Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Perspektywy rozwoju otwartych funduszy emerytalnych na rynku finansowym w Polsce

100%

Garczarczyk J., Olejnik I.

Zeszyty Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Poznaniu

|

2005

|

nr 65

114-132

Omówiono strukturę i rozwój rynku finansowego w Polsce. Przedstawiono proces powstawania i rozwój otwartych funduszy emerytalnych w Polsce w latach 1999-2004 a następnie perspektywy ich rozwoju.

2

Limity inwestycyjne funduszy emerytalnych w wybranych krajach OECD

100%

Frasyniuk-Pietrzyk M.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2003

|

nr 991 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

135-143

Fundusze emerytalne stały się w ostatnich latach nieodłącznym elementem rozwiniętych rynków finansowych. Zazwyczaj są one jednym z istotniejszych inwestorów instytucjonalnych, głównie na rynku krajowym, a ich znaczenie nadal rośnie. W 27 spośród 30 krajów OECD funkcjonują zdefiniowane prawnie fundusze emerytalne różniące się między sobą. Inwestycje dokonywane przez te fundusze objęte są prawnymi ograniczeniami. Restrykcje wprowadzone są w celu zapewnienia bezpieczeństwa środkom zgromadzonym w funduszach i dotyczą zazwyczaj instrumentów charakteryzujących się dużą zmiennością lub niską płynnością. (fragment tekstu)

3

Zmiany w nadzorze i regulacji sektora ubezpieczeniowego w Unii Europejskiej - CEIOPS a procedura Lamfalussy'ego

100%

Kurek R.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu. Finanse Bankowość Rachunkowość

|

2006

|

4

|

nr 1119

250-259

Celem tego artykułu jest przeanalizowanie miejsca nowej instytucji zajmującej się nadzorem nad rynkiem ubezpieczeniowym i funduszy emerytalnych Unii Europejskiej - CEIOPS, a także jej organizacja oraz zadania związane z nowym systemem stanowienia prawa, tzw. procedurą Lamfalusssy'ego.

4

Zakładnicy ZUS

100%

Lach A.

Gazeta Bankowa

|

1999

|

nr 41

25

Artykuł dotyczy problemów finansowych ZUS. Już obecnie nie ma pieniędzy, które powinien przesłać do OFE. Wyniki zarządzania Otwartymi Funduszami Emerytalnymi też nie są zadowalające. Podano aktywa kilkunastu funduszy emerytalnych, takich jak m.in. AIG, Allianz, Arka Invesco, Bankowy, BPH CU WBK, Dom.

5

Fundusze emerytalne w wybranych krajach Unii Europejskiej

100%

Putelbergier B.

Wiadomości Ubezpieczeniowe

|

1999

|

nr 5-6

42-48

W artykule omówiono różnice w funduszach emerytalnych różnych krajów Unii Europejskiej, porównując między nimi: świadczenia, składki, rezerwy, metody i techniczne podstawy ich kalkulacji, aktywa i opodatkowanie.

6

Efektywność inwestycji funduszy emerytalnych w Polsce - wybrane problemy

100%

Frasyniuk-Pietrzyk M., Pietrzyk R.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2014

|

nr 371 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a rynek polski

88-100

Analiza efektywności inwestycyjnej otwartych funduszy emerytalnych w Polsce stanowi ważne zagadnienie zarówno praktyczne, jak i teoretyczne. Na rynku nie ma konsensusu co do metod oceny efektywności inwestycyjnej, a miara ustawowa nie pozwala na prawidłową ocenę. W artykule zaproponowano podejścia oparte na porównaniu wyników do zewnętrznego benchmarku. Wykorzystano również modele market timing, które pozwalają na ocenę umiejętności zarządzających z tytułu wykorzystania trendów rynkowych i wyboru papierów wartościowych. Ostatnią propozycją jest porównanie hipotetycznego stanu rachunku w OFE dla konkretnego uczestnika systemu.(abstrakt oryginalny)

7

Statystyczna analiza struktury demograficznej członków OFE

100%

Orwat-Acedańska A., Ojrzyńska A.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2012

|

nr 91 Analiza szeregów czasowych a statystyczny pomiar ryzyka

139-154

Celem opracowania jest statystyczny opis struktury demograficznej członków Otwartych Funduszy Emerytalnych oraz zmian tej struktury w okresie badawczym 1999-2009. Do analizy zmian struktury demograficznej członków OFE ogółem oraz według płci i wieku zastosowano wybrane statystyczne wskaźniki demograficzne. Ponadto przeprowadzono badanie wzorców selektywności oraz klasyfikację funduszy pod względem struktury członków według różnych grup wiekowych. (fragment tekstu)

8

Fundusze emerytalne w Stanach Zjednoczonych - organizacyjne ramy i aktualne podstawy funkcjonowania

100%

Wieteska S.

Wiadomości Ubezpieczeniowe

|

2000

|

nr 3-4

3-8

W chwili obecnej wszelkie rodzaje funduszy emerytalnych stanowią jeden z największych filarów na rynkach kapitałowych. Gromadząc miliardy dolarów w krajach rozwiniętych, są inwestorem chętnie widzianym na wszelkich giełdach dzięki racjonalności i długofalowości swoich inwestycji. Potrzeba dodatkowego oszczędzania w funduszach emerytalnych wynika z przyczyn, jak zmniejszenie się liczebności rodziny, zmiana stosunku wobec starszych pracowników, duża konkurencja między zatrudnionymi. W dzisiejszych czasach wchodzi się na rynek później, odchodzi wcześniej i żyje dłużej niż kiedyś. Dlatego trzeba zgromadzić więcej funduszy przez krótszy okres czasu. Powyższy artykuł dotyczy funkcjonowania funduszy emerytalnych w Stanach Zjednoczonych.

9

Działalność inwestycyjna funduszy emerytalnych w Polsce i na świecie

100%

Putelbergier B.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2001

|

nr 890, t. 1 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

253-265

Scharakteryzowano działalność inwestycyjną funduszy emerytalnych w Polsce, krajach OECD oraz krajach Ameryki Łacińskiej

10

Rzecz dla polityków i ekonomistów

100%

Żukowska B.

Nowe Życie Gospodarcze

|

1997

|

nr 46

18-19

Artykuł porusza problem starzenia się ludności świata a w związku z tym tworzenia czy reformowania istniejących, kosztownych systemów emerytalno-rentowych. Na tym tle omówiono funkcjonowanie prywatnych funduszy emerytalnych na przykładzie Wielkiej Brytanii i USA.

11

Wpływ czynników społeczno-politycznych na działalność otwartych funduszy emerytalnych

100%

Czyżycki R., Klóska R.

Zeszyty Naukowe Uniwersytetu Szczecińskiego. Ekonomiczne Problemy Usług

|

2011

|

nr 74 Marketing przyszłości: trendy, strategie, instrumenty: marketing w działalności podmiotów rynkowych

33-42

W artykule przedstawiono społeczno-polityczne przyczyny wprowadzenia w Polsce w 1999 roku reformy emerytalnej. Dokonano również oceny funkcjonowania Otwartych Funduszy Emerytalnych na przestrzeni 11 lat. Przedstawiono ekonomiczne efekty działalności OFE dla członków funduszy, sektora publicznego oraz dla samych Powszechnych Towarzystw Emerytalnych, będących właścicielami OFE. (oryginalny abstrakt)

12

Sustainable Development in Norway on the example of Government Pension Fund Global

100%

Fiedorczuk J.

Copernican Journal of Finance & Accounting

|

2015

|

4

|

nr 1

45-54

This article is an attempt to assess the functioning of the Norwegian Government Pension Fund Global in relation to the degree of implementation of the concept's objectives of sustainable development. The aim of the article apart from this assessment is to determine significance and the benefits of the concept to the Fund and the country. To apply the hypothetical-deductive method. The concept of sustainable development has a relatively long history in Norway. Sustainable development is not just a dead regulation, but a way of thinking Norwegians. Social awareness of balance need causes of naturalness of reconciling the economic, social and environmental interest in economy. On the one hand, Fund acting within state structures, is the implementing tool of sustainable development policy. On the other, the Fund uses assumptions of the concept to achieve sustainable economic benefits. Maturity sustainable activities of the Fund contributes to the achievement of competitive advantage among other funds. The Fund is the largest Government Pension Fund in the world in terms of net assets, of which the largest part of the market value is an inflow of capital from outside. Investors deposit their funds in it because they trust to management style. Due to the global character, size and geographical or investment diversification, manifestation of sustainable practices reaches to wide-spectrum of recipients. The range of message builds the Fund and country reputation that actively suggests the only one way to sustainable development. (original abstract)

13

Systemy emerytalne w krajach OECD

100%

Olejnik I.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2010

|

nr 112 Finanse publiczne

539-548

Artykuł prezentuje systemy emerytalne funkcjonujące w krajach OECD, przyczyny wzrostu zainteresowania tymi systemami oraz niezbędne kierunki reform. Jak wynika z przeprowadzonych badań, w analizowanych krajach propaguje się system emerytalny oparty na trzech filarach, mających różną hierarchię ważności. Są to z reguły: publiczne programy emerytalne, zakładowe plany emerytalne oraz oszczędnościowe indywidualne plany emerytalne. Spośród krajów OECD najwyższe fundusze emerytalne posiadają USA, ale biorąc pod uwagę liczbę mieszkańców danego kraju, największymi aktywami przypadającymi na jedną osobę charakteryzują się Islandia, Szwajcaria, Holandia oraz Australia. W badanych krajach występuje nie dość proporcjonalne ich rozmieszczenie względem liczby ludności - czyli fundusze te skoncentrowane są głównie w kilku krajach. (abstrakt oryginalny)

14

Wyznaczanie Value at Risk funduszy emerytalnych dla długiego okresu - wprowadzenie

100%

Frasyniuk-Pietrzyk M., Pietrzyk R.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2003

|

nr 990 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

519-524

W artykule przedstawiono podejście do szacowania Value at Risk dla długiego okresu dla rozkładów stóp zwrotu normalnego, t-Studenta oraz rozkładu wartości ekstremalnych. Zaprezentowana metoda może mieć praktyczne znaczenie do wyznaczania długoterminowego poziomu ryzyka dla takich form lokowania kapitałów, jak fundusze emerytalne, które działają w długim horyzoncie czasowym i również w długim okresie winna być oceniana ich polityka inwestycyjna. Dotychczas stosowane podejście do liczenia VaR sprawdzało się w krótkim okresie, ale w ocenie długoterminowego poziomu ryzyka znacznie je przeszacowywało. Przedstawiony sposób liczenia VaR jest próbą rozwiązania tego problemu. (fragment tekstu)

15

Style aktywnego zarządzania portfelem inwestycyjnym otwartych funduszy emerytalnych

76%

Miziołek T.

Annales Universitatis Mariae Curie-Skłodowska. Sectio H. Oeconomia

|

2015

|

49

|

nr 4

401-411

Badanie stylów aktywnego zarządzania portfelami inwestycyjnymi przez otwarte fundusze emerytalne w Polsce wykazało, iż są one ukrytymi naśladowcami. Świadczą o tym bardzo niskie wartości wskaźnika active share (20,5-30,8%) oraz błędu odwzorowania (0,48-0,56%). Konsekwencją takiego sposobu zarządzania portfelem mogą być niższe od benchmarku stopy zwrotu (w ujęciu netto) oraz relatywnie wysokie koszty zarządzania, nieadekwatne do realizowanej strategii inwestycyjnej. (abstrakt oryginalny)

16

Ryzyko rynkowe otwartych funduszy emerytalnych mierzone korelacją z indeksem uwzględniającym WIG i TBSP

76%

Karpio A., Żebrowska-Suchodolska D.

Studia Ekonomiczne / Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach

|

2015

|

nr 248

121-133

Praca poświęcona jest efektywności inwestycyjnej funduszy emerytalnych. Badania dotyczą lat 2007-2014, czyli okresu sprzed ostatnich zmian ustawowych, które ograniczyły możliwość inwestycji w skarbowe papiery dłużne. Zastosowana metodologia opiera się na klasycznym podejściu wykorzystującym miarę ryzyka rynkowego, jakim jest współczynnik beta w modelu jednowskaźnikowym. Przyjętym czynnikiem rynkowym jest kombinacja liniowa indeksów WIG oraz TBSP, która odzwierciedla poprzednie ograniczenia portfela inwestycyjnego funduszy emerytalnych. Współczynniki beta obliczono dla okresów dwu-, trzy- i czteroletnich, następnie utworzono rankingi funduszy i zbadano stabilność pozycji, jakie zajmowały fundusze w każdym z tych podokresów. Przedmiotem badań była również stabilność współczynników beta w kolejnych podokresach, co wiąże się ze zdolnością zarządzających portfelami inwestycyjnymi dostosowywania się do zmiennej koniunktury rynkowej.(abstrakt oryginalny)

17

Rynek Otwartych Funduszy Emerytalnych w Polsce i wybranych krajach Ameryki Południowej

76%

Manacka R.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2004

|

nr 1040 Finanse i rachunkowość - teoria i praktyka

84-89

Polski rynek otwartych funduszy emerytalnych można porównać jedynie z krajami Ameryki Południowej, ponieważ funkcjonujące w nich systemy emerytalne są najbliższe modelowi zastosowania w naszym kraju. W artykule ograniczono się do porównania polskiego rynku z rynkiem w Argentynie, Meksyku i Chile.

18

Rola otwartych funduszy emerytalnych w kształtowaniu zabezpieczeń emerytalnych na przykładzie PTE Nationale-Nederlanden Polska

76%

Skrodzka V.

Prace Naukowe Akademii Ekonomicznej we Wrocławiu

|

2002

|

nr 952 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

377-380

Od 1 stycznia 1999 roku obowiązuje nowy system ubezpieczeń społecznych, którego zasady działania określa ustawa z 13 października 1998 r. o systemie ubezpieczeń społecznych1. Świadczenia emerytalno-rentowe w przyszłości dla określonej grupy ubezpieczonych będą finansowane przez Fundusz Ubezpieczeń Społecznych (tzw. I filar) i Otwarte Fundusze Emerytalne (tzw. II i III filar). II filar nowego systemu zaczął funkcjonować 1.04.1999 roku. Wraz z wydaniem 21 licencji na utworzenie Powszechnych Towarzystw Emerytalnych, Urząd Nadzoru nad Funduszami Emerytalnymi zakończył proces licencyjny. Doświadczenia innych państw wskazują na możliwość stopniowej eliminacji słabszych funduszy i przejmowanie ich przez towarzystwa o mocnej kondycji finansowej. (fragment tekstu)

19

Ocena efektywności funkcjonowania otwartych funduszy emerytalnych w Polsce w ujęciu teoretycznym i praktycznym

76%

Jonas K.

Zeszyty Naukowe / Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie

|

2010

|

nr 816

23-33

Każda jednostka gospodarcza prowadząca działalność podlega ocenie przez podmioty zainteresowane jej funkcjonowaniem. Ocena ta może przybierać różny charakter, od ściśle formalnego, wyznaczonego konkretnymi regułami począwszy, do swobodnego opisu o nieustalonej z góry treści. Ocena ta zależeć może również od rodzaju podmiotu oceniającego: inaczej ocenia bank (z reguły pod kątem zdolności kredytowej), inaczej kontrahent (najczęściej pod kątem wiarygodności i wypłacalności), inaczej konkurent (porównując ze sobą lub z innymi przedsiębiorstwami), inaczej wreszcie potencjalny inwestor, urząd skarbowy etc. W zależności od tego, jakimi informacjami zainteresowany jest oceniający, należy użyć takich narzędzi, aby te informacje otrzymać. Ocena funkcjonowania zależy również od rodzaju działalności podmiotu ocenianego. Innego podejścia wymaga przedsiębiorstwo produkcyjne, innego - handlowe czy usługowe, inaczej oceniany jest też bank czy ubezpieczyciel. Podobnie jest z funduszami emerytalnymi - ich specyficzny rodzaj działalności implikuje indywidualne podejście do oceny ich funkcjonowania. Pomimo to istniejące obecnie instrumenty oceny są niezwykle skromne. Poniższy artykuł poświęcony jest zagadnieniom dotyczącym ich funkcjonowania, a także próbom zmiany obecnego stanu rzeczy. (fragment tekstu)

20

Koniunktura dla emeryta

76%

Ostrowska D.

Gazeta Bankowa

|

2007

|

nr 43

24, 26

Czy dzisiejsze inwestycje OFE okażą się korzystne dla przyszłych dochodów uczestników II filara ubezpieczeń emerytalnych? Wiele mówi się ostatnio o wzroście gospodarczym, ale tak naprawdę to wskaźnik PKB odzwierciedlający sytuację gospodarczą niewiele mówi przeciętnemu obywatelowi. Z badań przeprowadzonych w 2005 roku w województwie mazowieckim przez studentów Wydziału Nauk Ekonomicznych w Ostrowi Mazowieckiej Wyższej Szkoły Finansów i Zarządzania w Białymstoku wynika, że na 100 przypadkowo napotkanych osób zapytanych: „Co oznacza skrót PKB?”, tylko kilka z nich wiedziało, że dotyczy on gospodarki, ale nie do końca wiedziały, co dokładnie z niego wynika. Niepokojące jest to, że społeczeństwo polskie jest mało zorientowane w sytuacji gospodarczej. Przeciętny obywatel, a dokładniej przyszły emeryt (mający konto w II filarze), powinien być najbardziej zainteresowany tym właśnie wskaźnikiem. (abstrakt oryginalny)