Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Causal Relationships Between the Metals Market and the Stock Market in the Face of the Changes Taking Place in the Modern World

100%

Zeug-Żebro K.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2022

|

z. 167 Contemporary Challenges in the Performance of Organisations = Współczesne wyzwania organizacji

623-636

Purpose: The high uncertainty on the industrial metals market that has occurred in recent years is an important premise for looking for methods that will allow for a good predict of the price of these raw materials and their volatility in the future. The detection of causal relationships between the price of metals and the rate of certain financial instruments may improve the quality of forecasts by reducing the variance of the prediction error. The aim of the research is to test of the causality between the rate of the selected metals and the factors influencing their price. Design/methodology/approach: In order to study the causal relationships between the selected variables, the linear Granger test and the non-parametric Diks-Panchenko test were used. The second test can be used to detect causal relationships that are not necessarily linear. Findings: In the first phase of the research, the Granger linear causality test of variable pairs was carried out. For this purpose, the equations of the VAR model with the same number of lags for both variables were estimated and the test of the total significance of the delays of a given variable was applied in the equation explaining the second variable. Then, in order to compare the obtained results, the non-parametric Diks-Panchenko test was used for the same variables. Research limitations/implications: The indications of the Diks-Panchenko test depend on the number delays of variables. At a later stage of the research, one should, inter alia, check in more detail the influence of the delays adopted for the variables in this test. Practical implications: Application in making investment decisions on the capital market. Originality/value: The use of information on causal relationships to improve the quality of industrial metal price forecasts.(original abstract)

2

Prognozowanie cen cynku na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME) na potrzeby huty "Oława" SA

75%

Ziaja J.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

1997

|

nr 780 Prognozowanie w zarządzaniu firmą

205-214

Reasumując można stwierdzić, że na poziom notowań cynku na LME zawsze znaczący wpływ będą miały następujące czynniki:- wielkość produkcji cynku na świecie dostarczona na LME,- zapotrzebowanie na metal (konsumpcja - powłoki antykorozyjne),- wielkość zapasów (łącznie u producentów, pośredników, rezerwy państwowe, na LME),- lokowanie w metal funduszy inwestycyjnych, banków i innych instytucji finansowych, - wielkość produkcji cynku w bloku wschodnim i Chinach, - poziom zapasów (najlepsze to 6-tygodniowe),- stabilna produkcja koncentratów.Dlatego dla większego kontrolowania wzrostu kosztów zaopatrzenia należy podejmować próby osłabienia bezpośredniego wpływu giełdy (LME) na finanse Spółki, wykorzystując istniejące prognozy cen na LME oraz opracowując własne. Można z wyprzedzeniem podejmować działania zapobiegające niekorzystnym z punktu widzenia Spółki zjawiskom lub podejmując ryzyko spekulować cynkiem, co przy korzystnych trendach cenowych przyniosłoby dodatkowe profity Spółce. (fragment tekstu)

3

Modelling the Gold Price in Turkish Free Market: Static Approach

75%

Aras H.

Zeszyty Naukowe Uczelni Vistula

|

2015

|

nr 41(3)

103-121

W artykule zanalizowano determinanty cen złota na wolnym rynku tureckim, z zastosowaniem technik klasycznej regresji liniowej. Dokonano modelowania ruchu cen złota, stosując dwa modele statyczne: prosty liniowy i wielomianowy trzeciego stopnia. Porównano dwa modele i wywnioskowano, że wielomianowy model regresji trzeciego stopnia lepiej pasował do naszych danych i ma większą moc wyjaśniającą niż prosty model liniowy. Co więcej, najistotniejszymi determinantami ceny złota w Turcji, jak się okazuje, jest produkcja kopalni złota, kurs wymiany dolara USA w stosunku do liry tureckiej i wskaźnik cen towarów i usług konsumpcyjnych (tur. TÜFE). (abstrakt oryginalny)

4

Base Metal Pricing Variation : a Contribution to a Conceptual Model for Nickel

75%

Stepan J.

Central and Eastern European Journal of Management and Economics

|

2015

|

3

|

nr 4

271-294

Na podstawie analizy danych niklu z roku 2007 artykuł stanowi przyczynek do dyskusji o czynnikach powodujących zmiany cen metali nieszlachetnych. Rok 2007 został wzięty pod uwagę ponieważ stanowił kulminację kilkuletniego okresu zawirowań cenowych na rynku niklu. Celem analizy było określenie czynników, które spowodowały te zawirowania. Na podstawie tejże analizy został stworzony model koncepcyjny zmian cenowych niklu. Model przedstawiony jest w artykule i może ukazać się pożyteczny w dalszych badaniach nad zmianami cen również przy innych metalach nieszlachetnych. (abstrakt oryginalny)

5

Wspomaganie sterowania zakupami cynku prognozami can na Londyńskiej Giełdzie Metali LME otrzymanymi za pomocą sieci neuronowych przez Hutę "Oława" SA

63%

Ziaja J.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

1998

|

nr 808 Prognozowanie w zarządzaniu firmą

225-234

Przedstawiono definicję 'modelu neuronu' oraz 'sztucznych sieci neuronowych'. Opisano praktyczne zastosowanie prognozowania z wykorzystaniem sieci neuronowych.

6

Efektywność inwestycji portfelowych na rynku metali bazowych z wykorzystaniem miar ryzyka ekstremalnego

63%

Krężołek D.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2020

|

Wizualizacja danych i analiza ryzyka

42-58

Gospodarka rynkowa jest systemem niezwykle złożonym, pomimo licznie obowiązujących przepisów i regulacji. Właściwe rozpoznanie tego systemu pozwala zrozumieć charakter zachodzących w nim procesów. W literaturze przedmiotu popularne jest prowadzenie rozważań pod względem efektywności mechanizmów zarządzania rynkiem. Na rynku efektywnym w dowolnym momencie ceny aktywów odzwierciedlają pełną dostępną informację na ich temat. Problemem tym zajmował się m.in. E. Fama [1970], który zdefiniował trzy hipotezy rynku efektywnego, wyszczególniając rynek słabo, umiarkowanie i silnie efektywny. Według niego na rynku słabo efektywnym ceny bieżące odzwierciedlają dane historyczne, a ponadto nie jest możliwe prognozowanie ich przyszłych wartości na podstawie danych z przeszłości. W przypadku hipotezy rynku umiarkowanie efektywnego bieżąca cena aktywów odzwierciedla wszelką dostępną publiczną informację na ich temat, w tym dane historyczne, raporty lub wszelkie dostępne prognozy gospodarcze. Z kolei hipoteza rynku silnie efektywnego zakłada istnienie pełnej informacji ze źródeł publicznych i niepublicznych odnośnie do aktywów rynkowych, które są oficjalnie dostępne dla każdego uczestnika rynku. Podsumowując, efektywność rynku odnosi się głównie do możliwości prognozowania cen aktywów, a w konsekwencji często do możliwości osiągnięcia ponadprzeciętnych zysków. Przyczyną istnienia efektywnego rynku jest pełny dostęp do bezpłatnych informacji dla wszystkich uczestników rynku, nieograniczona liczba uczestników, brak kosztów transakcyjnych, ten sam horyzont inwestycyjny lub brak możliwości osiągnięcia ponadprzeciętnych zysków. Dlatego też, biorąc pod uwagę współczesne gospodarki, rynek efektywny jest pojęciem czysto abstrakcyjnym, a wszystkie empiryczne badania prowadzone są w aspekcie słabej hipotezy rynku efektywnego [Osińska, 2006]. (fragment tekstu)

7

Analiza wybranych efektów sezonowości stóp zwrotu na rynku srebra w okresie 30.10.2003-31.12.2013

63%

Borowski K.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

|

2015

|

nr 1 (937)

5-26

W pracy przedstawione zostały badania dotyczące występowania wybranych efektów sezonowości w przypadku ceny srebra. Badania przeprowadzone zostały dla ceny srebra notowanej na London Metal Exchange od 30.10.2003-31.12.2013 r., tj. na bazie 3172 obserwacji. Uzyskane wyniki jednoznacznie wskazują na występowanie wybranych efektów sezonowości w przypadku tego surowca. Niektóre z uzyskanych wyników potwierdzają wyniki innych autorów dla badań przeprowadzonych na rynkach finansowych, a inne z kolei zaprzeczają uzyskanym rezultatom.(abstrakt oryginalny)

8

Precious Metals Roles in Investment Portfolio - a Comparative Analysis From the Perspective of Selected European Countries

63%

Walczak-Gańko M.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2016

|

nr 297

188-200

W artykule przedstawiono wnioski z badań dotyczących potencjalnych korzyści i ryzyka wprowadzenia do portfela inwestycyjnego walorów odzwierciedlających zmiany cen metali szlachetnych z punktu widzenia inwestora austriackiego, słowackiego oraz słoweńskiego. Za reprezentację rynku posłużyły indeksy ATX, SAX, oraz SBITOP. Rozważania dotyczą lat 2007-2013 i uwzględniają odmienne zachowanie indeksów giełdowych w tym czasie. Pod uwagę wzięto cztery metale szlachetne: złoto, srebro, platynę i pallad. W większości rozpatrywanych okresów, które charakteryzowało odmienne zachowanie indeksu giełdowego na trzech omawianych rynkach, metale szlachetne cechowały się współczynnikiem beta na niskim dodatnim lub nawet ujemnym poziomie, co wskazuje na niewysoką współzależność ich stóp zwrotu z głównymi indeksami giełdowymi, a co za tym idzie - umożliwia rozpatrywanie tych aktywów jako inwestycji alternatywnych. Należy jednak zwrócić uwagę, że każdy z tych metali charakteryzuje się innymi własnościami inwestycyjnymi, takimi jak stopa zwrotu czy ryzyko.(abstrakt oryginalny)

9

Gorączka złota

63%

Gruszecki T.

Gazeta Bankowa

|

2009

|

nr 47

16-20

Artykuł dotyczy zmian poziomu cen złota na rynkach międzynarodowych. W obliczu osłabnięcia dolara zwiększa się popyt na złoto, jako zastępczy środek lokaty kapitału. Autor pisze o wahaniach ceny złota począwszy od roku 1870, opisuje wady i zalety złota jako środka depozytowego, wyjaśnia różnicę miedzy ceną realną a nominalną kruszcu i wpływ koniunktury gospodarczej na zmiany cen. Autor przytacza również wyniki badań nad normalną długookresową ceną złota.

10

Znaczenie czynników egzogenicznych w kształtowaniu tendencji cenowych na międzynarodowym rynku metali nieżelaznych

63%

Gryczka M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Katedry Handlu Zagranicznego i Międzynarodowych Stosunków Ekonomicznych

|

2001

|

nr 7

93-106

Przedmiotem rozważań w artykule jest wpływ czynników pozarynkowych, w szczególności o charakterze pieniężnym, na wahania cen metali na rynku międzynarodowym. Autor omawia znaczenie czynnika politycznego, społecznego i organizacyjnego w kształtowaniu cen metali nieżelaznych. Analizuje oddziaływanie pozarynkowych czynników pieniężnych, takich jak: poziom światowej inflacji, zmiany kursów walut i zmiany stóp procentowych.

11

Światowe ceny metali a wzrost gospodarczy w krajach Europy Środkowej i Wschodniej

63%

Shevchuk V., Żyra A.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2016

|

nr 439 Problemy ekonomii, polityki ekonomicznej i finansów publicznych

302-314

W artykule przedstawiono wyniki badań wpływu światowych cen metali na wzrost gospodarczy siedmiu krajów Europy Środkowej i Wschodniej (EŚW): Bułgarii, Czech, Polski, Rumunii, Słowacji, Słowenii, Węgier. Celem artykułu jest empiryczne oszacowanie relacji między światowymi cenami na metale a dynamiką PKB i produkcji przemysłowej. Z oszacowań danych kwartalnych z lat 1999-2014 metodą 2SLS otrzymano, że obecna tendencja spadku cen metali jest niekorzystna dla gospodarek krajów EŚW. Przedstawiono wpływ deprecjacji kursu walutowego na dynamikę oraz cykliczność zmian PKB i produkcji przemysłowej w krajach EŚW. O korzystnych skutkach deprecjacji można mówić w przypadku Polski i Słowenii, a niekorzystnych - dla Czech i Słowacji (w mniejszym stopniu). W trzech pozostałych krajach deprecjacja kursu walutowego raczej nie ma znaczącego wpływu na wzrost gospodarczy. Ustalono również, że zjawiska kryzysowe z lat 2008-2009 miały większy negatywny wpływ na produkcję przemysłową niż na PKB(abstrakt oryginalny)

12

Wzrost znaczenia cen giełdowych w gospodarce światowej

63%

Budka J.

Ekonomia i Środowisko

|

1996

|

nr 1-2 (8-9)

97-106

W rozwoju rynku światowego metali można wyróżnić rozliczne formy oddziaływania krajów na własny handel zagraniczny i kształtowanie stosunków wymiennych. Od czasu I wojny światowej zaznaczała się najpierw dominacja polityki protekcjonistycznej, następnie rozwój wielostronnych umów organizacji gospodarczych, a w ostatnich latach liberalizacja handlu zagranicznego w skali międzynarodowej (GATT, UNCTAD) i regionalnej (EWG, EFTA). Wraz ze wzrostem obrotów w skali międzynarodowej i nasileniem procesów prywatyzacyjnych w gospodarce surowcami mineralnymi od początku lat siedemdziesiątych następowała koncentracja obrotów handlowych metali na giełdach. Ich notowania oddziaływały również na większość kontraktów pozagiełdowych, a pośrednio na ceny surowców niżej i wyżej przetworzonych. W ten sposób o kształcie, strukturze a także istnieniu rynku światowego decydowało wiele czynników, których wypadkowa oddziaływań, nakładających się na trendy gospodarki światowej i w sposób przyczynowo-skutkowy powiązanych ze stanem gospodarki, wpływała na cenę giełdową metali, w tym na cenę miedzi.(fragment tekstu)

13

Wpływ stopnia przetworzenia metali na wysokość jednostkowych cen eksportowych (na przykładzie Stanów Zjednoczonych i Polski)

63%

Gryczka M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Katedry Handlu Zagranicznego i Międzynarodowych Stosunków Ekonomicznych

|

2000

|

nr 6

99-111

Przedmiotem artykułu jest analiza związku między stopniem przetworzenia metali nieżelaznych a ich ceną eksportową na podstawie danych dotyczących gospodarki Stanów Zjednoczonych i Polski. Autor wysuwa i weryfikuje tezę, że dla krajów dysponujących znacznymi zasobami surowców najlepszym rozwiązaniem - z perspektywy kształtowania się bilansów płatniczych - byłby ich eksport po znacznym przetworzeniu, co zapewniłoby uzyskanie bardziej korzystnych wpływów dewizowych.

14

Wolumen polskiego eksportu a koniunktura rynku międzynarodowego (analiza współzależności na przykładzie wybranych metali)

63%

Gryczka M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Katedry Handlu Zagranicznego i Międzynarodowych Stosunków Ekonomicznych

|

1999

|

nr 4

131-143

Przedmiotem artykułu jest analiza wpływu zmian światowych cen metali (cynk, miedź, srebro) na wolumen ich eksportu. W ostatnich 25 latach w Polsce ilość eksportowanych metali nieżelaznych była zwykle niezależna od poziomu cen na rynkach międzynarodowych. Podobny mechanizm charakteryzuje kraje rozwijające się, których ekonomia oparta jest na eksporcie głównie surowców i artykułów rolnych. Ten rodzaj aktywności ekonomicznej często prowadzi do wzrostu deficytu bilansu handlowego, a Polska jest tego dobrym przykładem. Rozwiązaniem jest obniżenie kosztów produkcji oraz zastąpienie eksportu metali w stanie surowym lub słabo przetworzonym wywozem wyrobów gotowych z metali.

15

Producenci metali nieżelaznych czekają na cud

63%

Brzozowski J.

Boss-Gospodarka

|

2001

|

nr 45

29

Po ubiegłorocznym wzroście o 18 procent średnie ceny metali nieżelaznych na giełdzie w Londynie spadły o 16 procent Niestety w najbliższej przyszłości nic nie zapowiada poprawy sytuacji w tej branży. Podobne prognozy dotyczą także USA, największego potentata w dziedzinie importu i przetwórstwa tych surowców.

16

Analysis of selected seasonality effects in the following metal markets: gold, silver, platinum, palladium and copper

51%

Borowski K., Łukasik M.

Journal of Management and Financial Sciences

|

2017

|

10

|

nr 27

59-86

The commodity market has been becoming one of the most popular segments of the financial markets among individual and institutional investors in recent years. Similarly to the equity market, the problem of anomalies in the commodities market is becoming an interesting phenomenon, especially in the segment of the precious metals. This paper tests the hypothesis of monthly, the day-of-the week and weekend effects of the precious metal markets quoted on the London Metal Exchange for gold, silver, platinum and copper in the period of 1.01.1995-31.12.2015 considering also palladium in the period 1.01.1998-31.12.2015. Calculations presented in this paper indicate the absence of the monthly effect on gold, silver, platinum, copper markets but proved occurrence of monthly anomaly in the month of September on palladium market. In the analyzed period day of-the week effect for any of the studied metal markets was not observed but the weekend effect was registered on the gold and copper markets. (original abstract)

17

Surowce w cenie

51%

Brzozowski J.

Boss-Gospodarka

|

2004

|

nr 1

64-67

W roku minionym, już drugi raz z rzędu nastąpił wyraźny wzrost notowań większości surowców na rynkach międzynarodowych. Zdecydowanie najsilniejsza tendencja zwyżkowa wystąpiła na rynkach surowcowych dla przemysłu, zwłaszcza metali kolorowych, które od początku roku zdrożały o ponad 20 procent Duże wahania cen zarejestrowano na rynku ropy naftowej. Stosunkowo stabilnie układała się sytuacja w światowym handlu podstawoymi artykułami żywnościowymi.

18

Długookresowe tendencje cen metali nieżelaznych w świetle oddziaływania postępu naukowo-technicznego

51%

Gryczka M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Prace Katedry Handlu Zagranicznego i Międzynarodowych Stosunków Ekonomicznych

|

2002

|

nr 8

19-35

Tematem opracowania jest wpływ postępu naukowo-technicznego na mechanizm kształtowania się poziomu kosztów, a w efekcie, wyznaczającego tendencje cen na światowym rynku metali nieżelaznych w latach 80-tych i 90-tych. Treść zilustrowana została danymi statystycznymi. Autor do najważniejszych tendecji zaliczył m.in. szybki wzrost wydajności pracy zarówno w górnictwie, jak i w hutnictwie metali, wyraźnie malejące zatrudnienie w branży metali nieżelaznych oraz wzrost wydatków na prace badawczo-rozwojowe.

19

Neutralność podatku od wartości dodanej

51%

Stiller W.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2016

|

nr 273

242-251

Konstrukcja podatku od wartości dodanej (VAT) oparta jest na zasadzie neutralności. Z tego względu podatkowi temu przypisana powinna być jedynie funkcja fiskalna. Stosowanie obniżonych stawek VAT ma jednak charakter interwencyjny, przez co burzy neutralność podatkową. W artykule omówiono neutralność podatkową w odniesieniu do funkcji opodatkowania oraz strategii podatkowych. Na przykładzie transakcji inwestycyjnych, których przedmiotem jest złoto oraz srebro, przedstawione zostały zróżnicowane formy opodatkowania VAT podobnych produktów. Przeprowadzona analiza cen monet inwestycyjnych w Niemczech ukazuje niepożądany wpływ podatku od wartości dodanej na warunki konkurencji.(abstrakt oryginalny)