Ograniczanie wyników
Czasopisma help
Autorzy help
Lata help
Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników

Znaleziono wyników: 136

Liczba wyników na stronie
first rewind previous Strona / 7 next fast forward last
Wyniki wyszukiwania
Wyszukiwano:
w słowach kluczowych:  Aktywa finansowe
help Sortuj według:

help Ogranicz wyniki do:
first rewind previous Strona / 7 next fast forward last
Zastosowanie danej strategii finansowej w zakresie płynności jest istotnym dylematem dla podmiotów gospodarczych z sektora MSP. Bardzo ważne jest więc dokonanie wyboru typu kapitału finansującego majątek nietrwale związany z przedsiębiorstwem (majątek obrotowy), a także odpowiednie gospodarowanie zasobami finansowymi, należnościami i rezerwami (zapasami), którymi dysponuje firma. Jest to kluczowy element mający decydujący wpływ na usytuowanie przedsiębiorstwa na konkurencyjnym rynku, na rzetelność wywiązywania się firmy z wszelkich zobowiązań oraz na zagrożenie bankructwem firmy. Niniejszy artykuł prezentuje również pozytywne i negatywne skutki wykorzystania dwóch podstawowych typów strategii w zakresie płynności finansowej (defensywnej oraz ofensywnej).(abstrakt oryginalny)
Istotne znaczenie w zarządzaniu współczesnym przedsiębiorstwem ma możliwość generowania wewnętrznie wytworzonej wartości firmy. Pojawia się zatem uzasadniona konieczność poznania i zidentyfikowania czynników ją tworzących. Niewątpliwie źródło wartości firmy tkwi w niedoszacowanych aktywach, co jest zdeterminowane zarówno obowiązującymi uregulowaniami zawartymi w standardach rachunkowości, jak i szczegółowymi rozwiązaniami w przyjętej polityce rachunkowości.(abstrakt oryginalny)
The review article is dedicated to the issues of financial instruments in the context of the new regulation of the Minister of Finance on the recognition and valuation methods, as well as the disclosure and presentation of financial instruments. This regulation came into effect on 13 December 2024, replacing the previous regulation from the year 2001, and applies for the first time to financial statements prepared for the year 2025, with the possibility of earlier application. The article reviews and analyses the changes introduced by the new regulation in selected areas, i.e., the scope of the new regulation, basic definitions (excluding derivatives and hedge accounting), classification, and reclassification of financial instruments. The research methods employed in this study include critical and comparative analyses of legal acts. The discussion shows that although the analysed changes are not revolutionary, it is worth examining them more closely as they eliminate many doubts that may have arisen during the application of the previous regulation, for example, in the classification and reclassification of financial instruments. The changes introduced also harmonise the new regulation of financial instruments with other regulations, e.g., the Accounting Act. (original abstract)
Nieustanna ewolucja rynków finansowych oraz rosnące potrzeby kapitałowe ich uczestników sprzyjają poszukiwaniu coraz bardziej efektywnych metod finansowania. Jednym z rezultatów tych poszukiwań jest właśnie powstanie sekurytyzacji aktywów finansowych. Pionierem tej metody pozyskiwania kapitału były Stany Zjednoczone, gdzie to w latach siedemdziesiątych zastosowano ją po raz pierwszy. Obecnie globalny rynek sekurytyzacji szacowany jest na ponad 3 biliony dolarów i ciągle dynamicznie się rozwija. W samej Europie w roku 2000 odnotowano 86%-owy wzrost wartości emisji na rynku produktów sekurytyzacyjnych. (fragment tekstu)
In economic terms energy commodities can be described as having a dual nature as both consumption goods and an asset class. Beyond their role as physical inputs consumed in industrial processes, energy commodities are simultaneously among the most actively traded financial assets in the world. Importantly, this financial dimension of energy commodities is not merely incidental to the physical one - the two interact in ways that produce market outcomes unique to energy commodities, as the analysis below demonstrates. This article examines the second dimension of this duality: energy commodities as a financial asset class. It first establishes the theoretical basis for recognizing energy commodities as a distinct asset class within the broader investment universe, drawing on portfolio theory and asset classification frameworks. It then presents empirical evidence demonstrating that energy commodities exhibit risk characteristics - specifically, price volatility and tail risk - that are substantially different from those of equities and non-energy commodities. Finally, it discusses the role of financialization in energy commodity markets and illustrates, through the case of theApril 2020 negativeWTI crude oil price, how the collision of financial and physical market dynamics can produce outcomes that are unique to the energy commodity asset class. (fragment of text)
W artykule znak towarowy jest rozpatrywany z punktu widzenia przedsiębiorcy i traktowany jako składnik aktywów przedsiębiorstwa. Tym samym również wartość znaku jest analizowana z punktu widzenia przedsiębiorcy. (fragment tekstu)
7
75%
This article addresses the allocation of Polish household savings that are invested in financial assets. As an economic category, these savings are very important in every country because they determine investments in the national economy, thereby influencing a country's further economic growth and development. From this point of view, investigating both the allocation of personal savings and their structure is essential because they change due to changing economic circumstances, changing situations in the world's financial markets, especially in the stock exchange markets, and the development of financial markets. The main purpose of this article is to analyze the changes in the allocation of savings in Polish households and the structure of their investment in financial assets. These changes, which are empirically observed, result from the circumstances of the national economy, which affect the behavior of investors in the stock market and determine the interest rate levels. The analysis is conducted on the basis of trend models with variations of parameters. The analysis has been carried out for the period Q4 2003 - Q3 2014. (original abstract)
8
75%
Tradycyjne podejście w podręcznikach ekonomii do kwestii zachowań relatywnych cen aktywów finansowych polegało na tym, że rynki instrumentów udziałowych oraz rynki instrumentów dłużnych w danym kraju co do zasady poruszały się w odmiennych kierunkach. W ramach cyklu koniunkturalnego gospodarka będąca w fazie wzrostu charakteryzowała się rosnącymi absolutnymi i relatywnymi cenami instrumentów udziałowych, czego odbiciem z drugiej strony był odpływ środków inwestorów z rynków instrumentów dłużnych. Z kolei przegrzanie gospodarki prowadziło do odpływu oszczędności z rynku akcji i napływu na rynek instrumentów dłużnych (z ang. flight to quality). Obecnie w świecie otwartych przepływów kapitałowych klasyczne podejście nie sprawdza się empirycznie, gdyż tak jak na rynku dóbr i w coraz większym stopniu na rynku usług, występuje możliwość substytucji krajowych towarów i usług towarami i usługami z zagranicy, tak na rynku aktywów finansowych występuje coraz szerszy wybór alternatywnych instrumentów do lokowania oszczędności. Zamiast kupowania obligacji rządu polskiego, inwestorzy mają możliwość kupowania obligacji emitowanych przez np. rząd Brazylii z uwagi na, dajmy na to, na oczekiwane przesunięcie krzywej dochodowości. Daleko jednak istotniejsze jest to, że w ostatnich latach obserwujemy, iż pewne kraje charakteryzują się w sposób regularny deficytem oszczędności krajowych, a inne charakteryzują się, również regularnie, nadwyżką krajowych oszczędności. Tak więc nierównowaga rachunku obrotów bieżących przybiera charakter trwały, w odniesieniu do dużej liczby gospodarek. Co prawda M. Feldstein i C. Horioka zauważyli już w latach 80-tych, że wysoka stopa oszczędności nie musi być związana z wysoką stopa inwestycji (tzw. paradoks Feldsteina-Horioki), to jednak ekonomia głównego nurtu nie zdawała się traktować takiego zjawiska jako trwałej charakterystyki gospodarek. Ostatnich kilka lat wydaje się z natężającą intensywnością dostarczać kolejnych dowodów na to, że, jak zauważa M. Dąbrowski w świecie globalnych przepływów finansowych kwestia pochodzenia kapitału straciła swoje znaczenie, gdyż przemieszcza się on w poszukiwaniu atrakcyjnej stopy zwrotu, która jest kluczowym parametrem dla decyzji, gdzie i w jakie instrumenty zostanie on alokowany. Można też zadać pytanie, jakie zjawisko lub grupa zjawisk makroekonomicznych przesądza o tym, że ekonomiści-empirycy mówiąc o nierównowadze charakteryzującej aktualnie rachunki obrotów bieżących państw uznanych za gospodarki otwarte, mówią o niej jako o zjawisku trwałym. Można też nakreślić pewne powtarzające się trendy, których analiza pozwala bliżej poznać kilka ciekawych zjawisk, które charakteryzują globalny rynek kapitałowy na przestrzeni ostatnich paru lat. Jednym z takich zjawisk o zasadniczym znaczeniu jest pojęcie agregatu globalnej płynności. Przed próbą dokonania opisu i definicji tego pojęcia rozważmy pewne charakterystyczne dla ostatnich kilku lat zjawisko, leżące u podłoża jego definicji. (fragment tekstu)
Podjęte rozważania dotyczące doskonalenia procesu rejestracji wartości sprawozdawczych długoterminowych aktywów finansowych w bilansie jednostki gospodarczej. Propozycja wykorzystania metody filtracji danych (modelu wyrównywania wykładniczego) stanowi przyczynek do wyceny bilansowej lokat kapitałowych z zastosowaniem koncepcji historycznej wartości wymiennej. (fragment tekstu)
W ostatnich latach w strukturze aktywów finansowych ludności dynamicznie wzrastały udziały instrumentów rynku kapitałowego. Jednak światowy kryzys finansowy spowodował załamanie się tej tendencji i ponowny wzrost przywiązania polskich gospodarstw domowych do lokat bankowych. Zachowania gospodarstw domowych na rynku produktów oszczędnościowych pozostawały pod wpływem polityki depozytowej banków, których zabiegi zmierzały do osiągnięcia wielkości i struktury zasobów zgodnych z celami banków. W szczególności w zakresie rentowności płynności. (fragment tekstu)
Analiza przypadku Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych stwarza historyczny kontekst dla faktów, które spowodowały narastanie międzynarodowego kryzysu finansowego w drugiej połowie obecnej dekady. Zarazem z przykładu Fedu można wyciągnąć wnioski dla polityki stabilnego pieniądza. Wydaje się, że im większa rola rynków finansowych w gospodarce, tym wyraźniej ujawnia się związek między kondycją bankowości komercyjnej oraz koniunkturą na rynkach akcji i -jak pokazuje współczesny boom i załamanie na rynku pożyczek hipotecznych - także na rynku nieruchomości. Wydaje się także, iż w polityce amerykańskiego banku centralnego od bez mała dwudziestu lat faktycznie chodzi nie tyle o ograniczanie inflacji, ani nawet -stabilizację rynków finansowych, co o podtrzymywanie wzrostu gospodarczego. (abstrakt oryginalny)
12
Content available remote A Country's Demand for Official Reserve Assets
75%
The paper presents the reasons for holding official reserve assets, their determinants and methods used to estimate the demand for them. Basing on selected quantitative ratios it has been shown that in the years 1995-2006 the official reserve assets held by the National Bank of Poland guaranteed financial security of Polish economy. (original abstract)
W polskiej praktyce sporządzania i prezentacji sprawozdań finansowych występuje rozbieżność między informacją o zmianie stanu środków pieniężnych wynikającej z bilansu oraz informacją o tej zmianie prezentowaną w rachunku przepływów pieniężnych. W referacie przedstawiono próbę wyjaśnienia przyczyn tej rozbieżności oraz zaproponowano zmiany w celu jej usunięcia – w granicach obowiązującego prawa. Propozycja sprowadza się do rozszerzenia polityki rachunkowości na prezentację i ujawnianie informacji i o aktywach pieniężnych w bilansie jednostki. (abstrakt oryginalny)
Celem opracowania jest identyfikacja zmian w wartości i strukturze zgromadzonych oficjalnych aktywów rezerwowych (OAR) w Polsce oraz próba określenia ich przyczyn w latach 1994-2015. W pierwszej części przedstawiono tendencje i czynniki zmian wartości OAR, natomiast w drugiej odpowiednio struktury aktywów zagranicznych. Z badań wynika, że w latach 1995-2013 akumulacja OAR była wynikiem oszczędności zagranicznych, natomiast w okresie 2013-2015 oszczędności własnych. Strukturę rodzajową OAR determinowały głównie należności zagraniczne wyrażone w dolarach i euro, ze względu na dużą rolę tych walut odpowiednio w funkcji pieniądza światowego oraz w transakcjach handlowych i płatnościach między krajami członkowskimi UE. (abstrakt oryginalny)
Zarządzanie finansowe w przedsiębiorstwie możemy określić jako ciągły proces podejmowania decyzji gospodarczych dotyczących prowadzonej działalności gospodarczej w ramach posiadanych aktywów oraz poszukiwania efektywnych źródeł finansowania. Układy nierówności wielkości ekonomicznych mają za zadanie określenie prawidłowych relacji pomiędzy wskaźnikami w aspekcie gospodarowania intensywnego, a więc nastawionego na jakość. Powinny one również charakteryzować kierunki oceny procesu zarządzania aktywami. (abstrakt oryginalny)
W opracowaniu podano ogólną definicję diabelskich schodów i opisano proces konstrukcji oraz niektóre własności ich szczególnego przypadku, jakim jest funkcja Cantora. Pokazano również, że funkcje tego typu występują w pewnej klasie modeli stóp zwrotu aktywów finansowych - modelach MMAR.(fragment tekstu)
Motivation: To study factors affecting changes in the wealth of people performing the functions of members of voivodeship assemblies. Aim: To fill the existing research gap by conducting a quantitative analysis of data collected from asset declarations of all councillors of voivodeship assemblies in Poland from the 2010-2014 term, in particular an analysis of declared assets. Results: The analysis of data clearly indicates that councillors belonging to the coalition ruling a given assembly in a given term accumulate wealth faster that opposition councillors. More detailed results also imply that the results cannot be explained by differences in sex, age or place of work between councillors of the specific political parties. The reason of the higher pace of growth of assets of coalition councillors may be their access to official positions in the public sector or having well-paid jobs.(original abstract)
Głównym celem niniejszego artykułu jest przybliżenie problematyki dotyczącej transakcji rozliczeniowych w badanej grupie kapitałowej z udziałem cash poolingu. Autorka podejmuje próbę weryfikacji hipotezy badawczej, że niejednoznaczność przepisów prawa ogranicza swobodę podejmowania decyzji w grupach kapitałowych. Aby ten cel osiągnąć, przeanalizowano pewne nietypowe rozwiązania zastosowane w międzynarodowej grupie kapitałowej, działającej na terenie Polski. Zbadano warunki sprzyjające oraz ograniczające działania przedsięwzięć finansowych w grupie kapitałowej. Do badania posłużono się metodami badawczymi typu: studia literaturowe, studia przypadków, analizy danych finansowych w grupie, w tym transakcji cash poolingowych na platformach walutowych. Dopełnieniem zebranych danych liczbowych była analiza dokumentacji umów międzynarodowych, programów pracowniczych, memorandum międzynarodowego audytora, interpretacji indywidualnych, wydanych przez Ministerstwo Finansów. W pierwszej części artykułu omówiono podstawowe kwestie dotyczące zarządzania aktywami finansowymi w badanej grupy kapitałowej. Przybliżono problemy związane z nieścisłościami w zakresie cash poolingu. W drugiej części zaprezentowano przykładowe nietypowe problemy ewidencyjne występujące w transakcjach rozliczeniowych(abstrakt oryginalny)
Artykuł zawiera analizę zmian poziomu aktywów finansowych i pasywów (zadłużenia) sektora publicznego oraz zakresu akumulacji jego płynnych aktywów finansowych na przykładzie Polski. W jego drugiej części dokonano prezentacji zasad funkcjonowania systemu zarządzania płynnością sektora publicznego w świetle rozwiązań międzynarodowych oraz zmian, które zostaną wprowadzone w polskich finansach publicznych w 2011 roku. (abstrakt oryginalny)
20
75%
Modern research has led to the rejection of the hypothesis of a normal distribution for financial asset returns. Under these conditions, the portfolio variance loses part of its informativity and can not serve as a good risk measure. The central aim of this work is the development and justification of a new technique of portfolio risk measure. We analyzed weekly stock returns of four largest German concerns: Deutsche Telekom, Siemens AG, Bayer AG and BMW. It is shown that asset returns are not normally distributed, but with good precision follow Laplace distribution (double exponential distribution). Using Laplace distribution function, we obtained the analytical expressions for VaR and CVaR risk measures and made calculations of risk measure using these approaches. Using modified Markowitz model the efficient frontiers of portfolios were constructed.(original abstract)
first rewind previous Strona / 7 next fast forward last
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.