Badania symulacyjne efektywności inwestycyjnej w dotychczasowym i znowelizowanym systemie emerytalnym z perspektywy przyszłego emeryta

• Autorzy: Bożena Mielczarek

Warianty tytułu

Using Simulation as a Tool in Assessing the Investment Effectiveness in the Former and the Present Retirement System

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Zmiany wprowadzone niedawno w polskim systemie emerytalnym obniżyły część składki przekazywanej do otwartego funduszu emerytalnego (OFE) (...) Celem artykułu jest przeprowadzenie eksperymentów symulacyjnych, za pomocą których podjęta zostanie próba porównania obu systemów: dotychczasowego, w którym wysokość gromadzonej składki w OFE wynosiła 7,3% oraz aktualnego, w którym składka ta została rozbita na dwie części. W badaniach symulacyjnych zbadana zostanie efektywność inwestycji w obu alternatywnych systemach, przy czym analiza będzie dotyczyła wyłącznie tej części składki, która dotychczas była odprowadzana w całości do OFE (7,3%), natomiast obecnie jest dzielona pomiędzy OFE i ZUS (w zmieniającej się stopniowo proporcji). Oba eksperymenty symulacyjne zostaną przeprowadzone przy tych samych prognozach dotyczących zmian w wartościach wskaźników makroekonomicznych, tak aby możliwe było porównanie efektywności inwestycyjnej z punktu widzenia przyszłego emeryta przy zachowaniu tego samego scenariusza zmian gospodarczych kraju. W badaniach wykorzystana zostanie metoda symulacyjna Monte Carlo, natomiast modele zostaną zbudowane w arkuszu kalkulacyjnym Excel. (fragment tekstu)

EN

The article examines the future outcomes of two pension schemes through stochastic simulation. The basic assumptions were defined and two simulation models built in Excel spreadsheet were presented. The results of the simulation experiments show that the former system has higher average returns which are however gained though the cost of increased risk. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Zabezpieczenie emerytalne; System emerytalny; Reforma systemu emerytalnego; Efektywność inwestycji; Fundusze emerytalne; Analiza symulacyjna; Otwarte Fundusze Emerytalne (OFE)

EN

Pension arrangement; Pension schemes; Pension system reform; Efficiency of investment; Pension funds; Simulation analysis; Open Pension Funds (OPF)

• Czasopismo: Polityka Społeczna
• Rocznik: 2011
• Numer: nr 3 (tematyczny) Problemy zabezpieczenia emerytalnego w Polsce i na świecie. Cz. 2
• Strony: 39--42

Twórcy

autor

Bożena Mielczarek

• Politechnika Wrocławska

Bibliografia

• Bieker R.F. (2002), Using simulation as a tool in selecting a retirement age under defined benefit pension plans, "Journal of Economics and Finance" Vol. 26, No. 3, s. 334-343.
• Bridges В., Gesumaria R., Leonesio M.V. (2010), Assessing the performance of life-cycle portfolio allocation strategies for retirement saving: a simulation study, "Social Security Bulletin" Vol. 70, No. 1 s. 23-43.
• Cooley P.L., Hubbard C.M., Walz D.T. (2003), A comparative analysis of retirement portfolio success rates: simulation versus overlapping periods, "Financial Services Review" Vol. 12, s. 115-128.
• Cuthbertson K., Nitzsche D. (2001), Financial engineering, John Wiley & Sons, Ltd., Great Britain.
• Evans J.R., Olson D.L. (2002), Introduction to simulation and risk analysis, Prentice Hall.
• GUS - biuletyn statystyczny, lata 1999-2010, dostęp online.
• http://www.knf.gov.pl [dostęp 20.06.2011].
• http://mojaemerytura.zus.pl/waloryzacja.asp?id=3 [dostęp 20.06.2011].
• McFarland В., Warshawsky M.J. (2010), Balances and retirement income from individual accounts: U.S. historical simulations, "Benefits Quarterly" No. 2, s. 36-40.
• Mielczarek В. (2009), Modelowanie symulacyjne w zarządzaniu. Symulacja dyskretna, Wrocław: Oficyna Wydawnicza Politechniki Wrocławskiej.
• Mielczarek B. (2007), Metody próbkowania w symulacji Monte Carlo, w: Modelowanie symulacyjne systemów społecznych i gospodarczych, Prace Naukowe Instytutu Organizacji i Zarządzania Politechniki Wrocławskiej, Wrocław: Oficyna Wydawnicza Politechniki Wrocławskiej, s. 11-20.
• van Sonsbeek J.-M. (2010), Micro simulations on the effects of ageing-related policy measures, "Economic Modelling" Vol. 27, s. 968-979.