Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Efficient Real Estate Market

100%

Wiśniewski R.

Studia i Materiały Towarzystwa Naukowego Nieruchomości

|

2007

|

15

|

nr 1-2 Wpływ globalizacji na rozwój rynków nieruchomości

103-113

Efektywność informacyjna rynku nieruchomości to jego zdolność do pełnego i niezwłocznego odzwierciedlenia w cenach nieruchomości każdej istotnej informacji. Efektywność rozumiana jest jako ciągłe odwzorowanie w cenach transakcyjnych nieruchomości dopływających do systemu odpowiednich informacji przy założeniu, że informacje te są znane, rozumiane i bezwarunkowo uczestniczą w procesach podejmowania decyzji. Efektywność odnosi się do dwóch płaszczyzn znaczeniowych. Pierwsza związana jest ze skutecznością organizacji struktur systemu rynku. Druga powiązana jest z dokładnością, z jaką ustalana na rynku nieruchomości cena odzwierciedla rzeczywistą wartość nieruchomości oraz ze sprawnością reakcji na napływające nieustannie strumienie informacji. W pracy przedstawiona została teoria efektywności rynku oraz zweryfikowana hipoteza o słabej efektywności informacyjnej rynku nieruchomości na wybranych rynkach nieruchomości w Polsce. (abstrakt oryginalny)

2

Is the cryptocurrency market efficient? Evidence from an analysis of fundamental factors for Bitcoin and Ethereum

75%

Łęt B., Sobański K., Świder W., Włosik K.

International Journal of Management and Economics

|

2022

|

58

|

nr 4

351-370

This article sheds new light on the informational efficiency of the cryptocurrency market by analyzing investment strategies based on structural factors related to on-chain data. The study aims to verify whether investors in the cryptocurrency market can outperform passive investment strategies by applying active strategies based on selected fundamental factors. The research uses daily data from 2015 to 2022 for the two major cryptocurrencies: Bitcoin (BTC) and Ethereum (ETH). The study applies statistical tests for differences. The findings indicate informational inefficiency of the BTC and ETH markets. They seem consistent over time and are confirmed during the COVID-19 pandemic. The research shows that the net unrealized profit/loss and percent of addresses in profit indicators are useful in designing active investment strategies in the cryptocurrency market. The factor-based strategies perform consistently better in terms of mean/median returns and Sharpe ratio than the passive "buy-and-hold" strategy. Moreover, the rate of success is close to 100%.(original abstract)

3

Wycena spółek giełdowych a perspektywa średniej efektywności informacyjnej polskiego rynku akcji w latach 2000-2007 - badania empiryczne

75%

Soroczyński T.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2009

|

nr 60 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

419-434

Celem artykułu jest próba empirycznej weryfikacji w odniesieniu do polskiego rynku akcji klasycznego twierdzenia teorii rynku efektywnego o względnej nieskuteczności analizy fundamentalnej jako narzędzia do aktywnych strategii inwestycyjnych przy zachodzeniu zjawiska efektywności informacyjnej. (fragment tekstu)

4

Regional Legal Policy : a Comparative Analysis of Information Resources

75%

Malko A. V., Soldatkina O. L.

Doctrina. Studia społeczno-polityczne

|

2013

|

nr 10

141-150

Artykuł bazuje na analizie porównawczej informacji krajowych zasobów regionalnej polityki prawnej. Zawiera sugestie na temat optymalizacji informacji w celu zwiększenia (poprawy) efektywności wykorzystania zasobów prawa i norm prawnych dla poprawy jakości życia.(abstrakt oryginalny)

5

Wpływ wstępnej selekcji informacji na jej dostępność

75%

Michalski A. M.

Zeszyty Naukowe. Organizacja i Zarządzanie / Politechnika Śląska

|

2014

|

z. 68

345-354

W początkowych rozdziałach artykułu zwrócono uwagę na znaczenie dostępności informacji w działalności biznesowej przedsiębiorstwa. Następnie omówiono przyczyny utraty dostępności informacji, szczególną uwagę zwracając na sprawę wstępnej selekcji. W dalszej części artykułu przedstawiono opis autorskiej adaptacji metodyki firmy Kepner-Tregoe (pierwotnie wykorzystywanej w działalności serwisowej) do wyjaśnienia przyczyn braku dostępności i przywracania dostępności informacji. Przedstawiono także rzeczywisty przykład, ilustrujący zastosowanie omówionej metodyki w praktyce.(abstrakt oryginalny)

6

Ocena efektywności silnej rynku kapitałowego spółek sektora informatycznego notowanych na giełdzie papierów wartościowych w Warszawie

75%

Krauze K., Krauze A.

Monografie i Opracowania / Szkoła Główna Handlowa

|

2010

|

nr 570 Współczesne aspekty informacji. T. 2

143-160

W pracy, bazując na odpowiednich miesięcznych szeregach czasowych, bada się silną efektywność 9 spółek sektora informatycznego, notowanych nieprzerwanie od stycznia 2002 r.. do kwietnia 2007 r. na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, tj. COMARCH, CSS, ELZAB, IBSYSTEM, IGROUP, MCI, PROKOM, SIMPLE, TALEX. W analizie tej prze¬prowadza się zarówno ocenę umiejętności selekcyjnych, jak i umiejętności wyczucia rynku. Użyte są tu modele typu Sharpe'a, Jensena i Treynora-Mazuy'ego, ich różne modyfikacje (w tym: modele uwzględniające m.in. zdarzenia nietypowe), a także wskaźniki Sharpe'a, alfa Sharpe'a, Jensena i Treynora. Pozwala to na przeprowadzenie różnych rangowań rozważanych spółek giełdowych.(abstrakt oryginalny)

7

Parallel Computation of Information Gain Using Hadoop and MapReduce

75%

Zdravevski E., Lameski P., Kulakov A., Filiposka S., Trajanov D., Jakimovski B.

Annals of Computer Science and Information Systems

|

2015

|

5

181-192

Nowadays, companies collect data at an increasingly high rate to the extent that traditional implementation of algorithms cannot cope with it in reasonable time. On the other hand, analysis of the available data is a key to the business success. In a Big Data setting tasks like feature selection, finding discretization thresholds of continuous data, building decision threes, etc are especially difficult. In this paper we discuss how a parallel implementation of the algorithm for computing the information gain can address these issues. Our approach is based on writing Pig Latin scripts that are compiled into MapReduce jobs which then can be executed on Hadoop clusters. In order to implement the algorithm first we define a framework for developing arbitrary algorithms and then we apply it for the task at hand. With intent to analyze the impact of the parallelization, we have processed the FedCSIS AAIA'14 dataset with the proposed implementation of the information gain. During the experiments we evaluate the speedup of the parallelization compared to a one-node cluster. We also analyze how to optimally determine the number of map and reduce tasks for a given cluster. To demonstrate the portability of the implementation we present results using an on-premises and Amazon AWS clusters. Finally, we illustrate the scalability of the implementation by evaluating it on a replicated version of the same dataset which is 80 times larger than the original.(original abstract)

8

Testowanie silnej efektywności informacyjnej rynku polskich funduszy emerytalnych

75%

Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D.

Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2017

|

nr 2 (86) Rynek kapitałowy : skuteczne inwestowanie

303-312

Cel - Głównym celem badań była odpowiedź na pytanie dotyczące silnej efektywności informacyjnej rynku funduszy emerytalnych tuż przed zmianą prawa i tuż po niej. Metodologia badania - Cały okres został podzielony na dwa podokresy: styczeń 2012 - styczeń 2014 i luty 2014 - luty 2016. Następnie zbudowano modele Treynora-Mazuy'ego oraz Henrikssona-Mertona, a współczynniki estymowano, wykorzystując tygodniowe stopy zwrotu. Wynik - Uzyskane wyniki dla obu podokresów porównano ze sobą, co pozwala stwierdzić, że współczynniki wyczucia rynku i selektywności aktywów tuż przed zmianą, jak i tuż po zmianie prawa dla większości funduszy były statystycznie nieistotne. Zatem w polityce inwestycyjnej dominuje pasywny sposób zarządzania portfelami funduszy emerytalnych. Oryginalność/Wartość - Dwa lata, jakie upłynęły od zmiany prawa, po raz pierwszy umożliwiły ocenę zdolności zarządzających portfelami funduszy przystosowania polityki inwestycyjnej do nowych warunków prawnych.(abstrakt oryginalny)

9

Pomiar sprawności systemu informacyjnego - próba operacjonalizacji

75%

Woźniak K.

Studia i Prace Uniwersytetu Ekonomicznego w Krakowie

|

2008

|

nr 1, t. 2

671-681

Opisano kryteria jakości informacji. Wyjaśniono pojęcie dostępności informacji oraz aktualności. Przedstawiono zagadnienie kosztów informacji i wartości informacji, ze szczególnym opisem trudności w obliczeniu wartości informacji. Wskazano także na takie cechy informacji jak: rzetelność, kompletność, porównywalność, jednoznaczność, szczegółowość i klarowność.

10

Porównanie efektywności informacyjnej rynku finansowego w wybranych krajach Unii Europejskiej

75%

Kubacki D.

Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2017

|

nr 2 (86) Rynek kapitałowy : skuteczne inwestowanie

123-133

Cel - Celem artykułu jest ocena, czy wybrane europejskie rynki finansowe są efektywne informacyjnie w formie półsilnej, oraz dokonanie analizy porównawczej pomiędzy wybranymi rynkami wschodzącymi a dojrzałymi. Metodologia badania - Przy użyciu analizy zdarzeń sprawdzono szybkość odzwierciedlenia w cenach instrumentów finansowych na podanie do publicznej wiadomości ogłoszeń o wskaźniku dynamiki zmian Produktu Krajowego Brutto przez krajowe instytucje sprawozdawcze. Wynik - Wyniki badań empirycznych na rynkach w Polsce, Czechach i Wielkiej Brytanii wykazały, że analizowane rynki finansowe nie są w pełni zgodne z teorią rynków efektywnych w formie półsilnej. Na podstawie przeprowadzonych badań okazało się, że wyższa efektywność informacyjna nie zawsze idzie w parze z dojrzałością rynku. Drugi wniosek jest taki, że stopy procentowe oraz giełdowy rynek akcji w większości przypadków analizowanych krajów bardziej reagowały na nieoczekiwane informacje o wskaźniku PKB r/r niż na wartości zbliżone do oczekiwań uczestników rynków. Oryginalność/Wartość - Opracowanie stanowi rozszerzenie dotychczasowych badań nad efektywnością informacyjną polskiego rynku finansowego. W badaniach wykorzystano koncepcję analizy zdarzeń do zbadania półsilnej efektywności informacyjnej nie tylko na rynku akcji, lecz także na rynku innych aktywów finansowych, takich jak obligacje, stopy procentowe, instrumenty pochodne.(abstrakt oryginalny)

11

Napływ nowych informacji giełdowych a wolumen obrotów wybranych spółek na GPW w Warszawie wlatach 2000-2002

75%

Guzik B.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2005

|

nr 55

112-130

W artykule próbowano ustalić czy na kształtowanie się wolumenu obrotów spółek giełdowych mają wpływ informacje, publikowane w ogólnie dostępnych żródłach. Problematyka artykułu związana jest z tzw. efektywnością informacyjną rynku kapitałowego. Analizowane są trzy spółki giełdowe: Telekomunikacja Polska S.A., Prokom Software S.A., ComputerLand S.A.. Spółki te sa notowane na GPW od dłuższego czasu. Charakteryzują się dość dużą płynnością. Pochodzą z jednego z sektora, mianowicie sektora teleinformatycznego. Można zatem przyjąć, że są uwzględniane jednorodne co do warunków prowadzenia działalności. (fragment tekstu)

12

Verification of the Weak-Form Informational Efficiency of Fuel Markets in the Visegrad Group

75%

Krawiec M., Górska A., Gehringer A.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2023

|

24(XXIV)

|

nr 3

149-161

The paper aims at examining the weak-form informational efficiency of fuel markets in the Visegrad Group (V4) countries: the Czech Republic, Hungary, Poland and Slovakia from January 2016 through December 2020. For this purpose, the following statistical tests were applied: the runs test, the variance ratio test, the autocorrelation tests, the unit root tests. The tests provided mixed results not giving a definitive answer to the question of whether V4 fuel markets were informationally efficient in a weak form. The only exception is Slovakia where gasoline and diesel prices followed random walk, providing evidence in favor of the weak-form informational efficiency of the market. (original abstract)

13

Badanie efektywności GPW na przykładzie wybranych indeksów: test autokorelacji

75%

Witkowska D., Żebrowska-Suchodolska D.

Acta Scientiarum Polonorum. Oeconomia

|

7 (2008)

|

nr 4

155-162

Celem pracy jest weryfikacja hipotezy o słabej formie efektywności informacyjnej polskiego rynku kapitałowego. Badania przeprowadzono dla indeksu WIG20 oraz wyznaczonego subindeksu zawierającego notowania spółek z sektora bankowego, wchodzących w skład indeksu WIG20. Wykorzystano w tym celu: test współczynnika autokorelacji Quenouille'a i test łącznej autokorelacji ze statystyką Ljunga-Boxa. Analizy przeprowadzono w oparciu o dzienne logarytmiczne stopy zwrotu wyznaczone dla 19 zdefiniowanych podprób, utworzonych z notowań dla okresu od 3.10.1994r. do 29.12.2006r.(abstrakt oryginalny)

14

Efektywność informacyjna wybranych rynków kapitałowych Europy Środkowej

75%

Papla D.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2004

|

nr 1037, t. 2 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek. T. 2

109-117

Artykuł ma na celu próbę porównania poziomów efektywności informacyjnej niektórych rynków Europy Środkowej. Z uwagi na usytuowanie geograficzne, zbliżony rys historyczny oraz fakt wstąpienia w struktury Unii Europejskiej, analizie poddane zostaną giełdy w Polsce, Czechach, Słowacji, na Węgrzech i Litwie. (...) Artykuł podzielono na cztery części. We wstępie podano zakres danych i omówiono hipotezy badawcze. Druga część zawiera definicję efektywności informacyjnej, omówienie różnych form efektywności i prezentuje szczegółowo postulowany przez autora związek pomiędzy poziomem efektywności a poziomem istotności testów efektywności. W trzeciej części przedstawiono wyniki w formie graficznej wraz z ich wstępną interpretacją. Czwarta część, kończąca artykuł, zawiera wnioski. (fragment tekstu)

15

Dysfunkcje globalnego rynku finansowego i możliwości ich przezwyciężenia

75%

Peszko A.

Studia Prawno-Ekonomiczne

|

2018

|

109

257-274

W artykule przedstawiono analizę możliwości wprowadzenia nowych instytucji warunkujących przezwyciężenie obecnych dysfunkcji globalnego rynku finansowego. Na początku omówiono instytucje monitorujące i regulujące zaproponowane przez amerykańskich laureatów Nagrody Nobla. W drugiej kolejności przedstawiono nową koncepcję globalnego progresywnego podatku od kapitału Thomasa Piketty. Koncepcja, zaproponowana przez francuskiego ekonomistę, jest najbardziej radykalna i z nią powinny być wiązane największe nadzieje. Jednak wdrożenie jej na skalę globalną wydaje się wyjątkowo trudne ze względu na brak jednolitej woli politycznej wprowadzenia w skali globalnej bezwarunkowej, automatycznej wymiany informacji międzybankowej.(abstrakt oryginalny)

16

Analiza efektywności informacyjnej w formie słabej na rynkach "soft commodities" z wykorzystaniem wybranych testów statystycznych

75%

Górska A., Krawiec M.

Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Problemy Rolnictwa Światowego

|

2017

|

17(32)

|

z. 3

81-92

Hipoteza rynków efektywnych stała się przedmiotem zainteresowania naukowców pod koniec lat 70. XX wieku. Początkowo badania w tym zakresie koncentrowały się na rynkach akcji, lecz później zainteresowanie badaczy przeniosło się na rynki towarowe, przede wszystkim rynek ropy i rynek produktów rolnych, głównie zbóż. Efektywność rynków "soft commodities" także była przedmiotem badań, lecz w mniejszym stopniu, ponieważ większość z nich koncentrowała się na pojedynczych produktach. Stąd celem niniejszej pracy jest rozszerzenie badań i weryfikacja słabej formy efektywności dla sześciu towarów z grupy "soft commodities": kawy, kakao, cukru, bawełny, mrożonego koncentratu soku pomarańczowego i kauczuku. Materiał empiryczny stanowią dzienne notowania tych towarów w latach 2007 - 2016. Po oszacowaniu logarytmicznych stóp zwrotu, przeprowadzono następujące testy statystyczne: test serii, test autokorelacji, testy Boxa-Pierce'a i Boxa-Ljunga. Otrzymane wyniki nie są jednoznaczne, co otwiera pole do dalszych badań z wykorzystaniem alternatywnej metodologii. (abstrakt oryginalny)

17

Efektywność informacyjna polskiego rynku kapitałowego

75%

Dąbrowska-Gruszczyńska K.

Prace Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2011

|

Internacjonalizacja i konkurencyjność współczesnych podmiotów gospodarczych

267-275

Artykuł ma na celu zweryfikowanie hipotezy słabej efektywności dla polskiego rynku giełdowego. Pobocznym celem jest próba pokazania skuteczności najprostszych narzędzi analizy technicznej dla polskiej giełdy papierów wartościowych.

18

Changing Weak-Form Informational Efficiency: A Study on the World's Stock Markets

75%

Karasiński J.

Problemy Zarządzania

|

2020

|

18

|

nr 4 (90) Organization and Funding of the Health Care System

48-61

Cel: celem badania jest odpowiedź na pytanie, czy efektywności informacyjna światowych rynków akcji w formie słabej podlegała zmianom w długim okresie. Metodologia: miara efektywności informacyjnej w formie słabej zastosowana w badaniu oparta jest na modelu błądzenia losowego, zaproponowanym przez Bacheliera. Postawiona hipoteza badawcza mówi, że w długim okresie efektywność informacyjna w formie słabej, estymowana odsetkiem hipotez zerowych, które nie zostały odrzucone w testach normalności stóp zwrotu indeksów, wykazuje się tendencją wzrostową. Próba badawcza skupia 77 indeksów giełdowych szerokiego rynku z całego świata, a zbadane szeregi czasowe ich stóp zwrotu pochodzą z okresu od 2 stycznia 2013 r. do 28 lutego 2020 roku. Wyniki: przeprowadzone badanie pozwala na odrzucenie postawionej hipotezy badawczej, ponieważ zmiany efektywności okazały się być zależne od badanego regionu. Długoterminowy trend kształtowania się miary efektywności, obliczonej dla wszystkich indeksów, byt płaski, z zerowych nachyleniem, a zmienność tej miary była niska. W związku z powyższym, biorąc pod uwagę wszystkie badane indeksy, w długim okresie efektywność informacyjna w formie słabej nie wykazywała tendencji spadkowej czy wzrostowej. Ograniczenia badawcze: przyszłe badania związane z poruszanym problemem mogą testować słabą formę efektywności informacyjnej z wykorzystaniem mniej restrykcyjnych warunków niż te proponowane przez Bacheliera. Wartość: w przeciwieństwie do innych badań, które zwykle próbują odpowiedzieć na pytanie, czy rynki są efektywne, czy też nie, ten artykuł zwraca uwagę na zmiany efektywności na przestrzeni lat. (abstrakt oryginalny)

19

Inwestycje w odnawialne źródła energii. Próba oceny wybranych przykładów i ich efektywności

75%

Zabawa J.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2013

|

nr 318 Polityka zrównoważonego i zasobooszczędnego gospodarowania

95-104

W artykule podjęto próbę zbadania efektywności inwestycji w odnawialne źródła energii (OZE) na przykładzie wybranych urządzeń wykorzystujących energię geotermalną. Badanie przeprowadzono na podstawie faktycznego zużycia oleju opałowego w latach 2007-2010 w budynku wielorodzinnym. Wykazano, iż pomimo wysokich początkowych nakładów finansowych inwestycje te są opłacalne. W analizowanym przykładzie po upływie około sześcioletniego okresu nakłady zostały zwrócone na skutek zastąpienia tradycyjnego źródła energii (oleju opałowego) źródłem alternatywnym, czyli energią geotermalną. Ponadto w artykule zaakcentowano znaczenie odnawialnych źródeł energii we współczesnych gospodarkach. Przedstawiono również problematykę dotyczącą aktualnych programów wsparcia ułatwiających w znaczący sposób pozyskanie środków finansowych na realizację inwestycji w OZE, zarówno przez klientów indywidualnych, jak i podmioty gospodarcze.(abstrakt oryginalny)

20

Silna a półsilna forma efektywności informacyjnej rynku kapitałowego - doświadczenia z GPW w Warszawie na podstawie zaleceń analityków

75%

Buzała P.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Finanse, Rynki Finansowe, Ubezpieczenia

|

2015

|

nr 75 Rynek kapitałowy: skuteczne inwestowanie

97-109

Cel - Minęło już prawie pół wieku, od kiedy Eugene Fama sformułował jedną z najbardziej znanych definicji efektywności informacyjnej rynku kapitałowego. Mianowicie nazwał efektywnym taki rynek, na którym ceny w pełni odzwierciedlają dostępne informacje (Fama 1970). Zatem to szybkość odzwierciedlenia nowej informacji w cenie zadecyduje o formie efektywności (silnej, półsilnej bądź słabej) lub jej braku. W artykule podjęto próbę empirycznej weryfikacji formy efektywności informacyjnej GPW w Warszawie na podstawie analizy rekomendacji giełdowych. Metoda badania - Przy użyciu analizy zdarzeń sprawdzono szybkość odzwierciedlenia w cenach akcji specyficznej informacji, jaką jest rekomendacja giełdowa. Taka analiza, w zależności od statusu tej samej informacji, pozwala na stwierdzenie ewentualnego istnienia formy silnej bądź półsilnej. W przypadku rekomendacji udostępnianych wąskiemu gronu adresatów, tj. informacji prywatnej, można wnioskować o formie silnej, natomiast w przypadku upublicznionych zaleceń analityków - o formie półsilnej. Wynik - Okazało się, że warszawski parkiet w krótkim terminie podobnie reagował na rekomendacje udostępnione zarówno w pierwszej dystrybucji, jak i na ich ponowne upublicznienie. Po uwzględnieniu kosztów inwestycji prosta strategia "kup i trzymaj" okazała się ponadprzeciętnie dochodowa tylko dla rekomendacji negatywnych o ratingu obniżonym. Oryginalność/Wartość - Z przeprowadzonych testów wynika, że metoda analizy zdarzeń może być wykorzystywana do sprawdzenia obu analizowanych form efektywności. Ponadto jest to jedno z nielicznych badań, które sprawdziło wartość tej samej informacji w momencie udostępnienia do wąskiego grona inwestorów i jej sukcesywnego upublicznienia w jednym oknie zdarzeń. (abstrakt oryginalny)