PL EN


Preferencje help
Widoczny [Schowaj] Abstrakt
Liczba wyników
2011 | 11 | 155--170
Tytuł artykułu

Detection of Collusion Equilibrium in an Industry with Application of Wavelet Analysis

Treść / Zawartość
Warianty tytułu
Detekcja równowagi zmowy w branży z wykorzystaniem analizy falkowej
Języki publikacji
EN
Abstrakty
Artykuł zawiera empiryczne zastosowanie markera zmian strukturalnych wariancji procesu ceny rynkowej dla szeregu cen średnich Lysiny na rynku USA w latach 1990-1996. Jako metodę ekonometryczną detekcji zmian strukturalnych w wariancji zastosowano, po raz pierwszy w tym kontekście, analizę falkową. Metoda ta ma w omawianym zakresie aplikacji istotne zalety, takie jak oszczędność w zakresie wymaganych danych statystycznych oraz bardzo dobre własności lokalizacyjne w dziedzinie czasu. W pracy wykorzystano model teoretyczny zachowań strategicznych graczy w branży motywujący zastosowanie wymienionego markera. (abstrakt oryginalny)
EN
In thepresent paper an attempt was made to verify the possibilities of the use of a marker of structural changes of market price variance in the detection of trade collusion between business players. We used the theoretical model of strategic behaviour of trade players with the assumption of exogenous and time-constant cartel quota (market shares), which justifies the application of a marker for business with specific parameters. The paper contains empirical employment of a marker for a sequence of average Lysine price on the USA market in 1990-1996. Wavelet analysis was applied, for the first time in this context, as the econometric method for the detection of structural changes in the variance. (original abstract)
Rocznik
Tom
11
Strony
155--170
Opis fizyczny
Twórcy
  • Nicolaus Copernicus University in Toruń, Poland
  • Nicolaus Copernicus University in Toruń, Poland
Bibliografia
  • Abrantes-Metz, R., Froeb, L., Geweke, J., Taylor, C. (2006), A variance screen for collusion, International Journal of Industrial Organization 24, 467-486
  • Athey, S., Bagwell, K., Sanchirico, C. (2004), Collusion and price rigidity, Review of Economic Studies, 71, 317-349.
  • Bejger, S. (2010), Collusion and seasonality of market price - a case of fixed market shares, Business and Economic Horizons, vol 2, 48-59.
  • Bejger, S. (2009), Econometric tools for collusion detection, AUNC Ekonomia XXXIX, 125-132.
  • Bolotova, Y., Connor, J. M., Miller, D. J. (2008), The impact of collusion on price behavior: Empirical results from two recent cases, International Journal of Industrial Organization 26, 1290-1307.
  • Connor, J. (2001), Our customers are our enemies": the lysine cartel of 1992-1995, Review of Industrial Organization, 18, 5-21.
  • Connor, J. (2000), Archer Daniels Midland: Price-fixer to the World, Staff paper No. 00-11, Department of Agricultural Economics, Purdue University, West Lafayette, IN.
  • Daubechies, I. (1992), Ten Lectures on Wavelets, SIAM, Philadelphia.
  • Gençay, R. F., Selçuk, F., Whitcher, B. (2002), An Introduction to Wavelets and Other Filtering Methods in Finance and Economics, Academic Press, San Diego.
  • Harrington, J. E. (2005), Detecting cartels, Working Paper, John Hopkins University.
  • Inclán, C., Tiao, G. C. (1994), Use of Cumulative Sums of Squares for Retrospective Detection of Changes of Variance, Journal of the American Statistical Association, 89, 913-923.
  • Percival, D. B., Walden, A. T. (2000), Wavelet Methods for Time Series Analysis, Cambridge University Press, Cambridge.
  • West, K. D., Cho, D. (1995), The Predictive Ability of Several Models of Exchange Rate Volatility, Journal of Econometrics, 69, 367-391.
  • Whitcher, B. (1998), Assessing Nonstationary Time Series Using Wavelets, PhD thesis, University of Washington.
  • Whitcher, B., Byers, S. D., Guttorp, P., Percival, D. B. (2002), Testing for Homogeneity of Variance in Time Series: Long Memory, Wavelets and the Nile River, Water Resources Research, 38 , 1054-1070.
  • Whitcher, B., Guttorp, P., Percival, D. B. (2000), Multiscale Detection and Location of Multiple Variance Changes in the Presence of Long Memory, Journal of Statistical Computation and Simulation, 68, 65-88.
Typ dokumentu
Bibliografia
Identyfikatory
Identyfikator YADDA
bwmeta1.element.ekon-element-000171232649

Zgłoszenie zostało wysłane

Zgłoszenie zostało wysłane

Musisz być zalogowany aby pisać komentarze.
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.