Kształtowanie się kursu polskiego złotego wobec podstawowych walut europejskich oraz dolara amerykańskiego

• Autorzy: Krzysztof Drachal

Warianty tytułu

Exchange Rate Forming of PLN vs. Main European Curriencies and the American Dollar

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem artykułu jest weryfikacja występowania związków kointegrujących między wybranymi parami walutowymi (USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN,GBP/PLN, CZK/PLN, HUF/PLN, NOK/ PLN i SEK/PLN). Wybrane zostały najistotniejsze waluty europejskie z punktu widzenia polskiej gospodarki oraz dolar amerykański. Analizie poddano notowania tygodniowe od 2000 do 2016 roku. Taka częstotliwość z jednej strony gwarantuje dostateczną liczebność badanej próbki. Natomiast, z drugiej strony eliminuje krótkoterminowe efekty spekulacyjne. Od strony metodologii do badania występowania efektu kointegracji zastosowano metodę Engle'a-Grangera. Przeprowadzone badanie jest poszerzeniem dotychczas przeprowadzonych. W szczególności uwzględniono dość szerokie spektrum par walutowych, wychodząc poza najczęściej analizowane kursu USD/PLN i EUR/PLN. Z przeprowadzonego badania wynika, że nie ma podstaw do twierdzenia, że przeanalizowane pary walutowe są skointegrowane.(abstrakt oryginalny)

EN

The aim of this paper is to analyse correlation and cointegration between selected exchange rates (USD/PLN, EUR/ PLN, CHF/PLN, GBP/PLN, CZK/PLN, HUF/PLN, NOK/PLN and SEK/PLN). The selected exchange rates are the most important ones from the point of view of the Polish economy. The analysis was performed on the basis of weekly data between 2000 and 2016. Such frequency allows to obtain long enough time-series. Simultaneously, the very short-term fluctuations are not included. The methodology used is based on the Engle-Granger one. This research is an extension to pre vious ones, focusing mostly on USD/PLN and EUR/PLN exchange rates. No significant cointegration was found. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

Kurs walutowy; Kurs złotego; Dolar amerykański (USD); Kointegracja

EN

Exchange rates; Polish Zloty exchange rate; United States dollar (USD); Cointegration

• Czasopismo: Zeszyty Naukowe Państwowej Wyższej Szkoły Zawodowej w Płocku. Nauki Ekonomiczne
• Rocznik: 2018
• Tom: 27
• Strony: 137--150

Twórcy

autor

Krzysztof Drachal

• Akademia Leona Koźmińskiego w Warszawie

Bibliografia

• Bojańczyk Mirosław. 2013. "Regresja i korelacja na światowych rynkach - W pułapce metod ilościowych". Kwartalnik Naukowy Uczelni Vistula, Tom 38, Nr 4, s. 74-87.
• Bourbaker Heni, Belkacem Lotfi. 2010. "Interdependence between exchange rates: Evidence form mulivariate fractional cointegration". International Journal of Business, Tom 15, Nr 3, s. 255-270.
• Bruzda Joanna. 2007. Procesy nieliniowe i zależności długookresowe w ekonomii. Analiza kointegracji nieliniowej. Toruń: Wydawnictwo Naukowe Uniwersytetu Mikołaja Kopernika.
• Chen, Shiu-Sheng, Chen, Hung-Chyn. 2007. "Oil prices and real exchange rates". Energy Economics, Tom 29, Nr 3, s. 390-404.
• Gawlikowska-Hueckel Krystyna, Umiński Stanisław. 2013. "Kursy walutowe oraz handel zagraniczny jako płaszczyzny oddziaływania zmian w gospodarce globalnej na gospodarkę regionu". Institute for Development Working Papers, Nr 002/2013.
• Górecki Brunon R. 2010. Ekonometria. Podstawy teorii i praktyki. Warszawa: Key Text.
• Heryan Tomas. 2014. "Errors in short run forecasts next-day volatility of equity risk premium in the UK and US market: Empirical research before and after the global financial crisis". Procedia Economics and Finance, Tom 14, s. 243-252.
• Heryan Tomas, Ziegelbauer Jan. 2016, "Volatility of yields of government bonds among GIIPS countries during the sovereign debt crisis in the Euro Area". Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy, Tom 11, Nr 1, s. 61-74.
• IMF 2015, Central and Eastern Europe: New member states (NMS) policy forum. Washington D.C.: International Monetary Fund.
• Josifidis Kosta, Allegret Jean-Pierre, Pucar Emilija Beker. 2009. "Monetary and exchange rate regime changes: The case of Poland, Czech Republic, Slovakia and Republic of Serbia". Panoeconomicus, Tom 56, Nr 2, s. 199-226.
• Kliber Agata., Kliber Paweł. 2010. "Zależności pomiędzy kursami walut środkowoeuropejskich w okresie kryzysu 2008". Przegląd Statystyczny, Tom 57, Nr 1, s. 3-16.
• Maddala Gangadharrao Soundalyarao. 2006. Ekonometria. Warszawa: PWN.
• StataCorp 2015. Stata Statistical Software: Release 14. College Station, TX: StataCorp LP.
• Stooq 2016. http://stooq.pl/t/?i=60.
• Tatarczak Ewa. 2007. "Badanie stacjonarności oraz analiza kointegracji kursów walutowych". Roczniki Nauk Rolniczych, Seria G, Tom 94, Nr 1, s. 149-156.
• Tymoczko Izabela D. 2013. "Analiza porównawcza systemów kursu walutowego". Materiały i Studia NBP, Tom 287.
• Wdowiński Piotr. 2007. "Modelowanie i prognozowanie kursu walutowego złoty/ euro". Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego, Nr 5, s. 183-212.
• Witkowska Dorota. 2011. "Kointegracja kursów walutowych Polski, Węgier i Czech". Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych, Tom 12, Nr 2, s. 399- 408.

Identyfikatory

DOI

10.19251/ne/2018.27(9)