Wpływ czynników systematycznych na ryzyko niewypłacalności kredytobiorcy

• Autorzy: Łukasz Kozłowski
• Języki publikacji: PL

Abstrakty

Celem niniejszego opracowania jest zbadanie możliwości międzyportfelowej dywersyfikacji ryzyka, które wynika ze zmian czynnika systematycznego, oddziałującego na wszystkie ekspozycje kredytowe banku. Zaprezentowany zostanie przy tym model wypłacalności kredytobiorcy, uwzględniający wpływ trzech czynników na zdolność kredytową przedsiębiorstwa: makro-, mezo oraz mikroekonomicznego. Przedstawiona metodologia ujęta zostanie na tle algorytmów obliczeniowych, na których opiera się metoda wewnętrznych ratingów ryzyka (Internal-Rating Based approach, IRB) Nowej Umowy Kapitałowej. Weryfikacji poddane zostanie założenie o ujemnej zależności między prawdopodobieństwem niewypłacalności a współczynnikiem korelacji, określającym związek między poziomem ryzyka w danym portfelu kredytowym a czynnikiem systematycznym. (fragment tekstu)

Słowa kluczowe

PL

Ryzyko kredytowe; Niewypłacalność; Nowa Umowa Kapitałowa; Dywersyfikacja ryzyka; Analiza korelacji

EN

Credit risk; Insolvency; New capital accord; Risk spreading; Correlation analysis

• Czasopismo: Master of Business Administration
• Rocznik: 2006
• Numer: nr 6 (83)
• Strony: 42--48

Twórcy

autor

Łukasz Kozłowski

• Szkoła Główna Handlowa w Warszawie

Bibliografia

• Allen, L. , Saunders, A. (2003) A Survey of Cyclical Effects in Credit Risk Measurement Models, BIS Working Papers, No. 126, January, www.bis.org.
• Bangia, A, Diebold, F. X. Schuermann, T. (2000) Ratings Migration and the Business Cycle, With Application to Credit Portfolio Stress Testing", April, www.ssc.upenn.edu.
• Barnhill, Jr. T.M., Maxwell, W.F. (2002) Modeling Correlated Interest Rate, Spread Risk, and Credit Risk for Fixed Income Portfolios. Journal of Banking and Finance, February.
• Carty, L.V., Lieberman, D. (2001) Historical Default Rates of Corporate Bond Issuers, 19201996, www.tnoodysknw.com.
• Crouchy, NI., Galai, D, Mark, R, (2001) Prototype Risk Rating System, Journal of Banking and Finance, January.
• Das, S.R., Freed, L. , Geng, G. , Kapadia, N. (2002) Correlated Default Risk, August, cisdm.sonm.umass.edu.
• Falkenheim, M., Powell, A. (1999) The use of Credit Bureau Information in the Estimation of Appropriate Capital and Provisioning Requirements, Central Bank of Argentina, November, lacea.org.
• International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards. A Revised Framework, Basel Committee on Banking Supervision, June 2004.
• Monfort, B. , Mulder, C. (2000) Using Credit Ratings for Capital Requirements on Lending to Emerging Market Economies: Possible Impact of a New Basel Accord, International Monetary Fund Working Paper, March, www. ssrn.com.
• Morrison, D.F. (1990) Wielowymiarowa analiza statystyczna, PWN, Warszawa.
• Pluta, W. (1997) Wielowymiarowa analiza porównawcza w badaniach ekonomicznych, PWE, Warszawa.
• Wilson, T,C. (1998) Portfolio Credit Risk. Federal Reserve Bank of New York Economic policy Review? October, www.ny.frb.org.
• Zhou, C. (2001) An Analysis of Default Correlations and Multiple Defaults. The Review of Financial Studies, January.