Zastosowanie wskaźników ekonomicznych w analizie ryzyka

• Autorzy: Ryszard Gumiński

Warianty tytułu

The Use of Economic Indicators in Risk Analysis

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Podjęto próbę odpowiedzi na pytanie: czy i w jakim stopniu informacje pochodzące ze sprawozdań finansowych można wykorzystać do analizy ryzyka. Przedstawiono możliwości wykorzystania tych informacji (ujętych w formie wskaźników ekonomicznych) do: korekty współczynnika beta (stosowanego w modelach rynku kapitałowego) oraz analizy dyskryminacyjnej ryzyka. Rozważania zilustrowano przykładem opartym na danych dotyczących kształtowania się współczynnika beta, wskaźnika płynności finansowej oraz wskaźnika cena/zysk w roku 1996 w 21 przedsiębiorstwach notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

EN

In the article there were presented the possibilities of economic indicators usage in risk analysis. Two examples of appliance were indicated: beta ratio's proof and descrimination analysis. In order to read the beta ratio's proof it is necessary to differentiate a group of indicators essentially connected and correlated with beta ratio. The researches point out that the liquidity index, change of profit per share and price/profit index are the indexes most significantly correlated with beta ratio. Discrimination analysis can be applied in discrimination of companies according to market risk. In the article beta ratio was accepted as companies' discrimination criterion according to market risk. In the article beta ratio was accepted as companies' discrimination criterion according to risk. Discrimination was led basing on economic indicators essentially connected with beta ratio. Discrimination analysis method was exemplified on chosen companies quoted on Warsaw Stock Exchange Market.(original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko; Analiza ryzyka finansowego; Wskaźniki ekonomiczne; Sprawozdanie finansowe

EN

Risk; Financial risk analysis; Economic indicators; Financial statements

• Czasopismo: Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Finanse i Bankowość
• Rocznik: 2000
• Tom: 6
• Numer: nr 835
• Strony: 72--81

Twórcy

autor

Ryszard Gumiński

Bibliografia

• Beaver W., Kettler P., Scholes M.: The Association Between Market Determined and Accounting Determined Risk Measures. "The Accounting Review" 1970 nr 45.
• Gumiński R.: Ocena ryzyka z wykorzystaniem wskaźników ekonomicznych. Wrocław: AE 1998. Prace Naukowe AE we Wrocławiu, Finanse i Bankowość nr 5.
• Jajuga K., Jajuga T.: Inwestycje, instrumenty finansowe, ryzyko finansowe, inżynieria finansowa. Warszawa: PWN 1996.
• Pettit R., Westerfield R.: A Model Capital Asset Risk. "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1972 nr 7.
• Rozeff M.: The Association Between Firm Risk and Wealth transfer Due to Inflation. "Journal of Financial and Quantitative Analysis" 1977 nr 12.