Badanie stacjonarności oraz analiza kointegracji kursów walutowych

• Autorzy: Ewa Tatarczak

Warianty tytułu

Analysis of Stationary and Cointegration of Exchange Rates

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

W pracy przedstawiono wyniki badania stacjonarności dziennych kursów walutowych EUR/PLN oraz EUR/USD przy wykorzystaniu testów opartych na statystyce Dickey-Fuller'a, jak również testu Kwiatkowskiego-Phillipsa-Schmidta-Shina. Przeprowadzono również analizę kointegracji opierając się na metodzie Johansen'a oraz Engle'a i Granger'a. Na podstawie przeprowadzonej analizy szeregi czasowe reprezentujące dzienne kursy USD/PLN, EUR/PLN oraz EUR/USD okazały się szeregami zintegrowanymi w stopniu pierwszym [I(ł)]. Metoda Johansen'a nie wskazała na występowanie żadnej z potencjalnych relacji kointegrujących, natomiast procedura Engle'a i Granger'a wskazała na relację kointegrującą międzu kursem USD/PLN oraz EUR/USD. (abstrakt oryginalny)

EN

The paper analisyzis fluctuations of exchange rates that base on the tests of stationarity and cointegration. It argues that the majority of distributions of tested time series is not the normal distributed. Furthermore, even though daily exchange rates are not stationarity, their increases and logarithmic increases are stationary. No cointegrational relation was confirmed apart from one case - relation between USD/PLN and EUR/USD rate. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Szeregi czasowe; Kointegracja; Kurs walutowy

EN

Time-series; Cointegration; Exchange rates

• Czasopismo: Roczniki Nauk Rolniczych. Seria G, Ekonomika Rolnictwa
• Rocznik: 2007
• Tom: 94
• Numer: z. 1
• Strony: 149--156

Twórcy

autor

Ewa Tatarczak

• Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie

Bibliografia

• Charemza W., Deadman D. 1997: Nowa ekonometria. PWE, Warszawa.
• Furstenberg G. 2001: Presure for currency consolidation in insurance and finance. Journal of Policy Modeling, vol. 23.
• Glosariusz [www.statsoft.pl], 11 grudnia 2005.
• Greene W.H. 2000: Econometric Analysis. Prentice Hall, Inc. New Jersey.
• Syczewska E.M 1999: Analiza relacji długookresowych: estymacja i weryfikacja. Monografie i Opracowania, Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa.
• Syczewska E.M. 2002a: Analiza wahań wybranych kursów walutowych a estymacja integracji ułamkowej, Prace Instytutu Ekonometrii. SGH, Kolegium Analiz Ekonomicznych, Warszawa.
• Syczewska E.M. 2002b: Analiza niestacjonarności kursu walutowego USD/PLN na podstawie danych dziennych i miesięcznych. Roczniki Kolegium Analiz Ekonomicznych, zeszyt 10. Oficyna Wydawnicza SGH, Warszawa.
• Syczewska E.M. 2004: Wpływ agregacji danych na mierniki długiej pamięci na przykładzie kursów walutowych. Kolegium Analiz Ekonomicznych SGH, Warszawa.
• Welfe W., Welfe A. 2004: Ekonometria stosowana. PWE, Warszawa.