprawę płynności instrumentu najlepiej wpływa aktywność inwestorów, a więc koło się zamyka.(fragment tekstu)

17

Znaczenie i rola rynku międzybankowego w finansowaniu działalności banku hipotecznego

75%

Półtorak B.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Finanse Bankowość Rachunkowość

|

2005

|

3

|

nr 1062

142-150

Celem artykułu jest próba określenia roli, jaką może pełnić rynek międzybankowy w finansowaniu specjalistycznego banku hipotecznego. Pożyczki udzielane na tym rynku są przedstawione jako uzupełniająca forma finansowania jego działalności, szczególnie na tle możliwej (choć w ograniczonym zakresie) działalności depozytowej kierowanej do podmiotów sektora niefinansowego. Zbadane zostaną również kwestie związane z potencjałem rozwojowym rynku międzybankowego i określone kierunki jego możliwego rozwoju w Polsce. (fragment tekstu)

18

Model zmienności implikowanej na polskim rynku walutowym

75%

Mielus P.

Bank i Kredyt

|

2000

|

nr 10

24-28

Artykuł przedstawia model zmienności implikowanej (zmienności oczekiwanej) kursu walutowego. Określone parametry wskazują, że polski rynek walutowy cechuje się znaczną asymetrią ryzyka. Inwestorzy zabezpieczają się walutowymi instrumentami pochodnymi. Osłabienie wartości waluty krajowej powoduje oczekiwanie na dalszą deprecjację. Krzywa zmienności implikowanej jest skorelowana pozytywnie ze zmianami kursu dolara.

19

Asymetria dostosowania stóp procentowych na polskim rynku depozytów międzybankowych

75%

Miłobędzki P., Blangiewicz M.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2006

|

nr 1133 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

338-350

Celem niniejszej pracy jest pokazanie, że stopy WIBOR wykazują wspólne wzorce zmienności w czasie, które mogą być modelowane na gruncie hipotezy (teorii) oczekiwań struktury czasowej stóp procentowych (expectations hypothesis of term structure of interest rates). Stopy te znajdują się w długookresowej równowadze, do której w krótkim okresie dostosowują się asymetrycznie. Za przyczynę tego stanu rzeczy uważamy odmienne zachowania uczestników rynku w okresach wzrostów i spadków stóp procentowych. (fragment tekstu)

20

Czy WIBOR jest najlepszym benchmarkiem międzybankowego rynku pieniężnego złotego? Próba oceny

75%

Żukowski P.

Prace Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Gdańsku

|

2013

|

23 Polityka ekonomiczna i rynki finansowe a funkcjonowanie gospodarki

183-197

W opracowaniu podjęta została próba oceny roli WIBOR-u jako najlepszy benchmark dla międzybankowego rynku pieniężnego złotego. Jako stawka referencyjna WIBOR notowany jest od blisko 20 lat. Opis konstrukcji WIBOR-u dokonany w pierwszej części wskazuje na jej unikalne cechy. WIBOR jest zbudowany w prosty sposób. Jest transparentny i ma rynkową naturę. Choć nie uwzględnia wszystkich uczestników rynku, to dzięki swojej konstrukcji jest najlepszą z możliwych stawką wśród dostępnych obecnie na międzybankowym rynku depozytów złotowych. Analiza oparta na danych zebranych za okres od początku 2007 do końca czerwca 2012 roku potwierdziła, że WIBOR notowany jest regularnie. Przedstawia fluktuacje rynkowych cen pieniądza, szczególnie w porównaniu z innymi stopami procentowymi (np. stopami NBP i stawką Polonia będącą stopą referencyjną międzybankowego rynku depozytów typu overnight). Końcowym wnioskiem przedstawionym w opracowaniu jest stwierdzenie, że WIBOR jest najlepszym wskaźnikiem międzybankowego rynku pieniężnego złotego, głównie z uwagi na konstrukcję i regularność notowań. Jego stosowanie w roli cenotwórczej i narzędzia analitycznego wymaga jednak dużej ostrożności i musi uwzględniać proces dezintegracji, jakiemu szczególnie od 2008 roku podlega międzybankowy rynek pieniężny. (abstrakt oryginalny)