Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Szacowanie wartości zagrożonej (VaR) instrumentów dłużnych z wykorzystaniem koncepcji wyceny lokalnej

100%

Rokita P.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2003

|

nr 991 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

545-558

Artykuł ten zawiera omówienie wybranych metod analizy ryzyka rynkowego instrumentów dłużnych. Stanowi on przygotowanie do badań empirycznych, mających na celu sprawdzenie, czy stosowanie zaawansowanych modeli wartości zagrożonej (VaR) prowadzi do znacząco lepszych prognoz tej miary ryzyka w porównaniu z najprostszymi metodami. (fragment tekstu)

2

What should the optimal financial structure of FDI inflows to Poland be for stimulating growth processes?

75%

Kosztowniak A.

Journal of Management and Financial Sciences

|

2021

|

14

|

nr 42

25-38

The article aims to answer a question what should the optimal financial structure of FDI inflows to Poland be for stimulating growth processes . The study on the dependence between financial components of FDI inflows and GDP for Poland covers the period 2004: Q1-2019: Q4. Results of the VAR/VECM model and forecast error variance decomposition indicated that in the optimal (growth-enhancing) structure of FDI inflows the share of equities and the reinvestment of earnings should be maximised.(original abstract)

3

Perspektywa wsparcia projektów innowacyjnych małych i średnich przedsiębiorstw ze środków unijnych na przykładzie Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój

75%

Lisowska R., Ropęga J.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Ekonomiczne Problemy Usług

|

2015

|

nr 121 Innowacyjność, doradztwo biznesowe w działalności nauki, biznesu i samorządu. SOOIPP Annual 2015

151-160

Małe i średnie przedsiębiorstwa charakteryzują się niską innowacyjnością, głównie ze względu na ograniczone środki finansowe. Wsparcie innowacyjności tego sektora ze środków unijnych może przyczynić się do zwiększenia nakładów na wdrożenie prac B+R. Taką szansę daje Program Operacyjny Inteligentny Rozwój, którego głównym celem jest zwiększenie innowacyjności i konkurencyjności polskiej gospodarki poprzez rozwój innowacyjności przedsiębiorstw. W ramach tego programu została przygotowana propozycja instrumentów finansowych, w tym o charakterze dłużnym dla finansowania działalności innowacyjnej MSP. Celem artykułu jest ocena roli pożyczki we wsparciu działalności innowacyjnej małych i średnich przedsiębiorstw w ramach Programu Operacyjnego Inteligentny Rozwój (PO IR). Realizacja tego celu wymagała oceny dotychczasowych doświadczeń w zakresie wykorzystania pożyczki dla wsparcia działalności innowacyjnej MSP oraz oceny proponowanych instrumentów finansowych o charakterze dłużnym dla wsparcia działalności innowacyjnej MSP.(abstrakt autora)

4

Szacowanie kapitału wewnętrznego banku na pokrycie ryzyka stopy procentowej

75%

Pielichaty E.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2017

|

nr 484 Kapitały w jednostkach gospodarczych

165-174

Oczekiwania wzrostu stóp procentowych na rynku pieniężno-kredytowym spowodują stopniowe przebudowywanie portfeli aktywów i pasywów w bankach, w których większego znaczenia nabiorą pozycje o stałym oprocentowaniu. Rekonstrukcja struktury bilansów w bankach będzie wymagała weryfikacji i stałej kontroli poziomów kapitału wewnętrznego. Analiza duration jako metoda dynamiczna może stanowić efektywne narzędzie w wewnętrznym systemie pomiaru i kontroli ryzyka stopy procentowej w księdze bankowej. W niniejszym artykule ukazano praktyczne zastosowanie analizy duration w zarządzaniu bilansem banku ze względu na ryzyko stopy procentowej. Głównym celem artykułu jest pokazanie możliwości wykorzystania analizy duration w szacowaniu kapitału wewnętrznego banku na pokrycie ryzyka stopy procentowej.(abstrakt oryginalny)

5

Zastosowanie sterowania predykcyjnego w zarządzaniu długiem publicznym

75%

Nowacki C.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2008

|

Modelowanie preferencji a ryzyko '08

197-208

Aby ograniczyć wzrost długu publicznego, konieczne jest przyjęcie strategii emisji papierów dłużnych, która minimalizowałaby koszty obsługi długu w zadanym okresie czasu. Przedstawiono układ sterowania liniowym obiektem długu publicznego. Zasygnalizowano rozmyte podejście do przedstawienia wybranych ograniczeń.

6

Foreign Direct Investment in Transition Economies : the Regional Structure and Peculiarities of Development in Belarus

75%

Pirozhnik I.

Prace Komisji Geografii Przemysłu Polskiego Towarzystwa Geograficznego

|

2015

|

29

|

nr 1 Rozwój przemysłu w wybranych krajach = Development of Industry in Selected Countries

113-125

The spatial structure of the world economy is divided into countries of economic center, semi-periphery and periphery. Changes of the spatial structure of the world economy and globalization trends are marked. A key element of the growing of globalization process is foreign direct investment (FDI) and activities of transnational corporations. Declining trend in foreign direct investment is marked in conditions of instability of world economic development, shifts in FDI regional structure and their impact on countries with developing market economies. On the basis of the regional monitoring of the foreign direct investment the CIS market is described, in particular of the countries of the Customs Union and Belarus. The volumes of the Belarusian direct investment abroad are outlined, the forms of presence in foreign markets are indicated, the development of the commodity distribution networks, created by Belarusian enterprises and geography of inflow and outflow of FDI, is analyzed. The directions of improving the investment climate in Belarus and improve its position in the world rankings are marked.(original abstract)

7

Rośnie emisja

75%

Okrasiński A.

Gazeta Bankowa

|

2008

|

nr 19

18-19

Na koniec I kwartału tego roku wartość papierów dłużnych wyemitowanych przez banki, przedsiębiorstwa i jednostki samorządu terytorialnego wynosiła ponad 41,9 mld zł. Największą dynamikę wzrostu zanotowały obligacje bankowe, aż 76,3 proc. w ujęciu rocznym. BRE Bank przoduje jako organizator emisji obligacji bankowych i firmowych. Nadal głównymi nabywcami nieskarbowych obligacji są banki. Wzrost polskiego rynku nieskarbowych papierów dłużnych w ujęciu rocznym wynosił aż 34 proc. Obligacje bankowe od co najmniej dwu lat przodują w emisji nieskarbowych papierów dłużnych. Niestety w porównaniu do ostatniego kwartału z ub.r. na całym tym rynku zanotowano spadek o 1,5 proc. Jednak nie był to jeszcze przejaw bessy ani kryzysu. (abstrakt oryginalny)

8

Kontrakt dłużny w świetle teorii kontraktowej

75%

Stradomski M.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2010

|

nr 29

165-177

Badania na temat projektowania instrumentów finansowych (kontraktów finansowych) rozpoczęły się zasadniczo wraz z publikacją przełomowych prac F. Modiglianiego i M. Millera. Nie oznacza to, iż wcześniej ich nie prowadzono. Problematyka projektowania instrumentów finansowych wywodzi się bowiem z szerokiego nurtu badań z zakresu teorii kontraktowej, teorii niedoskonałości rynkowych oraz teorii firmy. Dzisiejsze rozważania nad kształtem kontraktów finansowych byłyby niemożliwe bez prac J. Neumanna i O. Morgensterna (analiza zachowań w warunkach niepewności), T. Marschaka i K. Arrowa (teoria agencji), O. Williamsona (teoria kosztów transakcji), M. Rothschilda i J. Stiglitza (teoria asymetrii informacyjnej), H. Simona i O.D. Harta (teoria praw własności) oraz wielu innych badaczy. U samych podstaw badań nad rolą i kształtem kontraktów finansowych leżą również prace A. Smitha, D. Hume'a, L. Walrasa, i L. Hurwicza z zakresu teorii bodźców i jej zastosowania w naukach społecznych i ekonomicznych. (fragment tekstu)

9

Pomiar struktury zadłużenia - ujęcie teoretyczne a skutki zadłużenia w praktyce samorządowej

75%

Filipiak B.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2010

|

nr 112 Finanse publiczne

141-151

W artykule przedstawiono zasady i podejście metodyczne do pomiaru poziomu zadłużenia. Dokonano analizy poziomu zadłużenia jednostek samorządu terytorialnego w latach 2001-2008. Analizie poddano salda zadłużenia w podziale na instrumenty oraz na poszczególne grupy jednostek samorządowych. W części końcowej autorka wskazała na zagrożenia związane z nadmiernym zadłużaniem się jednostek samorządu terytorialnego. (abstrakt oryginalny)

10

Rynek obligacji korporacyjnych - Catalyst

75%

Żołądkiewicz A.

Czasopismo "Ekonomia i Zarządzanie"

|

2012

|

wrzesień

14-15

Zgodnie z definicją Ustawy o obligacjach, obligacja jest dłużnym papierem wartościowym emitowanym w serii, w którym emitent stwierdza, że jest dłużnikiem właściciela obligacji i zobowiązuje się wobec niego do zwrotu pożyczonej kwoty oraz spełnienia ustalonego świadczenia. Jednym z przykładów obligacji są obligacje korporacyjne. Emisja danych instrumentów ma na celu pozyskanie kapitału obcego m. in. do finansowania rozwoju firmy, działalności bieżącej czy też restrukturyzacji pasywów, tzn. do spłaty wcześniejszych długów. (fragment tekstu)

11

Analiza reakcji rynku odzwierciedlających oddziaływanie banku centralnego na krzywą dochodowości instrumentów dłużnych

75%

Dziwok E.

Prace i Materiały Wydziału Zarządzania Uniwersytetu Gdańskiego

|

2009

|

nr 4/2

353-363

Implikowaną krzywa terminowa (forward) rozumiana jako odzwierciedlenie oczekiwań uczestników rynku, co do zmiany podstawowych stóp procentowych pełni istotną rolę w badaniach zachowań rynkowych. Wykorzystanie modeli parametrycznych: uproszczonego modelu Nelsona-Siegela oraz Svenssona, umożliwiło konstrukcję krzywej w oparciu o pozagiełdowy rynek papierów skarbowych. Celem artykułu było zbadanie możliwości zastosowania tych aktywów jako alternatywnego źródła danych, co zostało osiągnięte. Przeprowadzona analiza sugeruje także, iż w sytuacji rosnącej niepewności na rynkach finansowych, instrumenty skarbowe - podobnie jak lokaty - stają się wrażliwe na spadek zaufania na rynkach finansowych (poprzez wzrost premii za ryzyko). (abstrakt oryginalny)

12

Efekt wypychania kredytów w portfelu instrumentów dłużnych przedsiębiorstw

75%

Bogus A.

Acta Universitatis Lodziensis. Folia Oeconomica

|

2011

|

260 Dostępność kapitałów w warunkach globalizacji gospodarki

73-84

Trwałym elementem gospodarki finansowej przedsiębiorstw jest wykorzystywanie obok kapitałów własnych również instrumentów dłużnych. Ich rola w budowaniu pozycji konkurencyjnej jest powszechnie akceptowana. Tradycyjnie podstawowe znaczenie w portfelu tych instrumentów mają kredyty. O ile dla sektora małych i średnich przedsiębiorstw zasilanie kredytowe ma w dalszym ciągu fundamentalne znaczenie, o tyle dla przedsiębiorstw dużych są one często w znacznym stopniu zastępowane emisją dłużnych papierów wartościowych. Jest to "efekt wypychania" kredytów przez inne instrumenty, takie jak: krótkoterminowe papiery dłużne czy obligacje korporacyjne. Zjawisko to jest dużym wyzwaniem dla bankowości korporacyjnej. Stwarza nowy obszar współpracy banków z przedsiębiorstwami, które oprócz roli instytucji kredytujących w coraz szerszym zakresie chcą organizować emisję papierów wartościowych oraz zarządzać nimi na rynkach finansowych. Celem artykułu jest określenie roli instrumentów dłużnych w zarządzaniu finansami przedsiębiorstw, wykazanie obiektywnych przesłanek występowania "efektu wypychania" kredytów, kwantyfikacja empiryczna jego skali, oraz przedstawienie jego skutków dla akcji kredytowej banków i ich polityki produktowej dla przedsiębiorstw. (fragment tekstu)

13

Analiza duration jako komplementarna metoda zarządzania ryzykiem stopy procentowej

75%

Pielichaty E.

Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2016

|

nr 2 (80) Cz.2 Rachunkowość w zarządzaniu jednostkami gospodarczymi

365-375

Cel - w niniejszym artykule ukazano zastosowanie analizy duration w zarządzaniu bilansem banku ze względu na ryzyko stopy procentowej. Głównym celem artykułu jest wyjaśnienie istoty oraz pokazanie możliwości praktycznego wykorzystania dynamicznej metody badania ryzyka stopy procentowej instrumentów finansowych o stałym dochodzie, jaką jest analiza duration. Metoda badania - badanie ryzyka stopy procentowej przeprowadzono na podstawie sprawozdawczości finansowej wybranego banku spółdzielczego, wykorzystując omówioną w artykule metodę duration oraz klasyczną metodę luki niedopasowania terminów przeszacowania aktywów i pasywów. Wynik - wydaje się, że wykorzystanie analizy duration w badaniach nad ryzykiem stopy procentowej może istotnie wspomagać proces zarządzania tym ryzykiem, a przede wszystkim stwarzać podstawy do dokładniejszej oceny wrażliwości na zmiany stóp procentowych wyniku finansowego i kapitału własnego danego podmiotu, dysponującego dużym portfelem instrumentów finansowych o stałym dochodzie. Oryginalność/Wartość - analiza duration jest wyrafinowaną metodą badania ryzyka stopy procentowej, wykorzystywaną w praktyce polskich banków prowadzących tradycyjną działalność bankową do wybranych instrumentów finansowych. Oryginalność niniejszego artykułu związana jest z propozycją autora zastosowania tej metody do zarządzania całym bilansem banku w zakresie instrumentów finansowych o stałym dochodzie. (abstrakt oryginalny)

14

Podejście scenariuszowe w projekcji zadłużenia i struktury wykorzystania instrumentów dłużnych w jednostkach samorządu terytorialnego

75%

Filipiak B.

Zeszyty Naukowe Wyższej Szkoły Bankowej w Poznaniu

|

2013

|

47 nr 2 Finanse wobec zmianw burzliwym otoczeniu ; Finance in the Face of Changesin an Unstable Environment

13-22

Artykuł prezentuje podejście scenariuszowe w projekcji zadłużenia. Na tym tle definiowane są czynniki, które należy rozpatrywać i ujmować w podejściu scenariuszowym do projekcji zadłużenia i wykorzystania instrumentów dłużnych.(abstrakt oryginalny)

15

Wrażliwość ceny obligacji zamiennej na wybrane parametry

75%

Kołeczek R.

Rynek Terminowy

|

2003

|

nr 4

15-17

Wyróżniono czynniki pozytywnie i negatywnie skorelowane z ceną obligacji zamiennej. Stworzono specjalne parametry wrażliwości cen obligacji zamiennych na poszczególne czynniki. Podkreślono, że na podstawie wartości omawianych w artykule parametrów wrażliwości obligacji zamiennych, znajdujących się w portfelu inwestora, można określić jego priorytety inwestycyjne.

16

Rola instrumentów pochodnych w ograniczaniu ryzyka na rynku instrumentów dłużnych

75%

Krysiak A.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2011

|

nr 174 Finanse - nowe wyzwania teorii i praktyki. Rynek finansowy

394-404

W artykule omówiono źródła i rodzaje ryzyka występującego na rynku instrumentów dłużnych ze szczególnym uwzględnieniem ryzyka kredytowego i stopy procentowej. Opisano także podstawowe rodzaje instrumentów pochodnych zwłaszcza swapowych i opcyjnych oraz ich rolę w ograniczaniu wspomnianych rodzajów ryzyka. Na końcu dokonano porównania instrumentów pochodnych z innymi (tradycyjnymi) metodami ograniczania ryzyka oraz omówiono czynniki wpływające na rozwój rynku tych instrumentów w Polsce i na świecie.(abstrakt oryginalny)

17

Obecny stan rynku i możliwości wprowadzenia kredytowych instrumentów pochodnych do Polski

75%

Moskała B.

Rynek Terminowy

|

2005

|

nr 2

43-45

Wprowadzone na początku tego roku dwie istotne regulacje KNB oraz ZBP umożliwiły polskiemu środowisku bankowemu wejście w nowoczesne procesy zarządzania kapitałem regulacyjnym. Jednak wdrożenie kredytowych transakcji terminowych do polskiej praktyki bankowej w dużej mierze jest uzależnione od aktywności grupy pasjonatów oraz przychylności regulatorów.

18

CDO - najbardziej "bankowe" instrumenty sekurytyzacji

75%

Borek M.

Bank

|

2001

|

nr 10

62-65

Omówiono zagadnienie papierów wartościowych opartych na długu (collateralized debt obligations, CDO). Należą one do młodszych generacji instrumentów opartych na aktywach (asset-backed securities, ABS). Dług - aktywa bazowe dla CDO - przyjmuje różną postać. Pod tym względem dzieli się CDO na instrumenty oparte o: kredyty i pożyczki (collateralized loan obligations, CLO), portfel obligacji (collateralized bond obligations, CBO), mieszańce kredytów i obligacji.

19

Rozwój rynku obligacji korporacyjnych w Polsce w latach 1997-2011

63%

Górka K.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2012

|

nr 107 Finanse w niestabilnym otoczeniu - dylematy i wyzwania : finanse przedsiębiorstw

223-231

Analizując rozwój rynku długoterminowych instrumentów dłużnych emitowanych przez podmioty gospodarcze w ciągu ostatnich czternastu lat w Polsce, widać, iż rozmiary emisji nadal pozostają relatywnie niewielkie zarówno w porównaniu z rynkiem obligacji skarbowych, jak i rynkiem krótkoterminowych papierów wartościowych przedsiębiorstw. (fragment tekstu)

20

Wycena innych lokat finansowych zakładu ubezpieczeń

63%

Szkudlarek B.

Wiadomości Ubezpieczeniowe

|

2005

|

nr 1-2

51-58

Działalność lokacyjna jest jedyną dozwoloną formą działalności poza działalnością stricte ubezpieczeniową. Stanowi ona zarazem jedną z podstawowych funkcji finansowych ubezpieczeń gospodarczych. Jej przedmiotem są przede wszystkim rezerwy techniczno-ubezpieczeniowe, kapitały własne i inne czasowo wolne środki finansowe zakładu ubezpieczeń(abstrakt oryginalny)