Znaczenie zmienności i poziomu inflacji dla kształtu empirycznej krzywej Phillipsa

• Autorzy: Grzegorz Przekota , Agnieszka Lisowska

Warianty tytułu

The Importance of Inflation Volatility and the Shape of the Empirical Phillips Curve

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Wymienność inflacji i stopy bezrobocia pozwala na skuteczne stosowanie instrumentów polityki pieniężnej. Jednak wymienność ta nie zawsze jest oczywista. W niektórych okresach empiryczna krzywa Phillipsa przybiera postać zgodą z krzywą teoretyczną, a w innych kształt ten jest odmienny. W pracy podjęto problem znaczenia zmienności i poziomu inflacji dla kształtu empirycznej krzywej Phillipsa. Wsunięto hipotezę, iż przy niskiej stopie bezrobocia oraz niewielkiej zmienności inflacji koncepcja wymienności nie będzie się sprawdzać, natomiast sprawdzać będzie się przy wyższych poziomach stopy bezrobocia oraz większej zmienności inflacji. Hipoteza to wynika z koncepcji naturalnej stopy bezrobocia. (abstrakt oryginalny)

EN

Interchangeability of inflation and the unemployment rate allow for the effective use of monetary policy instruments. However, interchangeability is not always obvious. During certain times the empirical Phillips curve takes the form of agreement with the theoretical curve, and at other times the shape is different. This paper discusses the problem of variability and the importance of inflation for the shape of the empirical Phillips curve. Inserted are all the hypothesis that at a low level of unemployment, and with low inflation volatility, the concept of interchangeability will not be validated, and will be at higher levels of unemployment and higher inflation volatility. Hypothesis arises from the concept of the natural rate of unemployment. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Inflacja; Stopa bezrobocia; Krzywa Phillipsa

EN

Inflation; Unemployment rate; Phillips curve

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Przyrodniczo-Humanistycznego w Siedlcach. Administracja i Zarządzanie
• Rocznik: 2013
• Tom: 23
• Numer: nr 96
• Strony: 153--161

Twórcy

autor

Grzegorz Przekota

• Politechnika Koszalińska

autor

Agnieszka Lisowska

• Politechnika Koszalińska

Bibliografia

• Castelnuovo E., Testing the Structural Interpretation of the Price Puzzle with a Cost Channel Model, Bank of Finland Research Discussion Paper No. 20, 2009.
• Christiano L., Eichenbaum M., Evans C., Nominal Rigidities and the Dynamic Effects of a Shock to Monetary Policy, Journal of Political Economy 113 (1), 2005.
• Gali J., Gertler M., Lopez-Salido J.D., European Inflation Dynamics, European Economic Review 45 (7), 2001.
• Llaudes R., The Phillips Curve and Long-Term Unemplyment, European Central Bank, Workong Papier Series, no. 441, February 2005.
• McCallum B.T., Crucial Issues Concerning Central Bank Independence, Journal of Monetary Economics 39 (1), 1997.
• Roeger W., Herz B., Traditional versus New Keynesian Phillips Curves: Evidence from Output Effects, International Journal of Central Banking 8 (2), 2012.
• Rudd J., Whelan K., New Tests of the New-Keynesian Phillips Curve, Journal of Monetary Economics 52 (6), 2005.
• Rudebusch G.D., Svensson L.E.O., Policy Rules for Inflation Targeting, [w:] In Monetary Policy Rules, red. J. Taylor, University of Chicago Press, Chicago 1999.
• Taylor J.B., Staggered Wage Setting in a Macro Model, American Economic Review 69 (2), 1979.