Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Instrumenty finansowe w polityce spójności w Polsce w latach 2014-2020: czy efekty mogą być optymalne?

100%

Pronobis M.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2017

|

nr 488 Finanse

195-210

Celem artykułu jest rozpoznanie zdarzeń z okresu przygotowań i pierwszych lat realizacji polityki spójności Unii Europejskiej w okresie 2014-2020 z wykorzystaniem instrumentów zwrotnych, które będą wpływały na ocenę ich efektywności. Założono, iż od początku popełniono pewne błędy, które spowodują obniżenie potencjalnych efektów oddziaływania wsparcia zwrotnego. Przyczyny takiego stanu rzeczy mają charakter konceptualny: wynikają z bieżącej tendencji do odstąpienia od zasad partnerstwa i solidarności na rzecz kontroli i monitoringu. Kolejną przyczyną są opóźnienia przy programowaniu i wdrażaniu instrumentów finansowych. Potwierdziła to analiza wybranych "kamieni milowych" oparta na danych z okresu 2007-2013 i 2014-2020 na przykładzie województwa pomorskiego. Wreszcie znacząco zwiększona liczba przepisów z zakresu instrumentów finansowych oraz brak spójności w przyjętych rozwiązaniach - w sumie powoduje to, że potencjał instrumentów finansowych nie będzie w pełni wykorzystany(abstrakt oryginalny)

2

The Iron Condor Strategy in Financial Risk Management

100%

Dziawgo E.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2020

|

nr 2 (64)

33-44

Strategia iron condor jest złożoną strategią opcyjną, która polega na łączeniu dwóch strategii opcyjnych rozpiętościowych. Jej konstrukcja umożliwia osiaganie zysków z instrumentów podstawowych, których ceny w pewnym okresie znajdują się w trendach horyzontalnych. Celem artykułu jest analiza ryzyka strategii iron condor. Przedstawiono w nim konstrukcję strategii, model wyceny, wpływ ceny instrumentu bazowego na wartość strategii oraz na kształtowanie się wartości współczynników delta, gamma, vega i theta. Współczynniki te są głównymi miarami ryzyka kontraktów opcyjnych. Określają wpływ zmiany wartości czynnika ryzyka na cenę kontraktu. Ilustrację empiryczną zawartą w artykule przeprowadzono na podstawie symulacji wyceny opcji walutowych wystawionych na EUR/PLN.(abstrakt oryginalny)

3

Financial Instruments in Regional Operational Programs in the Years 2014-2020

100%

Pluskota P.

Ekonomiczne Problemy Usług

|

2018

|

nr 133(2)

19-28

Coraz bardziej popularną formą wyrównywania poziomu rozwoju regionów celów staje wsparcie zwrotne. Pomimo konieczności oddania pieniędzy forma ta oceniana jest korzystnie przez wszystkich beneficjentów, a dzięki rewolwingowi generuje więcej korzyści, ponieważ fundusze raz przekazane wracają, multiplikując wartość wsparcia i ilość beneficjentów. Przykładem tego typu finansowania z funduszy Unii Europejskiej są instrumenty finansowe, będące sposobem wykorzystywania funduszy strukturalnych do realizacji polityki spójności, przyczyniając się do długoterminowego i trwałego wzrostu gospodarczego w poszczególnych regionach i całej Unii. Ponadto korzyścią z punktu widzenia długofalowego rozwoju regionu wydaje się wzmocnienie, a w niektórych przypadkach stworzenie regionalnego rynku finansowego. Ugruntowanie zarówno lokalnych instytucji finansowych (funduszy pożyczkowych, funduszy poręczeń kredytowych, agencji rozwoju), jak i instrumentów specyficznych dla każdego regionu stworzyło podwaliny pod budowę regionalnych instytucji rozwoju.(abstrakt oryginalny)

4

System sterowania badaniami, rozwojem i wdrożeniami w Polsce

100%

Francik A.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Krakowie

|

1992

|

nr 361

21-36

Jedną z miar sprawności systemu funkcjonowania gospodarki jest tempo rozwoju naukowo-technicznego. Postęp naukowo-techniczny umożliwia realizację celów społeczno-ekonomicznych społeczeństwa. Sterowanie postępem naukowo-technicznym powinno zapewniać synchronizację owych celów, które są często rozbieżne na różnych szczeblach. Sterowanie to polega na wytyczeniu strategicznych kierunków rozwoju, stymulowaniu prac badawczych (B), rozwojowych (R) i wdrożeniowych (W) oraz stwarzaniu warunków działalności innowacyjnej w przedsiębiorstwach.(fragment tekstu)

5

Metody wyceny instrumentów finansowych zgodnie z MSR/MSSF i ustawą o rachunkowości - analiza

100%

Węgrzyńska M.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2011

|

nr 172 Finanse - nowe wyzwania teorii i praktyki. Finanse przedsiębiorstw

614-624

Wzrastające zainteresowanie podmiotów gospodarczych instrumentami finansowymi wymusza dostosowanie prawa bilansowego do wymogów praktyki gospodarczej. Krajowe i międzynarodowe prawo bilansowe zawierają zalecenia dotyczące identyfikacji i wyceny instrumentów finansowych. Pomimo dużego zharmonizowania krajowego prawa bilansowego i zaleceń międzynarodowych występują w nich pewne różnice. Artykuł stanowi próbę odpowiedzi na pytanie o identyfikację i sposoby wyceny nowych zdarzeń gospodarczych. (abstrakt oryginalny)

6

Sekurtyzację czas zacząć

100%

Bieżuński P.

Bank

|

2009

|

nr 1

70-71

W opini autora rok 2009 będzie dla banków czasem swoistego sprawdzianu funkcjonowania w realiach globalnego kryzysu finansowego, który zdaniem wielu analityków dotknie również Polskę. Głównym wyzwaniem będzie skuteczne i tanie pozyskiwanie funduszy na bieżącą działalność i akcję kredytową. Alternatywą dla pożyczek na rynku międzybankowym oraz dla lokat jest wciąż mało w Polsce popularna sekurtyzacja. Omówiono ramy prawne sekurytyzacji w Polsce.

7

Pochodne instrumenty finansowe jako narzędzia wpływające na wzrost oraz stabilność gospodarki

100%

Szydło S.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2011

|

nr 70 Społeczno-kulturowe uwarunkowania funkcjonowania rynków i przedsiębiorstw

83-96

Obrotowi derywatami towarzyszą zarówno zjawiska pozytywnie, jak i negatywnie oddziałujące na gospodarczą stabilizacji wzrost gospodarczy. Zjawiska te przejawiają się w następujących zdarzeniach: - większych dochodach (mniejszych stratach) podmiotów stosujących hedging, spekulacje lub zabezpieczających się opcjami, - ryzyku poniesienia dużych strat, a nawet upadku podmiotów, które przeprowadzają transakcje spekulacyjne i wystawiają opcje, "oddaniu" ryzyka spekulantom (transferowi ryzyka) i możliwości udzielania przez banki większej ilości kredytów, stosowaniu dźwigni finansowej "sztucznie" zwiększającej popyt, nadmiernym wzroście popytu na określone aktywa i tworzeniu baniek spekulacyjnych, kryzysie na krajowym tynku opcji, który był operacją starannie przemyślaną i wyreżyserowaną przez "polskie banki" (bongsters). Pochodne z założenia miały być instrumentami stabilizowania gospodarki i jako takie powinny sprzyjać wzrostowi gospodarczemu. Tak się jednak nie stało. Złożyło się na to wiele czynników, które szczegółowo poddano analizie w powyższym tekście. (fragment tekstu)

8

Zmiany na rynku elektronicznych instrumentów płatniczych w latach 1998-2008

100%

Rosa A.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Ekonomiczne Problemy Usług

|

2009

|

nr 38 Finanse 2009 - Teoria i praktyka Bankowość

485-492

Karty płatnicze to instrumenty, które mogą być wydawane przez banki oraz inne instytucje ustawowo upoważnione do udzielenia kredytu i uprawniają posiadacza do wypłaty gotówki oraz do płacenia za towary i usługi w punktach akceptacyjnych takich, jak sklepy, lotniska, hotele. Karty płatnicze, podobnie jak pieniądz elektroniczny, zgodnie z ustawą są zaliczane do elektronicznych instrumentów płatniczych oraz stanowią coraz bardziej popularną formę rozliczeń bezgotówkowych w Polsce. Elektroniczne instrumenty płatnicze to każde instrumenty płatnicze, w tym z dostępem do środków pieniężnych na odległość, umożliwiające posiadaczowi dokonywanie operacji przy użyciu elektronicznych nośników informacji lub elektronicznej identyfikacji posiadacza, niezbędnej do dokonania operacji1. Pierwszy międzynarodowy elektroniczny instrument płatniczy wydał w 1991 roku Bank Inicjatyw Gospodarczych i Rozwoju, a od lutego 1992 roku Oddział Pekao SA w Warszawie zaczął wydawać pierwsze karty dla klientów indywidualnych. Przeobrażenia zachodzące w gospodarce, zmiany na rynku usług finansowych w latach dziewięćdziesiątych oraz nowy kształt sektora bankowego przyczyniły się do wzrostu konkurencji pomiędzy bankami. Chociaż przez pierwsze lata po 1989 roku konkurencja ta była mało odczuwalna, to jednak z czasem stała się coraz bardziej widoczna, również wskutek pojawienia się nowych banków zagranicznych, które stworzyły silne zagrożenie konkurencyjne. Przyczyniło się to do rozwijania sieci oddziałów, wprowadzania nowych produktów i usług bankowych, w tym również kart płatniczych. (fragment tekstu)

9

Przekwalifikowanie instrumentów finansowych - sposób na poprawę ich wyceny w świetle Międzynarodowych Standardów Rachunkowości

100%

Pielichaty E.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu. Nauki o Finansach

|

2011

|

7

|

nr 186

109-115

W niniejszym referacie poruszono problem skutków finansowych związanych z reklasyfikacją instrumentów finansowych, która zwykle pociąga za sobą zmianę metod ich wyceny. Ogólnie w świetle MSR w przypadku większości instrumentów finansowych wy¬cena w wartości godziwej jest uznawana za bardziej właściwą aniżeli według skorygowanej ceny nabycia. Wyjątek stanowią instrumenty kwalifikowane jako pozycje utrzymywane do terminu wymagalności, jednak tylko wtedy, gdy jednostka ma stanowczy zamiar i możliwość utrzymania takiej inwestycji w posiadaniu do terminu wykupu. Zmiana intencji inwestora prowadzi do obowiązku przekwalifikowania tego rodzaju instrumentów finansowych do aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży, z wszelkimi tego konsekwencjami. (abstrakt oryginalny)

10

Wykorzystanie narzędzi hybrydowych w międzynarodowym planowaniu podatkowym

100%

Ogibowska M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2009

|

nr 16

473-484

Struktury hybrydowe są jednym w wielu narzędzi międzynarodowego planowania podatkowego. Celem niniejszego opracowania jest przedstawienie istoty działania narzędzi hybrydowych oraz możliwości wykorzystania ich w międzynarodowym planowaniu podatkowym. Dla celów podatkowych wyróżniamy: hybrydyzację finansową i hybrydyzację podmiotowości prawnej. W opracowaniu zaprezentowano przykładowe struktury hybrydowe, które umożliwiają optymalizację obciążeń podatkowych. Omówiono także możliwości wykorzystania ich na gruncie polskich przepisów. (abstrakt oryginalny)

11

Dwukryterialna koncepcja wyboru instrumentów finansowych dla efektywnej konstrukcji portfela i jego optymalizacja na rynku kapitałowym

100%

Tymiński M., Zawiślak R.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2008

|

nr 13

415-426

Artykuł przedstawia koncepcję optymalizacji portfela inwestycyjnego wykorzystującą elementy teorii niezawodności oraz metodę programowania dynamicznego. Podczas procesu doboru składu portfela a następnie jego optymalizacji umożliwia ona zastosowanie modelu dwukryterialnego ale równocześnie, poprzez uwzględnienie mierników oceny z obszaru teorii niezawodności tworzy wyższą "trwałość" prognoz realizacji efektów zoptymalizowanego portfela inwestycyjnego. Artykuł zawiera przykład obliczeniowy dla rzeczywistych danych historycznych. W ostatniej części artykułu uzyskane omawianą metodą wyniki zostały porównanie z jedną z tradycyjnych metod optymalizacji portfela.(abstrakt oryginalny)

12

Sekurytyzacja jako forma pozyskiwania kapitału

100%

Węgiel K., Gościniak M.

Debiuty Ekonomiczne

|

2002

|

nr 2 Nowe usługi finansowe w Polsce

184-205

Sekurytyzacja to proces, którego celem jest emisja papierów wartościowych na podstawie zespołu wierzytelności. Celem pracy było scharakteryzowanie transakcji sekurytyzacji. Na wstępie zdefiniowano oraz przedstawiono modelową strukturę jej przebiegu. Następnie dokonano omówienia najważniejszych podmiotów biorących udział w transakcji sekurytyzacji. W dalszej kolejności zajęto się sekurytyzowanymi aktywami. Wskazano, czym powinny cechować się aktywa, których sekurytyzację rozważa się. Dalej przedstawiono zabezpieczenia transakcji, które sprawiają, że transakcje sekurytyzacji stają się bezpieczniejsze i korzystniejsze dla potencjalnych inwestorów. Scharakteryzowano korzyści i wady płynące z transakcji tego typu. W ostatnim punkcie starano się wskazać główne bariery oraz czynniki, sprzyjające rozwojowi sekurytyzacji w Polsce, prezentując także najważniejsze elementy transakcji sekurytyzacji przeprowadzonych w Polsce.

13

The New Regulation of the Minister of Finance on Financial Instruments - an Overview of Selected Changes

100%

Biśta A.

Scientific Journal of Bielsko-Biala School of Finance and Law

|

2025

|

nr 2

119-125

The review article is dedicated to the issues of financial instruments in the context of the new regulation of the Minister of Finance on the recognition and valuation methods, as well as the disclosure and presentation of financial instruments. This regulation came into effect on 13 December 2024, replacing the previous regulation from the year 2001, and applies for the first time to financial statements prepared for the year 2025, with the possibility of earlier application. The article reviews and analyses the changes introduced by the new regulation in selected areas, i.e., the scope of the new regulation, basic definitions (excluding derivatives and hedge accounting), classification, and reclassification of financial instruments. The research methods employed in this study include critical and comparative analyses of legal acts. The discussion shows that although the analysed changes are not revolutionary, it is worth examining them more closely as they eliminate many doubts that may have arisen during the application of the previous regulation, for example, in the classification and reclassification of financial instruments. The changes introduced also harmonise the new regulation of financial instruments with other regulations, e.g., the Accounting Act. (original abstract)

14

The Phenomenon of Decausalization as a Challenge for Financial Market Regulation

100%

Mariański M.

Studia Iuridica Lublinensia

|

2025

|

Vol. 34, nr 1

195-211

Celem artykułu jest weryfikacja tezy o możliwym powiązaniu obserwowanego we francuskim systemie prawnym zjawiska dekauzalizacji z regulacjami prawa rynku finansowego. Pojęcie dekauzalizacji zostało wyeksponowane i zaakcentowane głównie w związku z jedną z największych nowelizacji francuskiego Kodeksu cywilnego wprowadzoną w 2016 r. i jest rozumiane jako stopniowe wypieranie postrzegania kauzy jako niezbędnego elementu stosunku prawnego. Odmienne podejście do istnienia kauzy można uznać za koncepcję, którą można byłoby zaadaptować w prawie rynku finan- sowego z uwagi na opisany zarówno w prawie polskim, jak i w prawie francuskim sposób regulacji definicji instrumentu finansowego. Regulacje te pośrednio lub bezpośrednio odwołują się do prawa zobowiązań, co czyni je wrażliwymi na potencjalne zmiany koncepcyjne w tej materii. Stosowana przez autora metodyka związana jest z funkcjonalnym podejściem do metody prawnoporównawczej, historyczno-opisowej i dogmatycznej, ze szczególnym uwzględnieniem regulacji prawa francuskiego. Przyjęta metoda pozwoli zrozumieć opisywane regulacje w znacznie szerszym kontekście, gdyż na poziomie ponadnarodowym. Potencjalne szersze zastosowanie koncepcji dekauzalizacji może mieć istotne znaczenie zwłaszcza na rynku finansowym, czyli w bardzo specyficznych ramach prawnych naznaczonych przez wpływ systemu common law i znaczną obecność reguł soft law. Fakt, że kon- cepcja dekauzalizacji nie była w prawie polskim przedmiotem głębszej analizy, powoduje, że artykuł może być traktowany jako przedstawienie tej koncepcji, a także może stanowić impuls do dalszych interdyscyplinarnych badań i interesujących wniosków. W szczególności postulat odwoływania się do koncepcji prawa zobowiązań na rynku finansowym może stanowić alternatywę dla tworzenia nowych regulacji w tej materii i być jednym z elementów pozwalających na adaptację regulacji prawnych do dynamicznego postępu technologicznego. (abstrakt oryginalny)

15

Nowe instrumenty finansowe

100%

Przasnyski R.

Fiskus

|

1994

|

nr 15

1, 6-10

Nowe instrumenty finansowe zyskują na świecie coraz większą popularność. Szacuje się, że roczne obroty opcjami, transakcjami futures i wymiany (swap) wynoszą wiele bilionów dolarów. Powodem tak wielkiego zainteresowania tymi instrumentami jest ich wielofunkcyjność i szeroki zakres zastosowań. Mają one zastosowanie zarówno do transakcji walutowych, towarowych, pieniężnych, jak i na papierach wartościowych.

16

Swap walutowo-procentowy w transakcjach zabezpieczających

100%

Wawrzyniak P.

e-Finanse

|

2007

|

nr 2

Swapy to instrumenty o stosunkowo krótkiej historii, mimo to jednak już od wielu lat zajmują ugruntowaną pozycję na rynkach finansowych. Dzięki swojej elastyczności i uniwersalności transakcje te cieszą się coraz większą popularnością, a rynek swapów należy do najszybciej rozwijających się segmentów rynku instrumentów pochodnych. W Polsce swapy również szybko zyskują na popularności. Należy jednak pamiętać o tym, że instrumenty te są obecne zaledwie od kilku lat, a ich obrót w okresie początkowym był wręcz niezauważalny. Rosnące z roku na rok procentowe wskaźniki wzrostu dla tego segmentu wyglądają bardzo optymistycznie. Cały czas są to jednak duże przyrosty od niewielkich kwot. W skali całego rynku instrumentów pochodnych w Polsce ich udział nadal jest niewielki. Należy założyć, że nasz rynek swapów znajduje się w początkowej fazie rozwoju. Nic nie wskazuje na to, by ewolucja tych instrumentów, jaka dokonała się na rynkach światowych, nie miała się u nas powtórzyć. Artykuł ten poświęcony jest omówieniu wybranego rodzaju swapu, jakim jest swap walutowo-procentowy (Currency & Interest Rate Swap - CIRS). (fragment tekstu)

17

Wybrane instrumenty finansowe rynku nieruchomości

100%

Planeta W.

Bank i Kredyt

|

2002

|

nr 7

37-42

W artykule podano definicję rynku nieruchomości oraz krótko go scharakteryzowano, a następnie zdefiniowano pojęcie instrumentu finansowego. Do kategorii tych instrumentów zaliczono: dłużne papiery wartościowe, papiery wartościowe mające kapitałowy charakter, udziały w spókach: cywilnej, jawnej, komandytowej oraz w spółce z o.o., udziały w spódzielni, umowy powodujące powstanie należności i zobowiązań pieniężnych, instrumenty pochodne. Powyższą listę uzupełniono o jednostki uczestnictwa i certyfikaty inwestycyjne. W dalszej części artykułu omówiono instrumenty finansowe występujące na rynku nieruchomości, takie jak: kredyty i pożyczki, udziały w spółkach na przykładzie spółek osobowych i z ograniczoną odpowiedzialnością, dłużne papiery wartościowe: komunalne obligacje mieszkaniowe, infrastrukturalne, commercial papers, listy zastawne, nieruchomościowe certyfikaty inwestycyjne, hipoteczne instrumenty pochodne. Na zakończenie artykułu została podana definicja rozwoju rynku nieruchomości, przez który należy rozumieć długotrway proces jego wzrostu i doskonalenia instytucji związanych z funkcjonowaniem rynku nieruchomości oraz instrumentów finansowych, ukierunkowany na podwyższenie efektywności ich funkcjonowania.

18

Prawne aspekty funkcjonowania unijnych instrumentów finansowych, dedykowanych państwom Śródziemnomorza

100%

Wieloński M.

Przegląd Europejski

|

2012

|

nr 1

120-136

Przedmiotem niniejszego artykułu jest prawna analiza dokumentów, regulujących funkcjonowanie unijnych instrumentów finansowych dedykowanych państwom Śródziemnomorza. (...) Pierwsza część publikacji składa się z dogmatycznoprawnej i historycznoprawnej analizy dokumentów kluczowych w tworzeniu i stosowaniu instrumentów finansowych, ze szczególnym uwzględnieniem postulowanych celów, metod planowania wydatków oraz zaplecza instytucjonalnego. Rozważania są wsparte raportami ewaluacyjnymi i danymi statystycznymi. W drugiej części znajduje się próba oceny adekwatności stosowanych narzędzi oraz wnioski de lege ferenda. (fragment tekstu)

19

Ocena zgodności z MSFF informacji dotyczących instrumentów finansowych ujawnianych przez emitentów papierów wartościowych w latach 2009-2015

100%

Krasodomska J., Wacławik B.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2016

|

nr 445 Aktywa finansowe

140-159

Dla ujednolicenia zasad rachunkowości na świecie istotne znaczenie mają nie tylko wysokiej jakości globalne standardy sprawozdawczości, ale także ich stosowanie w praktyce przez przedsiębiorstwa. Celem artykułu jest ocena stosowania MSSF w odniesieniu do instrumentów finansowych. Zgodnie z wynikami badań w latach 2013-2015 udział niezgodności z MSSF informacji dotyczących instrumentów finansowych ujawnianych w rocznych sprawozdaniach finansowych w ogóle zidentyfikowanych niezgodności był najwyższy z wyróżnionych obszarach. W każdym z analizowanych lat wskazano na brak ujawnienia analizy wrażliwości dla każdego rodzaju ryzyka rynkowego, na które jednostka jest narażona na dzień sprawozdawczy. Z rozważań zawartych w artykule wynika, że rachunkowość instrumentów finansowych jest istotnym, ale zarazem problematycznym obszarem sprawozdawczości(abstrakt oryginalny)

20

Instruments Financed by the Regional Policy

100%

Soboń J., Szewczyk R.

Prace Komisji Geografii Przemysłu Polskiego Towarzystwa Geograficznego

|

2010

|

nr 15 Procesy transformacji przemysłu i usług w regionalnych i krajowych układach przestrzennych = Processes of Transformation of Industry and Services in Regional and National Spatial Systems

229-234

The article describes the impact of financial integration on regional policies, instruments and types of financial instruments from the previous and current programming period in order to promote Polish regional policy.(original abstract)