Wyniki wyszukiwania - BazEkon

1

Oddział to podstawa

100%

Pokojska M.

|

nr 24

9

Artykuł przedstawia strategię CitiFinancial, która jest częścią Citigroup i w Polsce działa w strukturach Banku Handlowego. Głównym produktem CitiFinancial są łatwo dostępne, niezabezpieczone pożyczki gotówkowe dla klientów indywidualnych. Autorka przedstawia perspektywy i plany rozwoju firmy.

2

Forex w strategiach inwestycyjnych małych i średnich przedsiębiorstw

100%

Zarębski S.

|

nr 63 Uwarunkowania rynkowe rozwoju mikro, małych i średnich przedsiębiorstw - Mikrofirma 2011 : tworzenie i zarządzanie

371-378

Nowoczesny, dobrze rozwinięty rynek finansowy znacząco zwiększa paletę możliwości inwestycyjnych jego uczestników. Osoby fizyczne oraz niefinansowe podmioty gospodarcze koncentrowały w przeszłości swoją uwagę na inwestycjach dokonywanych na rynku kapitałowym, pieniężnym oraz depozytowo-kredytowym, podczas gdy pozostałe segmenty rynku finansowego były niejako "zarezerwowane" dla profesjonalnych podmiotów sektora finansowego. Dotyczyło to głównie rynku transakcji terminowych oraz rynku transakcji walutowych. Ewolucja instrumenta-rium rynku finansowego oraz dynamiczny rozwój wykorzystywanych na tym rynku środków technicznych otworzyły oba wymienione segmenty operacyjne także dla inwestorów nieprofesjonalnych. Z powodu wysokiej atrakcyjności coraz częściej rynek walutowy staje się dla wielu takich inwestorów alternatywną formą miejsca dokonywania inwestycji finansowych. W artykule przedstawiono analizę jednej z podstawowych kwestii związanych z uczestnictwem małych i średnich niefinansowych podmiotów gospodarczych na rynku walutowym, jaką jest wybór najodpowiedniejszej dla nich strategii inwesty-cyjnej. Dokonano specyfikacji i analizy przydatności - dla nieprofesjonalnych podmiotów gospodarczych - ogólnych i specyficznych dla FOREX-u strategii in-westycyjnych. Zaprezentowano także główne zalety i kategorie ryzyka rynku walutowego.(abstrakt oryginalny)

3

Analiza zjawiska "regresji cen do średniej" na polskim rynku akcyjnych funduszy inwestycyjnych w latach 2001-2016

100%

Kowalke K.

|

2017

|

nr 3(101)

29-36

Na polskim rynku dostępnych jest około 57 otwartych funduszy inwestycyjnych akcji polskich typu uniwersalnego. Wybór spośród nich funduszy do portfela inwestycyjnego nie jest łatwy, zwłaszcza, że ich strategie inwestycyjne często nie różnią się znacząco od siebie. Z tego też powodu inwestorzy stosują różne strategie inwestycyjne, jedną z nich, która często sprawdza się w indywidualnym inwestowaniu na rynku akcji, jest strategia wykorzystująca zjawisko określane mianem "regresji cen akcji do średniej" (De Bondt, Thaler, 1985; Kowalke, 2014, s. 177). W niniejszym artykule zostanie przeanalizowane, czy strategia ta sprawdza się również na polskim rynku akcyjnych funduszy inwestycyjnych o charakterze uniwersalnym. Zakres czasowy badania stanowić będą lata 2001-2016. (abstrakt oryginalny)

4

Konkursy inwestycyjne: gra na koncie demo a inwestowanie na koncie realnym. Uwarunkowania behawioralne

100%

Pastusiak R.

|

2012

|

nr 106 Finanse w niestabilnym otoczeniu - dylematy i wyzwania : rynki finansowe

242-253

Celem tego opracowania jest prześledzenie wpływu czynników behawioralnych na strategie inwestycyjne inwestorów na kontach realnych oraz w miarę posiadanych danych porównanie tychże strategii do wyników realizowanych na kontach demo. (fragment tekstu)

5

Inwestycje kapitałowych funduszy emerytalnych - analiza strategii inwestycyjnych i wyników

100%

Kawiński M.

|

nr 991 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

236-249

Fundusz emerytalny to instytucja, której celem jest zbiór lub/i wypłata środków przeznaczonych na zapewnienie egzystencji po przejściu na emeryturę. Fundusze mogą mieć charakter:- oszczędnościowy,- ubezpieczeniowy oraz- oszczędnościowo ubezpieczeniowy.Fundusze emerytalne funkcjonują, opierając się na zasadzie repartycji lub kapitalizacji składek. Obecnie coraz powszechniej występują kapitałowe fundusze emerytalne, tworzone zarówno przez państwo jak i przez instytucje prywatne. (fragment tekstu)

6

Dwa oblicza BRE Banku

76%

Koczot S.

Prawo i Gospodarka

|

2002

|

nr 77

12-13

Omówiono działalność inwestycyjną BRE Banku. BRE Bank (dawniej Bank Rozwoju Eksportu) jest jedną z najbardziej aktywnych instytucji finansowych na polskim rynku.

7

Międzynarodowe regulacje działalności państwowych funduszy majątkowych

76%

Dudek B.

|

16

|

nr 374

20-37

Państwowe fundusze majątkowe (SWF) są funduszami specjalnego przeznaczenia utworzonymi, aby realizować różne cele polityki makroekonomicznej. Rosnące znaczenie SWF w gospodarce światowej, które trwa od początku XXI w. i przejawia się wzrostem liczby oraz wartości aktywów SWF, spowodowane jest przede wszystkim dwoma czynnikami. Pierwszy stanowi wzrost cen surowców, w szczególności ropy naftowej, drugim jest dynamiczny wzrost wartości gromadzonych przez kraje wschodzące i rozwijające się w ramach oficjalnych rezerw dewizowych. Wzrost znaczenia państwowych funduszy majątkowych w gospodarce światowej pozostaje jednak źródłem wielu zagrożeń dla krajów, w których fundusze te inwestują, a także dla stabilności międzynarodowego systemu finansowego. Odpowiedzią na te zagrożenia stały się różnorodne próby regulacji działalności SWF zarówno na poziomie krajowym, jak i międzynarodowym. Podstawową zaletą regulacji krajowych jest fakt, że są one wiążące, a nieprzestrzeganie norm prowadzi do uruchomienia sankcji. Krajowe regulacje działalności SWF posiadają jednak pewne wady. Wynikają one w szczególności z możliwości traktowania regulacji krajowych jako instrumentu protekcjonistycznego oraz poddania SWF nadmiernym wymogom w stosunku do podmiotów prywatnych. Regulacja działalności SWF na poziomie międzynarodowym pozwala zapewnić jednakowe standardy, jednakże ich podstawową wadą stają się niewiążący charakter i brak mechanizmu zapewniającego skuteczne wdrożenie. Najważniejszą inicjatywą w zakresie regulacji międzynarodowych pozostają "Zasady z Santiago". Dokument ten stanowi zbiór 24 zasad odnoszących się przede wszystkim do sposobu zarządzania SWF, polityki inwestycyjnej, sprawozdawczości, niezależności i przejrzystości działania oraz zarządzania ryzykiem. Jednakże stosowanie się poszczególnych krajów do tych zasad pozostaje dobrowolne. Dotychczas jedynie niektóre SWF podjęły działania w celu wdrożenia "Zasad z Santiago". Ponadto nadal bardzo duża część spośród największych SWF cechuje się bardzo niewielką transparentnością.(abstrakt oryginalny)

8

Skuteczność strategii inwestycyjnej bazującej na wskaźniku ceny do zysku w oparciu o model Johna Neffa

76%

Celej M.

|

nr 155 Inwestowanie w aktywa rzeczowe i finansowe

467-482

Celem niniejszego artykułu jest zbadanie skuteczności jednej ze strategii inwestycyjnych z zakresu inwestowania w wartość spółek na polskim rynku giełdowym. Przedmiotowa strategia zbudowana została w drugiej połowie XX wieku na podstawie wieloletnich obserwacji amerykańskich akcji. Jej podstawą jest relacja ceny rynkowej akcji spółki do wypracowywanych przez nią zysków. W artykule poddano weryfikacji problem możliwości zastosowania tej strategii na wschodzącym średniej wielkości rynku, jakim jest rynek polski.(fragment tekstu)

9

Empirical Verification of World's Regions Profitability in Dynamic International Investment Strategy

76%

Czapkiewicz A., Machno A.

|

13

145-162

Artykuł przedstawia empiryczną weryfikacji przydatności wybranych regionów świata do inwestowania na ich rynkach finansowych. Do badania wybrano pięć regionów świata: region Ameryki Północnej, region Europy Zachodniej, region Europy Wschodniej, region Azji i Pacyfiku oraz Japonię. Jako reprezentant nastrojów finansowych danego regionu zdefiniowano globalne wskaźniki będące ważoną kapitalizacją stopą zwrotu głównych indeksów rynków wchodzących w skład rozważanych regionów. Do modelowania zależności pomiędzy tak utworzonymi globalnymi wskaźnikami zastosowano wielowymiarowy model VAR(1)-DCC-GARCH(1,1) z warunkowym wielowymiarowym rozkładem t-Studenta. Atrakcyjność regionu jest definiowana jako udział globalnego wskaźnika związanego z danym regionem w optymalnym portfelu. Rozważono trzy typy konstrukcji optymalnych portfeli. Własności optymalnych portfeli opartych na minimalizacji Value at Risk oraz na minimalizacji Expected Shortfall zostały porównane do własności standardowego portfela Markowitza. (abstrakt oryginalny)

10

Systemy transakcyjne: klucz do sukcesu czy gwóźdź do trumny? (cz.2)

76%

Anczok W.

|

nr 3

20-22

Dalszy ciąg porad dla inwestorów giełdowych w zakresie wykorzystania systemów transakcyjnych w ramach realizowanej strategii inwestycyjnej. Podkreślono, że poddając wybrany system transakcyjny analizie warto znaleźć jak najwięcej jego niedoskonałości. W celu dokładniejszego przedstawienia tej tematyki posłużono się przykładowym systemem transakcyjnym.

11

Zmienność notowań kontraktów terminowych na pszenicę konsumpcyjną jako podstawa konstruowania strategii inwestycyjnych

76%

Juszczyk S., Balina R.

|

2011

|

nr 91

27-38

Celem opracowania jest przedstawienie możliwości wykorzystania dziennej zmienności notowań kontraktów terminowych na pszenicę konsumpcyjną na rynku FOREX, w połączeniu z wybranymi narzędziami analizy technicznej jako podstawy do konstruowania efektywnej strategii inwestycyjnej. Do badań wykorzystano rzeczywiste notowania kontraktów terminowych na pszenicę konsumpcyjną z dwóch okresów. Pierwszy obejmował notowania od 1 stycznia 2010 roku do 31 grudnia 2010 roku - dane z tego okresu posłużyły do rozeznania różnic w notowaniach kursów kontraktów terminowych w godzinach porannych (1:35-12:35) i popołudniowych (16:35-19:35). Drugi okres mieścił się w przedziale od 1 stycznia 2011 roku do 30 czerwca 2011 roku i posłużył dokonaniu oceny skuteczności skonstruowanej strategii inwestycyjnej. (fragment tekstu)

12

Systemy transakcyjne: klucz do sukcesu czy gwóźdź do trumny

76%

Anczok W.

|

nr 2

35-37

Zawarto porady dla inwestorów giełdowych w zakresie wykorzystania systemów transakcyjnych w ramach realizowanej strategii inwestycyjnej. Przedstawiono ogólną charakterystykę zagrożeń oraz problemów, z jakimi wiąże się wykorzystywanie systemów oraz korzyści, jakie one dają.

13

Comparison of ETF's Performance Related to the Tracking Error

76%

Dorocáková M.

|

2017

|

10

|

nr 4

154-165

With the development of financial markets, there is also immediate expansion of fund industry, which is a representative issue of collective investment. The purpose of index funds is to replicate returns and risk of underling index to the largest possible extent, with tracking error being one of the most monitored performance indicator of these passively managed funds. The aim of this paper is to describe several perspectives concerning indexing, index funds and exchange-traded funds, to explain the issue of tracking error with its examination and subsequent comparison of such funds provided by leading investment management companies with regard to different methods used for its evaluation. Our research shows that the decisive factor for occurrence of copy deviation is fund size and fund ́s stock consolidation. In addition, performance differences between exchange-traded fund and its benchmark tend to show the signs of seasonality in the sense of increasing in the last months of a year. (original abstract)

14

Strategia stop-loss & profit - optymalizacja portfela inwestycyjnego

76%

Czernik T.

|

nr 221

7-21

Jednym z celów działań człowieka jest pomnażanie posiadanego majątku. Inwestorzy, podejmując działania na rynku kapitałowym, stosują bardzo zróżnicowane strategie. Poniższe opracowanie przedstawia strategię stop-loss & profit. Ponadto zaprezentowano tu optymalizację powyższej strategii z punktu widzenia wybranych miar atrakcyjności/ryzyka.(abstrakt oryginalny)

15

Krótka sprzedaż - wybrane aspekty

76%

Wójcicki M.

|

nr 1

25-28

Omówiono elementy składające się na transakcję krótkiej sprzedaży. Zwrócono uwagę na ryzyko związane z krótką sprzedażą oraz uregulowania dotyczące tej techniki inwestycyjnej na rynkach finansowych.

16

Czy krótka sprzedaż jest racjonalną strategią inwestowania w długim okresie?

76%

Gaspars H., Sikora W.

Prace Naukowe / Akademia Ekonomiczna w Katowicach

|

2004

|

Modelowanie preferencji a ryzyko '04

159-176

Od pewnego czasu inwestorzy na giełdzie warszawskiej mają możliwość "krótkiej sprzedaży" akcji. Ta forma inwestowania dotyczy na razie tylko kilkudziesięciu akcji o największym obrocie i cieszy się niewielkim zainteresowaniem wśród inwestorów, którzy wiedzą, że w ten sposób mogą dużo zyskać lub stracić. W pracy „Czy krótka sprzedaż jest racjonalną strategią inwestowania w długim okresie?” (H. Gaspars, W. Sikora) analizuje się 14 strategii (wariantów) inwestowania. Przez strategię inwestowania rozumiemy sposób generowania portfeli akcji dla kolejnych okresów na podstawie określonych zadań optymalizacyjnych. Zadania te wynikają z modelu Markowitza. Połowa z nich dopuszcza "krótką sprzedaż", a pozostałe ją wykluczają. Weryfikację empiryczną dokonano wyznaczając dla każdego wariantu 8 portfeli obejmujących kolejne kwartały, od października 2000 do września 2002. Zasadniczym kryterium oceny była łączna stopa zwrotu dla całego przedziału inwestowania. Brano także pod uwagę ryzyko rzeczywiste strategii oraz stabilność uzyskanych wyników. Przy analizie rentowności inwestowania nie uwzględniano kosztów transakcyjnych oraz kosztów zabezpieczeń. (abstrakt oryginalny)

17

Miało być więcej

76%

Pokojska M.

Gazeta Bankowa

|

2004

|

nr 9

8

Ubiegłoroczny wynik grupy BRE Banku, choć dodatni, odbiegł od oczekiwań akcjonariuszy. W 2003 roku BRE Bank zarobił na czysto 5,5 miliona złotych. W 2002 roku odnotował stratę netto wysokości 381 milionów złotych. Zarząd obiecał, że wciągu roku wyprowadzi bank na prostą i dotrzymał słowa. Niestety rynek oczekiwał jeszcze bardziej radykalnej poprawy.

18

Chińskie państwowe fundusze majątkowe jako globalni inwestorzy instytucjonalni

76%

Skopiec D. A.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2017

|

nr 498 Nauki ekonomiczne w XXI wieku - wyzwania, dylematy, perspektywy. Międzynarodowe stosunki gospodarcze

306-315

Państwowe fundusze majątkowe należą do najważniejszych globalnych inwestorów instytucjonalnych. Dynamiczny wzrost liczby i wielkości aktywów SWF ma miejsce od początku XXI w. Szczególną rolę w zjawisku proliferacji SWF odgrywają tego typu fundusze pochodzące z Chin. Źródłem kapitału chińskich SWF pozostają przede wszystkim gigantyczne rezerwy walutowe Państwa Środka. Głównym powodem tworzenia SWF przez Chiny stały się rosnące koszty utrzymania ogromnego zasobu rezerw. Najważniejszymi celami utworzonych przez Chiny SWF są inwestowanie powierzonej im części rezerw w aktywa przynoszące wyższą stopę zwrotu oraz dywersyfikacja rezerw. Celem artykułu jest zbadanie przyczyn powstania i charakterystyka chińskich państwowych funduszy majątkowych oraz ocena ich znaczenia dla stabilności gospodarki światowej. Zastosowane metody badawcze obejmują analizę danych statystycznych dotyczących państwowych funduszy majątkowych, a także analizę porównawczą i studium literatury przedmiotu.(abstrakt oryginalny)

19

Strategie inwestycyjne zakładów ubezpieczeń na rynkach finansowych

76%

Kowalczyk-Lizak P.

|

nr 890, t. 2 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a polski rynek

64-74

Celem niniejszej pracy jest przedstawienie strategii inwestycyjnych zakładów ubezpieczeń, pokazanie w jaki sposób towarzystwa ubezpieczeniowe konstruują swoje portfele inwestycyjne oraz dokonanie oceny działalności inwestycyjnej zakładów ubezpieczeń zarówno działu I, jak i działu II. (fragment tekstu)

20

Pomiar nastroju inwestycyjnego jako metoda wspomagająca strategie inwestycyjne

76%

Majewski S.

Prace Naukowe Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu

|

2012

|

nr 254 Inwestycje finansowe i ubezpieczenia - tendencje światowe a rynek polski

152-161

Sentyment inwestycyjny w ostatnich latach odgrywa znaczną rolę w finansach behawioralnych [Shefrin 2002]. Dzięki heurystykom dowodzi się, że anomalie w finansach mogą mieć charakter prawidłowości. Główną przyczyną takiego stanu jest sztywny charakter założeń. Sentyment inwestycyjny, będący problemem badawczym tego artykułu, odpowiada za skłonności inwestorów do silnych reakcji na skutek pojawiających się informacji, jak również do zbyt słabych reakcji na te same czynniki. Wskaźniki sentymentu oceniają siłę takich reakcji na rynku, a tym samym pozwalają inwestorom na przyjmowanie odpowiednich strategii inwestycyjnych: na przykład podążania za trendem rynkowym lub kontrarianizmu [Tyszka (red.) 2004]. W pracy zostaną przedstawione wybrane metody pomiaru sentymentu inwestycyjnego oraz zostanie przeprowadzona próba ich porównania.(abstrakt oryginalny)