Syntetyczne instrumenty finansowe i przykłady ich ujęcia w kontekście stosowania kosztu historycznego i wartości godziwej

• Autorzy: Paweł Bielawski

Warianty tytułu

Synthetic Financial Instruments in the Context of Application of Historical Cost and Fair Value

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem niniejszego artykułu jest zaprezentowanie koncepcji konstruowania instrumentów syntetycznych na podstawie parytetu opcji kupna i opcji sprzedaży oraz modelu kosztów posiadania. Koncepcje te zostały wykorzystane do skonstruowania strategii long strangle i long straddle na rzeczywistych i syntetycznych instrumentach. Do wyceny bilansowej strategii zastosowano model mieszany wyceny, oparty na dwóch podstawowych miarach wartości instrumentów finansowych: zasadzie kosztu historycznego i kategorii wartości godziwej. (abstrakt oryginalny)

EN

In this article, the author presents the rules for creating synthetic instruments. On the basis of long put and short put parity and cost of carry model, the author creates a long strangle and long straddle strategies for real instruments (options) and synthetic instruments. To make a balance sheet valuation of long strangle and long straddle strategies, two accounting valuation methods were used in both cases: purchase price and fair value (mixed model of valuation). (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Instrumenty finansowe; Pomiar i wycena w rachunkowości; Wycena instrumentów finansowych; Modele wyceny; Wartość godziwa

EN

Financial instruments; Measurement and valuation in accounting; Financial instruments valuation; Pricing models; Fair value

• Czasopismo: Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości
• Rocznik: 2010
• Tom: 58
• Numer: nr 114
• Strony: 21--40

Twórcy

autor

Paweł Bielawski

• Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

Bibliografia

• Bielawski P. (2006a), Rachunkowość instrumentów finansowych na przykładzie wybranych transakcji opcyjnych, Zeszyty Naukowe Akademii Ekonomicznej, nr 691.
• Bielawski P. (2006b), Wycena bilansowa instrumentów finansowych na przykładzie syntetycznych strategii opcyjnych, „Zeszyty Teoretyczne Rachunkowości", Numer specjalny, SKwP, nr 32 (88).
• Bielawski P. (2007a), Wycena bilansowa instrumentów finansowych na przykładzie strategii stelażu, Zeszyty Naukowe Akademii Ekonomicznej, nr 735.
• Bielawski P. (2007b), Wycena bilansowa instrumentów finansowych na przykładzie strategii strangle, Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie, nr 752.
• Hull J.C. (1997), Options, Futures, and Other Derivatives, Prentice Hall, Upper Saddle River, New Jersey.
• Jajuga K., Jajuga T. (1998), Inwestycje, PWN, Warszawa.
• Kolb R.W. (1997), Wszystko o instrumentach pochodnych, WIG-Press, Warszawa. Kolb R.W., Overdahl J.A. (2006), Understanding Futures Markets, Blackwell Publishing, Maiden.
• Luenberger D.G.(2003), Teoria inwestycji finansowych, PWN, Warszawa.
• Marshall J.F., Bansal V.K. (1992), Financial Engineering: A Complete Guide to Financial Innovation, New York Institute of Finance, New York.
• Merton R.C. (1973), The Relationship Between Put and Call Prices: Comment, „The Journal of Finance", vol. 28, March.
• Stoll H.R. (1969), The Relationship Between Put and Call Option Prices, „The Journal of Finance", vol. 24, December.