Ocena atrakcyjności inwestycyjnej kraju z uwagi na koszt ubezpieczeń społecznych

• Autorzy: Antoni Chrzonstowski

Warianty tytułu

Assessment of Investment Attractiveness of the Country Due to Labor Costs

• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Artykuł prezentuje model wynagrodzenia czynników produkcji (kapitału i pracy) w zależności od demografii i wydatków rządowych na system emerytalny. Uwarunkowania demograficzne ujmuje zmienna odzwierciedlona ilorazem liczby emerytów do osób zatrudnionych w gospodarce. Model jest funkcją nieliniową wynagrodzenia czynników produkcji w powiązaniu ze zmienną demograficzną. Inwestorzy zagraniczni planujący bezpośrednią inwestycję (BIZ) w danym kraju biorą pod uwagę koszty pracy wynikające z podatków i obowiązkowych ubezpieczeń. Najbardziej atrakcyjnym krajem dla lokalizacji BIZ jest ten, gdzie - ceteris paribus - koszty pracy i ubezpieczeń są najniższe. Wykorzystując wskazany model, porównano cztery kraje Grupy Wyszehradzkiej ze względu na atrakcyjność dla BIZ w powiązaniu z proporcją liczby emerytów do liczby pracowników i kosztem pracy wynikającym z systemu emerytalnego. Do analizy ilościowej wykorzystano dane statystyczne z bazy Eurostatu z okresu 2007-2018. Z obliczeń przeprowadzonych za pomocą modelu wynika, że ze względu na koszty pracy związane z systemem emerytalnym najbardziej atrakcyjna byłaby Słowacja, na drugim miejscu są Czechy, na trzecim Węgry, na czwartym Polska. (abstrakt oryginalny)

EN

The article presents a mathematical model of the remuneration of production factors (capital and labor) depending on demographic conditions and government expenditure on the pension system. Demographic determinants are included in the variable reflected by the quotient of pensioners to persons employed in the economy. The model is a non-linear function of the remuneration of production factors depending on the demographic variable (quotient of retirees to working people).Foreign investors planning a direct investment in a given country take into account demographic conditions as well as charges of labor due to public taxes and social insurance contributions. The most attractive country - ceteris paribus - for the location of direct foreign investment is the country in which labor costs (dependent to a large extent on the burden of insurance premiums) are the lowest.Using the model presented in the article, four Central European countries were compared: Poland, Czech Republic, Slovakia and Hungary. The main question concerned the issues: which country, due to labor costs related to the pension system and the proportion of pensioners to employees, may be the most attractive for the location of direct foreign investment? Statistical data from the Eurostat database for period 2007-2018 were used for the quantitative analysis. As a result of the calculations carried out using the calculation model, the result was obtained that due to the labor costs associated with the pension system Slovakia would be the most attractive, followed by Czech, the third Hungary, and Poland fourth. (original abstract)

Słowa kluczowe

PL

System emerytalny; Koszt kapitału; Koszty pracy; Inwestycje bezpośrednie; Inwestycje zagraniczne; Atrakcyjność inwestycyjna; Analiza danych statystycznych; Wyniki badań

EN

Pension schemes; Capital cost; Labour costs; Direct investments; Foreign investment; Investing attractiveness; Statistical data analysis; Research results

• Czasopismo: Bank i Kredyt
• Rocznik: 2021
• Numer: nr 1
• Strony: 37--76

Twórcy

autor

Antoni Chrzonstowski

• Wyższa Szkoła Nauk Społecznych z siedzibą w Lublinie

Bibliografia

• Barr N., Diamond P. (2014), Reformy systemu emerytalnego. Krótki przewodnik, Polskie Towarzystwo Ekonomiczne.
• Bartkowiak R. (2005), Granice wzrostu gospodarczego a rozwój ekonomii; wybrane zagadnienia ekonomii neoklasycznej i ekonomii rozwoju, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie.
• Bednarczyk T.H. (2015), Wyzwania demograficzne dla systemów emerytalnych w Unii Europejskiej, Annales UMCS.
• Bénassy-Quéré A., Coupet M., Mayer Th. (2007), Institutional Determinants of Foreign Direct Investment,The World Economy, 30(5), 764-782.
• Bronsztejn L.N., Siemiendiajew K.A. (1988), Matematyka. Poradnik encyklopedyczny, Polskie Wydawnictwo Naukowe.
• Cassou S.P. (1997), The link between tax rates and foreign direct investment, Journal Applied Economics, 29(10), 1295-1301.
• Chrzonstowski A. (2013), Efekt Laffera w ubezpieczeniach emerytalnych, Gospodarka Narodowa, 4, 109-129.
• Clark G. (2014), Pożegnanie z jałmużną. Krótka historia gospodarcza świata, Wydawnictwo Zysk i S-ka.
• Culem C.G. (1988), The locational determinants of direct investment among industrialized countries, European Economic Review, 32(4), 885-904.
• DeLorme C.D., Ekelund R.B. (1983), Macroeconomics, Business Publications.
• Desai M.A., Foley C.F., Hines J.R. (2004), Foreign direct investment in a world of multiple taxes, Journal of Public Economics, 88(12), 2727-2744.
• Devereux M.P., Freeman H. (1995), The impact of tax on foreign direct investment: empirical evidence and the implications for tax integration schemes, International Tax and Public Finance, 2(1), 85-106.
• Diamond A.P. (1965), National debt in a neoclassical growth model, American Economic Review, 55, 1126 -1150.
• Dykas P., Sulima A., Tokarski T. (2008), Złote reguły akumulacji w N-kapitałowym modelu wzrostu gospodarczego,Gospodarka Narodowa, 11-12, 47-75.
• Domar E.D. (1947), Expansion and employment, American Economic Review, March, 34-55.
• Dzierżawski K. (2006), Krótki kurs ekonomii praktycznej, Wydawnictwo Zysk i S-ka.
• Friedman M. (1953), Essays in Positive Economics, University of Chicago Press.
• Friedman M. (1957), The Permanent Income Hypothesis, National Bureau of Economic Research.
• Gao T. (2005), Labor quality and the location of foreign investment: evidence from China, China Economic Review, 16(3), 274-292.
• Gopinath M., Chen W. (2003), Foreign direct investment and wages: a cross-country analysis, The Journal of International Trade & Economic Development, 12(3), 285-309.
• Góra M. (2003a), System emerytalny, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne.
• Góra M. (2003b), Inne spojrzenie na podstawowe zagadnienia ekonomii emerytalnej, Ekonomista, 4, 479-498.
• Górniewicz G. (2013), Determinanty i konsekwencje bezpośrednich inwestycji zagranicznych, Studia z Zakresu Prawa, Administracji i Zarządzania UKW, 4, 61-78.
• Grabowiecki J. (2005), Przyczyny stagnacji gospodarczej Japonii, Gospodarka Narodowa, 5-6, 63-83.
• Grubaugh S.G. (1987), Determinants of direct foreign investment, The Review of Economics and Statistics, 69(1), 149-152.
• Harrod R.F. (1948), Towards a Dynamic Economics, Some Recent Developments of Economic Theory and Their Application, Macmillan.
• Hartman D.G. (1985), Tax policy and foreign direct investment, Journal of Public Economics, 26(1), 107-121.
• Hicks J. (1973), Capital and time: A neo-Austrian Theory, Oxford University Press.
• Janeba E. (1995), Corporate income tax competition, double taxation treaties, and foreign direct investment, Journal of Public Economics, 56(2), 311-325.
• Kucera D. (2002), Core labour standards and foreign direct investment, International Labour Review, 141(1-2), 31- 69.
• Laffer A.B. (2004), The Laffer curve: past, present, and future, www.heritage.org/ Reseach/Taxes/bg1765.cfm.
• Lim D. (1983), Fiscal incentives and direct foreign investment in less developed countries, Journal of Development Studies, 19(2), 207-212.
• Lucas R.E.B. (1993), On the determinants of direct foreign investment: evidence from East and Southeast Asia, World Development, 21(3), 391-406.
• Mankiw N.G., Romer D., Weil D.N. (1992), A Contribution to the Empirics of Economic Growth, Quarterly Journal of Economics, 107 (May), 407-437.
• Maskus K. (1998), The role of intellectual property rights in encouraging foreign direct investment and technology transfer, Duke Journal of Comparative & International Law, 9, 109 -161.
• Meyer K.E. (1995), Direct foreign investment in Eastern Europe the role of labor costs, Comparative Economic Studies, 37(4), 69-88.
• Nazarczuk J.M., Kisiel R. (2013), Postrzeganie pomocy publicznej w SSE jako instrumentu pozyskiwania bezpośrednich inwestycji zagranicznych, Acta Universitatis Nicolai Copernici, Ekonomia, 44(1), 7-16.
• Nowak A.Z., Zalega T., red. (2015), Makroekonomia, Polskie Wydawnictwo Ekonomiczne.
• Romer D. (2000), Makroekonomia dla zaawansowanych, Wydawnictwo Naukowe PWN.
• Samuelson P.A., Nordhaus W.D. (2014), Ekonomia, Dom Wydawniczy REBIS.
• Schneider F., Frey B.S. (1985), Economic and political determinants of foreign direct investment, World Development, 13(2), 161-175.
• Solow R.M. (1956), Contribution to the theory of economic growth, Quarterly Journal of Economics, 70, 65-94.
• Stachowiak K. (2007), Instytucjonalne uwarunkowania bezpośrednich inwestycji zagranicznych w Polsce, Bogucki Wydawnictwo Naukowe.
• Stawicka M. (2007), Czynniki warunkujące wybór kraju do lokowania bezpośrednich inwestycji zagranicznych, w: B. Fiedor, J. Rymarczyk (red.), Ekonomia i międzynarodowe stosunki gospodarcze, nr 14, Wydawnictwo Akademii Ekonomicznej im. Oskara Langego we Wrocławiu.
• Swan T.W. (1956), Economic growth and capital accumulation, The Economic Record, 32, 334-361.
• Świerczyńska A. (2007),Perspektywy integracji systemów emerytalnych w Unii Europejskiej, Ekonomista, 2, 235-250.
• Tokarski T. (2007), Optymalne stopy inwestycji w N-kapitałowym modelu wzrostu gospodarczego,Gospodarka Narodowa, 9, 1-19.
• Wilkin J. (2016), Instytucjonalne i kulturowe podstawy gospodarowania. Humanistyczna perspektywa ekonomii, Wydawnictwo Naukowe SCHOLAR.