Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

The Prospective Low Risk Hedge Fund Capital Allocation Line Model : Evidence from the Debt Market

100%

Vukovic D. B., Prosin V.

Oeconomia Copernicana

|

2018

|

9

|

nr 3

419-439

Research background: Institutional investors such as: commercial banks, pension funds, and insurance companies are constantly looking for low-risk stable investment opportunities, whereas one of the solutions can be a simulated portfolio. This research takes a look at the incentive to invest in government debt portfolios, as it can outperform the returns of deposit accounts.Purpose of the article: This study considers several classic methods of portfolio constriction and includes the basis of debt instruments that have not been a research topic for a long period of time. At the same time, this paper analyzes the classic methods of modern portfolio theory with a Sharpe ratio as an indicator of efficiency.Methods: The constructed portfolio consists of four elements from different countries: two government obligations and two bond indexes, aiming to employ international diversification. All the data was collected for the period of 12 years in order to represent the consequences of accrued recessions. Findings & Value added: The past two severe financial crises created a higher demand for stable investments, and more investors are ready to compromise a higher return for it. Therefore, the results of this paper represent a simulation of low-risk hedge fund portfolio construction with the use of highly rated debt instruments. (original abstract)

2

Optymalizacja alokacji kapitału w budowaniu wartości banku dla akcjonariuszy

100%

Pawłowicz L.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2011

|

nr 170 Finanse - nowe wyzwania teorii i praktyki. Problemy wiodące

148-161

Wewnętrzny mechanizm alokacji kapitału decyduje dziś o przewadze strategicznej ugrupowań gospodarczych, poszczególnych krajów, a także przedsiębiorstw. Mechanizm alokacji kapitału w przedsiębiorstwie stanowi najważniejszą część zarządzania kapitałem. Optymalna alokacja kapitału zainwestowanego oznacza proces wyrównywania się adjustowanych ryzykiem krańcowych stóp zwrotu. Jeśli jest inaczej, oznacza to niszczenie wartości dla akcjonariuszy. Procesy transgranicznej optymalizacji alokacji kapitału nie powinny abstrahować szczególnie od ryzyka makroekonomicznej destabilizacji krajów. (abstrakt oryginalny)

3

Alokacja oszczędności ludności w Polsce w aktywa finansowe w latach 2003-2008

100%

Dębski W.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Ekonomiczne Problemy Usług

|

2009

|

nr 38 Finanse 2009 - Teoria i praktyka Bankowość

421-428

Istotnym czynnikiem rozwoju każdej gospodarki są oszczędności, a w szczególności oszczędności ludności, którymi będziemy zajmować się w niniejszym artykule. W gospodarkach o dobrze rozwiniętym rynku finansowym ich większość jest zagospodarowywana przez rynek papierów wartościowych (market oriented system), natomiast tam gdzie rynek finansowy jest jeszcze stosunkowo słabo rozwinięty, zagospodarowywanie oszczędności ludności następuje poprzez sektor bankowy (bank oriented system). W Polsce rynek papierów wartościowych zaczął się praktycznie rozwijać od momentu uruchomienia giełdy papierów wartościowych, co miało miejsce w 1991 roku. Obecnie rynek ten pod wieloma względami można uznać za dość dobrze rozwinięty i wobec tego warto dokonać analizy struktury alokacji oszczędności ludności, by móc stwierdzić, czy sposób ich alokowania zmienia się ze zorientowanego bankowo na zorientowany rynkowo. Celem artykułu jest analiza alokacji oszczędności ludności w Polsce w aktywa finansowe. Została ona przeprowadzona na podstawie kwartalnych rachunków finansowych sporządzanych przez NBP za okres 2003 Q4 - 2008 Q3'. (fragment tekstu)

4

Condoinwestycje jako alternatywna forma alokacji kapitału

75%

Chrabąszcz K.

Zeszyty Naukowe Małopolskiej Wyższej Szkoły Ekonomicznej w Tarnowie

|

2014

|

24

|

nr 1 Innowacje w Nowoczesnych Organizacjach : aspekty ekonomiczne i społeczne

47-58

Artykuł jest poświęcony inwestycyjnym zagadnieniom polskiego rynku nieruchomości. Autorka skupia się przede wszystkim na stosunkowo młodym trendzie polskiego rynku nieruchomości - condoinwestycjach, porównując je z podobnymi ofertami z rynku - inwestycjami w nieruchomości wakacyjne. Ukazuje także możliwość inwestowania w nieruchomości wakacyjne - condohotele, które pozwalają łączyć posiadanie luksusowego pokoju na wynajem w hotelu 4-5-gwiazdkowym, mającym atrakcyjną pod względem rekreacyjnym lokalizację (położonym na górskich lub nadmorskich terenach), z prestiżem dysponowania takim lokalem na użytek własny przez kilka dni w roku. Fakt, że rynek condoinwestycji jest dość młody, powoduje problemy w zrozumieniu, czym tak naprawdę są nieruchomości typu condo, przede wszystkim przez prywatnych inwestorów. Jednak eksperci (według InwestycjewKurortach.pl) szacują, że apartamenty w condohotelach stanowią w Polsce około 7-10% wszystkich lokali w miejscowościach turystycznych posiadających opcję zarabiania. Rynek condoinwestycji, który wywodzi się ze Stanów Zjednoczonych, zdobył stosunkowo dużą popularność w zagranicznych, europejskich kurortach wakacyjno-rekreacyjnych. W Polsce opisywany segment inwestycji ma dużą szansę rozwoju. (abstrakt oryginalny)

5

QlikView w BRE Banku - wydajność przyjazna dla biznesu

75%

Kostrzewa A.

Gazeta Bankowa

|

2012

|

nr 3

70-71

Intensywny rozwój rynku usług bankowych sprawia, że kluczem do sukcesu staje się efektywność podjętych działań. W artykule zawarto informacje o projekcie QlikView jako narzędzie dające wiele możliwości analitycznych.

6

Bariery rozwoju polskiego rynku akcji

75%

Grąt A.

Bank i Kredyt

|

2003

|

nr 6

80-88

Charakterystycznym elementem kraju o dobrze rozwiniętej gospodarce jest w pełni wykształcony i rozwinięty rynek kapitałowy. Spośród wielu funkcji, które on spełnia, do najważniejszych należy alokacja kapitału. Dzięki lokowaniu przez inwestorów nadmiaru oszczędności mogą być finansowane przedsięwzięcia inwestycyjne spółek. Inną ważną funkcją rynku kapitałowego jest wycena kapitału dokonywana na rynku wtórnym. Rynek ten jest zorganizowany przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie, na której odbywa się publiczny obrót papierami wartościowymi. Dzięki centralizacji obrotu akcjami na Giełdzie spółki mają dostęp do dużej bazy potencjalnych inwestorów. W artykule zostały przedstawione najważniejsze, zdaniem autorki, czynniki hamujące rozwój rynku akcji w Polsce. Czynniki te można pogrupować w kilka kategorii: czynniki podażowe, czynniki popytowe, czynniki prawne.

7

Pareto-optymalne mechanizmy rozdziału dóbr niepodzielnych

75%

Świtalski Z.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2005

|

nr 62

215-225

W pracy definiujemy tzw. uogólnioną regułę kolejkową i dowodzimy, że jest to jedyna reguła, spełniająca warunek Pareto-optymalności. Charakteryzujemy też reguły Pareto-optymalne i neutralne oraz formułujemy (dla reguł Pareto-optymalnych) warunek wystarczający niemanipulowalności. Przedstawione wyniki są częściową odpowiedzią na problem postawiony przez Svenssona, dotyczący pełnej charakteryzacji reguł Pareto-optymalnych, neutralnych i niemanipulowalnych. (fragment tekstu)

8

Recenzja książki: Ewa Gruszewska, Instytucje a proces tworzenia kapitału w Polsce, Uniwersytet w Białymstoku, Białystok 2013, s. 532

75%

Ząbkowicz A.

Gospodarka Narodowa

|

2014

|

nr 5

189-193

Źródłem luki kapitałowej jest przede wszystkim niedobór oszczędności krajowych, który wynika z niskiej skłonności do oszczędzania. To zjawisko prezentowane jest jako swoista instytucja nieformalna, czyli wynik postaw, norm i zwyczajów społecznych.(fragment tekstu)

9

Zamknięty fundusz nieruchomości jako pośrednia forma alokacji kapitału na rynku nieruchomości

75%

Serafin A.

Zeszyt Naukowy / Wyższa Szkoła Zarządzania i Bankowości w Krakowie

|

2009

|

nr 10

125-141

Głównym celem niniejszego artykułu jest zwrócenie uwagi na nieruchomość, jako osobną klasę nisko ryzykownych aktywów, efektywnie dywersyfikującą portfel inwestycyjny. Poprzez przegląd poszczególnych form inwestycji w nieruchomości, uzależnionych od charakteru inwestora, szczegółowej analizie, pod względem dywersyfikacji portfela oraz rentowności, poddano zamknięte fundusze nieruchomości.(abstrakt oryginalny)

10

Model klasycznej alokacji kapitału w wieloproduktowej gospodarce z majątkiem trwałym

75%

Kiedrowski R.

Przegląd Statystyczny

|

2007

|

54

|

z. 3

63-91

Artykuł poświęcony jest prezentacji dynamicznego, deterministycznego modelu gospodarki o inspiracji klasycznej, w którym zdecentralizowane decyzje podmiotów ekonomicznych podejmowane są w reakcji na różne rodzaje nierównowagi. W gospodarce istnieje n przedsiębiorstw, z których każde wytwarza jeden produkt. Wytwarzane produkty mogą służyć zarówno celom konsumpcyjnym, inwestycyjnym, jak też stanowić bieżące nakłady produk¬cyjne. Przedsiębiorstwa decydują o cenach i wielkości produkcji (stopniu eksploatacji majątku trwałego) na podstawie zaobserwowanej nierównowagi między popytem i podażą oraz odchyleń wskaźnika eksploatacji majątku trwałego od jego poziomu normatywnego. Szczególną uwagę poświęca się procesowi akumulacji kapitału, o którym decyduje jeden zbiorowy właściciel wszystkich przedsiębiorstw, zwany kapitalistą. W każdym okresie podejmuje on decyzję o globalnej wielkości akumulacji kapitału, biorąc pod uwagę globalny zysk kalkulacyjny (oczekiwany), średni stopień wykorzystania majątku trwałego oraz średnią stopę procentową, skorelowaną ze stopą inflacji. Ustaliwszy globalną wielkość funduszu akumulacji, kapitalista dzieli go następnie między przedsiębiorstwa w zależności od charakteryzujących je stóp zysku. Mimo że wielkość akumulacji kapitału w określonym przedsiębiorstwie wyrażona jest w ujęciu wartościowym, determinuje ona jednoznacznie wzrost jego majątku trwałego w następnym okresie. W artykule dowodzi się, że w rozpatrywanej gospodarce istnieje długookresowa równowaga klasyczna, w której ceny są stale, a stopy zysku we wszystkich przedsiębiorstwach jednakowe. Wszystkie wielkości fizyczne, jak majątek trwały, produkcja i konsumpcja każdego produktu rosną natomiast z jednakową stopą wzrostu. Co ciekawe, stopa tego równomiernego wzrostu nie zależy od analitycznej postaci funkcji konsumpcji pracowników najemnych i kapitalisty. W konsekwencji, to samo tempo równomiernego wzrostu może zostać osiągnięte przy różnej strukturze majątku trwałego i produkcji, dostosowanych do różnych preferencji konsumpcyjnych. (abstrakt oryginalny)

11

Optymalna alokacja kapitału w funduszach inwestycyjnych w przypadku dwóch stóp zwrotu

75%

Zaremba L., Pęksyk L.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Zarządzania (The Polish Open University)

|

2004

|

nr 2

2-11

Autorzy postawili się w roli menedżera inwestycyjnego (pracujące dla siebie bądź dla jakiegoś funduszu inwestycyjnego), zajmującego się wyznaczaniem optymalnej cząstki posiadanego w danej chwili kapitału do zainwestowania w ryzykowne papiery wartościowe, takie jak akcje wybranych spółek, WIG-20, opcje, itp. Oznacza to, że pozostała część posiadanego kapitału będzie ulokowana w papiery bez ryzyka, czyli w praktyce w bony skarbowe. (fragment tekstu)

12

Zintegrowany rynek kapitałowy miejscem alokacji oszczędności inwestorów indywidualnych

63%

Banaszczak-Soroka U.

Nierówności Społeczne a Wzrost Gospodarczy

|

2008

|

z. nr 13

317-327

Unijna zasada jednolitego paszportu powoduje, że przedsiębiorstwa na rynku kapitałowym mają szeroki dostęp do zasobów finansowych mieszkańców zrzeszonych państw. Gdzie popłynie kapitał zależeć będzie od skutecznego konkurowania instytucji rynku kapitałowego oraz jego atrakcyjności dla inwestora. Kryteria te będą rozstrzygać czy inwestorzy indywidualni polscy i zagraniczni będą dawcami kapitału dla polskiej gospodarki, czy oszczędności popłyną do innych państw wspólnoty. Od maja 2004 roku na polskim rynku kapitałowym rozpoczęły działalność zagraniczne fundusze inwestycyjne, a kilkunastu brokerów z siedzibami w państwach UE składa GPW zlecenia za pośrednictwem Internetu. W tym czasie żaden polski fundusz nie wykorzystał zasady jednolitego paszportu. Podobnie polskie firmy inwestycyjne nie penetrują rynku europejskiego w poszukiwaniu nowych zainteresowanych naszym rynkiem inwestorów. (abstrakt oryginalny)

13

Równowaga klasyczna w wielosektorowym modelu wzrostu z endogenicznymi zapasami

63%

Kiedrowski R.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu

|

2011

|

nr 211

160-174

Artykuł jest poświęcony rekurencyjnemu modelowi wzrostu gospodarki złożonej z n przedsiębiorstw (sektorów), z których każde wytwarza tylko jeden produkt. Decyzje o cenach i wielkości produkcji podejmowane są przez przedsiębiorstwa na podstawie zmian zapasów oraz zmian stopnia wykorzystania zdolności produkcyjnych. Decyzje o alokacji kapitału w przedsiębiorstwach są podejmowane z kolei przez jednego reprezentatywnego właściciela kapitału na podstawie różnic w stopach zysku z kapitału. W artykule przedstawiono dowód istnienia i jednoznaczności długookresowej równowagi klasycznej, definiowanej jako proces równomiernego wzrostu z identycznymi stopami zysku w sektorach. Pokazano też, że równowaga taka jest możliwa tylko wtedy, gdy zapasy wszystkich produktów są stałe w czasie lub zerowe. (abstrakt oryginalny)

14

Uwarunkowania polskiej hossy giełdowej z lat 2003-2005

63%

Gruszczyńska-Brożbar E.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2007

|

nr 80

106-123

Tematem niniejszego opracowania jest analiza koniunktury giełdowej na GPW w Warszawie S.A. w latach 2003-2005. Hipotezę niniejszego opracowania stanowi stwierdzenie, że polska hossa giełdowa, zainicjowana wzrostami kursów akcji w 2003 roku, wynika przede wszystkim z wyznaczników instytucjonalnych, przy zaistnieniu pozytywnych czynników ekonomicznych. Hipotezę opracowania poddano weryfikacji badawczej, przybliżając w pierwszej kolejności teoretyczne determinanty giełdowych zmian notowań akcji. W następnym etapie analizy opisano empirycznie uwarunkowania ekonomiczne, instytucjonalne i pozostałe mające, jak się wydaje, wpływ na kształtowanie się kursów polskich akcji w latach 2003-2005. Artykuł kończy podsumowanie rewidujące cele i hipotezę badawczą. (fragment tekstu)

15

Bezpośrednie inwestycje zagraniczne w nowych krajach członkowskich Unii Europejskiej (1997-2006)

63%

Kozuń-Cieślak G.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2009

|

nr 48 Zarządzanie finansami firm : teoria i praktyka

496-504

Celem niniejszego opracowania jest identyfikacja liderów w przyciąganiu bezpośrednich inwestycji zagranicznych wśród krajów, które wstąpiły do Unii Europejskiej w roku 2004. W opracownaiu wykorzystano dane statystyczne za lata 1997-2006 publikowane przez UNCTAD. (fragment tekstu)

16

Ekonomiczne i rachunkowe implikacje powiązań kapitałowych

63%

Lucińska A.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

1998

|

nr 786 Współdziałanie strategiczne w gospodarce

214-226

Artykuł przedstawia powody inwestowania w akcje:1) pragnienie uzyskania oczekiwanej rentowności oraz kosztowej metody rachunkowości jako sposób odzwierciedlania takich inwestycji w księgach przedsiębiorstwa,2) pragnienie przejęcia innego przedsiębiorstwa przez zakupienie dużej ilości akcji uprawniających do głosowania, w celu możliwości wywierania na nie znaczącego wpływu (akcyjna metoda rachunkowości) lub kontrolowania go (konsolidacja zeznań finansowych).Im mocniejsze powody koncentracji kapitału, tym bardziej szczegółowe są sposoby odzwierciedlania tego faktu w księgach przedsiębiorstwa i tym bardziej jest bezpośrednie połączenie między ekonomiczną i finansową pozycją firmy. (abstrakt oryginalny)

17

Optymalna alokacja kapitału w przypadku wielu stóp zwrotu w każdym okresie inwestycyjnym

63%

Zaremba L., Pęksyk L.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Zarządzania (The Polish Open University)

|

2005

|

nr 1

2-11

W niniejszej pracy przedstawiono rolę funduszu inwestycyjnego, zastanawiając się, jaki procent kapitału przeznaczyć na ryzykowne papiery wartościowe, a jaką na bezryzykowne, takie jak na przykład bony skarbowe". (fragment tekstu)

18

Wyznaczniki strategii inwestycyjnych okresowych nadwyżek środków pieniężnych

63%

Śpiewak T.

Zarządzanie i Finanse

|

2012

|

R. 10, nr 1, cz. 1

551-561

Poprawa zarządzania środkami pieniężnymi stanowi istotny element budowy przewagi konkurencyjnej jednostki poprzez wzrost jej dochodów, przy istniejącym wyniku na podstawowej działalności operacyjnej. Polityka zarządzania środkami pieniężnymi w przedsiębiorstwie powinna być powiązana ze strategią funkcjonowania przedsiębiorstwa w sposób zapewniający realizację jej podstawowych założeń oraz winna być integralną częścią systemu finansowego jednostki. Optymalizacja procesów zarządzana zasobami przedsiębiorstwa stanowi źródło wewnętrzne budowy jego wartości oraz przewagi konkurencyjnej. Zarządzanie gotówką powinno prowadzić do tworzenia innych jej form, by osiągnięte zostało swoiste optimum relacji płynność-rentowność środków pieniężnych przedsiębiorstwa, zgodnie z założeniami strategii zarządzania płynnością w ujęciu dochód-ryzyko. Celem niniejszego artykułu jest wskazanie wybranych aspektów konstrukcji strategii alokacji okresowych nadwyżek środków pieniężnych oraz analiza opłacalności najpopularniejszych inwestycji krótkookresowych. (abstrakt oryginalny)

19

Allocation of the EU Funds and the Development Level of Communes in Rural Areas of the Małopolska Province

63%

Żmija K.

Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia

|

14 (2015)

|

nr 3

177-187

Specyficzne problemy obszarów wiejskich województwa małopolskiego sprawiają, że szczególnego znaczenia nabierają działania ukierunkowane na wsparcie ich wielofunkcyjnego rozwoju, co jest jednym z zasadniczych celów polityki rozwoju obszarów wiejskich. W artykule podjęto próbę określenia kierunków przestrzennej alokacji dotacji przyznanych w ramach wybranych działań Programu Rozwoju Obszarów Wiejskich na lata 2007-2013, przeznaczonych na wspieranie wielofunkcyjnego rozwoju obszarów wiejskich, uwzględniając poziom rozwoju społeczno-gospodarczego gmin zlokalizowanych na obszarach wiejskich województwa małopolskiego. Wyniki badań wskazują na terytorialne zróżnicowanie absorpcji środków oraz występowanie znacznych różnic w tym względzie między badanymi gminami. Na poziomie poszczególnych gmin nie stwierdzono natomiast zależności między poziomem rozwoju społeczno-gospodarczego gminy a łączną wartością dotacji pozyskanych przez beneficjentów w tej gminie. (abstrakt oryginalny)

20

Zbieżność metody wyrównań dla nieliniowych zadań alokacji

63%

Anholcer M.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2005

|

nr 62

183-198

Metoda wyrównań jest naturalnym uogólnieniem metod wyrównywania kosztów krańcowych i wyrównywania dochodów krańcowych dla kwadratowych zadań alokacji. Celem niniejszego artykułu jest przedstawienie dowodu zbieżności metody wyrównań, który - według wiedzy autora - nie został dotychczas przeprowadzony. W pierwszym punkcie zaprezentowane zostały modele, odpowiadające rozpatrywanym zadaniom, w drugim przedstawiono zwięźle obie wersje metody wyrównań. Trzeci punkt poświęcony jest podstawowym pojęciom teorii algorytmów, a ostatni, czwarty zawiera dowód odpowiedniego twierdzenia o zbieżności. (fragment tekstu)