Zjawisko dolaryzacji w systemach walutowych krajów rozwijających się

• Autorzy: Grzegorz Walerysiak

Warianty tytułu

The Phenomenon of Dollarization in Developing Countries' Monetary Systems

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

The lack of reliable domestic financial instruments, including a stable currency, results in domestic entities' desire, and sometimes a need, to possess monetary resources from other currency areas. The phenomenon is called dollarization although it may relate to any currency, including mainly global currencies. The need for dollarization also appears in connection with the necessity of possessing reserves by the banking system. Official reserves made of world currencies that are kept by developing countries are definitely higher than required as standard traditional precautionary measures. It results from the lack of the international financial system solutions that might guarantee stable conditions for the functioning of developing economies, which makes them maintain high monetary reserves. Thus, it seems that dollarization of developing countries should be treated as an important factor shaping demand for world money. The specific share of the countries that are world currencies issuers, including first of all the dollar, in raising demand for world money that lets them solve their domestic problems is an issue that requires further analysis. On the other hand, the sources of these problems should be looked for in persistent defectiveness of neoliberal policy of the contemporary capitalism. (original abstract)

Brak wiarygodnych krajowych instrumentów finansowych, w tym stabilnego pieniądza obiegowego, rodzi u podmiotów krajowych chęć, a czasem konieczność, posiadania zasobów pieniężnych pochodzących z innych obszarów walutowych. Zjawisko to nazywane jest dolaryzacją, chociaż dotyczyć może każdej waluty, w tym przede wszystkim walut światowych. Potrzeba dolaryzacji pojawia się także w związku z koniecznością posiadania rezerw przez system bankowy. Rezerwy oficjalne zbudowane z walut światowych są utrzymywane przez kraje rozwijające się w zdecydowanie większym wymiarze niż by to wynikało z tradycyjnych standardów przezornościowych. Wpływa na to brak rozwiązań systemu międzynarodowych finansów, mogących zapewniać stabilne warunki funkcjonowania gospodarek rozwijających się, co zmusza je do utrzymywania wysokich rezerw walutowych. Wydaje się zatem, że należy traktować dolaryzację krajów rozwijających się jako istotny czynnik kształtujący popyt na pieniądz światowy. Dalszej analizy wymaga problem swoistego udziału krajów emitentów pieniądza światowego, w tym przede wszystkim dolara, w napędzaniu popytu na pieniądz światowy pozwalający rozwiązywać im ich wewnętrzne problemy. Źródeł tych problemów należy natomiast poszukiwać w utrzymujących się wadliwościach polityki neoliberalnej współczesnego kapitalizmu. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Currency systems; Developing countries; International currency

PL

Systemy walutowe; Kraje rozwijające się; Waluta międzynarodowa

• Czasopismo: Myśl Ekonomiczna i Polityczna
• Rocznik: 2015
• Numer: nr 4 (51)
• Strony: 68--86

Twórcy

autor

Grzegorz Walerysiak

• Uniwersytet Przyrodniczy we Wrocławiu

Bibliografia

• A Citizen's Guide to Dollarization Prepared by the Subcommittee Staff, Hearing on Official Dollarization in Latin America, 9:00 a.m., Thursday, July 15, 1999.
• At G20, Kremlin to Pitch New Currency, "Moscow Times", 17 March 2009 [dostęp: 15.05.2015].
• Balino T., Bennett A., Borensztein E., Monetary Policy in Dollarized Economies, IMF Occasional Paper, n. 171. Washington, DC: IMF, March (1999).
• Bilski J., Proces tworzenia pieniądza międzynarodowego w Europie, Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego, 2012.
• Bilski J., Dolaryzacja w gospodarce światowej - przyczyny, rodzaje, "Zeszyty Naukowe", Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu, 2011, nr 179.
• Bloch D.S., Nelson W.R. Jr., Dollarization in El Salvador, The Costs of Economic Stability, "Latin American Law & Business Report", Vol. 11, No. 4, April 30, World Trade Executive, Inc., 2003.
• Carchedi G., Imperialism, dollarization and the euro, 2002.
• Chavez to seek Arab backing for 'petro-currency' [dostęp: 11.05.2015].
• Dadush U., Stancil B., Why are reserves so big?, http://www.voxeu.org/article/why--are-reserves-so-big-and-who-blame, (09 May 2011) [dostęp: 12.05.2015].
• De Beaufort Wijnholds J., Kapteyn A., Reserve adequacy in emerging market economies, Washington, D.C.: International Monetary Fund, Office of Executive Directors, 2001 (Working Paper WP/01/143).
• De Nicolo G., Honohan P., Ize A., Dollarization of Bank Deposits: Causes and Consequences, "Journal of Banking and Finance", 2005, Vol. 29, No. 7.
• Dorsainvil K., Dollarization in Haiti: Causes and Consequences, May 22, 2009.
• Edwards S., How effective are capital controls?, "Journal of Economic Perspectives", 1999, Vol. 13, No. 4.
• El Gowely N., Egypt central bank imposes cap on dollar deposits, Industries | Thu Feb 5, 2015 12:21 pm EST, 2015.
• Isakova A., Final Report, Grant No. RRCIX-69, Financial Sector Development and Dollarization in the Economies of Central Asia, June 2010.
• Jameson K.P., Dollarization in Ecuador: A Post-Keynesian Institutionalist Analysis, Department of Economics Working Paper Series, Working Paper No: 2004-5, University of Utah, Department of Economics, Salt Lake City 2004.
• Kessy P., Beating the addiction to dollars: Policy options for Tanzania, 2013.
• King M., Reform of the International Monetary Fund, Speech at the Indian Council for Research on International Economic Relations, New Delhi, India, February 20, 2006.
• Kivelä K., East Asian monetary futures Kong Kong Dollarization, 2011, https:// tampub.uta.fi/bitstream [dostęp: 12.05.2015].
• Kłosiński K., Stany Zjednoczone - Obrona hegemonii w XXI wieku, Wydawnictwo KUL, Lublin 2009.
• Lange C., Sauer Ch., Dollarization in Latin America: seigniorage costs and policy implications, "Quarterly Review of Economics and Finance", 2005, No. 45.
• Merollari K., Mosko A., The Level of Euroization of Albanian Economy, "Academic Journal of Interdisciplinary Studies", Vol. 4, No. 1, April 2015.
• Savastano M., Dollarisation in Latin America: Recent Evidence and Some Policy Issues, "IMF Working Paper" WP/96/4, Washington DC 1996.
• Schuler K., Stein R., The Mack Dollarization Plan: An Analysis, Paper for the Federal Reserve Bank of Dallas conference "Dollarization: A Common Currency for the Americas?", March 6, 2000.
• Shinichi W, Pham Thai Binh, Demand for Money in Dollarized, Transitional Economy: The Case of Vietnam, 2005.
• Stein E., Issues Regarding Dollarization, Staff Report. Subcommittee on Economic Policy, US Senate Banking, Housing, and Urban Affairs Committee, 1999.
• Teunissen J.J., Akkerman A. (eds), Global Imbalances and the US Debt Problem: Should Developing Countries Support the US Dollar?, Fondad, The Hague, December 2006, www.fondad.org
• There's a New "Dey" coming, There's a New "Dey" coming, soundthemidnight cry.com.. ./2008/10/theres-a-new-dey-coming.html
• UN panel touts new global currency reserve system. AFP, 26 March 2009 [dostęp: 17.05.2015].
• Uruguaj selceted issues, www.imf.org/external/pubs/cat/longres.aspx?sk= 41192.0 [dostęp: 17.05.2015].
• Watanabe Shinichi, Pham Thai Binh, Demand for Money in Dollarized, Transitional Economy: The Case of Vietnam, 2005.