Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Financial instability and inequality dynamics in the waemu

100%

Thioune T.

Econometric Research in Finance

|

2017

|

2

|

nr 1

43-62

This article assesses the effect of nancial instability on income inequality and vice versa. The methodology used in this article is based on two approaches: the construction of the synthetic index of nancial instability (SIFI) and the panel vector autoregressive (PVAR) approach. The results obtained help to explain that the disparity of income in a West African Economic and Monetary Union (WAEMU) country in each year negatively in uences the stability of the nancial sector the following year. Functions of impulse responses show that a shock to nancial stability has a negative effect on itself and leads to a stable situation after seven periods. A rise in income inequality in WAEMU countries tends to mitigate nancial instability at rst, before boosting a higher level of instability. Following this increase, inequality will decline, but at a very slow pace.(original abstract)

2

Modeling Macro-Financial Linkages: Combined Impulse Response Functions in SVAR Models

61%

Serwa D., Wdowiński P.

Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics (CEJEME)

|

2017

|

9

|

nr 4

323-357

We estimated a structural vector autoregressive (SVAR) model describing the links between a banking sector and a real economy. We proposed a new method to verify robustness of impulse-response functions to the ordering of variables in an SVAR model. This method applies permutations of orderings of variables and uses the Cholesky decomposition of the error covariance matrix to identify parameters. Impulse response functions are computed and combined for all permutations. We explored the method in practice by analyzing the macrofinancial linkages in the Polish economy. Our results indicate that the combined impulse response functions are more uncertain than those from a single model specification with a given ordering of variables, but some findings remain robust. It is evident that macroeconomic aggregate shocks and interest rate shocks have a significant impact on banking variables.

3

Item Response Theory Models in the Measurement Theory with the Use of LTM Package in R

61%

Brzezińska J.

Ekonometria / Uniwersytet Ekonomiczny we Wrocławiu

|

2018

|

22

|

nr 1

11-25

Modele teorii odpowiedzi na pozycje testowe (modele IRT) są szczególnym rozszerzeniem klasycznej teorii testu (CCT). Modele te z powodzeniem wykorzystywane są w psychologii, medycynie, marketingu, a także w naukach społecznych. Modele teorii odpowiedzi na pozycje testowe opisują relację między obserwowalnymi cechami respondenta a nieobserwowalnymi zmiennymi lub zdolnościami poszczególnych osób odpowiadających na pytania. W niniejszym artykule zaprezentowano podstawowe modele IRT dla zmiennych niemetrycznych, m.in. model Rascha oraz Birnbauma. Przedstawiono również założenia, metodę estymacji, własności oraz procedury selekcji modeli. W niniejszym artykule wykorzystano program R oraz pakiet ltm, pozwalający na przeprowadzenie pełnej analizy opartej na modelach teorii odpowiedzi na pozycje testowe.(abstrakt oryginalny)

4

An Analysis of the Relationships among NASDAQ Baltic Stock Exchanges: VAR Approach

61%

Zięba Ł.

Central European Review of Economics & Finance

|

2021

|

Vol. 34, No 3

51-65

The author examines the relationships among three stock exchanges of selected Baltic countries: Latvia, Estonia, and Lithuania. The respective stock exchange indexes are used as variables, OMXR for Latvia, OMXT for Estonia, and OMXV for Lithuania. The regression equations are estimated with the use of Vector Autoregressive (VAR) model. The author employs 80 observations for the sample period from2002 Q1 to 2021 Q4. After determining the optimal lag order, the impulse response function is calculated. The variance decomposition is carried out subsequently. A causality among the stock exchanges in question is determined. (original abstract)

5

Impulse Response Functions in the Dynamic Stochastic General Equilibrium Vector Autoregression Model

61%

Wróbel-Rotter R.

Central European Journal of Economic Modelling and Econometrics (CEJEME)

|

2016

|

8

|

nr 2

93-114

The model considered in the paper is defined as VAR with the priordistribution for parameters generated by the dynamic stochastic generalequilibrium (DSGE) model. The degree of economic restrictions in the DSGE-VAR model is controlled by the weighting parameter. In the paper there isinvestigated the impact of the weighting parameter prior specifications for theposterior shape of impulse response functions (IRFs). In case of conditionalmodels the paths of IRFs highly depend on the value of the weighting parameterthat is set arbitrary. When considering full estimation with different prior types,means and gradual change in the dispersion the posterior time paths of IRFsare similar in models with high values of the marginal data density. (original abstract)

6

Analiza transmisji cen na rynku zbóż i produktów zbożowych

61%

Zakrzewska A.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2011

|

nr 168, t. 2 Ekonomia

481-491

Celem opracowania jest próba opisu powiązań cen zbóż i produktów zbożowych. Szczególnym przedmiotem zainteresowania w ramach analizy transmisji cen było określenie kierunków przepływu impulsów cenowych oraz długości czasu ich trwania i skali. Analizę transmisji cen przeprowadzono w oparciu o model VAR. Do określenia dominującego kierunku przepływu impulsów cenowych zastosowano test przyczynowości Grangera. Funkcje odpowiedzi na impuls (IRF) zostały wyznaczone na podstawie wyników estymacji modelu VAR, co dało możliwość opisu dynamiki wzajemnych dostosowań cen oraz jej zróżnicowania.(abstrakt oryginalny)

7

Procesy dostosowań cenowych na polskim rynku wieprzowiny

51%

Gędek S.

Metody Ilościowe w Badaniach Ekonomicznych / Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego

|

2017

|

18(XVIII)

|

nr 2

242-251

Analiza powiązań cenowych pomiędzy polskim rynkiem wieprzowiny a rynkami wybranych krajów UE przeprowadzona została przy pomocy modelu VAR. Przy pomocy analizy przyczynowości w sensie Grangera określony został kierunek przepływu impulsów cenowych. Funkcje odpowiedzi na impuls (IRF) wyznaczone w oparciu o wyniki estymacji modelu VAR pozwoliły na opis dynamiki dostosowań cenowych. Dekompozycja wariancji błędów prognoz posłużyła do określenia udziału zmienności cen na poszczególnych rynkach w wyjaśnianiu zmienności cen na danym rynku. Uzyskane wyniki wskazują, iż polski wieprzowiny był silnie powiązany cenowo z rynkami wieprzowiny krajów UE, a impulsy cenowe płynęły z rynków państw UE na rynek polski. Przeprowadzona analiza wykazała również, iż to przede wszystkim rynek niemiecki determinuje zmiany cen na rynku polskim, a udział rynku duńskiego był wyraźnie mniejszy, chociaż również znaczący.(abstrakt oryginalny)

8

Analiza powiązań pomiędzy cenami wieprzowiny na rynku polskim i wybranych rynkach krajów Unii Europejskiej

51%

Gędek S.

Roczniki Naukowe Stowarzyszenia Ekonomistów Rolnictwa i Agrobiznesu

|

2009

|

11

|

z. 3

92-96

Analiza powiązań cenowych pomiędzy polskim rynkiem wieprzowiny a rynkami wybranych krajów UE przeprowadzona została przy pomocy modelu VAR. Funkcje odpowiedzi na impuls (IRF) wyznaczone w oparciu o wyniki estymacji modelu VAR pozwoliły na opis dynamiki dostosowań cenowych. Uzyskane wyniki wskazują na przyspieszenie reakcji cenowych polskiego rynku wieprzowiny po akcesji Polski do UE. (abstrakt oryginalny)

9

Analiza wpływu zmian kursu walutowego na inflację w Polsce za pomocą modelu VECM

51%

Malczyk K.

Folia Oeconomica Cracoviensia

|

2011

|

52

19-47

This paper applies Vector Error Correction (VEC) methodology to investigate effects of exchange rate shocks to inflation and price setting processes in Poland, since National Bank of Poland (NBP) have adopted inflation targeting policy and floating exchange rate regime in 1998. The size and the speed of the pass-through at different stage of pricing chain (import prices, producer prices, consumer prices) is measured by impulse response function (IRF). In addition, the relative importance of the exchange rate shocks using forecast errors variance decompositions from the estimated VECM is investigated. The results are interpreted in the context of NBP's conduct of monetary policy, in the prospect of euro area accession. (original abstract)

10

Analiza współzależności cen produktów rolnych

51%

Gędek S.

Roczniki Nauk Rolniczych. Seria G, Ekonomika Rolnictwa

|

2010

|

97

|

z. 3

88-98

Analiza współzależności cen produktów rolnych przeprowadzona została za pomocą modelu analizy kointegracyjnej i modelu VAR (Vector Auto Regression). Test przyczynowości Grangera pozwolił określić występowanie powiązań pomiędzy cenami poszczególnych produktów. Funkcje odpowiedzi na impuls (IRF) wyznaczone dzięki wynikom estymacji modelu VAR dały możliwość opisu dynamiki wzajemnych dostosowań cen oraz jej zróżnicowania w poszczególnych okresach. (abstrakt oryginalny)

11

Integracja przestrzenna rynków hurtowych - zastosowanie dla rynku fasoli szparagowej

51%

Sobczak W., Zbyrowski R.

Zeszyty Naukowe SGGW w Warszawie. Problemy Rolnictwa Światowego

|

2018

|

18(33)

|

z. 4

426-436

Celem opracowania była ocena poziomu integracji przestrzennej rynków hurtowych owoców i warzyw na przykładzie fasoli szparagowej. W pracy podjęto problem mechanizmu powiązań cenowych i transmisji cen pomiędzy rynkami hurtowymi. Do opracowania wykorzystano dzienne notowania cen analizowanego gatunku na pięciu rynkach hurtowych w Polsce. Do opracowania danych posłużyły metody ekonometryczne tj. wybrane modele ekonometrii dynamicznej. Wskazano, że znaczenie poszczególnych rynków hurtowych w kreowaniu cen zależy m.in. od wielkości rynku oraz jego lokalizacji. (abstrakt oryginalny)

12

Wrażliwość zatrudnienia na zmiany PKB w Polsce a elastyczność instytucji rynku pracy

51%

Cichocki S., Gradzewicz M., Tyrowicz J.

Gospodarka Narodowa

|

2015

|

nr 4

91-116

Celem artykułu jest zweryfikowanie czy stopniowe upowszechnianie elastycznych form zatrudnienia w Polsce znajduje odzwierciedlenie w zmianach reakcji zatrudnienia na PKB. Jako metodę badawczą zastosowano analizę wrażliwości zatrudnienia na dynamikę PKB w okresie 1995q1-2012q4, polegającą na estymacji funkcji reakcji na impuls (IRF), opierającej się na wielu modelach wektorowej autoregresji (VAR) dla PKB i miar zatrudnienia. Uzyskane wyniki badania wskazują, że na poziomie zagregowanym oraz w rozbiciu na sektory zachodzą pewne zmiany we wrażliwości zatrudnienia na popyt zagregowany, lecz dane nie potwierdzają zależności pomiędzy uelastycznieniem a tymi zmianami. Silnie widoczna jest natomiast cykliczność zmian we wrażliwości oraz rozbieżność długookresowych trendów pomiędzy głównymi sektorami gospodarki. Na podstawie badania można postawić wniosek, iż trudno jest jednoznacznie wskazać, czy zmiany w zależności zatrudnienia od produkcji w poszczególnych sektorach powiązane są bezpośrednio z rosnącą rolą elastycznych form zatrudnienia. (abstrakt oryginalny)

13

How do firms respond to demand and supply shocks?

41%

Gradzewicz M.

Collegium of Economic Analysis SGH - Working Papers

|

2022

|

nr 75

26

The study aims to identify the granular demand and productivity shocks, their properties, and the responses of the important firm-level variables to these shocks. We use comprehensive data from the Polish enterprise sector that cover the 2002-2019 period. As the data do not include prices, the identification of the demand shocks relies on the information on inventory changes. We utilize the control function approach to estimate the parameters of the production function and to identify productivity shocks. We use projection methods with granular data to identify the dynamic impulse-response function. We show that the distributions of the two shocks differ: i.e., supply (productivity) shocks are symmetrically distributed, and the distribution of demand shocks is negatively skewed. Moreover, both distributions have fat tails. Productivity shocks have much more persistent effect on firms' outcomes than demand shocks. Following demand shocks, there are short-lived increases in output, market share, productivity, real wages and markups; whereas investment and employment demand remain elevated for a longer period. We also find a very limited transmission of productivity into wages and we showed that proxies for prices increase after demand shocks, and they decrease after the supply shock, in a theory-consistent way. (original abstract)

14

Identification of Financial and Macroeconomic Shocks in a VAR Model of the Polish Economy. A Stability Analysis

41%

Ulrichs M.

Economics and Business Review

|

2018

|

4 (18)

|

nr 1

29-43

Dynamic macroeconomic models (both VAR and DSGE) currently play a very significant role in macroeconomic modelling. But these types of models rarely take into account the impact of financial markets on the behaviour of economies, they are rather more focused on the monetary transmission mechanism. The financial crisis of 2007-2008 highlighted the impact of the financial market on the macroeconomy. In this context macroprudential policy and financial stability analysis has gained a stronger meaning. The main aim of the paper is to estimate a model that simultaneously explains the dynamics of macroeconomic and financial variables and to assess whether the identified relationships are stable over time. Therefore, based on the estimated empirical structural vector autoregression model explaining the interactions between the real economy, the financial system and monetary policy in Poland, financial and macroeconomic shocks were identified. It was shown that the impulse reaction functions changed after the financial crisis. On the basis of Markov- Switching vector autoregression model probabilities of transitions between states of the economy and the regime-dependent impulse reaction functions were estimated. (original abstract)

15

What Simple Econometric Analysis Will Tell Us about the Relationship between Macroeconomic Variables, Stock Market Indices, and the Activity of the Banking Sector?

31%

Gomola A.

Bank i Kredyt

|

2022

|

nr 1

1-46

The main goal of macroprudential policy is to reduce the systematic risk and the macroeconomic costs of financial instabilities. After the financial crisis of 2008, the macroprudential framework has been developed. In the paper we test the role of the banking sector's activity in the strength of the causal relationships between the real sector and the financial system. One of the main goals of macroprudential framework is to reduce the credit supply and strengthen the financial system. We examine the strength of the relationship between several macroeconomic variables, such as industrial production, the interest rate, stock market values, the unemployment rate, and particularly the volume of credit to the non-financial sector. The empirical analyses are performed with reference to three economies: Poland, Germany, and the United Kingdom. Substantial diversity of sources of economic growth as well as the size of the financial system in the case of the countries in question allows for a better understanding of the connections between the financial sector and the real sector. Moreover, each of them experienced the 2008 crisis in a different way. (original abstract)