Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Wartość wewnętrzna a wartość rynkowa akcji

100%

Mikołajewicz G.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

|

2010

|

nr 142

700-712

Kwestia relacji wartości wewnętrznej akcji do jej wartości rynkowej stanowi bardzo ważne zagadnienie w kontekście podejmowanych przez inwestorów decyzji inwestycyjnych. Wartość wewnętrzna akcji często odbiega od jej wartości rynkowej. Istnieje wiele czynników, krtóre powodują, że te dwie kategorie wartościnie są sobie równe. Inwestorzy powinni zdawać sobie sprawę z wpływu jaki wywierają na tę relację m in. różne formy efektywności rynku, ograniczenia ilości informacji, percepcja inwestorów, czynniki psychologiczne, obserwowane na rynku anomalie czy też faza, w jakiej znajduje się rynek (bossa, bessa) lub panujące na nim trendy. (fragment tekstu)

2

Wycena wartości akcji za pomocą modeli empiryczno-indukcyjnych - porównanie wybranych ujęć

100%

Pośpiech E., Mastalerz-Kodzis A.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2017

|

nr 331

100-111

W opracowaniu rozpatrywany jest problem wyceny akcji za pomocą modeli empiryczno-indukcyjnych. W rozważaniach poddaje się analizie liniowe modele ekonometryczne o maksymalnej liczbie czterech zmiennych objaśniających. Rolę zmiennej objaśnianej pełni wskaźnik cena do zysku na akcję lub cena rynkowa akcji, a jako zmienne objaśniające uwzględniono zysk, tempo jego wzrostu na akcję, stopień zadłużenia, wskaźnik ryzyka. W ramach badań dla każdej spółki (wybranych banków komercyjnych) skonstruowano po dwa modele: jeden z nich uwzględniał dwie zmienne objaśniające (tempo wzrostu zysku na akcję oraz stopień zadłużenia), podstawą drugiego były wspomniane cztery charakterystyki - te rozbudowane zależności poddano weryfikacji i ponownie estymowano, uzyskując postacie zredukowane. Z wykorzystaniem oszacowanych modeli wyznaczono wartości akcji danych banków i porównano uzyskane wyniki, próbując ocenić ich użyteczność we wspomaganiu podejmowania decyzji inwestycyjnych. (abstrakt oryginalny)(abstrakt oryginalny)

3

O dynamice i rozkładach struktury portfela wielu akcji

100%

Kliber P.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2005

|

nr 55

158-172

Artykuł jest rozszerzeniem pracy złożonej w Przeglądzie Statystycznym. Otrzymane tam wyniki obejmowały przypadek portfela złożonego jedynie z dwóch akcji. To opracowanie zawiera uogólnienie na przypadek wielu akcji. Dodatkowo uściślone zostały wyniki dotyczące zachowania asymptotycznego oddziałów akcji w portfelu. (fragment tekstu)

4

Enhancing Forecast Accuracy: The Impact of Data Transformation in Time Series Models

100%

Dudek A.

Ekonometria / Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

|

2025

|

29

|

nr 4

33-40

Cel: Sformułowanie sugestii, która metoda transformacji danych jest preferowana dla różnych metod prognozowania, w tym podejść uczenia maszynowego, szczególnie w prognozowaniu wartości akcji. Metodyka: Badanie dotyczące predykcji rzeczywistych wartości akcji na przykładzie dziesięciu średniej wielkości przedsiębiorstw notowanych na NYSE, porównujące pięć scenariuszy przygotowania danych. Wyniki: Potwierdzenie założeń teoretycznych oraz rekomendacje dotyczące właściwego projektowania studiów porównawczych (benchmark) i rzeczywistych modeli prognostycznych. Implikacje i rekomendacje: Zgodnie z literaturą przedmiotu, dla modeli opartych na procesach stochastycznych, takich jak ARIMA i GARCH, pożądaną transformacją jest przejście na stopy zwrotu. W przypadku podejść uczenia maszynowego, w szczególności rekurencyjnych sieci neuronowych typu Long Short Term Memory (LSTM) i Gated Recurrent Unit (GRU), zalecana jest transformacja danych przy użyciu skalowania min-max. Dla metod wygładzania wykładniczego i ruchu Browna najlepsze wyniki osiągnięto dla danych nieprzekształconych (surowych). Artykuł potwierdził te teoretyczne rekomendacje na podstawie badaniach rzeczywistych cen akcji. W końcowej części artykułu zostały przedstawione sugestie dla badaczy przygotowujących studia porównawcze i rzeczywiste modele prognostyczne. Oryginalność/wartość: Temat przygotowania i transformacji danych, choć powszechnie obecny w literaturze przedmiotu, rzadko jest potwierdzany przez badania na rzeczywistych zbiorach danych. Według wiedzy autorów, tego typu analiza nie była dotąd przeprowadzona na podstawie danych giełdowych.(abstrakt oryginalny)

5

Informacyjne aspekty wykazania akcji własnych w sprawozdaniu finansowym

100%

Chluska J.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2016

|

nr 445 Aktywa finansowe

18-26

Spółki prawa handlowego gromadzą kapitał, emitując akcje. Wartość objętych i opłaconych akcji świadczy o zaangażowaniu kapitału w działalność gospodarczą celem jego pomnożenia. Spółki nie powinny więc przejmować akcji własnych, bo to może wpływać na pogorszenie ich kondycji finansowej. Podmiotem artykułu są spółki akcyjne. Przedmiotem opracowania jest analiza wykazywania w sprawozdaniu finansowym - bilansie - akcji własnych w aspekcie rachunkowości i podejmowania decyzji w oparciu o sprawozdawczość. Celem artykułu jest wieloaspektowa charakterystyka informacyjnych aspektów wykazania akcji własnych w sprawozdaniu finansowym - bilansie oraz wpływ tej prezentacji na obraz jednostki w sprawozdaniu finansowym i procesy decyzyjne. Jako narzędzia badawcze przyjęto analizę aktów prawnych, literatury przedmiotu oraz przykładów praktycznych wykazania udziałów/akcji własnych w wybranych sprawozdaniach spółek giełdowych(abstrakt oryginalny)

6

Closing the Value Gap by The Means of Stock Repurchase Announcement - the Case of Warsaw Stock Exchange

100%

Słoński T., Zawadzki B.

Business and Economic Horizons

|

2013

|

vol. 9, iss. 3

58-68

This article shows that announcement of share repurchase programs on Polish market is used as a price catalyst when the spread between intrinsic and market value is large. The article presents determinants, conditions and results of 77 open market share repurchase programs conducted on Warsaw Stock Exchange (WSE) between 2005 and 2010. We find the behaviour of management boards of companies listed on WSE consistent with the market timing theory assumptions, as in most cases managers passed the information to the market without any additional economic costs. Investors who adopted the strategy to invest in undervalued stocks and hold the securities for 6 months realized a total return of 61.15% in the analyzed period.(original abstract)

7

Wykup własnych akcji jako metoda zwiększania wartości dla akcjonariusza

100%

Horbaczewska B.

Zeszyty Naukowe / Szkoła Główna Handlowa. Kolegium Gospodarki Światowej

|

2002

|

nr 13

60-80

Autor stara się odpowiedzieć na pytanie czy wykup i umorzenie akcji własnych przyczynia się do zwiększenia wartości dla akcjonariusza.

8

Cenowy efekt podaży emisji pierwotnych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie w latach 1992-1997

100%

Wąsik B.

Zarządzanie i Marketing : prace naukowe Wydziału Zarządzania Akademii Ekonomicznej w Krakowie

|

1998

74-77

Celem opracowania jest zbadanie cenowego efektu podaży nowych emisji akcji na giełdzie warszawskiej (WGPW), tzn. kierunku i natężenia zmian poziomu cen notowanych akcji pod wpływem dodatkowo wprowadzanych wartości emitowanych i sprzedawanych na rynku pierwotnym. Ujawnienie takiej zależności w odniesieniu do realiów WGPW, a w szczególności zmierzenie jej siły i znaczenia dla zmienności poziomu indeksu giełdowego, może przynieść istotne informacje o praktycznym znaczeniu co do możliwości wystąpienia ewentualnych zakłóceń w funkcjonowaniu giełdy pod wpływem sprzedaży dużych emisji akcji na rynku pierwotnym. (fragment artykułu)

9

Wykorzystanie modelu RKRV do identyfikacji przewartościowania akcji na przykładzie GPW

84%

Kałdoński M., Jewartowski T.

Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2017

|

nr 5 (89) cz. 2 Rynki kapitałowe

89-103

Cel - Celem opracowania jest ocena przydatności modelu Rhodes-Kropf-Robinson-Viswanathan (RKRV) do identyfikacji przewartościowania akcji spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Metodologia badania - Ocena przydatności modelu RKRV dokonana została na podstawie porównania poprawności przyporządkowania na jego podstawie spółek do grupy firm przewartościowanych na tle innych, alternatywnych podejść. Przyporządkowanie traktujemy jako poprawne, jeżeli zastosowane testy potwierdzają statystyczną istotność różnicy poziomu cech wskazujących na przewartościowanie w grupie spółek przewartościowanych względem niedowartościowanych. Wynik - Przeprowadzone badania wskazują, że dekompozycja wskaźnika market-to-book, stanowiąca istotę modelu RKRV, pozwala bardziej precyzyjnie zidentyfikować spółki przewartościowane, niż wykorzystanie wspomnianego wskaźnika w jego czystej postaci. Oryginalność/wartość - Artykuł wypełnia lukę badawczą w zakresie metod identyfikacji przewartościowania akcji na polskim rynku kapitałowym. (abstrakt oryginalny)

10

The Effects of Earning Management Techniques, Net Income and Cash Flow on Stock Price

84%

Arkan T.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2015

|

nr 74 T.2 Mierzenie i ocena wyników przedsiębiorstw

245-258

Celem tej pracy jest doświadczalne zbadanie i określenie zakresu zarządzania zarobkami (ang. earnings management, EM) w kuwejckich przedsiębiorstwach produkcyjnych, jak również odkrycie zależności i wpływu zastosowania praktyk zarządzania zyskami i zadeklarowanego w sprawozdaniu finansowym dochodu netto oraz przepływów pieniężnych na ceny akcji na rynku finansowym. Księgowy z doświadczeniem praktycznym jest w stanie wymienić różne formy i typy zysków i dochodów w sprawozdaniach finansowych poprzez manipulowanie liczbami i zapisami, a także wykorzystać elastyczność norm rachunkowości, zasady, oświadczenia o ujawnieniu danych oraz ingerencję w pomiar rachunkowy bez naruszania zasad i reguł. Niniejsza praca skoncentruje się na analizie koncepcji zarządzania zyskami, motywami, które za nimi stoją, metodami i technikami stosowanymi w praktyce, a także omówi różne modele wykorzystywane do wykrywania takich działań, które mogą wiele wyjaśnić co do zachowań menedżerów i księgowych. Niniejsze badanie opiera się na próbie 7 kuwejckich firm produkcyjnych notowanych na rynku finansowym. Do oszacowania swobody w metodzie memoriałowej w celu wykrycia praktyk związanych z zarządzaniem zyskami zastosowano zmodyfikowany model Jonesa (1995), który należy do najbardziej ulubionych modeli badawczych. Do zbadania pewnych zmiennych oraz czynników wpływających na praktyki zarządzania zyskami i cenę akcji utworzono model regresyjny i zastosowano analizę statystyczną przez (SPSS) do analizy tego zjawiska. Wyniki testów przeprowadzonych według tego modelu na próbie badanej wykazały, że kuwejckie firmy stosują praktyki zarządzania zyskami wykorzystując w negatywny sposób swobodną metodę memoriałową. Testy wykazały także negatywny wpływ dochodu netto i przepływów pieniężnych wytworzonych w ramach praktyk zarządzania zyskami na cenę akcji. (abstrakt oryginalny)

11

Wartość i obsługa klienta w logistyce

84%

Kadłubek M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2011

|

nr 47

315-326

Większość specjalistów i naukowców zajmujących się sferą logistyki, a zwłaszcza obsługi klienta w logistyce, zgadza się co do jej kluczowej funkcji w biznesie. Co więcej, w ciągu ostatnich kilku lat wyłonił się trend postrzegający logistykę i obsługę klienta w logistyce jako proces, który prowadzi do wytwarzania wartości. Głównym celem niniejszego artykułu jest wskazanie zagadnienia tworzenia wartości i obsługi klienta w logistyce. Rozważania rozpoczynają się od zwięzłego przeglądu literatury przedmiotu, którego celem jest określenie pojęcia logistyki i obsługi klienta. Następnie na bazie cytowanych definicji uwypuklono kilka istotnych kwestii w odniesieniu do wartości i obsługi klienta w logistyce. Wybrane definicje dostarczyły szeregu ujęć logistyki, które koncentrują się na aspektach miejsca i czasu w kontekście wartości wytwarzanej w logistyce. Ponadto zwrócono uwagę na fakt, że obsługa klienta stanowi komponent o kluczowym znaczeniu w każdej definicji logistyki czy wartości w logistyce. Jednocześnie cytowana literatura przedmiotu uświadamia, że koncepcja jakości jest albo wbudowana w definicje logistyki, albo używana w nich w charakterze zamiennika.(abstrakt oryginalny)

12

Czynniki kreujące wartość rynkową spółek sektora przemysłu elektromaszynowego notowanych na GPW w Warszawie

84%

Pachowski M.

Problemy Zarządzania

|

2012

|

vol. 10, nr 4 (39), t. 1 Ryzyko i normy ostrożnościowe w systemie finansowym

188-197

Celem niniejszego artykułu jest zwrócenie uwagi na złożoność i wielowymiarowość czynników wpływających na wartość rynkową przedsiębiorstw na przykładzie spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Analiza teoretyczna została podparta przeprowadzonym badaniem empirycznym wykorzystującym współczynnik regresji liniowej. Zdaniem autora niniejszy artykuł jest jedynie wstępem do dalszej szczegółowej analizy problemu wartości rynkowej, której efektem finalnym będzie mapa czynników ilościowych i jakościowych wpływających na wartość rynkową spółek, zarówno w okresie rozwoju gospodarczego, jak i szeroko rozumianego kryzysu. (abstrakt oryginalny)

13

Analiza wybranych czynników wpływających na cenę akcji na podstawie banków komercyjnych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych

84%

Frontczak D.

Studia Ekonomiczne Regionu Łódzkiego

|

2016

|

nr 23

275-283

W treści artykułu zostały przedstawione podstawowe koncepcje dotyczące rynku kapitałowego oraz akcji jako instrumentu finansowego. Artykuł przybliża tematykę czynników wpływających na rynkową akcji. Celem artykułu było określenie, na podstawie przeprowadzonych obserwacji, wpływu wybranych czynników kształtujących cenę akcji niektórych banków komercyjnych notowanych na GPW. (abstrakt oryginalny)

14

Rola analizy fundamentalnej w warunkach kryzysu

84%

Malinowska U.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2012

|

262 Wartość i kapitał publicznych spółek akcjnych

29-40

Celem artykułu jest odpowiedź na pytanie o skuteczność analizy fundamentalnej w okresie kryzysu. Zrealizowanie tego zadania wymagało przeprowadzenia analizy wpływu uwarunkowań zewnętrznych na proces wyceny dochodowej przedsiębiorstwa. Sens analizy fundamentalnej polega bowiem na porównaniu wewnętrznej wartości akcji z ich ceną rynkową a obydwa te parametry są uzależnione od stanu gospodarki. (fragment tekstu)

15

Optymalne decyzje inwestycyjne

84%

Kopańska-Bródka D.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

1999

99

16

Services and Creating Value for Customers - Marketing Approach

84%

Pluta-Olearnik M.

European Journal of Service Management

|

2018

|

vol. 26, 2/2018

193-198

Perceiving enterprise marketing through the prism of value provided to customers is already a well-established approach to management expertise, including the field of marketing. The article addresses the role of services in the delivery of this value. The aim of the article is to review the state of research in this area based on scientific analysis of Polish and foreign journals. The result of the study is the identification of various research approaches to exploit the potential inherent in the service in order to create and provide value to the customer. In further research on the business model and competitiveness of enterprises, it is possible to develop an innovative concept of so-called service dominance logic in marketing.(author's abstract)

17

Algorytm wyboru akcji i jego weryfikacja na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

84%

Markiewicz D.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Informatyka i Ekonometria

|

1997

|

3

|

nr 744 Zastosowania metod ilościowych

142-153

Przedstawione rozważania wskazują, że algorytm w swoich zleceniach zakupu i sprzedaży zachowuje się inaczej niż tradycyjne narzędzia analityczne. Nic w tym dziwnego, przecież opiera się min. na indeksie giełdowym, który zgodnie z definicją ma określać ogólną tendencję na rynku, a nie tylko zachowanie się jednej wybranej przez nas akcji. Ogólnie rzecz biorąc, zastosowanie innego indeksu, giełdy mogłoby znacznie zmienić przebieg całej symulacji algorytmu ZAPO. (fragment tekstu)

18

Czy przewidywanie przyszłości ma przyszłość, czyli co wyznacza wartość akcji

84%

Kamela-Sowińska A.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2009

|

Zintegrowany system pomiarów dokonań w rachunkowości. Księga pamiątkowa wydana z okazji 60-lecia obecności prof. zw. dra hab. Zbigniewa Messnera w Akademii Ekonomicznej im. Karola Adamieckiego w Katowicach

125-136

Na cenę akcji mają wpływ różnorodne czynniki mierzalne i kwantyfikowane, ale także czynniki niemierzalne, które określają przyszłą wartość, takie jak zarząd, reputacja, perspektywy rozwoju. Na cenę akcji mają też wpływ czynniki manipulacyjne. Cena rynkowa akcji ma odzwierciedlać wszystkie wymienione, a więc rzeczywiste wartości, jak i czynniki określające przyszłą wartość przedsiębiorstwa. Na cenę akcji mają również znaczny wpływ, jak udowodniono w nauce o zachowaniach człowieka na rynkach finansowych (finansach behawioralnych), czynniki i aspekty psychologiczne, to znaczy emocje, podążanie za tłumem, czy też ograniczona zdolność percepcji, przetwarzania informacji, wreszcie zbyt duża liczba informacji, której człowiek nie jest w stanie prawidłowo przetworzyć. Poprzez te aspekty decyzje dokonywane są na rynkach finansowych nie na podstawie wiedzy i ogólnie dostępnych informacji, a na podstawie indywidualnych czynników zakłócających obraz rynku i cen akcji. (fragment tekstu)

19

Wyniki badań wpływu fuzji i przejęć na wartość dla akcjonariuszy

84%

Wróbel P.

Przegląd Organizacji

|

2002

|

nr 4

23-27

Artykuł podejmuje problem tworzenia wartości dla akcjonariuszy przez procesy konsolidacji. Przedstawia sposoby przeprowadzania badań dotyczących zarządzania wartością przez fuzje i przejęcia oraz badań zbliżonych tematycznie, tzn. dotyczących efektów procesów konsolidacji. Omawia wyniki badań rynku amerykańskiego, brytyjskiego i polskiego.

20

Wartość akcji a zachowania inwestorów na giełdzie papierów wartościowych w "starej" i "nowej" perspektywie

84%

Duraj A. N.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

|

2010

|

nr 143

319-332

Istotą rozważań była próba przedstawienia zachowań inwestorów giełdowych w świetle teorii perspektywy D. Kahnemana i A. Tresky'ego. Miała ona na celu przybliżenie relacji między awersją i skłonnością do ryzyka a wartością subiektywną akcji w kontekście analizy behawioralnej. Zamiarem autorki było wskazanie na najważniejsze czynniki o charakterze behawioralnym, dzięki którym można wyjaśniać wiele zjawisk trudno wytłumaczalnych przez tradycyjną teorię rynku kapitałowego. (fragment tekstu)