The Economic and Financial Situation of General Pension Societies (PTE) in the Years 2002-2015 (Selected Aspects)

• Autorzy: Urszula Banaszczak-Soroka

Warianty tytułu

Sytuacja ekonomiczno-finansowa Powszechnych Towarzystw Emerytalnych w latach 2002-2015 (wybrane aspekty)

• Języki publikacji: EN

Abstrakty

EN

In 1999, 21 financial institutions possessed a permit to establish general pension societies (PTE). At the end of the 2015 12 PTE manage close to 140 billion collected in open pension funds. In the researched period, the legal solutions concerning revenues and costs of general pension societies underwent multiple modifications, affecting their economic and financial situation. The changes in revenues and costs had their impact on the profit earned by the general pension societies and their profitability. Regardless of the legal changes (sometimes very radical) general pension societies did not suffer any losses during the considered period. On the contrary, even when Open Pension Funds (OPF) generated losses associated with the crisis, the second pillar accumulated profit. During their prowess (1999 - 2015) general pension societies generated a profit of 7.7 billion zl. In total, there was paid over 7 billion zl in dividends. Shareholders could not have objections to the profitability either, because it was measured by a number of indicators and it was more interesting than in other sectors of the economy. The profitability of the core business took on size from 21.4 to 61%, and ROA and ROE often exceeded 20%. (original abstract)

W 1999 roku 21 instytucji finansowych legitymowało się zezwoleniem na utworzenie Powszechnych Towarzystw Emerytalnych. Na koniec 2015 roku 12 PTE zarządzało blisko 140 mld zł zgromadzonymi w Otwartych Funduszy Emerytalnych. Przez 17 lat wielokrotnym modyfikacjom podlegały rozwiązania prawne w zakresie przychodów i kosztów PTE, wpływając na ich sytuację ekonomiczno-finansową. Zmiany po stronie przychodów i kosztów, miały swoje przełożenie na zysk wypracowany przez PTE i ich rentowność. Niezależnie od zmian prawnych (czasem bardzo radykalnych) PTE ani razu, w badanym okresie, nie poniosły straty. Przeciwnie, nawet wtedy gdy OFE generowały straty związane z kryzysem, branża II filara akumulowała zysk. W okresie swojej dzielności (2002-2015) PTE wypracowały 7,7 mld zł zysku. W sumie wypłacono ponad 7 mld zł dywidendy. Również akcjonariusze nie mogli mieć zastrzeżeń do rentowności, która mierzona wieloma wskaźnikami była bardziej interesująca niż w innych branżach gospodarki. Rentowność z działalności podstawowej przybierała wielkości od 21,4 - 61 % a ROA i ROE przekraczały często 20%. (abstrakt oryginalny)

Słowa kluczowe

EN

Pension fund companies; Open Pension Funds (OPF); Profit

PL

Towarzystwa emerytalne; Otwarte Fundusze Emerytalne (OFE); Zysk

• Czasopismo: Economic and Environmental Studies
• Rocznik: 2017
• Numer: nr 1
• Strony: 11--24

Twórcy

autor

Urszula Banaszczak-Soroka

• University of Wrocław, Poland

Bibliografia

• Banaszczak-Soroka, U. (2014). Korrektur, Reform oder Auflosung der zawite Saule des Rentensystems in Polen?. Polen Analysen 137/1. Available at: http://www.laender-analysen.de/polen/pdf/PolenAnalysen137.pdf. Accessed 16 September 2016.
• Główny Urząd Statystyczny GUS (2015). Grupy przedsiębiorstw w Polsce. Available at: http://stat.gov.pl/download/gfx/portalinformacyjny/pl/defaultaktualnosci/5502/14/7/1/grupy_przedsiebiorst w_w_polsce_w_2014.pdf. Accessed 16 September 2016.
• Główny Urząd Statystyczny GUS (2002-2015). Wyniki finansowe Powszechnych Towarzystw Emerytalnych. Available at: http://stat.gov.pl/obszary-tematyczne/podmioty-gospodarcze-wyniki-finansowe/przedsiebiorstwa-finansowe/wyniki-finansowe-otwartych-funduszy-emerytalnych-i-powszechnychtowarzystw-emerytalnych. Accessed 30 October 2016.
• Kawiński, M.; Stańko, D. (2009). Problem akwizycji w polskim systemie emerytalnym. Wiadomości Ubezpieczeniowe 2: 108-114.
• Komisja Nadzoru Finansowego (2012). Stanowisko KNF wobec polityki dywidendowej instytucji finansowych. Available at: http://www.knf.gov.pl/Images/KNF_polityka_dywidendowa_10_12_tcm75-36534.pdf. Accessed 14 December 2016.
• Ministerstwo Rodziny, Pracy i Polityki Społecznej (2009). Założenia nowelizacji ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych. Available at: http://www.mpips.gov.pl/download/gfx/mpips/pl/defaultopisy/5963/5/1/zalozenia-ofe--30-0109.pdf. Accessed 12 December 2016.
• Zakład Ubezpieczeń Społecznych (2015). Informacja o przekazywaniu składek do OFE. Available at: http://www.zus.pl/default.asp?p=2&id=1319&name=of151230.xls. Accessed 30 December 2016.
• Ustawa z dnia 28 sierpnia 1997 roku o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych. (Dz. U. z 1997 r. nr 139, poz.934).
• Ustawa z dnia z dnia 13 października 1998 roku o systemie ubezpieczeń społecznych. (Dz. U. 1998 r. nr 137, poz.887).
• Ustawa z dnia 27 sierpnia 2003 r. o zmianie ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych oraz niektórych innych ustaw. (Dz. U. 2003 r. nr 170, poz. 1651).
• Ustawa z dnia 26 czerwca 2009 r. o zmianie ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych oraz ustawy o zmianie ustawy o organizacji i funkcjonowaniu funduszy emerytalnych oraz niektórych innych ustaw. (Dz. U. z 2009r. Nr 127, poz. 1048).
• Ustawa z dnia 6 grudnia 2013 r. o zmianie niektórych ustaw w związku z określeniem zasad wypłaty emerytur zgromadzonych w otwartych funduszach emerytalnych. (Dz. U. 2013 poz. 1717).