Detekcja równowagi zmowy w branży z wykorzystaniem analizy falkowej - weryfikacja empiryczna

• Autorzy: Sylwester Bejger , Joanna Bruzda

Warianty tytułu

Detection of Collusion in an Industry with Application of Wavelet Analysis - Empirical Research

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł zawiera empiryczne zastosowanie markera zmian strukturalnych wariancji procesu ceny rynkowej dla szeregu cen średnich Lysiny na rynku USA w latach 1990-1996. Jako metodę ekonometryczną detekcji zmian strukturalnych w wariancji zastosowano, po raz pierwszy w tym kontekście, analizę falkową. Metoda ta ma w omawianym zakresie aplikacji istotne zalety, takie jak oszczędność , jeśli chodzi o wymagane dane statystyczne, oraz bardzo dobre własności lokalizacyjne w dziedzinie czasu. Artykuł stanowi kontynuację pracy zawartej w części pierwszej, gdzie zaproponowano model teoretyczny zachowań strategicznych graczy w branży motywujący zastosowanie wymienionego markera. (abstrakt oryginalny)

EN

In this paper we verify usefulness of a variance marker of collusion in an application to Lysine prices during well known cartel/competition episode. As an econometric method of detection of structural change in price volatility during collusive and competitive phase wavelet analysis was applied. This method, relatively new in the context of cartel detection has some attractive features for such an applications. It is not data demanding and has very good localization power in a time domain. Our work was motivated by theoretical supergame model of collusion based on fixed cartel quota exogenously provided by cartel members' agreement we developed in first part of our work. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Transformacja falkowa; Zarządzanie strategiczne; Organizacje monopolistyczne; Konkurencja cenowa; Analiza wariancji; Analiza falkowa

EN

Wavelet transform; Strategic management; Monopolistic organisations; Price competition; Variance analysis; Wavelet analysis

• Czasopismo: Acta Universitatis Nicolai Copernici. Ekonomia
• Rocznik: 2010
• Tom: 41
• Strony: 27--42

Twórcy

autor

Sylwester Bejger

• Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu

autor

Joanna Bruzda

• Uniwersytet Mikołaja Kopernika w Toruniu

Bibliografia

• Abrantes-Metz R., Froeb L., Geweke J., Taylor C. (2006), A variance screen for collusion, "International Journal of Industrial Organization", 24, 467-486.
• Athey S., Bagwell K., Sanchirico C. (2004), Collusion and price rigidity, "Review of Economic Studies", 71, 317-349.
• Bejger S. (2009), Ekonometryczne narzędzia detekcji równowagi zmowy w branży, "Acta Universitatis Nicolai Copernici. Ekonomia", 39, s. 125.
• Bolotova Y., Connor J. M., Miller D. J. (2008), The impact of collusion on price behavior: Empirical results from two recent cases, "International Journal of Industrial Organization", 26, 1290-1307.
• Connor J. (2000), Archer Daniels Midland: Price-fixer to the World, Staff paper No. 00-11, Department of Agricultural Economics, Purdue University, West Lafayette, IN.
• Connor J. (2001), "Our customers are our enemies": the lysine cartel of 1992-1995, "Review of Industrial Organization", 18, 5-21.
• Daubechies I. (1992), Ten Lectures on Wavelets, SIAM, Philadelphia.
• Gençay R. F., Selçuk F., Whitcher B. (2002), An Introduction to Wavelets and Other Filtering Methods in Finance and Economics, Academic Press, San Diego.
• Inclán C., Tiao G. C. (1994), Use of Cumulative Sums of Squares for Retrospective Detection of Changes of Variance, "Journal of the American Statistical Association", 89, 913-923.
• Percival D. B., Walden A. T. (2000), Wavelet Methods for Time Series Analysis, Cambridge University Press, Cambridge.
• West K. D., Cho D. (1995), The Predictive Ability of Several Models of Exchange Rate Volatility, "Journal of Econometrics", 69, 367-391.
• Whitcher B. (1998), Assessing Nonstationary Time Series Using Wavelets, PhD thesis, University of Washington.
• Whitcher B., Byers S. D., Guttorp P., Percival D. B. (2002), Testing for Homogeneity of Variance in Time Series: Long Memory, Wavelets and the Nile River, "Water Resources Research", 38, 1054-1070.
• Whitcher B., Guttorp P., Percival D. B. (2000), Multiscale Detection and Location of Multiple Variance Changes in the Presence of Long Memory, "Journal of Statistical Computation and Simulation", 68, 65-88.