A Gravity Model Approach towards Pakistan's Bilateral Trade with SAARC Countries

• Autorzy: Waheed Ullah Jan , Mahmood Shah

Warianty tytułu

Zastosowanie modelu grawitacyjnego do oszacowania bilateralnej wymiany handlowej Pakistanu z krajami SAARC

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

This research paper attempts to estimate the bilateral trade of Pakistan with SAARC countries using a gravity model of trade. This panel study covers the period from 2003 to 2016. The empirical results are obtained through pooled OLS, fixed-effects, and random-effects estimators. On the basis of Hausman test results, the paper concentrates only on the findings of the fixed-effects model. The empirical findings reveal that the GDPs of both Pakistan and the partner country have a positive impact on bilateral trade. Market size has a negative impact on trade and this is justified on the basis of the absorption effect. Similarly, distance and exchange rate also have a negative correlation with bilateral trade. The study finds that Pakistan has very low trade with India and Afghanistan, despite the common border. A common language has a positive but insignificant impact on Pakistan's bilateral trade. The Paper also attempts to calculate the trade potential of Pakistan. The findings reveal that Pakistan has high trade potential with all SAARC member countries except the Maldives and Afghanistan. (original abstract)

W artykule podjęto próbę oszacowania wielkości bilateralnej wymiany handlowej Pakistanu z krajami SAARC przy użyciu grawitacyjnego modelu handlu. Niniejsze badanie panelowe obejmuje okres od 2003 do 2016 r. Wyniki empiryczne uzyskano za pomocą metody najmniejszych kwadratów (pooled OLS), metody efektów stałych i estymatorów efektów losowych. Z uwagi na wyniki testu Hausmana w pracy skoncentrowano się wyłącznie na ustaleniach modelu efektów stałych. Badania empiryczne wskazują, że zarówno PKB Pakistanu, jak i państwa partnerskiego, mają pozytywny wpływ na wielkość wymiany handlowej. Wielkość rynku ma negatywny wpływ na handel i jest to uzasadnione z uwagi na występowanie efektu absorpcji. Podobnie odległość i kurs wymiany są również ujemnie skorelowane z wielkością wymiany handlowej. Badanie wykazało, że pomimo wspólnej granicy wielkość wymiany handlowej Pakistanu z Indiami i Afganistanem jest bardzo niska. Wspólny język ma pozytywny, ale nieznaczny wpływ na wielkość wymiany handlowej Pakistanu. W artykule podjęto również próbę obliczenia potencjału handlowego Pakistanu. Wyniki tego badania wskazują, że Pakistan ma duży potencjał handlowy w relacjach ze wszystkimi krajami członkowskimi SAARC, z wyjątkiem Malediwów i Afganistanu. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Bilateral trade; Exchange rates; Gravity model; Population

PL

Bilateralna wymiana handlowa; Kurs walutowy; Model grawitacji; Ludność

• Czasopismo: Comparative Economic Research
• Rocznik: 2019
• Tom: 22
• Numer: nr 4
• Strony: 23--38

Twórcy

autor

Waheed Ullah Jan

• Gomal University Dera Ismail Khan, Pakistan

autor

Mahmood Shah

• Gomal University Dera Ismail Khan, Pakistan

Bibliografia

• Achakzai, J.K. (2006), Intra-ECO Trade: A Potential Region for Pakistan's Future Trade, "The Pakistan Development Review", 45 (3), pp. 425-437.
• Akram, A. (2013), Pak-SAARC Intra-industry Trade, PIDE Working Papers, 93.
• Buch, C.M., Kleinert, J., Touba, F. (2003), The Distance puzzle: On the interpretation of the distance coefficient in the Gravity equations. Kiel Working Paper No. 1159.
• Chan-Hyun S. (2005), Does the gravity model explain South Korea's trade flows?, "The Japanese Economic Review", 56 (4), pp. 417-430.
• Cho, G., Sheldon, I., McCorriston, S. (2002), Exchange Rate Uncertainity and Agricultural Trade. "American Journal of Agricultural Economics", 84, pp. 934-942.
• Eichengreen, B., Irwin, D. (1995), Trade blocs, currency blocs and the reorientation of world trade in the 1930s, "Journal of International Economics", 38, pp. l-24.
• Gul, N., Yasin, M. (2011), The Trade Potential of Pakistan: An Application of the Gravity Model. "The Lahore Journal of Economics", 16, pp. 23-62.
• Hassan, R., Rehman, S. (2015), Economic Integration: An Analysis of Major SAARC Countries, "A Research Journal of South Asian Studies", 30, pp. 95-105.
• Hussain, H. (2017), Globalization and Gravity Model of Trade of Pakistan- A PPML Estimator Analysis, "Management and Administrative Sciences Review", 6, pp. 15-27.
• Kandilov, I.T. (2008), The Effects of Exchange rate Volatility on Agricultural Trade, "American Journal of Agricultural Economics", 90, pp. 1028-1043.
• Kaur, S., Nanda, P. (2010), India's Export Potential to Other SAARC Countries: A Gravity Model Analysis, "Journal of Global Economy", 6 (3), pp. 167-184.
• Oguledo, V.I., MacPhee, C.R. (1994), Gravity Models: a reformulation and an application to discriminatory trade arrangements, Applied Economics, 26, pp. 107-120.
• Panda, R., Sethi, M., Kumaran, M. (2016), A Study of Bilateral Trade Flows of China and India, "Indian Journal of Science and Technology", pp. 1-7.
• Poyhonen, P. (1963), A Tentative Model for the Volume of Trade between Countries, Weltwirtschaftliches Archiv, 90, pp. 93-100.
• Rahman, M. (2005), The Determinants of Bangladesh's Trade: Evidence from the Generalized Gravity Model, Working Paper No. 3, University of Sydney, School of Economics.
• Roy, M., Rayhan, I. (2011), Trade Flows of Bangladesh: A Gravity Model Approach, "Economics Bulletin", 31 (1), pp. 950-959.
• Sakyi, D. (2011), Economic Globalisation, Democracy and Income in Sub-Saharan Africa: A Panel Cointegration Analysis, Proceedings of the German Development Economics Conference, Berlin 2011, No. 72.
• Sherif, S., Fantazy, K. (2013), Factors Influencing Export in Bilateral Trade, "International Journal of Management, Economics and Social Sciences", 2, pp. 12-27.
• Shujaat, A. (2015), Economic Survey of Pakistan, (2015-16) Islamabad, Ministry of Finance, Government of Pakistan.
• Sokchea, K. (2006), An analysis of Cambodia's Trade Flows: A Gravity Model, Working Paper Series, 21464, pp. 1-24.
• Tinbergen, J. (1962), Shaping the World Economy: Suggestions for an International Economic Policy. New York: Twentieth Century Fund, 1962.
• Turkcan, K. (2005), Determinants of Intra-industry Trade in Final goods and Intermediate Goods between Turkey and Selected OECD Countries, Ekonometri ve Istatistik Say, 1, pp. 20-40.
• Wang, J. (2016), Analysis and Comparison of the Factors Influencing Worldwide Four Kinds of Vegetable Oil Trade: Based on Gravity Model, "Modern Economy", 7 (2), pp. 173-182.

Identyfikatory

DOI

https://doi.org/10.2478/cer-2019-0030