W ciągu ostatnich 20 lat Bank Światowy (udzielił ponad 38 miliardów dolarów pożyczek krajom dotkniętym klęskami żywiołowymi na rekonstrukcję zniszczeń oraz pomoc dla ludności. Pomoc ta zawsze była postrzegana jako niewystarczająca. Z kolei z obserwacji Banku Światowego wynika, iż wiele krajów szczególnie narażonych na katastrofy nie ma żadnego narodowego (rządowego) planu zapobiegania im, ani planu jak postępować w przypadku wystąpienia tych niekorzystnych zjawisk. Wiele państw nie dysponuje też żadnymi instrumentami finansowymi na wypadek wystąpienia katastrof, które pozwalałyby na odbudowę zniszczeń i pomoc ludności.(abstrakt oryginalny)
2
Dostęp do pełnego tekstu na zewnętrznej witrynie WWW
Niedawny kryzys zadłużeniowy w Europie przełożył się na rosnące znaczenie Europejskiego Banku Centralnego (EBC). W celu stabilizacji rynków i inflacji bank ten był zmuszony podejmować działania wykraczające daleko poza jego tradycyjne kompetencje. EBC zaczął pełnić nową funkcję pożyczkodawcy ostatniej instancji, zapewniając bankom i rządom niemal nieograniczoną płynność, a także skupować obligacje rządowe w ramach bezwarunkowych transakcji monetarnych (OMT). Na temat nowej roli EBC toczy się burzliwa debata. W Niemczech miała ona swój finał przed Trybunałem Konstytucyjnym. Artykuł ten przedstawia podstawowe informacje dotyczące pożyczkodawców ostatniej instancji, jak również argumenty EBC i Bundesbanku. Jest kwestią dyskusyjną, czy nowa rola monetarna i - siłą rzeczy - fiskalna EBC mieści się w granicach przyznanych mu kompetencji. Niezależnie od siły perswazji poszczególnych argumentów, stabilizacja strefy euro wymaga podjęcia kroków zmierzających ku wprowadzeniu nowych rozwiązań fiskalnych i unii bankowej. (abstrakt oryginalny)
This paper attempts to find out whether better quality of investor protection matters for the effect of capital ratio on loan growth of large EU banks in 1996-2011. We focus on several measures of the quality of investor protection with a proven track record in the banking literature, i.e.: anti-self-dealing index, ex-ante-control and ex-post-control of anti-self-dealing indices, and creditor protection rights index. Our results show that better investor protection decreases the procyclical impact of capital on lending. This effect is statistically significant for the ex-post-control index. This is consistent with the view that better shareholders rights reduces bank risk-taking, in particular during economic booms, which results in weakned sensitivity of bank lending to capital ratios in economic downturns. This effect holds for both unconsolidated and consolidated data and is robust to sensitivity checks. (original abstract)
W niniejszym artykule prześledzono ewolucję pożyczkodawcy ostatniej instancji i jej wdrażanie - od XIX w. poprzez kryzys w 2008 r. Stwierdzono, że zazwyczaj najbardziej wpływowi ekonomiści "walczą według strategii ostatniej wojny"; używając sformułowań z wytycznych politycznych, które skutecznie radziły sobie podczas ostatniego kryzysu lub w niektórych przypadkach ostatnich dwóch lub trzech kryzysów. Dotyczy to nawet najważniejszego teoretyka zajmującego się teorią kredytodawców ostatniej instancji, Waltera Bagehota, który zajmował się sposobami radzenia sobie z kryzysami finansowy-mi, które dotknęły Wielką Brytanię między zakończeniem wojen napoleońskich a kryzysem 1866 r. Walka według zasad ostatniej wojny może pozostawić ekonomistów nieprzygotowanych do skutecznego sprostania wyzwaniom następnej, nowej wojny.(abstrakt oryginalny)
5
Dostęp do pełnego tekstu na zewnętrznej witrynie WWW
Przedstawiając w artykule etyczne aspekty działalności Państwowego Banku Rolnego w Generalnej Guberni starano się unikać oceniania. Bardziej zależało na zaprezentowaniu złożoności problemu. Ponowne uruchomienie PBR przez byłych pracowników banku z pewnością przysłużyło się okupantowi niemieckiemu. Po pierwsze tylko dzięki ich pracy było możliwe odtworzenie zaginionych podczas wrześniowych działań wojennych akt bankowych, co umożliwiło ściągnie zadłużenia powstałego przed 1 września 1939 r. Pozyskane w ten sposób przez okupanta pieniądze, które w większości stanowiły własność Państwa Polskiego zostały przeznaczone na rozwój wybranych segmentów gospodarki Generalnej Guberni, ściśle podporządkowanych machinie wojennej Rzeszy. Po drugie polski personel banku stanowił bardzo tanią fachową siłę roboczą, którą Niemcy wykorzystali do realizacji polityki kredytowej rządu Generalnej Guberni, całkowicie podporządkowanej urzeczywistnieniu celów wojennych. Jednak z drugiej strony jedynie ponowne uruchomienie banku, a co za tym idzie ściąganie przedwojennego zadłużenia i realizacji zadań wyznaczanych przez niemieckie władze okupacyjne dawało gwarancję bezpieczeństwa pracownikom i emerytom banku oraz ich rodzinom. (fragment tekstu)
Obserwując ostatnie działania MFW można wyciągnąć wnioski, że instytucja ta nie chce, by można było liczyć na to, że w razie wybuchu kryzysu znowu pośpieszy z pomocą idącą w miliardy dolarów Fundusz obawia się, że taka sytuacja uwolniłaby dłużników i inwestorów od konieczności rozważnego działania. Chce, by zarówno jedni, jak i drudzy działali rozważnie. W związku z tym proponuje działania zmierzające do tego, aby inwestorzy zgodzili się, żeby w razie wybuchu kryzysu udzielone przez nich pożyczki krótkoterminowe automatycznie zamieniane były na długoterminowe. Oznaczałoby to więc automatyczną restrukturyzację długu. Manewr taki mogłaby, na przykład, umożliwić emisja przez zadłużone kraje obligacji z taką opcją. To niewątpliwie nowatorskie rozwiązanie oznaczałoby jednak znaczny wzrost kosztów zaciągania pożyczek dla dłużników i niemożność szybkiego odzyskiwania kapitału przez banki kredytujące. Z tego powodu propozycje tego rodzaju nie są przyjmowane entuzjastycznie ani przez dłużników, ani przez kredytodawców. Dlatego też to, jak Fundusz ma reagować na przyszłe kryzysy walutowe, nadal pozostaje kwestią otwartą. Pewnym wydaje się natomiast fakt, że nowa międzynarodowa architektura finansowa jest elementem długotrwałego procesu o charakterze strategicznym. Ze jest swoistą odpowiedzią na kryzysowe, negatywne konsekwencje w sferze międzynarodowych stosunków finansowych w dobie ich postępującej globalizacji i jej realizacja może przyczynić się jeśli nie do zapobiegnięcia wybuchowi potencjalnego kryzysu, to przynajmniej do wydatnego ograniczenia jego skutków. Dlatego właśnie realizacja i rozwój idei nowej międzynarodowej architektury finansowej powinny być wspierane wszelkimi możliwymi środkami. (abstrakt autora)
Łatwo pożyczyć, trudniej oddać. Zwłaszcza świąteczne oferty kredytodawców mogą wciągnąć klientów w pułapkę finansową. Warto pomyśleć, zanim nastąpi dramat. W ubiegłym tygodniu pisaliśmy o sposobie działania firmy Provident. Nie jest to jednak jedyna firma na rynku, oferująca pożyczki łatwe do zaciągnięcia, a trudniejsze do spłacenia. Lepszą opinię ma Profireal, acz i w tej spółce nieostrożny klient może wpaść w finansowy potrzask. (abstrakt oryginalny)
8
Dostęp do pełnego tekstu na zewnętrznej witrynie WWW
This article aims to analyze the interbank lending adjustment during the period when Vietnamese commercial banks are compliant with some parts of the Basel regulation framework. A pilot regulation period has started in 2011 and full application will be effective by the end of 2018. Partial adjustment models and variance decomposition are used for the analyses. In the analysis of the quarterly released financial statements of Vietnamese commercial banks in the period from 2008/Q1 to 2015/Q4, the empirical evidence showed that throughout the period, lending to non-bank and high liquidity assets contributed to the adjustment in both long run and short run with a negative association. In addition, the loan loss allowance contributed to the adjustment in the post-regulation period only with a positive association. These highly contributing factors also show a potential shock after the adjustment of the interbank lending. The results imply there is a need for interbank lending portfolio report and an efficient control over the IRB of Vietnamese commercial banks. (original abstract)
Przybliżono historię powstania Europejskiego Banku Inwestycyjnego. Przedstawiono dane dotyczące pożyczek udzielanych przez EIB krajom Unii Europejskiej. Omówiono warunki finansowania przez Europejski Bank Inwestycyjny pożyczek globalnych i indywidualnych.
10
Dostęp do pełnego tekstu na zewnętrznej witrynie WWW
Corruption in bank lending can seriously adversely affect credit allocation. Besides banking factors, national culture can also affect the corruption of bank officials. Prior studies have shown that collectivism increases bank corruption. This paper aims to assess the effects of cultural dimensions, besides collectivism, on the corruption of bank officials. Instead of using Hofstede's cultural data, this paper uses the data from the GLOBE project which is more recent and reports more cultural dimensions than Hofstede's. Using the data covering more than 3000 firms in 32 countries, this paper finds that humane orientation increases the corruption of bank officials. The effect of humane orientation on the corruption of bank officials is not only statistically significant but also economically relevant. The magnitude of its effect is relatively comparable to that of collectivism. (original abstract)
11
Dostęp do pełnego tekstu na zewnętrznej witrynie WWW
When regulating the urban planning profession in 2000, the legislator established a professional association and deemed that it had the status of a profession of public trust. This state of affairs lasted for fourteen years, when the so-called Deregulation Act of 9 May 2014 on Facilitating Access to Certain Regulated Professions (Journal of Laws, item 768, hereinafter referred to as: Deregulation Act.) abolished the professional association of urban planners and provided that the urban planning profession lost its status of a profession of public trust. The above Act was appealed to the Constitutional Tribunal, which was to examine its compliance with the Constitution of the Republic of Poland. In its judgment of 24 March 2015 (Case file no. K 19/14, Journal of Laws of 2015, item 476.), the Constitutional Tribunal ruled that the norms of the above Act did not violate the Constitution; however, it did not address the legal nature of the urban planning profession at all. The aim of this article is to show, on the basis of the above-mentioned judgment of the Constitutional Tribunal, characteristic features of the urban planning profession, compare it with the professions of architect and civil engineer, and determine whether, owing to its characteristics, it is a profession of public trust or not. According to the author, the urban planning profession has the status of a profession of public trust, which should be of key importance for the Constitutional Tribunal's assessment of the constitutionality of legal norms contained in the aforementioned Act. (original abstract)
12
Dostęp do pełnego tekstu na zewnętrznej witrynie WWW
Credit activity is considered one of the most important tasks of the bank, both from the point of view of itself, as well as from the perspective of customers and the entire national economy. The banks transform the funds obtained from depositors and then transfer them to the borrowers. Before doing so, however, they carry out numerous analyzes and studies that make up credit procedures. The purpose of this article is to analyze and evaluate the methods of calculating the profitability of interest products for a bank in terms of the validity of their application. (original abstract)
13
Dostęp do pełnego tekstu na zewnętrznej witrynie WWW
The availability for work and durability of employment of disabled people depends on a range of factors. These are factors of demographic-social, cultural, economic, legal, organizational-institutional nature. These are also factors of biomedical nature (psychological-personal and medical) that shape individual functional abilities of the individual, i.a. the nature of cognitive processes, knowledge acquisition, development of skills and competences that are significant from the point of view of professional path, efficiency of work that is provided, mobility, flexibility or adaptability skills. The aim of this paper is to discuss functional nature of people with various disabilities in the context of professional limitations and capabilities. (original abstract)
Autor podjął próbę uzasadnienia tezy, że forma w jakiej kredytobiorca płaci bankowi za udzielone zobowiązanie może ujawnić jego wiarygodność kredytową.
Artykuł porusza problem sposobu naliczania odsetek od udzielonej pożyczki bankowej. Zaciągając pożyczkę w bankach pożyczkobiorca niekorporacyjny (osoba fizyczna) ma w umowie ustalone „oprocentowanie minimalne pożyczki w stosunku rocznym”. Autor osobiście sprawdził sposób naliczania odsetek umownych i okazało się, że z dwóch sposobów naliczania banki stosują sposób korzystniejszy dla siebie, a droższy dla pożyczkobiorcy. Artykuł uzupełniony jest tabelami: koszty pożyczki 1000, przebieg spłaty rocznej pożyczki K=1000 PLN (23,9%), kapitalizacja rocznej pożyczki (wkładu) 1000 PLN (23,9%), interpretacja terminu „w stosunku rocznym” (18%).
Popularna w Niemczech pożyczka partycypacyjna (niem partiarisches Darlehen) nie jest instytucją szerzej znaną w Polsce. W naszej praktyce spotkaliśmy się z wyborem takiej formy finansowania wyłącznie przy inwestycjach prowadzonych w Polsce przez firmy niemieckie. Z naszych doświadczeń wynika jednak, iż pożyczka partycypacyjna bez przeszkód mogłaby być wykorzystywana na większą skalę również przez polskich inwestorów i przedsiębiorców. W szczególności, pożyczka taka stanowić może alternatywne rozwiązanie problemu pozyskania środków finansowania przedsięwzięć o podwyższonym stopniu ryzyka, w sytuacji gdy wyczerpana została możliwość finansowania się „zwykłym” długiem. (abstrakt oryginalny)
Purpose: The aim of the article is to characterize the specificity of fx mortgage housing loans (especially in Swiss francs in Poland), to present the conditions for granting them and to assess the financial and economic consequences, as well as the impact on the banking sector of the cancellation of these loan agreements. Design/methodology/approach: The article has been prepared based on studies of literature in the field of banking and finance, analysis of the legal acts and sectoral data from the Polish Financial Supervision Authority and the National Bank of Poland, as well as data coming directly from banks granting FX housing loans. The paper also uses own calculations using the annuity account. Findings: The research conducted in the paper indicates that the case law of the Court of Justice of the European Union in the years 2019-2023 and the adopted line of case law of Polish courts, which mainly provides for the cancellation of mortgage loan agreements in foreign currencies, contributed to the emergence of systemic credit risk among exposures that were considered to have the highest quality in the banking sector. The cancellation of loan agreements became a source of long-term free capital for fx borrowers, for whom the terms of lending in foreign currency were in many cases more favorable compared to loans in the Polish zloty. Disputes related to foreign currency loans place a significant financial burden on banks. On the one hand they cause the need to establish provisions and write-offs, and on the other hand, they contribute to the erosion of the equity and reduce growth potential of banks and ability to compete. The value of losses due to solving the problem of Swiss franc loans in Poland, estimated at approx. PLN 100 billion, may cause the bankruptcy of individual systemically important banks, as exemplified by Getin Noble Bank, and significantly reduce the capital adequacy of the entire sector, thus significantly reducing its ability to finance the economy. The legal and monetary conditions of 2020-2023 strongly encourage borrowers to take legal action against banks and limit the willingness to conclude settlements. Research limitations/implications: The study was conducted in the legal and financial conditions of 2023, in which the final number of lawsuits and settlements in the banking sector has been unknown, and thus the amount of real losses to be incurred by banks and the Polish economy. Originality/value: The article fills a research gap in the area of assessing the situation of foreign currency borrowers in Poland, the legitimacy and financial consequences of the cancellation of Swiss franc loan agreements as a result of the CJEU case law of 2019-2023 systemically sanctioning the beneficial settlement of disputes concerning Swiss franc loans for the benefit of borrowers. (original abstract)
Nie ma w Polsce banku, który nie oferowałby produktu pod obiecującą nazwą „kredyt przez internet”. Tymczasem to wciąż fikcja i zwodzenie klientów. W Polsce przez internet można najwyżej wypełnić wniosek kredytowy, który i tak trzeba wysłać pocztą. Bankowość elektroniczna w Polsce stanęła w martwym punkcie. Z wykorzystaniem internetu klienci mogą sprawdzać stan konta, wykonać przelew, decydować o stałych zleceniach i aktywować bądź blokować karty płatnicze. Bardziej świadomi uczestnicy życia finansowego w kraju mogą również sprawdzić kursy akcji na światowych giełdach, zlecić biurom maklerskim ich sprzedaż bądź kupno. (abstrakt oryginalny)
19
Dostęp do pełnego tekstu na zewnętrznej witrynie WWW
This paper studies the effect of central banks' targeted refinancing operations on bank lending. It utilizes data from the European Central Bank's targeted longer-term refinancing operations (TLTROs) together with monthly bank level balance sheet data from multiple countries. The effect of targeted policy is identified utilizing the institutional setting that provides natural instrumental variables and a proxy for credit demand. Unlike previous papers, this paper studies the effects on corporate loans and loans for consumption separately. The cumulative effect of TLTROs on participating banks' stock of corporate loans is estimated to be significant (about 20 per cent). However, the effect on lending for consumption is found close to zero. Furthermore, the positive effects on corporate loans are found to be driven by crisis countries suggesting that the effectiveness of monetary policy depends on the economic conditions. The paper also finds some evidence that the effect on government bond purchases is negative. This result is very different from the earlier results regarding non-targeted liquidity operations. (original abstract)
Procyclicality of credit supply, which refers to the simultaneous movement of credit issued to the non-financial sector alongside economic activity indicators, can create a destabilizing feedback loop between the banking system and the real economy. The impact of credit supply on the financial and real sectors may vary across different economies, and the interconnectedness between countries can magnify the effect. We conducted research examining procyclicality of loans provided by banks, analyzing data at the country level for 13 OECD countries for over 16 years (2005-2020). Our research findings indicate that the parameters measuring the procyclical effect are statistically insignificant when using the FE panel model. To showcase diversity of relationships under scrutiny across countries, we employed an OLS regression approach to estimate procyclicality for each country's loans. This approach assumes a lack of interconnectedness between economies. We then introduced the Seemingly Unrelated Regression Equations (SURE) framework to examine how interconnectedness among countries affects the strength of loan procyclicality. Our analysis reveals the existence of procyclicality in many countries, and utilizing the SURE model further reinforces the phenomenon. Moreover, we found that bank-specific variables are more significant as loan supply determinants than macroeconomic variables. (original abstract)
JavaScript jest wyłączony w Twojej przeglądarce internetowej. Włącz go, a następnie odśwież stronę, aby móc w pełni z niej korzystać.